Fundamentální analýza
Blokáda Hormuzského průlivu, kterou v pondělí zahájily Spojené státy poté, kdy jednání mezi USA a Íránem selhala, má jediný cíl: omezit export íránské ropy a ekonomicky oslabit režim natolik, aby byl donucen k ústupkům. Nejdříve se zdálo, že tento krok povede k dalším poklesům na trzích, což se projevilo gapy po víkendovém otevření trhů. Jenže žádný armagedon se nakonec nekonal.
Trhy evidentně tuto blokádu vidí jako mnohem přijatelnější variantu, než byl předchozí záměr Donalda Trumpa bombardovat infrastrukturu země. Trhu navíc doufají, že k nějaké formě mírové dohody dřívě či později dojde a očekávají, co přinesou další vyjednávání, která by mohla proběhnout ještě tento týden.
Pokud jde o makroekonomický vývoj, v minulém týdnu byla reportována data o inflaci v USA. Fedem preferovaný ukazatel PCE za měsíc únor rostl meziměsíčně o 0,4 %, což bylo podle očekávání. V tom ale není samozřejmě započítán prudký růst cen ropy, ke kterému došlo v březnu.
Vliv růstu cen ropy na inflaci ale ukázala páteční CPI za březen, která meziměsíčně rostla o 0,9 %. To sice bylo méně než očekáváný růst o 1,0 %, ale je to mnohem vyšší hodnota než údaj za předchozí měsíc. Tento vývoj samozřejmě nedává Fedu žádný důvod k tomu, aby brzy začal snižovat úrokové sazby a toto téma tak nadále zůstává pro trhy jedním z hlavních rizik.
Technická analýza
Po předchozích poklesech, kdy na trzích byla napjatá nálada, došlo v posledních dnech k nečekanému obratu. Trhy evidentně sází na to, že se USA s Íránem nakonec dohodnou a pokles napětí je pro indexy vítanou vzpruhou.
Nasdaq-100 prorazil klesající trendovou čáru a prorazil i rezistenci, která u hodnoty 25 400 USD. Tato hodnota je nyní novým supportem. Za support můžeme považovat i nevyplněný Fair Value Gap, jehož spodní hrana je na hodnotě kolem 25 200 USD. Vše nyní nasvědčuje tomu, že by index mohl relativně brzy dosáhnout nového maxima. Podpořit by ho mohla probíhající výsledková sezóna.
Graf č. 1: Nasdaq-100 na denním časovém rámci
Na indexu Dow Jones je podobný obrázek. Rozdíl je snad jen v tom, že k dosažení historického maxima na tomto indexu zbývá delší cesta. Index překonal rezistenci na 48 400 a případný retest této hodnoty by mohl být dobrou příležitostí k obchodům ve směru long.
Graf č. 2: Index Dow Jones 30 na denním časovém rámci
Na vývoj na Blízkém východě reaguje samozřejmě i americký dolar, který začíná oslabovat. Na páru EUR/USD se to projevuje růstem.
Vliv na to má, mimo jiné, pokles výnosů z amerických dluhopisů. Ty díky inverzní korelaci s cenou dluhopisu klesají, když je o dluhopisy vyšší zájem, který nastává v dobách nejistoty. A rizik je celá řada. Kromě vývoje v Íránu šéf JPMorgan Chase Jamie Dimon varoval před problémy v amerických regionálních bankách, které mají vysoké expozice vůči komerčním nemovitostem a autopůjčkám. Investoři pak místo toho, aby sázeli na tyto akcie, svoje peníze raději umístí do dluhopisů.
Graf č.3: Měnový pár EUR/USD na denním časovém rámci
Na eurodolaru došlo k proražení rezistence, která byla na 1.16398. Toto je nyní oblast nového supportu, kde by mohlo být výhodné spekulovat long, pokud by došlo k retestu. Je to však poměrně daleko od aktuální ceny. Pro intradenní nebo případně swingové obchodníky, kteří budou spekulovat long, tak mohou být zajímavé i nevyplněné býčí Fair Value Gapy, se spodní hranou kolem 1.17400 nebo případně 1.17600.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 66,57 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange, měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
