Fundamentální pohled
Uplynulý týden na forexu přinesl smíšené inflační údaje. Kanadský CPI meziměsíčně vzrostl o 0,1 %, tedy méně než očekávaných 0,2 %, přičemž předchozí hodnota činila −0,1 %. Také jádrové ukazatele kanadské inflace mírně zpomalily. Mediánová inflace klesla na 1,9 % a očištěná inflace na 1,8 %. Ve Velké Británii naopak meziroční CPI zrychlil na 3,5 % z předchozích 3,1 %. Novozélandská inflace mezikvartálně dosáhla 0,7 % oproti očekávaným 0,8 %. Tyto výsledky mohou ovlivnit očekávání dalšího vývoje úrokových sazeb, samy o sobě však neurčují směr měnových párů.
V příštím týdnu bude klíčové sledovat středeční australskou inflaci, rozhodnutí novozélandské RBNZ, Bank of Canada a amerického Fedu. Ve čtvrtek přijdou na řadu americký HDP a jádrový index PCE, následované rozhodnutím ECB. V pátek se očekává také rozhodnutí Bank of Japan, přičemž přesný čas zveřejnění zatím není potvrzen. Vyšší volatilitu lze očekávat především u AUD/USD, NZD/USD, USD/CAD, EUR/USD a USD/JPY. Významné pohyby mohou nastat také na GBP/JPY, kde se může projevit kombinace pohybu libry a jenu. Reakce ceny bude záviset nejen na samotných výsledcích, ale také na rozdílu oproti očekávání trhu.
Dolarový index – H4
Na dolarovém indexu zatím stále platí rostoucí trend na týdenním grafu. Cena se zároveň drží nad denním Key levelem, což potvrzuje rostoucí strukturu také na D1. Aktuální situace však není bez komplikací. Po reakci na významnou rezistenci začala korekce předchozího růstu a na čtyřhodinovém grafu proto sledujeme klesající trendovou strukturu.
Páteční denní svíčka je býčí a nachází se v oblasti denního FVG, vyznačeného oranžovým pásmem. Tato oblast může fungovat jako support, její skutečný význam ale potvrdí až další reakce ceny. Na H4 je současně vyznačen Key level, který bude pro další vývoj důležitý.
Preferovaný scénář počítá s možností ukončení korekce, pokud cena uzavře nad H4-Key levelem a následný vývoj potvrdí změnu struktury. Do té doby zůstává krátkodobý pokles součástí širší korekce. Důležité bude sledovat také reakci dolaru na nadcházející zasedání Fedu a americká ekonomická data.
Vývoj dolarového indexu na čtyřhodinovém grafu (H4):
USD/CAD – D1
Na denním grafu USD/CAD se cena nachází v rostoucí trendové struktuře. Aktuálně však probíhá volatilní korekce předchozího růstu. Cena se dostala na support tvořený jedním z předchozích vrcholů, kde se zároveň nachází S/R pásmo tvořené Order Blockem.
Trh tak reaguje na technické mantinely, které mohou rozhodnout o dalším směru. Samotný dotyk supportu ale ještě neznamená, že korekce skončila. Zatím jde především o oblast, kde má smysl sledovat chování ceny a případnou změnu struktury na nižších časových rámcích.
V případě potvrzení růstové reakce může vzniknout prostor pro pokračování hlavního trendu. Pokud naopak support nevydrží, korekce se může dále prohloubit. To je důležitá informace také z fundamentálního pohledu: kanadská inflace mírně zpomalila a příští týden bude rozhodovat Bank of Canada. Reakci USD/CAD proto bude vhodné posuzovat v souvislosti s technickou strukturou i měnovou politikou obou zemí.
Vývoj měnového páru USD/CAD na denním grafu (D1):
GBP/JPY – H4
Na GBP/JPY sledujeme detail situace, která se vytvořila na vyšším časovém rámci. Cena se zastavila na střednědobé S/R úrovni a následná konsolidace vytvořila D1 Key level. Poté došlo k průrazu směrem vzhůru, čímž se potvrdila rostoucí trendová struktura.
Na čtyřhodinovém grafu nyní probíhá korekce po průrazu rezistence. Cena se nachází ve zlatém pásmu Fibonacciho retracementu 50,0–61,8 %, které může sloužit jako oblast pro sledování reakce kupujících. Samotná přítomnost ceny v tomto pásmu však není potvrzením pokračování růstu.
Preferovaný scénář počítá s možností, že jde o throwback k proražené úrovni. Na nižším časovém rámci bude vhodné sledovat, zda korekce ztrácí sílu a zda se začne obnovovat rostoucí struktura. Pokud cena oblast neudrží, bude nutné přehodnotit dosavadní výklad. Vzhledem k očekávanému rozhodnutí Bank of Japan mohou být pohyby jenu výraznější, proto je potřeba technickou situaci vnímat také v kontextu fundamentálních událostí.
Vývoj měnového páru GBP/JPY na čtyřhodinovém grafu (H4):
Vemte prosím na vědomí, že informace v tomto blogu slouží výhradně ke studijním účelům a v žádném případě, jako investiční doporučení.
Ať se daří!
Jan
