Risk of Ruin v prop tradingu: Kolik ztrát přežije prop účet?

V minulé kapitole jsme si ukázali, že prop účet není klasický obchodní účet, ale spíše pravděpodobnostní hra s přesně danými bariérami. Rozebrali jsme si, že trader neřeší pouze to, zda má ziskovou strategii, ale hlavně to, zda dokáže dosáhnout profit targetu dříve, než narazí na maximální drawdown, denní ztrátový limit nebo jiné pravidlo prop firmy. Vysvětlili jsme si také, proč skutečným prostorem pro chybu není velikost účtu, ale takzvaný drawdown buffer, a proč i strategie s pozitivní očekávanou hodnotou může v prop výzvě selhat kvůli nepříznivému pořadí obchodů. V dnešní kapitole na tuto myšlenku navážeme a podíváme se na pojem Risk of Ruin, tedy na pravděpodobnost, že trader poruší ztrátový limit dříve, než se dostane k cílovému zisku. Ukážeme si, co ruinace znamená u prop účtu, jak se dá jednoduše počítat počet ztrát do porušení účtu a proč je řízení rizika často důležitější než samotná velikost financovaného účtu.

Co znamená ruinace u prop účtu?

U klasického obchodování si pod pojmem ruinace většinou představíme situaci, kdy trader přijde o významnou část vlastního kapitálu. Pokud obchoduje se svými penězi, každá ztráta přímo snižuje jeho vlastní účet a extrémní drawdown může znamenat vážné poškození celého obchodního kapitálu. U prop tradingu je ale význam ruinace trochu jiný. Trader většinou neztrácí celý nominální účet, protože účet o velikosti například 100 000 USD ve skutečnosti není jeho vlastní kapitál. Ruinace zde znamená hlavně to, že trader poruší některé z pravidel prop firmy a ztratí přístup k účtu.

Nejčastěji k tomu dochází při porušení maximálního drawdownu, denního ztrátového limitu nebo jiného pravidla výzvy. To je důležité, protože trader nemusí ztratit celý účet, aby pro něj challenge skončila. Stačí, aby se dostal pod předem stanovenou hranici. Pokud má například prop účet velikost 100 000 USD a maximální drawdown je 10 %, potom skutečný prostor pro ztrátu není 100 000 USD, ale pouze 10 000 USD. To znamená, že u takového účtu nastává ruinace dříve.

Z praktického pohledu je proto dobré chápat ruinaci v prop tradingu jako porušení spodní hranice, nikoliv jako úplnou ztrátu celého nominálního účtu. Trader tedy neřeší pouze otázku, kolik může teoreticky vydělat, ale hlavně kolik může ztratit, než se dostane k hranici, která ukončí celou výzvu. To je základní myšlenka Risk of Ruin v prop tradingu.

Kolik ztrát za sebou účet přežije

Když už víme, že ruinace u prop účtu nenastává až při ztrátě celého nominálního účtu, ale už při porušení drawdown limitu, můžeme si položit praktičtější otázku: kolik ztrátových obchodů za sebou takový účet vůbec přežije? Právě tato otázka je pro tradera často důležitější než samotná velikost účtu, protože ukazuje, jak rychle se může při určitém risku přiblížit k hranici porušení výzvy. Tento princip jsme si ukázali již v minulé kapitole, takže jen pro připomenutí to znamená následující výpočet. Uvažujme kapitál 100 000 USD s maximální statickou (neměnnou) ztrátou 10 %.

Pravděpodobnost série ztrát

V předchozí části jsme si ukázali, kolik ztrát za sebou prop účet teoreticky přežije při různých úrovních risku. Teď je ale důležité doplnit druhou část problému, jak pravděpodobné vůbec je, že taková série ztrát nastane? Mnoho traderů má tendenci přemýšlet tak, že pokud má strategie například úspěšnost 55 %, dlouhá série ztrát je velmi nepravděpodobná. Jenže v praxi nejde o to, zda je série ztrát „příjemná“ nebo „běžná“, ale zda se může statisticky objevit během dostatečně velkého počtu obchodů. Takovou pravděpodobnost si dokáže vypočítat každý z nás.

