Shrnutí trhů: Evropské indexy umazávají ztráty po slabém otevření 🔼 EURUSD klesá pod klíčový support

Široký evropský index Stoxx 600 dnes klesá o 0,3 % a postupně umazává ztráty poté, co v úvodu obchodování odepisoval téměř 1 % a propadl na nejnižší úroveň za poslední tři měsíce. Evropské akcie zůstávají pod tlakem vysokých cen ropy, přičemž futures na ropu Brent se obchodují nad 107 USD za barel. Negativně působí také další růst dluhopisových výnosů, který zhoršuje inflační výhled a vytváří tlak na ocenění akcií.

• Německý DAX klesá o 0,2 %, přestože dříve během seance ztrácel více než 1 % a propadl na nejnižší úroveň od 24. července. Index tak míří k druhému poklesu v řadě. Mezi hlavní zdroje tlaku patří banky.
• Inflace ve Francii v srpnu zrychlila na 2,4 % meziročně, v Polsku vzrostla na 3,4 % a ve Španělsku zrychlila na 4,3 %. Na Slovensku naopak meziroční inflace zpomalila na 3,1 %.
• Německý index ekonomického sentimentu ZEW klesl na -34,7 bodu oproti očekávaným 40,0 bodu a předchozím 34,2 bodu.
• Index současných podmínek ZEW se zlepšil na -47,1 bodu, zatímco trh očekával -52,1 bodu po předchozích -61,1 bodu.
• EURUSD zaznamenává druhou velmi slabou seanci v řadě a obchoduje se kolem 1,153. Výnos amerického 10letého státního dluhopisu vzrostl o 8 bazických bodů na 5,04 %, zatímco výnos německého 10letého Bundu přidal 4 bazické body na 3,57 %.
• Futures na Wall Street se před otevřením amerického trhu obchodují níže. Ropa posiluje přibližně o 0,5 %, zatímco WTI roste o více než 1 %.
• Bitcoin klesá o 2 % pod hranici 77 000 USD, zatímco zlato ztrácí přibližně 0,5 %. Mezi komoditami výrazně oslabuje kakao, které dnes odepisuje více než 3 %.

Euro Stoxx 50: největší pohyby akcií

Mezi nejsilnějšími tituly indexu Euro Stoxx 50 vyniká Rheinmetall s růstem přibližně o 2 %, následovaný ASML, který posiluje o 1,5 %, a Schneider Electric s růstem o 1,3 %. Iberdrola a Prosus se rovněž nacházejí v kladném teritoriu a připisují si kolem 1,0 %, zatímco Infineon a BMW rostou přibližně o 0,9 %.

Na opačné straně stojí Wolters Kluwer, který klesá o 3,1 %, zatímco LVMH a Hermès ztrácejí 2,0 %, respektive 1,9 %. Pod tlakem jsou také BASF a Deutsche Bank s poklesem přibližně o 1,8 %, zatímco SAP a UniCredit odepisují kolem 1,6 %.

Vývoj jednotlivých titulů ukazuje na výraznou selektivitu trhu. Některé technologické, průmyslové a defenzivní akcie si navzdory poklesu širšího indexu nadále připisují solidní zisky.

Zdroj: XTB Research

DAX pod tlakem cen ropy a obav z technologického sektoru

Německý DAX zůstává pod tlakem. Náladu investorů negativně ovlivňují rostoucí ceny ropy, opatrnost před zasedáními hlavních centrálních bank včetně zítřejšího rozhodnutí Fedu a obnovené obavy z rizik spojených s AI. Index klesl přibližně na 25 425 bodů a ztrácí kolem 0,5 %, přičemž během seance se propadl až na 25 339 bodů. Další protivítr představují ceny energií. Brent po nových útocích na ropnou infrastrukturu a lodní dopravu v oblasti Perského zálivu krátce vystoupal na 108,65 USD za barel, než se stáhl směrem k 107,40 USD.

