Fundamentální analýza
Fed ponechal úrokové sazby dle očekávání beze změny na 3,75 %. Nevyslal ani signál k rychlejšímu snížení sazeb, spíše opakoval svoji oblíbenou „mantru“ a sice, že další potenciální snížení bude záviset na ekonomických datech. Fed tedy politickému tlaku Donalda Trumpa opět odolal. Nicméně se blíží zásadní změna.
Jerome Powellovi vyprší mandát v květnu 2026 a prezident Trump již oznámil nového kandidáta na tento prestižní post, kterým je Kevin Warsh. Ten byl v minulosti považován za jestřába, který bojoval proti inflaci, ale v poslední době se jeho postoje mírnily. Takže je poněkud nečitelný. Právě toto byly oficiální důvody pro páteční výplach na stříbře, zlatě a také posilování dolaru.
Navíc průmyslová inflace za měsíc prosinec, která byla reportována v pátek, také byla výrazně vyšší než očekávání trhu (meziměsíční změna byla 0,5 %, očekávání 0,2 %) a výrazně přispěla k propadu vzácných kovů.
Vyšší volatilita může pokračovat i v tomto týdnu. V pátek totiž budou reportována data z amerického trhu práce, tzv. NFP, což je ukazatel, který všichni tradeři sledují se zvýšenou pozorností.
Technická analýza
NASDAQ se pohybuje v konsolidačním pohybu s mírnou býčí tendencí. Významný support je na 25 069 USD. Tato hodnota byla otestována a proražena, ale pak se cena vrátila nad ni, což signalizuje falešný break. Aktuálně se cena dostala až k rezistenci, která je u 25 834 USD. Po proražení by mohl index restovat 26 277 USD, což je zároveň historické maximum.
Graf č. 1: Index NASDAQ na denním časovém rámci
DAX se pohybuje nad oblastí 24 639-24 750 eur, což je významný support. Cena tuto oblast sice prorazila, ale vrátila se opět nad tuto zónu, takže zde vznikl falešný break, a cena by proto mohla mít tendenci pokračovat v růstu. V krátkodobém horizontu jednoho nebo dvou týdnů by index mohl otestovat předchozí historické maximum na 25 520 eur.
Graf č. 2: Index DAX na denním časovém rámci
Na eurodolaru došlo nejprve k průrazu rezistence na 1.19232 a 1.2000, ale poté se cena prudce otočila a vrátila se pod tyto úrovně. Znamená to, že zde došlo k falešnému breaku, který by mohl naznačovat další pokles tohoto páru.
Obrázek č. 3: Měnový pár EUR/USD na denním časovém rámci
Cena se nyní pohybuje kolem supportu 1.18057, pokud dojde k průrazu, pak další support je u 1.16646.
Eurodolar by ale také mohl překvapit, takže u hodnoty 1.18057 by mohlo dojít k obratu směrem nahoru. Podle teorie Smart Money Concept totiž máme vyšší high a také vyšší low, což stále značí rostoucí trend.
Potenciální signál k obratu směrem nahoru můžeme sledovat na nižším časovém rámci, například H4 nebo případně H1.
Graf č. 4.: EUR/USD na H1 časovém rámci
Na H1 grafu vidíme klesající trendovou čáru. To naznačuje, že by pokles mohl dále pokračovat. Pokud ale dojde k jejímu proražení směrem nahoru a pokud se vytvoří vyšší high, tzn. pokud se cena dostane nad 1.18800, mohl by to být signál, že se pokles zastavuje a eurodolar by se mohl otočit a otestovat maxima z minulého týdne.
Stříbro v minulém týdnu lámalo rekordy. Nejprve překonalo hodnotu 120 USD za unci, aby se pak v pátek doslova zřítilo, přičemž propad dosahoval v jednu chvíli více než 35 %. V pondělí pokles pokračoval až téměř k hranici supportu u 70 USD, nicméně poté se cena otočila. Býci zkrátka nechtějí dát svoji kůži zadarmo.
Graf č. 5: Stříbro na denním časovém rámci
Páteční pohyb je velice výjimečný, takové jednodenní propady se stávají pouze v případě větších krachů. Pravda ale je, že lineární růst stříbra, který začal v prosinci loňského roku, a který v posledních dnech exponenciálně akceleroval, nezaznamenal žádnou korekci, což není zdravý trend.
Katalyzátorem výplachu na stříbře byla páteční zpráva o oznámení nového nástupce šéfa Fedu Kevina Warshe. Ten byl v minulosti jasným jestřábem, což je důvod, proč posiloval dolar a klesalo stříbro a zlato.
V každém případě, rekordní hodnoty z minulého týdne vytvořily vyšší high v rostoucím trendu. V takových situacích někteří obchodníci věří na „buy the dip“. Z dlouhodobého pohledu to logiku má. Pro krátkodobé spekulanty však může aktuální vyšší volatilita představovat riziko, které se nemusí vyplatit zejména začínajícím traderům.
Sledujte exkluzivní webinář: Trendy v tradingu pro rok 2026
Finanční trhy jsou rychlejší, efektivnější a technologicky vyspělejší než kdy dřív. Trading v roce 2026 už není o více indikátorech, ale o lepších datech, kontextu a disciplíně. Na tomto prakticky zaměřeném webináři si ukážeme, jak mohou AI nástroje, pokročilé platformy a moderní analýza pomoci traderům držet krok s vývojem.
Webinář se uskuteční 11. 2. od 17:30
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 61.04 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange, měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