Základní výpočet je jednoduchý. Pokud má strategie win-rate 55 %, potom pravděpodobnost ztrátového obchodu je 45 % (1-0,55=0,45).

Ale my potřebujeme spočítat sérii ztrát za sebou. Pravděpodobnost, že přijdou například 4 ztráty za sebou, potom spočítáme jako:

, kde x bude právě číslo 4. Pokud si to tedy dosadíme do vzorce, dostaneme výsledek:

To může na první pohled vypadat jako malé číslo, ale je důležité rozlišit dvě různé věci. Výpočet:

ukazuje pouze pravděpodobnost, že jedna konkrétní skupina čtyř obchodů za sebou bude ztrátová. Neříká ale, jaká je pravděpodobnost, že se série čtyř ztrát objeví někde během celé prop challenge. Pokud trader udělá desítky obchodů, vzniká mnohem více příležitostí, kde se taková série může objevit. Proto může být celková pravděpodobnost výskytu alespoň jedné ztrátové série v průběhu výzvy výrazně vyšší než pravděpodobnost jedné konkrétní série.

Tuto myšlenku zmiňují i některé méně známé tradingové nástroje a weby zaměřené na řízení rizika. Například HeyGoTrade uvádí, že jedním z hlavních faktorů Risk of Ruin je právě kombinace win-rate, payoff poměru, risku na obchod a délky ztrátových sérií. Jinými slovy, strategie s nižší úspěšností nebo horším poměrem zisku a ztráty má vyšší pravděpodobnost delších ztrátových období. JournalPlus zase popisuje consecutive losses jako důležitý prvek risk managementu, protože série ztrát přímo souvisí s maximálním drawdownem a pravděpodobností, že trader ztratí předem danou část kapitálu.

Prakticky to znamená, že trader by neměl hodnotit strategii jen podle průměrného výsledku nebo win-rate. Měl by si položit otázku, jakou sérii ztrát dokáže účet přežít při zvoleném risku na obchod. Pokud například víme, že účet při risku 2 % přežije pouze 5 ztrát za sebou, potom je takový risk velmi citlivý na nepříznivé pořadí obchodů. Naopak při risku 0,5 % může účet přežít přibližně 20 ztrát, což dává strategii výrazně větší prostor.

Ukázka pravděpodobnosti série ztrát

Pro win-rate 55 % vypadá pravděpodobnost konkrétní série ztrát takto:

Tato tabulka ukazuje pravděpodobnost jedné konkrétní série ztrát za sebou. Čím delší série je, tím je její pravděpodobnost nižší, ale není nulová. Důležité je, že tabulka neukazuje pravděpodobnost, že se taková série objeví někde během celé prop challenge, ale pouze pravděpodobnost jedné konkrétní sekvence obchodů. Pokud trader obchoduje dostatečně dlouho, počet možných míst, kde se podobná série může objevit, roste. U prop tradingu je to zásadní, protože i jedna nepříznivá série ztrát může při špatně nastaveném risku ukončit celou výzvu.

Graf níže ukazuje pravděpodobnost konkrétní série ztrát při různých úrovních win-rate. Čím vyšší je win-rate strategie, tím nižší je pravděpodobnost delší série ztrát. Ani vyšší win-rate však neznamená, že ztrátové série zmizí. V prop tradingu je proto nutné nastavovat risk tak, aby účet přežil i statisticky běžné nepříznivé období.

Je ale důležité správně pochopit, co tato tabulka skutečně ukazuje. Výpočet například:

neznamená, že trader má během celé prop challenge pouze 4,1 % pravděpodobnost, že zažije čtyři ztráty za sebou. Znamená pouze to, že jedna konkrétní skupina čtyř obchodů má pravděpodobnost 4,1 %, že všechny čtyři obchody budou ztrátové.

V praxi je ale užitečnější otázka trochu jiná. Nás nezajímá pouze jedna konkrétní čtveřice obchodů, ale spíše to, zda se série čtyř, pěti nebo šesti ztrát objeví někde v průběhu celé challenge. Pokud trader udělá například 50 obchodů, existuje mnoho různých míst, kde se taková série může objevit. Proto je celková pravděpodobnost alespoň jedné ztrátové série během celé výzvy výrazně vyšší než pravděpodobnost jedné konkrétní série.