• Nejsilnější tlak je patrný v technologickém sektoru. Akcie Infineon Technologies klesají téměř o 9 % poté, co varování CEO Anthropic Daria Amodeie před potenciálem rozsáhlých kybernetických útoků využívajících AI spolu s opatrnějším tónem CEO OpenAI Sama Altmana obnovily obavy ohledně tempa vývoje umělé inteligence. Siemens Energy ztrácí 7,3 %, Hochtief více než 7 % a RWE 3,7 %, zatímco MTU Aero Engines, Siemens a Deutsche Bank odepisují přibližně 2–2,5 %.
• Pokles zasahuje také Heidelberg Materials, E.ON, Continental, Daimler Truck, GEA Group a Commerzbank, jejichž akcie ztrácejí přibližně 0,5–1,2 %. Rostoucí ceny ropy a dluhopisové výnosy zároveň zvyšují obavy z přetrvávajících inflačních tlaků a vysokých nákladů na financování.
• Na opačné straně trhu SAP posiluje přibližně o 3,2 %, Deutsche Börse roste o 3 % a Bayer přibližně o 2,9 %. Výraznější zisky zaznamenávají také Scout24, Beiersdorf, Fresenius Medical Care, Symrise a Siemens Healthineers. Citelně výše se obchodují rovněž Hannover Re, Deutsche Telekom, Zalando, Henkel, Rheinmetall, Munich Re, Merck a Brenntag.

Grafy DE40, EU50 a EURUSD (interval D1)

Futures kontrakt na DAX se poprvé od června 2026 přiblížil ke svému 200dennímu exponenciálnímu klouzavému průměru (EMA200). MACD zatím nevysílá pozitivní signály, zatímco RSI klesl přibližně na 38 bodů a blíží se přeprodané oblasti.

Rostoucí cenový kanál na DE40 nicméně zůstává zachován a dnešní medvědí svíčka má poměrně dlouhý spodní knot, což naznačuje, že se sentiment kolem poledne zlepšil. Oblast EMA50 poblíž 25 700–26 000 bodů představuje pro index klíčovou rezistenci. EMA200, znázorněný červenou linií, mezitím zůstává důležitým supportem v oblasti 25 000–25 100 bodů.

Zdroj: xStation5

DAX není jediným indexem, který se dostává pod tlak. Futures na Euro Stoxx 50 dnes klesly směrem k 6 250 bodům a dostaly se na nejnižší úroveň od konce července. Slabý výkon zaznamenávají také francouzské a britské indexy.

Z pohledu cenového vývoje a klouzavých průměrů se klíčová rezistence nachází kolem 6 400 bodů, zatímco důležitý support leží poblíž 6 100 bodů.

Zdroj: xStation5

EURUSD v posledních seancích prohloubil pokles pod úroveň 1,16 a nadále se obchoduje pod klíčovým bývalým supportem, který se nyní změnil v rezistenci, vyznačenou červenou linií. Další důležitá supportní oblast se nachází kolem 1,135.

Zdroj: xStation5

Euro Stoxx 50 dnes klesá a jeho ztráta za poslední měsíc se prohloubila na 4,3 %, přesto index od začátku roku zůstává přibližně 8 % v plusu. Krátkodobě je šíře trhu slabá: dnes roste pouze 42 % titulů v indexu a za poslední týden zaznamenalo kladný výnos jen 30 % z nich.

Největší tlak vytváří technologický sektor, který klesá přibližně o 3,4 %, následovaný průmyslovým sektorem se ztrátou 2,6 %. Naopak defenzivní sektory zdravotnictví a základního spotřebního zboží posilují o 1,8 %, respektive 1,6 %.

Index se nadále nachází přibližně 4,4 % pod svým historickým maximem, přičemž pouze 44 % jeho titulů se obchoduje nad svým 50denním klouzavým průměrem, což potvrzuje slábnoucí momentum. Ocenění zůstává relativně vysoké. Index se obchoduje s P/E 18,1, zatímco technologický sektor je obzvlášť drahý s P/E kolem 41,5.

