Berkshire Hathaway ve 3Q pokračoval v prodeji Applu a navýšil hotovost na 325,2 mld. USD

Americký konglomerát Berkshire Hathaway, vedený Warrenem Buffettem, v sobotu reportoval výsledky za 3Q, které byly taženy růstem zisku Berkshire Hathaway Energy. Společnost pokračovala ve 3Q v prodeji akcií Apple.

Čistý zisk Berkshire Hathaway plynoucí z vlastního hospodaření konglomerátu a jeho dceřiných společností ve 3Q meziročně klesl o 6,2 % na 10,09 mld. USD. Trh očekával 10,9 mld. USD. Přecenění investičního portfolia se skládalo z realizovaných zisků 18,4 mld. USD a nerealizovaných ztrát 2,2 mld. USD.

Segmentace čistého zisku Berkshire Hathaway ve 3Q 2024
(mil. USD)	3Q 2024	3Q 2023
Pojišťovny (upisování)	750	2 422
Pojištovny (výsledek investic)	3 664	2 470
Železnice BNSF	1 383	1 221
Berkshire Hathaway Energy	1 629	498
Další podniky (průmysl, služby, malobchod)	3 343	3 524
Nekonsolidované dceřiné společnosti	199	226
Další	-877	400
Čistý zisk z vlastního hospodaření	10 090	10 761
Přecenění investičního portfolia	16 161	-23 528
Čistý zisk dle účetních standardů	26 251	12 767

Hurikán Helene ovlivnil zisky z pojišťoven, Berkshire Hathaway Energy zvýšil ziskovost díky poklesu poplatků za soudní spory

Zisky z pojišťoven byly negativně ovlivněny ztrátami z hurikánu Helene a zvýšením závazků za pojistná plnění z předchozích let. Těžily ze zotavení auto pojišťovny GEICO. Výsledek investic pojišťoven vzrostl díky vyšším úrokovým výnosům z investic do amerických státních dluhopisů.

Železnice BNSF reportovaly růst zisků o 13,3 % díky zvýšenému objemu zboží, zvýšené produktivitě zaměstnanců a nižším provozním nákladům.

Berkshire Hathaway Energy (BHE) se zvýšil čistý zisk o 1,1 mld. USD ve 3Q díky poklesu poplatků souvisejících se soudními spory, které se týkaly amerických utilit, a vyšší zisk z plynovodů, včetně snížení zisku připadajícího na nekontrolní podíly.

V říjnu bylo oznámeno, že mateřská Berkshire Hathaway koupí zbývajících 8 %, které zatím nevlastnila, od rodiny Waltera Scotta. Konglomerát úvodní 76% podíl ve společnosti MidAmerican Energy získal v roce 2000 a v roce 2014 se přejmenovala na Berkshire Hathaway Energy.

Široký segment dalších podniků, který zahrnuje průmysl, služby a maloobchod, zaznamenal o 5,9 % nižší čistý zisk.

Snížení pozice v Apple a Bank of America

Berkshire Hathaway ve 3Q pokračuje ve snižování akciové pozice ve společnosti Apple, kdy hodnota držených akcií na konci čtvrtletí klesla na 69,9 ze 84,2 mld. USD na konci 2Q. Berkshire začala s prodejem pozice již v 1Q, kdy ještě na konci roku 2023 činila přes 50 % akciového portfolia a 16 % bilanční sumy. Berkshire Hathaway prodal taktéž podíl ve společnosti Bank of America, kdy hodnota držených akcií na konci čtvrtletí klesla na 31,7 ze 41,1 mld. USD na konci 2Q.

Objem držených peněžních prostředků a hotovostních ekvivalentů tak mezikvartálně vzrostl ze 276,9 mld. USD na 325,2 mld. USD. V relativním vyjádření vůči velikosti bilanční sumy tak hotovost poskočila na 28 %.