Pro jednoduchou představu si vezměme strategii s win-rate 55 %, tedy s pravděpodobností ztrátového obchodu 45 %. Pokud budeme počítat pravděpodobnost, že se alespoň jednou během určitého počtu obchodů objeví série několika ztrát za sebou, můžeme dostat například následující hodnoty:

Řekněme, že váš odhad bude ten, že s ohledem na maximální celkovou/denní ztrátu a maximální dobu trvání obchodní výzvy zvládnete provést 20 obchodů. Nyní víme win-rate naší obchodní strategie, který je 55 % a tím pádem víme i pravděpodobnost ztrátového obchodu 45 %. Chceme spočítat pravděpodobnost, že nastane alespoň jedna série 4 ztrát během 20 obchodů, což lze spočítat i tak, že vypočítáme 1 - pravděpodobnost, že během 20 obchodů nikdy nenastanou 4 ztráty za sebou.

Protože se jednotlivé možné série ztrát mohou v průběhu obchodů překrývat, nejde tento výpočet přesně vyřešit jednoduchým dosazením do vzorce typu:

Přesnější výpočet se dělá postupným počítáním pravděpodobností, tedy rekurzí. Prakticky si to ale můžete velmi jednoduše spočítat pomocí Excelu, Pythonu nebo i pomocí AI nástroje tak, že zadáte tři hodnoty. Počet obchodů, win-rate strategie a délku ztrátové série, kterou chcete sledovat. V našem případě tedy zadáme 20 obchodů, win-rate 55 % a sérii 4 ztrát za sebou. Výsledkem je přibližně 35,84 %.

Tato tabulka výše už ukazuje praktičtější pohled. Neřeší jednu konkrétní skupinu obchodů, ale pravděpodobnost, že se daná ztrátová série objeví alespoň jednou během celé obchodní sekvence. A právě zde je vidět, proč mohou být série ztrát v prop tradingu mnohem nebezpečnější, než se na první pohled zdá.

Pokud má trader například strategii s win-rate 55 % a během challenge udělá 50 obchodů, pravděpodobnost, že se alespoň jednou objeví série čtyř ztrát za sebou, je přibližně 69,94 %. To už není zanedbatelné číslo. Pokud by trader při svém risku na obchod dokázal přežít jen několik málo ztrát za sebou, potom pro něj může být i statisticky běžná ztrátová série zásadním problémem.

Tím se dostáváme k praktické pointě Risk of Ruin. Nestačí vědět, že naše strategie má kladnou očekávanou hodnotu nebo relativně dobrou úspěšnost. Musíme se také ptát, zda zvolený risk na obchod umožňuje přežít ztrátové série, které se při daném počtu obchodů mohou běžně objevit. U prop účtu totiž jedna nepříznivá série nemusí znamenat pouze dočasný drawdown, ale rovnou konec celé výzvy.

Graf výše ukazuje pravděpodobnost, že se během prop challenge objeví alespoň jedna série několika ztrát za sebou. Kratší série, například 4 až 6 ztrát, se při větším počtu obchodů objevují poměrně často. Naopak série 10 nebo 15 ztrát za sebou jsou při win-rate 55 % výrazně méně pravděpodobné, ale nejsou nulové. To ukazuje, proč musí trader rozlišovat mezi běžnými ztrátovými sériemi, které by měl účet přežít, a extrémními sériemi, které už představují hlubší riziko strategie.

Pokud se podíváte na pravděpodobnosti a počty provedených obchodů v obchodní výzvě, tak je vidět to, proč je tak obtížné udržet prop účet v dlouhém období.

Závěr

Ztrátové série nejsou výjimkou, ale přirozenou součástí obchodování. U prop tradingu jsou ale nebezpečnější než na běžném účtu, protože trader se pohybuje mezi pevně danými limity. Nestačí tedy vědět, že strategie má určitou win-rate. Důležité je také vědět, jak dlouhou sérii ztrát může účet přežít při konkrétním risku na obchod. Právě zde se ukazuje hlavní význam Risk of Ruin. Nejde pouze o to vydělat, ale hlavně přežít dostatečně dlouho na to, aby se výhoda strategie mohla projevit.