Zdroj: XTB Research

 

Další články o indexech a jejich obchodování:

• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500 — Jak investovat do indexu S&P 500?
• Obchodování NASDAQ – Jak investovat do indexu US100?
• Indexy - obchodujte akciové indexy online

 

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

 

Kromě široké nabídky instrumentůod nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Co je to obchodování CFD?
• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

Čtěte více

• Shrnutí trhů: Evropské akcie se snaží zastavit pokles 🚩 Heidelberger po výsledcích klesá o 5 %
  Evropské akcie se po úterním prudkém výprodeji snaží stabilizovat, ale zatím je jen málo známek přesvědčivého odrazu. Stoxx Europe 600 zůstává poblíž dvoutýdenního minima, zatímco Euro Stoxx 50 se obchoduje zhruba beze změny. Investoři zpracovávají současný růst výnosů dluhopisů, cen ropy a geopolitického napětí v Perském zálivu. Hlavní problém pro akcie je jednoduchý: vyšší bezrizikové sazby zvyšují náklady na kapitál a snižují relativní atraktivitu akcií vůči dluhopisům. Zároveň se vracejí obavy z inflace a trhy stále více započítávají zvýšení sazeb ECB už v září.
• Shrnutí trhů: Evropské akcie v červených číslech. AI klesá, ropa prudce roste 🛢️
  Evropské indexy výrazně v červených číslech a téměř celý kontinent se obchoduje níže: CAC 40 klesá přibližně o 0,7 %, DAX asi o 0,4 % a IBEX 35 zhruba o 1 %.
• Shrnutí trhů: Evropské akciové indexy se pokoušejí o odraz 📈 Wizz Air po zveřejnění tržeb roste o 6 %
  Evropské akciové trhy se zotavují z nedávného výprodeje, protože investoři využívají nižších valuací a nakupují při poklesech. Nejistota pramení z eskalace napětí mezi Spojenými státy a Íránem, která posiluje obavy o dodávky energií z Blízkého východu a inflační dopady dlouhodobého konfliktu. Navzdory těmto protivětrům zůstává na evropských trzích zachována strategie nákupů při poklesech.
• Shrnutí trhů: Evropské akciové trhy rostou 🚀 V centru pozornosti jsou banky, obrana a technologie 💡
  Evropské indexy otevřely úterní seanci výrazně v kladném teritoriu. Italský ITA40 vede růst se ziskem téměř 2 %, panevropský Euro Stoxx 50 přidává kolem 1,5 % a DAX roste o 1,3 %. Hlavním motorem zisků jsou silné kvartální výsledky evropských bank, zejména rekordní zisk UniCredit. Sentiment však tlumí eskalace konfliktu na Blízkém východě. V pondělí si USA a Írán vyměnily palbu v Perském zálivu. Do konfliktu se zapojily také SAE.
• Shrnutí trhů: Evropské futures na zemní plyn rostou téměř o 4 %, luxusní sektor zaznamenává silnější poptávku v Číně (34. 8. 2026)
  Evropská seance má smíšený charakter a ve srovnání s volatilitou z minulého týdne probíhá relativně klidně (VSTOXX: -0,6 %; EU50: -0,15 %).
• Shrnutí trhu: Evropské indexy dosahují nových maxim 🚀
  Evropské akciové trhy pokračovaly v silné rally a hlavní indexy dosáhly nových historických maxim. Růst podporuje optimismus kolem podnikových výsledků, zpomalující inflace a rotace kapitálu směrem k cyklickým sektorům.
• Shrnutí trhů: Evropské indexy klesají kvůli napětí mezi USA a Íránem 📉 Polovodičový sektor pod tlakem