Vývoj hotovosti Berkshire Hathaway do roku 1987, kam sahá datová řada Bloombergu

Investor Warren Buffett, který Berkshire Hathaway vede, již na květnové valné hromadě komentoval snižování pozice v Applu a budování hotovosti, kdy sice vyzdvihnul jeho kvality, ovšem uvedl, že za současných podmínek mu nevadí budování hotovostní pozice. Více ve výsledcích Berkshire Hathaway za 1Q. Report 13F s vývojem kompletního amerického portfolia za 3Q zatím nebyl zveřejněn.

Společnost ve 3Q neprovedla zpětný odkup akcií.

Akcie Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway má dvě třídy akcií. Jedna akcie třídy A odpovídá 1500 akciím třídy B z hlediska ekonomického podílu a 10 000 akciím třídy B z pohledu hlasovacích práv.

Vývoj akcií Berkshire Hathaway třídy B

Berkshire Hathaway Inc (BRK/B) -2,6 % na 440,45 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	948,8	P/E	22,9
Vývoj za letošní rok (%)	+23,5	Očekávané P/E	22,0
52týdenní minimum (USD)	344,1	Prům. cílová cena (USD)	487,2
52týdenní maximum (USD)	484,8	Dividendový výnos (%)	--

Michal Bárta, Fio banka, a.s.