Radek Zalubil
Tým FXstreet.cz

Související články

Prop trading účet není účet, ale pravděpodobnostní hra?
V minulé kapitole jsme si rozebrali, proč vzniká stále více crypto prop firem, tedy prop tradingových společností zaměřených primárně na obchodování kryptoměn. Ukázali jsme si, že tento trend souvisí hlavně s rostoucím zájmem o kryptoměny, jejich vyšší volatilitou, nepřetržitým obchodováním a také s nižšími technologickými bariérami pro vznik nových prop firem. Zároveň jsme upozornili, že rychlý růst tohoto segmentu přináší nejen nové příležitosti, ale také větší nároky na řízení rizika, transparentnost pravidel a schopnost rozlišit kvalitní firmu od společnosti postavené především na marketingu.

Srovnání a hodnocení Prop Trading firem
Prop firem jsou na trhu stovky, ale ne všechny jsou seriózní a vyplácí peníze. Tyto firmy přibývají velkou rychlostí a není jednoduché se v nich zorientovat, proto vám přinášíme srovnávací tabulku prop firem, která není nikde veřejně v tak detailní podobě připravena, jako na našem portálu. Tabulka prop firem bude zahrnovat domácí i zahraniční firmy, které nabízí různé podmínky a služby retail obchodníkům. V tabulce najdete detailně popsané podmínky každé firmy, abyste se nedostali do problémů a bezpečně získali obchodní kapitál. Pokud s prop obchodováním začínáte, najdete zde názory prop traderů, kteří mají praktické zkušenosti s různými prop firmami. Pokud už patříte ke zkušenějším, můžete pomoci těm, kteří chtějí být jednou jako vy. Vysvětlení pojmů v hlavičce tabulky najdete pod tabulkou a pokud kliknete na konkrétní název prop firmy, tak se vám ukážou další detailní informace. Pokud se nemůžete rozhodnout nebo si s výběrem prop firmy nevíte rady, tak nám napište dotaz na náš email info@fxstreet.cz a my vám rádi poradíme.

Prop Trading
Význam proprietary trading byl v minulosti používán pro označení praktiky, kdy banka nebo jiná finanční instituce investuje na vlastní účet, s vlastními prostředky. Dnes je stále častěji rozšířenější jiná alternativa, tzv. „moderní“ forma prop tradingu.