  Evropské trhy v pátek otevřely níže, protože rostoucí napětí na Blízkém východě vytlačilo ceny ropy výše a znovu oživilo obavy z inflace. Výprodej však zatím zůstává relativně omezený a silný začátek výsledkové sezóny pomáhá tlumit ztráty. Celoevropský index STOXX 600 v úvodu obchodování klesal přibližně o 0,6 %, ale nadále směřoval k mírnému týdennímu zisku.
• Shrnutí trhů: Evropské indexy rostou, CTS Eventim po výsledcích klesá 🚩 Kovy posilují kvůli napětí na dluhopisovém trhu
  Evropské indexy zahájily páteční seanci růstem. Euro Stoxx 600, Euro Stoxx 50 a DAX přidávají přibližně 0,4–0,5 %, i když za celý týden mohou stále zaznamenat druhý pokles v řadě. Růst doprovází také opatrné oživení futures na Wall Street, přičemž US100 posiluje o více než 0,3 %. Největším strategickým problémem pro trhy zůstávají vysoké výnosy dluhopisů — úleva po krocích amerického ministerstva financí rychle vyprchala a ani včerejší komentáře Scotta Bessenta o možnosti větších zásahů, než se původně předpokládalo, neposkytly dluhopisům výraznější podporu. Další tlak přinášejí vyšší ceny ropy kvůli patové situaci kolem Hormuzského průlivu a tvrdší rétorice Washingtonu vůči Íránu. Navzdory tomu se akciové indexy drží překvapivě dobře. Stále větší pozornost přitahuje také téma „návratu k reálným aktivům“, přičemž relativně dobře si vedou Bitcoin a drahé kovy.
• Shrnutí trhů 📈 Evropské indexy rostou navzdory napětí mezi Íránem a USA
  Navzdory nejistotě kolem dalšího vývoje konfliktu na Blízkém východě a počátečním komentářům Íránu, který odmítl návrh na příměří a místo toho požaduje úplné ukončení konfliktu a zastavení útoků, evropské akciové indexy rostou. Německý DAX přidává 1,5 %, přičemž futures na DE40 se dostaly nad 23 200 bodů. Britský FTSE a francouzský CAC 40 rovněž rostou o téměř 1,3 %, zatímco polský WIG20 regionu dominuje zisky přesahujícími 2 %.
• Shrnutí trhu: Evropské indexy rostou navzdory slabosti na Wall Street 🚩 Německý ZEW pod očekáváním
  Nálada na evropských trzích je převážně optimistická, tři hlavní indexy – FTSE, DAX a CAC40 – zaznamenávají mírné zisky; akcie komoditního sektoru si vedou obzvláště dobře. Současně futures na americké indexy naznačují nižší otevření na Wall Street, přičemž US500 a US100 klesly přibližně o -0,1 % až -0,3 %.
• Shrnutí trhů: Evropské softwarové akcie drží indexy poblíž rekordních maxim. Dolar odevzdává zisky z tohoto týdne (14. 8. 2026)
  Širší evropský trh se dnes obchoduje bez jasného směru — výrazné zisky vybraných průmyslových a IT gigantů kompenzují mírné poklesy ve zbytku trhu.
• Shrnutí trhů: Evropské trhy otevírají v zeleném 🔼 Akcie Adyen po výsledcích rostou o 10 %
  Evropské indexy ve čtvrtek otevřely mírně výše, přičemž sentiment podpořila především americká inflační data, která celkově odpovídala očekáváním. Červencový CPI vzrostl meziměsíčně o 0,1 %, zatímco jádrová inflace dosáhla 2,5 % meziročně, což zmírnilo obavy z dalšího brzkého zpřísnění měnové politiky Fedu. Futures trhy v reakci snížily implikovanou pravděpodobnost zvýšení sazeb Fedu o 25 bazických bodů v září přibližně na 40 % z téměř 67 % před týdnem. Lepší sentiment podpořil většinu hlavních evropských indexů, zatímco růst britského HDP o 0,4 % ve druhém čtvrtletí přinesl další makroekonomický impuls pro britská aktiva. Investoři nyní sledují další evropská makrodata, firemní výsledky a ceny ropy, které mírně klesají, ale zůstávají nad 80 USD za barel.
