Výsledková sezóna má letos jedno zvláštní pravidlo: ani fantastická čísla už automaticky nestačí k růstu akcií. Nejlépe to ukázala Nvidia, která znovu překonala očekávání trhu prakticky ve všem - od tržeb po zisky. AI boom dál žene poptávku po jejích čipech a firma potvrzuje dominantní postavení v celém sektoru. Přesto akcie po výsledcích oslabily. Investoři totiž začínají mít pocit, že Nvidia už je „až moc dokonalá“ a prostor pro další překvapení se zmenšuje. Trh se zároveň postupně přesouvá k novým AI příběhům, ať už jde o AMD, cloudové firmy nebo očekávané IPO hráče jako OpenAI či SpaceX. Nvidia tak zůstává symbolem AI revoluce, ale už není jediným tahounem, kolem kterého se točí celý trh.
Zajímavý signál mezitím vyslala Berkshire Hathaway. Investiční kolos výrazně navýšil podíl v Alphabet a z Googlu se během chvíle stala jedna z největších pozic portfolia. A není těžké pochopit proč. Alphabet totiž aktuálně těží z AI možná víc, než si trh ještě před pár měsíci myslel. Cloud roste extrémním tempem, AI služby nabírají nové uživatele a samotné vyhledávání zatím žádný kolaps kvůli ChatGPT nezažívá. Naopak - vedení firmy tvrdí, že AI zvyšuje aktivitu uživatelů i počet dotazů. Berkshire tak nekupuje jen stabilní technologický gigant, ale firmu, která chce být jedním z hlavních vítězů další AI fáze.
A pak je tu bitcoinový příběh kolem Michael Saylor. Muž, který roky hlásal strategii „nikdy neprodávat bitcoin“, začíná lehce měnit tón. Jeho firma Strategy dál agresivně přikupuje BTC a aktuálně drží přes 843 tisíc bitcoinů, zároveň ale Saylor poprvé připustil možnost budoucího prodeje části pozice. Ne proto, že by ztratil víru v bitcoin, ale kvůli financování, optimalizaci daní nebo řízení firmy. Pro kryptoměnový trh je to poměrně zásadní změna rétoriky. Pokud totiž i největší bitcoinový maximalista začíná mluvit pragmaticky místo ideologicky, může to naznačovat, že trh s kryptem postupně dospívá z čistého „HODL mindsetu“ do fáze, kde bude hrát větší roli klasické finanční řízení a práce s kapitálem.
Petr Lajsek
Tým Purple Trading