Čtěte více

• RebelsFunding přidává do klientské zóny Trader Consistency Score i AI asistenci
  Společnost RebelsFunding rozšířila klientskou zónu o novou funkci Trader Consistency Score. Ta traderům ukazuje, jak stabilní a disciplinovaný je jejich trading. Součástí novinky je také AI asistence, která pomáhá lépe pochopit výsledky a upozorňuje na oblasti, které stojí za zlepšení.
• RebelsFunding: Recenze a hodnocení prop trading firmy
  RebelsFunding je česko-slovenská proprietární společnost, která byla založena v roce 2023 s tím, že její zakladatelé se full-time tradingu věnují již od roku 2011. U RebelsFunding má obchodník možnost si vybrat ze široké škály challenge (trading výzvy), přičemž ta nejlevnější challenge stojí 25 USD a obchodník se bude ucházet o 5 000 USD fundovaný účet. RebelsFunding disponuje vlastní obchodní platformou RF Trader, která umožňuje obchodovat forex, kovy, akcie, akciové indexy a také kryptoměny. Podmínky splnění challenge jsou u jednotlivých druhů výzev rozdílné, takže je dobré, aby obchodník svůj výběr pečlivě zvážil. Obrovskou výhodou je, že společnost má zákaznickou podporu v českém a slovenském jazyce.
• RebelsFunding slaví 3 roky: Spouští 33% slevu na všechny prop trading výzvy
  Prop trading společnost RebelsFunding přichází u příležitosti svého třetího výročí s jednou z nejvýraznějších akcí tohoto roku. Po omezenou dobu nabízí 33% slevu na všechny hodnoticí programy.
• RebelsFunding spouští limitovanou Black Friday akci: sleva 30 % na všechny programy + kniha zdarma od FXStreet
  Prop trading společnost RebelsFunding, připravila ve spolupráci s FXStreet.cz speciální Black Friday nabídku. Během této akce mohou noví i stávající obchodníci získat 30% slevu na všechny hodnoticí programy a zároveň také knihu zdarma od FXStreet při splnění jednoduchých podmínek. Akce trvá od 24.11.2025 do 28.11.2025.
• RebelsFunding spouští závěrečnou akci: Sleva 30 % na všechny programy + VIP zóna FXStreet jako dárek
  Prop trading společnost RebelsFunding připravila ve spolupráci s FXStreet speciální nabídku na závěr roku, která potěší jak nové, tak i stávající tradery. V rámci této limitované akce mohou obchodníci získat 30% slevu na všechny prop trading evaluace a zároveň exkluzivní přístup do VIP zóny FXStreet jako dárek.
• Recenze FTMO – průkopník ve světě Prop Tradingu
  FTMO je jedním z průkopníků proprietárního tradingu nejen na našem území, ale i ve světě. Tato česká technologická společnost působí na trhu již od roku 2014, dříve ještě pod názvem „Získejúčet“. Cílem společnosti je především vyhledávat šikovné obchodníky na finančních trzích a nabídnout jim kapitál, na jehož zhodnocení se následně obě strany podělí.
• Recenze prop trading firmy FTMO
  FTMO přináší do českého a slovenského trading prostředí inovativní a zcela revoluční přístup k prop obchodování, což FTMO činí průkopníkem v tomto odvětví. FTMO nabízí širokou škálu vstupních balíčků, tzv. FTMO Challenge s cenou od 155 do 1 080 eur a FTMO Accountem s kapitálem od 250 000 Kč do 4 000 000 Kč. Hlavním cílem pak je dosažení dvou fází zisku: nejprve 10 % a poté pouze 5 %.
• Regulace Prop Tradingu? Možná již brzy
  Minulý týden svět obletěla mimořádná zpráva, která se týkala právě prop tradingu a pro Českou republiku byla výjimečná tím, že ji vyvolala naše Česká národní banka (ČNB). ČNB pro portál Finance Magnates uvedla, že na prop firmy se může vztahovat směrnice MiFID.
• Regulace v Prop Tradingu – co nás čeká?
  V minulém článku jsme se věnovali pokročilým obchodním strategiím v prop tradingu. V dnešním článku se podíváme na regulace prop tradingu a také na to, jaké by mohly přijít regulace a s čím by se mohlo počítat v budoucnu, jelikož ať se to někomu líbí nebo ne, tak regulace nás přímo či nepřímo ovlivňují každý den v různých oborech. Regulací je čím dál tím více a otázka je, zdali je to dobře? Ochraňují nás nebo spíše omezují?
• Risk-Management v Prop Tradingu
  V minulé kapitole jsme se podívali na základní strategie Prop Tradingu, konkrétně jsme si v ní popisovali to, jak jednoduše a rychle splnit obchodní výzvu (challenge - evaluace), což je právě to, co vás dělí od toho obchodovat na účtu, ze kterého už můžete mít reálně nárok na výplatu, nicméně na to, abyste této výplaty dosáhli, je i po splnění výzvy ještě dost dlouhá a obtížná cesta, což nám potvrzují i data. Každopádně hlavním kamenem, který vám může pomoci a taky pomůže v tom, abyste získali peníze právě z Prop Tradingu, je skvěle zvládnutý risk management či money management. V dnešní kapitole se proto podíváme na to, jak co nejlépe řídit risk, jaké faktory brát v potaz a jak se chovat v případě plnění výzvy nebo ve fázi získaného účtu.
