Novinky z energetiky: OPEC+ vyčkává a nové plány pro ruský plyn 🚨

Energetické trhy dál ovlivňuje nejistota kolem Blízkého východu. OPEC+ ponechává těžební cíle beze změny, banky upravují cenové výhledy a Evropa se připravuje na drahé dodávky plynu. 

OPEC+ vyčkává, zásadní rozhodnutí přijde na konci listopadu

• Sedm klíčových členů OPEC+ v neděli ponechalo prosincové těžební cíle beze změny. Saúdská Arábie, Rusko, Irák, Kuvajt, Alžírsko, Kazachstán a Omán tak pokračují ve vyčkávacím přístupu, zatímco část producentů v Perském zálivu kvůli narušenému vývozu stále těží výrazně pod přidělenými limity.
• Důležitější zkouškou bude zasedání celé skupiny 29. listopadu, na němž se očekává rozhodování o pravidlech těžby pro rok 2027. OPEC+ musí zohlednit nejen riziko další eskalace konfliktu, ale také možnost, že obnovení dodávek z regionu vytvoří příští rok přebytek ropy.
• Skupina v září dokončila postupné rušení dobrovolného omezení těžby ve výši 1,65 milionu barelů denně. Další vrstva škrtů přibližně 2 miliony barelů denně, která se týká většiny členů, zůstává nastavena do konce roku 2026.
• Budoucí kvóty ovlivní také přezkum výrobních kapacit jednotlivých zemí. Ten má podle zdrojů Reuters skončit do poloviny listopadu, jeho průběh však komplikují válečné dopady na projekty rozšiřování těžby.

Goldman Sachs zvyšuje výhled, rozpětí scénářů zůstává široké

• Goldman Sachs zvýšila odhad ceny ropy Brent pro prosinec z 90 na 105 USD za barel. Průměr pro rok 2027 nyní očekává na 88 USD, přibližně o 10 % výše než dříve. Banka počítá s tím, že rizika pro dodávky budou udržovat výraznou krátkodobou rizikovou prémii.
• Brent během října posílil o 14 % a v pátek uzavřel poblíž 114 USD za barel. Dnes však nejaktivnější kontrakty klesly pod 110 USD po zprávě, že Donald Trump chce před případným obnovením útoků na Írán poskytnout více času diplomacii.
• Základní scénář Goldman Sachs pro příští rok nově zahrnuje předpoklad výpadků globálních dodávek ve výši 1 milionu barelů denně. Rozdíly mezi alternativními scénáři jsou ale značné. Při přetrvávajícím omezení produkce v Perském zálivu o 3,5 milionu barelů denně proti loňskému průměru by Brent mohl v roce 2027 dosahovat průměrně 130 USD. Rychlejší obnova nabídky by naopak mohla poslat futures do pásma 60–69 USD.
• Výhledy zvýšily také Morgan Stanley a ANZ. Morgan Stanley očekává cenu fyzického benchmarku Dated Brent ve čtvrtém čtvrtletí na 105 USD, zatímco ANZ stanovila stejnou hodnotu pro futures Brent na konci roku.

Evropa podle TotalEnergies plyn získá, bude však drahý

• Generální ředitel TotalEnergies Patrick Pouyanné neočekává, že by Evropa tuto zimu čelila nedostatku plynu. Podle něj bude muset především zaplatit více, aby si zajistila dostatečné dodávky.
• Pouyanné upozornil, že trh dříve sázel na konec války s Íránem během léta. Potřebu doplnění evropských zásob tak začal intenzivněji řešit až později.
• Omezení blízkovýchodních dodávek LNG zvyšuje význam alternativních zdrojů. Pro Evropu proto není rozhodující pouze dostupný objem plynu, ale také cena potřebná k získání nákladů na globálním trhu.

Zásoby plynu ukazují výrazné rozdíly mezi zeměmi

Zdroj: Gie.eu

Evropské zásobníky byly na přelomu října a listopadu naplněny ze 74,62 % a obsahovaly přibližně 845,22 TWh plynu. 

• Česká republika vykazuje naplněnost 76,17 % a zásoby 34,51 TWh, tedy mírně vyšší procentní naplnění než EU jako celek.
• Německo má zásobníky naplněné pouze ze 61,03 %, přesto v nich drží přibližně 150,97 TWh plynu. Také Rakousko a Nizozemsko zůstávají pod evropským průměrem.
• Polsko a Itálie vykazují vyšší naplněnost, konkrétně 99,20 % a 91,14 %. Itálie zároveň drží největší objem zásob mezi uvedenými zeměmi, přibližně 185,39 TWh.
• Slovensko a Lotyšsko patří k zemím s nejnižším procentním naplněním: 53,40 % a 49,78 %.

Pro průběh zimy bude vedle zásob důležitá také spotřeba, počasí a plynulost dalších dodávek. Samotná nižší naplněnost proto automaticky neznamená nedostatek plynu, zmenšuje však rezervu pro případ vyššího čerpání.