• 🛢️ Shrnutí trhů: Geopolitické déjà vu. Hormuzský průliv se opět ocitá v centru pozornosti investorů
  Spojené státy provedly další nálety na Írán, přičemž Teherán odpověděl raketovými a dronovými útoky na cíle v regionu, což vede k další eskalaci konfliktu.
• Shrnutí trhů: Geopolitické přeskupení sil; trhy jsou opatrné ohledně výsledku 5denního „střetu“ 🚨
  Úterní obchodní seance na evropských trzích probíhá ve volatilní atmosféře, které dominuje nejistota kolem pětidenního příměří dohodnutého mezi USA a Íránem ohledně útoků na energetické cíle, přestože Írán popírá, že by jakákoli jednání proběhla, a samotný Izrael ve svých útocích pokračuje.
• Shrnutí trhů: Indexy se snaží udržet oživení navzdory rostoucí ceně ropy 🗽 Akcie Broadcom prudce rostou
  Globální sentiment na akciových trzích zůstává relativně optimistický, a to i přes trvale vyšší ceny ropy na světových trzích, které se nyní blíží 84 USD za barel a letos již vzrostly o více než 20 %.
• Shrnutí trhů: Indexy se snaží zotavit díky nadějím na jednání mezi USA a Íránem 🇪🇺 SAP po tržbách roste o 6 % 📈
  Futures na evropské indexy se zotavují z ranních ztrát po zprávě, která podpořila optimismus ohledně možného druhého kola jednání mezi USA a Íránem v Pákistánu.
• Shrnutí trhů: Inflace roste a přichází deeskalace. Aerolinky mažou ztráty
  V odpolední seanci si nejlépe vede kontrakt SPA35, který roste o 0,7 %. Zaostává NED25, který klesá o více než 0,5 %. EU50 ztrácí 0,5 %. V celé Evropě je mezi futures na hlavní indexy nejvýkonnější W20, který roste přibližně o 2 %.
• Shrnutí trhů: Kapitál opouští Evropu 🇪🇺 📉
  Evropské akcie: Evropská seance je ve znamení výrazných poklesů. Největší odlivy jsou vidět na rozvíjejících se trzích (polský W20: −1,6 %), i když širší evropský trh ztrácí jen o něco méně (EU50: −1,3 %). Výprodej je plošný – zasahuje růstové (Tech: ASML −3,4 %), cyklické (Finance: HSBC −0,7 %) i defenzivní sektory (farmacie: Roche −2,8 %, GSK −1,3 %). Jediným „zeleným ostrovem“ je dnes energetika (Shell +1,4 %, BP +2,0 %).
• Shrnutí trhů: Kapitál se vrací do technologických akcií; ASML roste o 2,5 % 🚀
  Evropská seance začíná v duchu návratu k rizikovým aktivům, a to i přes další eskalaci konfliktu USA–Írán – kontrakty na S&P 500 přidávají 0,3 %, Nasdaq 100 roste o 0,61 % a futures na Dow Jones připisují přibližně 0,15 %. Hlavním faktorem pohánějícím trhy jsou napětí na Blízkém východě: prezident Trump oznámil ukončení příměří s Íránem, poté USA provedly nové letecké útoky na íránské cíle v reakci na útok na tankery v Hormuzském průlivu, což ještě ve středu vyvolalo vlnu úniku od rizikových aktiv.
• Shrnutí trhů: Krajně pravicová AfD vítězí v Německu, ropa pokračuje v růstu 🛢️ (7. 9. 2026)
  Regionální volby ve spolkové zemi Sasko-Anhaltsko obvykle mimo Německo nevzbuzují přílišnou pozornost. Tentokrát však vyvolaly menší politické zemětřesení kvůli historickému vítězství AfD (Alternativa pro Německo / Alternative für Deutschland).