Pátek 29. březen 2024 08:40
reklama
InstaForex Ebook
reklama
CapXmaster
reklama
Purple MT4 platforma nova
reklama
InstaForex Ebook

Co nám říkají klíčové makroekonomické ukazatele o stavu ekonomiky

Napsal:   Sekce: Finanční trhy

Jedním z přístupů k obchodování na Forexu je sledování makroekonomických ukazatelů. Jsou to reálná data vyhlašována v pravidelných intervalech a vypovídají o stavu ekonomiky. Tím pádem by také měli mít vypovídací hodnotu o síle/slabosti dané měny.


Některé cíle makroekonomické politiky jsou ekonomy téměř všeobecně přijímány:

1. stabilní a silné tempo ekonomického růstu;

2. Nízká nezaměstnanost;

3. Stabilní a nízká inflace.

Možná méně všeobecně přijímané jsou:

4. Zvládnutelný deficit běžného účtu platební bilance; a 

5. Strukturální saldo fiskálního rozpočtu a nízká (nebo nulová) úroveň dluhu. 

Určité klíčové indikátory se používají k hodnocení zdraví ekonomiky a k hodnocení politiky vlády nebo centrální banky z hlediska jejich schopnosti dosáhnout těchto cílů.

Stabilní a silné tempo ekonomického růstu

Ekonomický růst znamená rozšíření produktivního potenciálu společnosti. Obvykle se měří roční procentní změnou reálného hrubého domácího produktu (HDP).

Reálný HDP je měřítkem hodnoty produkce veškerého zboží a služeb vyrobených v dané zemi po odstranění účinků inflace.

Pokud je letos ekonomický růst například 3%, bylo letos vyrobeno o 3% více zboží a služeb než v předchozím roce.

Reálný HDP a ekonomický růst nejsou dokonalým měřítkem toho, co se děje s blahobytem společnosti. Více pracovních míst, vyšší životní úroveň a zajištění nejvíce znevýhodněných osob však závisí na vysoké míře růstu.

Nízká nezaměstnanost

Nezaměstnanost nejvíce přispívá k chudobě. Vysoká nezaměstnanost také představuje plýtvání ekonomickými zdroji, protože pokud se pracovníci plně nevyužívají, produkuje se méně (nižší HDP).

S vysokou nezaměstnaností jsou spojeny další náklady, včetně ztráty osobní sebeúcty, ztráty dovedností, nákladů na rekvalifikaci a sociálních problémů. Vlády také čelí následkům, jako je potřeba přerozdělit omezené výnosy ze zdanění z produktivních projektů na platby sociálního zabezpečení, stejně jako neoblíbenost politiků, často spojená s vysokou nezaměstnaností.

Míra nezaměstnanosti je procento pracovní síly, která je nezaměstnaná. Pracovní síla je součet zaměstnaných a nezaměstnaných. Abyste mohli být klasifikováni jako nezaměstnaní, musíte být připraveni nastoupit do práce a aktivně si hledat práci v posledních čtyřech týdnech před průzkumem.

I když je důležitým cílem snížit míru nezaměstnanosti, je snížení příliš úspěšné nebo příliš rychlé, tak to může být problém, protože to lze interpretovat jako důkaz možného zvýšení inflace. V ekonomickém žargonu nesmí nezaměstnanost klesnout příliš blízko „přirozené míry nezaměstnanosti“.

Stabilní a nízká inflace

Míra inflace je procentuální nárůst obecné cenové hladiny v ekonomice z jednoho roku na druhý.

Nejběžnějším měřítkem obecné cenové hladiny je index spotřebitelských cen (CPI). Ačkoli jeho měření a interpretace podléhá mnoha výhradám, je stále obecně uznáván jako dobrý ukazatel životních nákladů průměrné domácnosti.

Pokud index vzroste například ze 120 na 122, pak je míra inflace 100 * (122-120) / 120 = 1,7%.

Aby neklesla životní úroveň, musely by platy a platby sociálního zabezpečení vzrůst o 1,7%.

Strukturální saldo fiskálního rozpočtu a nízká (nebo nulová) úroveň dluhu

Pokud jsou výdaje vlády vyšší než její příjmy, vede to k rozpočtovému deficitu. Rozpočtové deficity přispívají k vládnímu dluhu.

