Fundamentální analýza
Trhy povzbudila zpráva, že USA s Íránem uzavřely rámcovou dohodu, která má za cíl válku zastavit a otevřít prostor pro jednání hlavně o jaderném programu, sankcích a širším regionálním uspořádání. Řada detailů ale zůstává stále nevyřešená a i když klesá riziko úplného zablokování ropy přes Hormuz, politicky je to pořád křehké. Stačí další izraelský úder v Libanonu, incident v Hormuzu nebo kolaps jaderných jednání a eskalace se může vrátit.
Pokud jde o ekonomická data, minulý týden dorazil z USA další nepříjemný inflační signál. Květnový index spotřebitelských cen vzrostl meziměsíčně o 0,5 % a meziroční inflace zrychlila z dubnových 3,8 % na 4,2 %, tedy na nejvyšší tempo od roku 2023. Hlavní příčinou byly energie, které v květnu zdražily o 3,9 %. Na první pohled to vypadá jako jasně jestřábí číslo, jádrová inflace ale zůstala relativně klidnější. Bez potravin a energií ceny vzrostly pouze o 0,2 % meziměsíčně a o 2,9 % meziročně.
Průmyslová inflace navíc vyslala podobný signál. PPI v květnu vzrostla o 1,1 % meziměsíčně a 6,5 % meziročně, což ukazuje, že cenové tlaky nejsou jen na straně spotřebitelů, ale i ve výrobním řetězci.
Pro Fed je to nepříjemná kombinace. Celková inflace se kvůli dražší energii znovu vzdaluje 2% cíli, ale zatím není úplně jasné, že by se tento šok naplno přeléval do širší ekonomiky. Trh proto nemusí nutně očekávat okamžité zvýšení sazeb, ale prostor pro brzké snižování sazeb se tím výrazně zúžil.
Ve středu večer bude rozhodovat Fed o sazbách a trh v zásadě čeká, že sazby zůstanou beze změny. Otázka je, jak moc jestřábí nebo holubičí bude doprovodný komentář, nové projekce a dot plot.
Technická analýza
Index Dow Jones stejně jako další americké indexy je v jasném rostoucím pohybu. Zprávy o dohodě mezi USA a Íránem vytvořily na indexech víkendový gap. Stává se, že tyto gapy se často zaplňují. Volatilitu by k tomu mohla přinést rozhodnutí o úrokových sazbách. Pokud ke zvýšení sazeb nedojde a komentář nenaznačí jejich chystané zvýšení, mohlo by vyplnění gapu být příležitostí ke vstupům v směru long. Silný jestřábí komentář Fedu by ale naopak mohl indexy poslat na nižší úrovně.
Graf č. 1: Dow Jones na H4 časovém rámci
Support je na hodnotě 51 719 bodů a zmíněný gap je v pásmu mezi 51 300-51 460 bodů. To je relativně daleko, takže je možné, že k vyplnění tohoto gapu bude potřeba několik dnů.
Na Nasdaq-100 byla již horní hrana víkendového gapu otestována. Pokud dojde k vyplnění celého gapu, tak i zde by bylo možné očekávat obchody ve směru long. Gap je v pásmu mezi 29 700-29 970 bodů, což je relativně blízko aktuální ceny, takže pravděpodobnost vyplnění gapu při středečním Fedu se zvyšuje.
Graf č. 2: Index Nasdaq-100 na H4 časovém rámci
Eurodolar se ukázkově odrazil od supportu na 1.15066. Euro evidentně prospívají zprávy o uvolnění napětí na Blízkém východě.
Graf č. 3: Měnový pár EUR/USD na denním časovém rámci
I když je aktuální momentum rostoucí, celkově je pár stále v klesajícím trendu, který vyznačuje klesající trendová linie. Teprve po jejím proražení by bylo možné uvažovat, že se struktura trhu změnila z klesající na rostoucí, což by bylo příznivé pro swingové obchody ve směru long.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 66,57 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange, měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