• Speciální AKCE: VIP zóna FXstreet.cz zdarma od RebelsFunding!
  Vážení obchodníci, RebelsFunding, celosvětově úspěšná prop trading firma, ve spolupráci s FXstreet.cz, přináší exkluzivní a časově omezenou příležitost získat přístup do prémiové VIP zóny FXstreet.cz zcela ZDARMA, a to pro všechny nové i stávající klienty RebelsFunding, kteří si zakoupí jakýkoliv program u RebelsFunding v průběhu měsíce dubna!
• Speciální AKCE: Získejte VIP zónu FXstreet.cz zcela ZDARMA od FTMO!
  Vážení obchodníci, FTMO, celosvětově úspěšná prop trading firma, ve spolupráci s FXstreet.cz, přináší exkluzivní a časově omezenou příležitost získat přístup do prémiové VIP zóny FXstreet.cz zcela ZDARMA, a to pro všechny nové i stávající klienty FTMO, kteří si zakoupí novou FTMO challenge v průběhu měsíce června!
• Speciální AKCE: Získejte VIP zónu FXstreet.cz zdarma ke každému účtu RebelsFunding!
  Vážení obchodníci, RebelsFunding, celosvětově úspěšná prop trading firma, ve spolupráci s FXstreet.cz, přináší exkluzivní a časově omezenou příležitost získat přístup do prémiové VIP zóny FXstreet.cz zcela ZDARMA, a to pro všechny nové i stávající klienty RebelsFunding, kteří si zakoupí jakýkoliv program u RebelsFunding v průběhu prosince 2025!
• Technologie v Prop Tradingu
  V předchozí kapitole jsme se bavili o významu regulací v prop tradingu a co by potencionálně mohlo přijít za regulace. V dnešní kapitole si rozebereme technologie v prop tradingu, co nového přišlo s příchodem moderních prop firem, co nám tyto technologie daly, ale i co nám naopak vzaly ať už z jakéhokoli technického hlediska nebo i psychologického.
• Tradingová inspirace: 3 obchody, které traderům Fintokei vydělaly třičtvrtě milionu
  Jiří, Alessandro a Edoardo - tři obchodníci, kteří si během října přišli u Fintokei na statisícové výplaty. Jak to dokázali? Pojďte se s námi podívat na analýzu jejich nejúspěšnějších obchodů.
• Trading u futures prop firem, je to výhodné?
  V minulé kapitole jsme rozebrali souhrn statistik z prop tradingu, kde jste mohli zjistit například to, kolik procent obchodníků dosáhlo výplaty nebo kolik dolarů průměrně obchodník utratí za evaluaci. V dnešní kapitole se naopak podíváme na téma futures prop firem. Futures prop firmy mají na první pohled skvělé podmínky, ale je tomu skutečně tak? Podíváme se na to více do detailu a rozebereme si určité věci, které na první pohled nejsou vidět. Pokud ale první nevíte, co je to futures prop trading, tak si o něm v rychlosti něco napíšeme.
• Trpělivost v Prop Tradingu
  V minulé kapitole jsme rozebírali prop trading a copy trading neboli sociální obchodování, a to z pohledu toho, jak se na to dívají prop firmy, zda je povolen a jak ho provést. V dnešní kapitole se podíváme na dost důležitou vlastnost v prop tradingu a to je trpělivost. Podíváme se na to, jak si natrénovat trpělivost, jak ji ovládnout a jak velkou roli má v prop tradingu nebo i tradingu jako obecném. První si definujeme, co je to trpělivost v tradingu, protože stále má spousta lidí problém v tom ji definovat.
• Tři obchody, tři strategie: Jak Fintokei tradeři v únoru vydělali tisíce na Nasdaq a zlatě
  Tempo payoutů ve Fintokei dál roste a s ním i počet traderů, kteří dokážou své výsledky opakovat. Zisky v řádu tisíců dolarů tak nejsou náhodou, ale výsledkem konzistentního tradingu. Někteří obchodníci si navíc dokázali vybudovat pravidelný rytmus výběrů zisků – například Adam z Česka, který patří mezi Fintokei Stars. Podívejme se na tři obchody z února, které to dobře ilustrují.
• Velký souhrn statistik z Prop Tradingu
  V minulé kapitole jsme si rozebrali news trading u prop firem, zda je povolen, jak se na něj dívají prop firmy v průběhu času, kdy je výhodný a zda s ním jde splnit evaluaci jedním obchodem. V dnešní kapitole se podíváme na velký souhrn statistik z prop trading sektoru, které mnoho z vás určitě překvapí.
• VIDEO: Osobní zkušenosti s prop trading firmou RebelsFunding - hodnocení a recenze
  V tomto videu si představíme obchodování u velmi oblíbené prop trading firmy RebelsFunding.