Je všeobecně přijímáno, že skutečný vládní rozpočet bude (a měl by) kolísat mezi deficitem a přebytkem během poklesu, respektive vzestupu ekonomiky.

Na rozdíl od skutečného salda rozpočtu je strukturální saldo v zásadě rozpočtovým deficitem nebo přebytkem po zohlednění cyklických pohybů v ekonomice - saldo za normálních nebo průměrných podmínek.

Další makroekonomické ukazatele

Výše uvedené oblasti mohou být tradičními indikátory zdraví ekonomiky, přesto však říkají jen málo o základních procesech, které je vedou k jejich vzniku.

Například ekonomický růst se může zvýšit a nezaměstnanost se může snížit pouze tím, že firmy zvýší produkci a pracovní místa a investují do nových projektů. Proto je tak důležitá obchodní důvěra.

Pro tyto účely se v mnoha zemích měří index podnikatelské důvěry. Typicky jde o průzkum ve firmách. Od těchto firem se požaduje, aby hodnotily svá očekávání od řady faktorů, jako jsou zaměstnanost a obchodní zisky. Indexy se počítají na základě rozdílu mezi procentem respondentů, kteří hodnotili podmínky jako dobré nebo velmi dobré, nebo růstové, a těmi, kteří hodnotili podmínky jako špatné nebo velmi špatné, nebo poklesové. Index podnikatelské důvěry je průměrem těchto jednotlivých indexů. 

Je nepravděpodobné, že by podniky expandovaly, pokud si nemyslí, že spotřebitelé utratí, a právě zde je důležitá důvěra spotřebitelů.

Podobně jako index podnikatelské důvěry se měří i index spotřebitelské důvěry. Tyto indexy jsou typicky založeny na průzkumech mezi domácnostmi ohledně jejich očekávání klíčových ekonomických proměnných, které na ně mají vliv, jako jsou rodinné finance. Na základě toho, zda se očekává, že se jejich podmínky zlepší nebo zhorší, jsou domácnosti klasifikovány jako optimisté nebo pesimisté. Pokud optimisté převažují nad pesimisty, pak index přesáhne 100 a očividně čím vyšší je index, tím vyšší je v průměru spotřebitelská důvěra.

Závěr

Tyto hlavní makroekonomické ukazatele na Forexu jsou využívány k vyhodnocení stavu jednotlivých ekonomik. Takzvaní fundamentální obchodníci využívají tyto indikátory, aby jim dohromady poskytli skóre pro jednu zemi/ekonomický blok. Poté srovnávají skóre 2 zemí/ekonomických bloků, které tvoří měnový pár a podle toho, co jim skóre fundamentálního pohledu na ekonomiku sděluje, rozhodují o otevření/zavření svých pozic.

Tým RoboMarkets
info@robomarkets.cz
+420 800 088 482
www.robomarkets.cz

Upozornění na rizika:

1.     Tento materiál a informace v něm obsažené slouží pouze pro informační účely a v žádném případě by neměly být považovány za poskytování investičního poradenství pro účely zákona o investičních společnostech 87 (I) 2017 Kyperské republiky, nebo jakoukoli jinou formu osobního poradenství nebo doporučení, která se týká určitých typů transakcí s určitými druhy finančních nástrojů.

2.     Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků nebo budoucího výkonu.