Zdroj: Berkshire Hathaway, Bloomberg, Reuters

Čtěte více

• Benzín zrychluje své zdražování, přidá se i nafta. Cena ropy je totiž na pětiměsíčním maximu
  Benzin Natural 95 v uplynulém týdnu v Česku zrychlil své zdražování, jeho průměrná cena poskočila o 36 haléřů na 37,63 koruny za litr. Nafta naopak dál zlevňuje. Dostala se hlouběji pod 35 korun za litr, kde se trvale pohybovala naposledy loni v lednu. Její cena za týden klesla o 36 haléřů na průměrných 34,44 koruny za litr. Vyplývá to z údajů společnosti CCS, která ceny sleduje.
• Berkshire Hathaway: Buffettův odchod, rekordní hotovost a dlouhodobá síla akcií
  Svět investování obletěla zpráva o budoucí změně na postu generálního ředitele známého konglomerátu Berkshire Hathaway. Opomenout by se však neměly ani čtvrtletní výsledky společnosti, které opět přinesly některé změny, které by investorům neměly uniknout. Cena akcií navíc na tuto kombinaci klíčových zpráv zpočátku reagovala poklesem, ale z dlouhodobého hlediska je situace stále stabilní, čehož by investoři mohli využít.
• Berkshire Hathaway koupí chemickou divizi Occidental za 9,7 miliardy USD
  Společnost Berkshire Hathaway se dohodla na koupi chemické divize OxyChem od Occidental Petroleum za 9,7 miliardy USD v hotovosti. Occidental plánuje použít 6,5 miliardy USD z této částky na snížení svého dluhu a dostat se pod cílovou hranici 15 miliard USD.
• Berkshire Hathaway kupuje stavitele domů Taylor Morrison v transakci v celkové hodnotě 8,5 mld. USD
  Americký konglomerát Berkshire Hathaway oznámil převzetí developerské a stavební firmy Taylor Morrison Home. Jedná se o čistě hotovostní transakci, celková hodnota podniku (enterprise value) dosahuje přibližně 8,5 mld. USD. Jde o vůbec první velkou akvizici Berkshire pod vedením nového generálního ředitele Grega Abela.
• Berkshire Hathaway navyšuje expozíciu na energetických komoditách
  Po rozhodnutí Warrena Buffetta navýšiť svoj podiel v Occidental Petroleum (OXY.US), spoločnosť Berkshire ďalej pokračuje v navýšení expozícií na energetických komoditách. Tentokrát sa spoločnosť Berkshire Hathaway Energy rozhodla navýšiť podiel v zariadení LNG v Cove Point, v Marylende, určenom na export LNG do 28 krajín.
• Berkshire Hathaway navyšuje podíl v Occidental Petroleum
  Berkshire Hathaway (BRKA.US) vedená Warrenem Buffettem se rozhodla navýšit svůj podíl ve společnosti Occidental Petroleum (OXY.US) na celkových 4,58 % hodnoty celého portfolia BRKA. Společnost oznámila sérii nákupů 8 896 890 akcií firmy v hodnotě 409 milionů USD. Akcie společnosti Occidental dnes rostou téměř o 5 %.
• Berkshire Hathaway pokračoval v nákupech akcií Alphabetu, Ackman celou pozici prodal
  Americký konglomerát Berkshire Hathaway a hedge fund Pershing Square Capital Management zveřejnily čtvrtletní zprávu 13F.
• Berkshire Hathaway snižuje expozici akciím Bank of America 🏛️
  Warren Buffett a jeho Berkshire Hathaway snižují expozici vůči akciím Bank of America (BAC.US) těsně před očekávaným začátkem cyklu snižování úrokových sazeb Federálního rezervního systému, ukazují údaje SEC.
• Berkshire Hathaway s rekordní zásobou hotovosti a lepšími čtvrtletními výsledky 💡
  Berkshire Hathaway (BRKB.US), investiční společnost Warrena Buffetta, posiluje na burze o téměř 5,5 % poté, co o víkendu oznámila lepší než očekávané čtvrtletní výsledky. Pokud se současné zisky před zahájením obchodování udrží, mohlo by to vést k novému rekordnímu růstu akcií. Společnost navíc oznámila novou rekordní zásobu hotovosti ve výši 167,6 miliardy USD. Warren Buffett ve svém dopise akcionářům uvedl, že v současné době nejsou na trhu žádné atraktivní investiční příležitosti, které by společnost Berkshire považovala za vhodné k alokaci.
• Berkshire Hathaway ve 2Q začal utrácet rekordní hotovostní rezervu, provozní zisk vzrostl o 16 %
  Konglomerát Berkshire Hathaway v sobotu zveřejnil výsledky hospodaření za druhé čtvrtletí roku 2026. Čistý zisk se meziročně více než zdvojnásobil na 25,67 mld. USD, a to především v důsledku přecenění investičního portfolia, zatímco provozní zisk vzrostl o 16 % na 12,98 mld. USD. Společnost během čtvrtletí poprvé po více než třech letech nakoupila více akcií, než prodala, zároveň odkoupila vlastní akcie za přibližně 4,5 mld. USD a uzavřela akvizici stavitele domů Taylor Morrison za 6,8 mld. USD.
