Rok 2024 je za námi a index S&P 500 jej podruhé za sebou uzavřel s více než 20% růstem. Santa Claus rally na konci roku ovšem selhala. Je to negativní signál pro celý leden? Uvidíme již tento pátek, kdy budou reportována data z trhu práce, která naznačí další vývoj. Akciové indexy jsou každopádně stále v rostoucím trendu a v tuto chvíli se nezdá, že by se tento stav měl změnit.
Tržní vývoj pro rok 2025 nastíníme také na našem exkluzivním webináři. Kromě oblíbeného dua odborníků z Purple Trading - Petra Lajska a Jardy Tupého - se můžete těšit také na Ondru Hartmana či Petra Plecháče z TradeCZ. Vysíláme 22. 1. od 17:30 - přihlašovat se můžete zdarma přes odkaz na konci tohoto článku.
Fundamentální analýza
Nový rok byl zahájen daty amerického sentimentu, tzv. PMI v sektoru služeb. S&P global services PMI dosáhl za měsíc prosinec hodnoty 56,8, což je lepší než údaj v předchozím měsíci, který byl 56,1. To je ovšem jen zahřívací kolo na úvod roku. To zásadní nás čeká v průběhu týdne.
Ve středu budou reportována data o vývoji trhu práce, tzv. ADF report, který může předběžně predikovat, jak by mohl dopadnout páteční NFP report, který je stěžejním barometrem zaměstnanosti, a který vždy provází vysoká volatilita.
Vývoj trhu práce může napovědět, jaké budou další kroky Fedu. Špatná data by mohla Fed přesvědčit k rychlejšímu uvolňování úrokových sazeb. Dosud se ale trh práce vyvíjel poměrně dobře. Páteční NFP report by musel hodně negativně překvapit, aby došlo ke změně celého narativu.
Kromě toho bude také dobré ve středu ve 20:00 sledovat zápis z prosincového FOMC meetingu, na kterém Fed snížil úrokové sazby o 0,25 %. Tento zápis může naznačit, kolikrát plánuje Fed snížit sazby v letošním roce, což je pro vývoj akciových indexů zásadní téma.
Technická analýza
Letošní konec roku byl specifický v tom, že k žádné Santa Claus rally nedošlo. Historicky bývá období známé jako "Santa Claus rally" (posledních pět obchodních dnů v prosinci a první dva v lednu) pro akciové trhy pozitivní, přičemž index S&P 500 dosahuje průměrného zisku kolem 1,3 %.
Pokud však tato rally selže, může to signalizovat slabší výkonnost trhu v lednu a potenciálně i v celém roce. To rozhodně optimismem nenaplňuje. Je ovšem pravdou, že ačkoli selhání Santa Claus rally může naznačovat opatrnost, analytici jsou ohledně vývoje v roce 2025 optimističtí a očekávají další růst ekonomiky.
Podívejme se na vývoj na indexu NASDAQ. V posledních dnech roku 2024 index NASDAQ sestoupil z rekordní all-time high hodnoty, která je na 22 120 USD, což je ono selhání Santy Clause. Pořád je ale tento index v rostoucím trendu, který táhnou akcie jako Nvidia, Meta Platforms, Apple, Alphabet, Amazon a Tesla.
Americké indexy také těží ze započatého cyklu snižování úrokových sazeb a i z toho, že budou zachovány nízké daně v souvislosti s nástupem Donalda Trumpa do prezidentského úřadu.
Graf č.1: NASDAQ na denním časovém rámci
Nejbližší významný support pro index NASDAQ je na hodnotě 20 700 USD, kde je poslední významné swingové low.
V rostoucím trendu je také americký index S&P 500, který stále vytváří vyšší high a vyšší low.
Na tomto indexu si můžeme ukázat specifika technické analýzy. Vidíme, že v grafu je zakresleno několik trendových linií, které jsou označeny písmeny A,B,C,D. Line A, B a C byly proraženy. Pokud bychom v těchto bodech vstoupili do obchodů long, skončili bychom na stop lossech. Je jasné, že v technické analýze není nikdy nic 100%. To je důvod, proč je tak důležité dodržovat správná pravidla risk managementu.
Graf č.2: DJ30 na denním časovém rámci
Aktuálně je platná trendová linie D. Ta již byla také těsně otestována a v bodě, který je označen písmeny FB, vznikl falešný break. To je silný signál, takže z tohoto pohledu by se index mohl nadechnout k dalšímu růstu.
Nejbližším supportem je právě tato rostoucí trendová line D. Dalším supportem pak je hodnota 5 792 USD. Za support je případně možné brát i hladinu 5 828 USD. Nejbližší rezistence je hladině 6 040 USD a zejména pak na 6 100 USD, což je all-time high.
Podívejme se ještě na eurodolar. Ten je v jasném klesajícím trendu a zatím není pochyb o tom, že by tento trend měl skončit. Dokonce se objevují hlasy ohledně toho, že by euro mohlo v letošním roce dosáhnout parity s dolarem.
Graf č.3: Měnový pár EUR/USD na denním časovém rámci
Nejbližší rezistence je na hodnotě 1.044. Těsně nad tím je ještě nevyplněný medvědí Fair Value Gap, jehož horní hrana je na 1.0479. Za rezistenci by mohla sloužit také klesající trendová linie. Support je na 1.021. Dodáváme, že v klesajících trendech jako je tento, je výhodnější spekulovat short u nějakých hladin rezistencí.
Co od trhů očekávat v roce 2025? Napoví exkluzivní webinář Purple Trading.
Pokud se letos chystáte investovat či obchodovat, nesmíte si nechat ujít webinář s tržními experty z Purple Trading, FXstreet.cz a TradeCZ. Těšit se můžete na podrobné analýzy, odborné predikce a velká část online vysílání bude věnována také odpovědím na vaše dotazy. Sledovat můžete zdarma 22. 1. od 17:30.
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 62,2 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