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Co mě z finančních zpráv zaujalo?
    Rozhodla jsem se odstartovat nový blog, v němž budu psát o tom, co mě v poslední době nejvíce upoutalo ze zpráv na finančních trzích. Doufám, že vás tyto informace zaujmou stejně jako mě.
  • Co mi přineslo studium Williamsových fraktálů
    Asi mi dáte za pravdu, že každý, kdo se nějaký čas věnuje tradingu, dříve či později narazí při studiu na fraktály. Stejné to bylo i u mne a není se čemu divit. Fraktály byly objeveny již v 17. století. Proslavil je Bill Williams. A to takovým způsobem, že indikátor, který je zobrazuje se nachází v základní nabídce indikátorů každé MT4 platformy a nese jeho jméno. Fraktály se úspěšně používají při obchodování komodit a FOREXU. Nebudu zdlouhavě popisovat co fraktál je a kde ho v platformě najít. Na toto téma google vyhledá téměř 14 milionů odkazů. A to je už slušná porce informací. V tomto blogu bych se rád dopracoval k tomu, jak studium Williamsových fraktálů ovlivnilo můj pohled na grafy a hlavně to, jak jsem si přizpůsobil jejich definici.
  • Commodity trading ideas: sugar, coffee and soybean
    V tomto blogu poukážem na zaujímavé situácie ktoré vznikajú na vybraných komoditách. Výhľad bude strednedobý/dlhodobý, takže minimálne na 1-2 mesiace. Výhľad bude technický, no poukážem aj iné veci, ktoré môžu ovplyvniť budúcu cenu daných komodít.
  • COMP aneb úrokové sazby na kryptoměnách
    Jsem vášnivý obchodník s akciemi a CFD, zaměstnanec horších i lepších brokerů na různých světových burzách a posledních pár let investuji a studuji svět kryptoměn, ať už na online nebo fyzických peněženkách. Tato aktiva, kryptoměny jsou však ve skutečnosti ne tak činná, jak bych chtěl, protože na žádném z nich nevydělávám úroky, třeba jako dividendy u akcií. Moc mi to připomíná film Dědictví, aneb …, kde Arnošt, v luxusní restauraci objednává kaviárové tousty a při tom dostal výsměch: To je vůl, kaviárový tousty. I v dnešní společnosti jsou úrokové sazby u kryptoměn zaostalým tabu. Naše spořicí účty, vydělávají úroky, proč by nemohly kryptoměny?
  • Co musíte vědět, než začnete obchodovat alternativní kryptoměny
    Píšu o kryptoměnách každý den již přes dva roky. Za tu dobu jsem si všiml jistých pravidel, které bez výjimky sleduje každá alternativní kryptoměna. Dynamický trh s kryptoměnami se mění každou sekundou, ale s pomocí těchto tří pravidel budete mít lepší přehled o tom, do které kryptoměny investovat a na základě čeho tvořit svoji vlastní analýzu aktiva.
  • Co může příští týden hýbat trhy? Fundamentálni analýza 13.01-17.01.2020
    V mnoha ekonomických kalendářích se data na příští týden zdají převratné. Nám se naopak zdá, že většina z nich však obrovský dopad mít nebude.
  • Co může zabrzdit dolarovou rally?
    Při poklesu HDP v Německu i Japonsku a řádění koronaviru v Číně se zdají být Spojené státy posledním velkým ostrovem stability, kde mohou investoři bez obav zaparkovat své peníze. Trumpova vláda navíc trh notně zásobuje novými bondy, takže je co kupovat, a akciové trhy trhají jeden rekord za druhým. Není se co divit, že americký dolar v poslední době posiluje. Může si ale momentum udržet? Není jeho kurz už příliš vysoko? Jak se k tomu postaví americká centrální banka (Fed)?
  • Co na Fed říká Čína?
    Je tomu už rok, co Čína nechala skokově oslabit svou měnu o více než tři procenta vůči americkému dolaru, čímž šokovala trhy a spustila silné krátkodobé výprodeje na finančních trzích. Důvodem byl příliš silný americký dolar, který s sebou táhnul vzhůru i čínský jüan (CNY), a také odhodlání americké centrální banky (Fed) zvyšovat úrokové sazby, čímž situace částečně připomíná dnešní rozložení sil na měnovém poli.
  • Co najdete na FXstreet.cz během příštích 2 týdnů
    Aktuální plán článků které najdete na FXstreet.cz na příští 2 týdny.
  • Co nakupoval a prodával Warren Buffett v posledních měsících?
