Fundamentální analýza
Situace mezi USA a Íránem je horší, než byla před několika dny. Ještě nedávno se mluvilo o návrhu na zastavení války, ale poslední vývoj snížil šanci na rychlé uklidnění. Írán hlásil útoky na americké cíle v regionu, což Írán prezentuje jako odvetu za americký úder u ostrova Qeshm, který leží velmi blízko Hormuzského průlivu. Hormuz stále není normálně otevřený a proto je logické, že ropa opět zdražuje. To sice zatím nevyvolalo paniku, ale je jasné, že riziková prémie se vrátila.
Z makroekonomickým ukazatelů byla v minulém týdnu reportována data o inflaci, tzv. PCE price index, který preferuje Fed. Roční inflace dosáhla hodnoty 3,8 %, což je nejvíce od června 2023. Pokud budou vyšší ceny ropy přetrvávat delší dobu, tak by inflace mohla v růstu pokračovat.
V pátek budou zveřejněna klíčová data z amerického trhu práce, tzv. NFP. Trh čeká, že v květnu vzniklo přibližně 95 tisíc nových pracovních míst, tedy méně než v dubnu, kdy ekonomika vytvořila 115 tisíc míst. Pozornost ale nebude jen na samotném čísle payrolls. Důležitá bude také míra nezaměstnanosti a růst mezd. Právě mzdy mohou ukázat, zda inflační tlaky v ekonomice skutečně slábnou, nebo zda zůstávají příliš vysoké.
Slabší pracovní trh by za normálních okolností mohl zvýšit naději na uvolnění měnové politiky. Jenže v kombinaci s dražší ropou kvůli napětí kolem Íránu a Hormuzského průlivu by šlo o mnohem nepříjemnější scénář.
Fed by totiž mohl stát před dilematem: Ekonomika zpomaluje, ale inflace se kvůli energiím znovu zvedá. A to je prostředí, ve kterém se akciovým trhům hůře ospravedlňuje další růst valuací.
Technická analýza
Tak silný býčí trend, který v poslední době ukazuje index Nasdaq-100 nebo i S&P 500 se často nevidí. Udivující je to z toho pohledu, že geopolitické napětí na Blízkém východě prakticky přetrvává a vyšší ceny ropy mohou způsobit ochlazení globální ekonomiky. To je dobré pro akcie producentů ropy, ale růst také táhne boom AI.
S&P 500 a Nasdaqjsou vážené indexy, kde má obrovský vliv několik největších firem. Když rostou Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Broadcom, Meta nebo další AI/tech tituly, mohou vytáhnout celý index nahoru, i když spousta jiných firem trpí vyššími náklady.
Rostoucí trend je každopádně stále v platnosti a v takovém případě zajímavé příležitosti pro vstupy do obchodů jsou návraty k supportům. Ty vznikají při určitých korekcích nebo tzv. pullbacích. Na indexu Nasdaq-100 jeden support je na hodnotě kolem 29 700 bodů. Po retestu na této úrovni by byl možný vstup do swingového obchodu ve směru long.
Graf č. 1: Nasdaq-100 na denním časovém rámci
Denní časový rámec je vhodný pro swingové obchody. Kdo se zaměřuje na intradenní obchodování, tak musí přejít na nižší časový rámec. Na dalším obrázku je Nasdaq-100 na H1 časovém rámci. Podle toho může být zajímavá hladina ke vstupu long na hodnotě kolem 30 300 bodů a dále pak u hodnoty 30 183 bodů.
Graf č.2: Index Nasdaq-100 na H1 časovém rámci
Intradenně lze samozřejmě spekulovat i short, ale to je v silném rostoucím trendu rizikové a vhodné pouze pro zkušené tradery.
Na eurodolaru jsme minule zakreslili možný obchod ve směru long (zakreslení ponecháváme znázorněné i v dnešním grafu). Aby myšlenka pro obchod long byla validní, muselo dojít k uzavření na denní svíčce nad 1.16398. To sice nastalo, ovšem cena později uzavřela pod touto hladinou. Takže tato trading idea je tím zneplatněna.
Graf č.3: Měnový pár EUR/USD na denním časovém rámci
Za silný support je možné považovat hodnotu 1.14047. Pokud by cena otestovala tuto hladinu, mohly by zde vzniknout příležitosti ke vstupům pro swingový obchod ve směru long. Páteční data z amerického trhu práce by k poklesu k této hladině mohla přispět.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 66,57 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange, měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