Washington podle WSJ zvažuje návrat ruského plynu přes Ukrajinu

• Podle deníku The Wall Street Journal američtí představitelé prosazovali plán na obnovení dodávek ruského zemního plynu do Evropy přes Ukrajinu.
• Plán měli během zářijových návštěv Moskvy a Kyjeva představit Jared Kushner a Steve Witkoff. Prodej by podle zprávy zajišťoval americký prostředník s cílem obejít evropská omezení. Jde však o mediálně popsaný návrh, nikoli uzavřenou dohodu.
• Podle WSJ byl plán v říjnu odsunut do pozadí po dočasném zastavení ukrajinských útoků na ruské rafinerie pod tlakem Washingtonu. Kyjev od té doby útoky obnovil. Vztahy dále zatížila dohoda mezi Trumpem a Vladimirem Putinem o omezených ruských dodávkách nafty výměnou za americký příslib nezpřísňovat sankce.
• Návrat plynu by zároveň šel proti evropskému směřování k ukončení dovozu ruského plynu v roce 2027. Tranzit přes Ukrajinu se zastavil po vypršení dohody na konci roku 2024. Potrubí je podle zprávy nepoškozené, případná obnova by ale závisela na politických a obchodních podmínkách.

Emiráty chtějí větší zásoby a cesty mimo Hormuz

• Spojené arabské emiráty zdůrazňují potřebu posílit energetickou infrastrukturu. Šéf ADNOC Sultan Al Jaber na konferenci Adipec vyzval k rozšíření strategických zásob, větším rezervám hotových paliv a pružnějším rafinérským kapacitám blíže ke spotřebitelům.
• Podle jeho vyjádření vedlo narušení dodávek přes Hormuzský průliv k úbytku téměř 1 miliardy barelů z globálních zásob ropy. Některé trhy se zároveň potýkají se sezonními zásobami nafty na nejnižší úrovni za 35 let.
• Ministr energetiky Suhail Al Mazrouei doplnil, že předchozí investice do potrubí, lodí a logistiky pomohly Emirátům udržet dodávky. Významnou roli sehrál ropovod do Fudžajry, jejíž exportní terminál leží mimo Hormuzský průliv.
• Společným závěrem obou představitelů je, že energetická bezpečnost závisí na schopnosti dopravit suroviny a paliva k zákazníkům. Samotná těžební kapacita při zablokované přepravě nestačí.

Venture Global zahajuje dlouhodobé dodávky z Plaquemines

• Americká Venture Global dokončila uvádění první fáze terminálu Plaquemines v Louisianě do provozu a zahájila komerční dodávky podle dlouhodobých smluv. Prvním odběratelem se stal Shell, jehož náklad odplul v neděli na tankeru Malaga Knutsen.
• Přechod do komerčního režimu přišel 22 měsíců po první výrobě LNG v zařízení. Mezi zákazníky první fáze patří také Orlen, Sinopec, CNOOC Gas & Power a EDF.
• Pro Venture Global přechod znamená změnu obchodního režimu části produkce. Během zkušebního provozu mohla náklady prodávat na spotovém trhu a těžit z růstu cen vyvolaného konfliktem na Blízkém východě.

TotalEnergies posiluje v malajsijském plynu

• TotalEnergies podepsala dohody o získání 30% podílu spojeného s rolí operátora ve dvou malajsijských pobřežních plynových polích Lang Lebah a B14.
• Spojený projekt má zpřístupnit zdroje přesahující 6,5 bilionu krychlových stop zemního plynu, určené pro zkapalňovací závod Malaysia LNG. Společnost tak rozšiřuje svou účast na dodávkách plynu v Asii, kde zůstává LNG důležitou součástí energetického zásobování.

Matador rozšiřuje infrastrukturu v pánvi Delaware

• Společný podnik San Mateo Midstream, v němž Matador Resources vlastní 51 %, uzavřel dvě dlouhodobé dohody s významným producentem v severní části pánve Delaware v Novém Mexiku.
• Nová smlouva pokrývá sběr, úpravu a zpracování plynu z vymezených oblastí okresů Lea a Eddy v komplexu Marlan. Druhá prodlužuje existující spolupráci navázanou na závod Black River.
• San Mateo plánuje v Marlanu přidat zpracovatelskou linku s kapacitou 300 milionů krychlových stop denně, zařízení na odstraňování dusíku, přibližně 32 kilometrů plynovodu a technologii pro odstraňování oxidu uhličitého. Dokončení rozšíření cílí na konec roku 2028.
• Plné propojení infrastruktury San Mateo a Cardinal severním plynovodem je plánováno na rok 2027. Rozvoj navazuje na červnovou akvizici provozních jednotek Cardinal Midstream Partners za 752 milionů USD.

BP získává šest miliard dolarů na snížení závazků

• BP dokončila prodej 65% podílu v mazivové značce Castrol investiční společnosti Stonepeak Partners. Transakce jí přináší 6 miliard USD, které chce využít na snížení dluhu, přičemž si ponechává účast na budoucím růstu Castrolu.
• Čistý dluh BP na konci třetího čtvrtletí činil 13,87 miliardy USD. Firma se soustředí také na širší finanční závazky, mezi něž patří hybridní dluhopisy, leasingy a platby související s havárií Deepwater Horizon.
• Prodej zapadá do zjednodušování skupiny a soustředění investic na těžbu, zpracování a obchodování s energiemi. Generální ředitelka Meg O’Neill má dlouhodobou strategii představit v prosinci.
• Současné dění ukazuje dva časové horizonty energetického trhu. Nejbližší měsíce budou ovlivňovat geopolitika, zásoby a dostupnost přepravy. Nové LNG kapacity, plynová infrastruktura a alternativní trasy mají nabídku posílit postupně, jejich významnější dopad však přijde až v dalších letech.

Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:

• Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
• ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
• Jaké jsou 4 různé typy akcií?
• Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
• Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Minimální velikost transakce již od 0 EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Kurz tradingu vs. investování
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!

Další články o komoditách a jejich obchodování:

• Investování do kávy formou CFD
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
• Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
• Základy obchodování komodit
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
• Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Obchodování s komoditami – jak investovat do komodit?
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?