    Díky americké legislativě, která nařizuje velkým fondům pravidelně zveřejňovat změny ve svých portfoliích, jsme minulý týden měli znovu možnost nahlédnout do portfolia Warrena Buffetta a jeho společnosti Berkshire Hathaway. Jaké nákupy a prodeje provedla tato investiční legenda tentokrát? V tomto článku přinášíme souhrn toho nejzajímavějšího. Detailní rozbor celého portfolia poté analytik XTB Tomáš Vranka vytvořil ve svém aktuálním videu.
  • Co nám vlastně Elon Musk chtěl říct?
    Elon Musk je kontroverzní postavou, ale jedno mu nikdo upřít nemůže: umí skvěle komunikovat. Jedním z hlavních důvodů jeho koupě Twitteru bylo právě zachování tohoto komunikačního kanálu, přes který udržuje kontakt se svou fanouškovskou základnou. Jeho umění komunikace spočívá v celé škále poloh, od těch nejpřímějších až po ty velmi komplikované, kdy člověk vlastně neví, co Musk sleduje. Jedno je však jisté: Musk dokáže vždy prosadit svůj zájem a nemluví do větru.
  • Co nás (ne)naučí úspěch
    Všichni, kdo jsme se pustili do velkého boje nejen s finančními trhy, ale především se sebou samými, směřujeme k jedinému cíli a tím je úspěch vyjádřený nějakou pěknou, mnoho nul obsahující částkou. Chceme být úspěšní a i když si připouštíme, že cesta k tomuto úspěchu může být poměrně dlouhá a nesnadná, chceme ke svému cíli dojít co nejdříve.
  • Co nás táhne k Forex tradingu, jakých cílů chceme obvykle dosáhnout, a jsou tyto cíle splnitelné?
    Tu a tam stojí za to, ohlédnout se zpět a zhodnotit, kam jsme se v životě posunuli, jaké byly naše osobní cíle, které jsme si stanovili a kolik z těchto cílů jsme doopravdy dokázali naplnit. Důvodem, proč je vhodné si jednou za čas vytvořit jakýsi snímek toho, kde jsme byli a kam jsme se od té doby dostali, je případné zjednání nápravy v okamžiku, kdy zjistíme, že většina našich cílů zůstala pouze takzvaně na „papíře“. Dokonce i v tradingu je důležité čas od času zhodnotit, zda to, proč jsme s tímto byznysem začínali a čeho jsme chtěli dosáhnout, odpovídá současnému stavu.
  • Co na trhu zůstává levné?
    Přichází další vlna masivní monetární stimulace ze strany centrálních bank napříč celým světem. Ceny akcií, dluhopisů i komodit proto dále rostou a je nyní mnohem těžší nacházet na finančních trzích podhodnocená aktiva.
  • Conor McGregor se stal novým globálním ambasadorem společnosti XTB
    Společnost XTB, globální broker nabízející jednu z nejoblíbenějších investičních platforem, právě oznámila zahájení spolupráce se známým bojovníkem smíšených bojových umění Conorem McGregorem. Následující dva roky bude globálním ambasadorem značky XTB.
  • Co nového nabízí platforma SaxoTraderPRO?
    Objevte profesionální obchodní a investiční platformu SaxoTraderPRO a její pokročilé funkce pro aktivní obchodníky a portfolio manažery.
  • Co nového v měnových válkách?
    Při nulových úrokových sazbách a slabé domácí poptávce chtějí země oslabit svou měnu, aby se z ekonomických útrap dostaly růstem exportů. Problémem je, že všichni nemohou devalvovat naráz a soutěží o oslabení měny vznikají měnové války.
  • Co nového v Purple Trading – Q3 2021
    Je to už pár týdnů, co jsme vkročili do posledního kvartálu tohoto roku a já bych tímto příspěvkem rád odstartoval svoji blogovou kariéru zde na FXstreet.cz.
  • Co nyní hýbe eurem?
    Už téměř rok se měnový pár EUR/USD nachází v pozvolném býčím trendu. I když ekonomika eurozóny svou výkonností euro příliš nepodporuje a z fundamentálního pohledu by měl být vítězem spíše americký dolar, za růstem eura v poslední době stojí nezpochybnitelné faktory. Jejich udržitelnost je ale otázkou.
  • Co očekávám od brokera
    Je to vlastně úplně první reálná věc, kterou musíme udělat, když se chceme pustit do obchodování. Je to v době, kdy o tradingu nevíme vůbec, ale vůbec nic a máme udělat první velké rozhodnutí. A to tak velké, že může ovlivnit náš úspěch nebo neúspěch na FOREXu. Musíme si najít brokera.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
CapXmaster srovnani