• Berkshire Hathaway ve 4Q pozastavila prodeje Applu, ale redukovala akcie velkých amerických bank
  Americký konglomerát Berkshire Hathaway pod vedením Warrena Buffetta v pátek zveřejnil čtvrtletní zprávu 13F, která odhalila změny v jeho portfoliu. Ve 4. čtvrtletí společnost výrazně snížila své pozice ve velkých amerických bankách, avšak zachovala si svoji největší pozici – Apple.
• Berkshire Hathaway ve 4Q pozastavila prodeje Applu a navýšila hotovost na rekordních 334,2 mld. USD
  Americký konglomerát Berkshire Hathaway, vedený legendárním Warrenem Buffettem, v sobotu reportoval výsledky za 4Q roku 2024, které byly taženy růstem zisku pojišťoven. Společnost pozastavila prodeje akcií Applu, avšak redukovala pozice velkých amerických bankovních domů.
• Berkshire Hathaway vykazuje pokles čistého zisku, ale udržuje si solidní růst provozního zisku 📊
  Konglomerát Berkshire Hathaway (BRKA.US) Warrena Buffetta oznámil ve druhém čtvrtletí zpomalení růstu provozního zisku. Přesto společnost vykazuje solidní finanční výsledky a udržuje si silnou pozici na trhu.
• Berkshire Hathaway v 1Q navýšila hotovost na rekordních 347,7 mld. USD
  Americký konglomerát Berkshire Hathaway v sobotu reportoval výsledky za 1Q. Čistý zisk dle účetních standardů meziročně výrazně poklesl, a to hlavně z důvodu přecenění investičního portfolia a horšího výsledků pojišťoven kvůli požárům v Kalifornii. Nejvíce se však mezi investory řeší oznámení Warren Buffetta, že na konci roku odejde do důchodu.
• Berkshire Hathaway: Zaostává legendární fond?
  Berkshire Hathaway je investiční společnost založená a vedená jedním z nejlegendárnějších investorů všech dob – Warrenem Buffettem. Během posledních desetiletí firma dosahovala vynikajících a velmi konzistentních výsledků. Její výkonnost byla obzvlášť působivá během delších medvědích trhů, jako byl pokles v letech 2022–2023.
• Berkshire Hathaway za 1Q: Zisk z vlastního hospodaření +18 %, hrubý objem hotovosti 397,4 mld. USD
  Americký konglomerát Berkshire Hathaway v sobotu reportoval výsledky za 1Q 2026. Čistý zisk z vlastního hospodaření meziročně vzrostl o 18 % na 11,35 mld. USD. Hrubý objem držených peněžních prostředků a hotovostních ekvivalentů na konci kvartálu dosáhl 397,4 mld. USD. Pozornost investorů se o víkendu upírala především do Omahy, kde nový generální ředitel Greg Abel úspěšně odřídil svou první výroční valnou hromadu a ujistil akcionáře, že odkaz Warrena Buffetta je ve správných rukách.
• Berkshire mění portfolio pod vedením Grega Abela, kupuje Deltu a odchází z Amazonu, UnitedHealth, Visa a Mastercard
  Berkshire Hathaway zveřejnila výraznou obměnu portfolia za první čtvrtletí pod vedením generálního ředitele Grega Abela, včetně nové pozice v Delta Air Lines v hodnotě 2,65 miliardy USD a menší nové investice do Macy's. Konglomerát zároveň prodal několik menších pozic, včetně Amazonu, UnitedHealth Group, Visa a Mastercard, a více než ztrojnásobil svůj podíl v Alphabetu. Akcie Delty po zveřejnění vzrostly v after-marketu o 3,3 % a Macy's přidalo 6,3 %, protože investoři reagovali na první širší sadu akciových změn od chvíle, kdy Abel nahradil Warrena Buffetta ve funkci generálního ředitele.
• 🎥 Berkshire nakupuje Alphabet, investoři a fondy se ho zbavují. Jaké jsou změny v portfoliích investorů?
  Koncem minulého týdne zveřejňovali velcí investoři a fondy změny ve svých portfoliích. My jsme se již tradičně podívali na to, jaké nákupy či prodeje realizovala společnost Berkshire Hathaway, ale také další investoři a fondy. Více v našem videu.
• Berkshire posiluje v Japonsku, kupuje podíl v Tokio Marine🎌
  Berkshire Hathaway plánuje získat 2,5% podíl v japonském pojišťovacím gigantovi Tokio Marine za 1,8 miliardy dolarů v rámci nově vytvořeného strategického partnerství.
• Berkshire prodává polovinu akcií Applu, v cashi má 277 miliard USD
  Výsledky o víkendu zveřejňoval i velký americký konglomerát Berkshire Hathaway, který vede legendární investor Warren Buffett. Výsledky firmy byly jako již tradičně dobré, nicméně přinesly i několik velmi zajímavých informací, například o prodeji obrovské části akcií Applu, či o hotovostní pozici firmy, která se blíží 300 miliardám USD. Proč Věštec z Omahy prodával akcie Applu a proč drží tolik cashů?