Fundamentální analýza
Americký prezident Donald Trump nařídil pokračující blokádu Hormuzského průlivu, aby donutil Írán vzdát se jaderného programu. Sázka na zhroucení íránské ekonomiky ale nemusí vyjít, protože íránský režim věří, že dokáže americkému tlaku odolávat déle než si Trump dovede představit. A v zájmu amerického prezidenta rozhodně není vyvolat globální ekonomickou krizi, kterou by dlouhodobě vysoké ceny ropy mohly způsobit. Obě strany si zřejmě spočítaly čas a věří, že je na jejich straně.
Mezitím Spojené arabské emiráty, které jsou sedmým největším producentem ropy, opustily OPEC. To znamená, že si budou těžební politiku dělat po svém a nebudou se ohlížet na těžební kvóty. Tento krok pak je citován jak vítězství Donalda Trumpa, který OPEC opakovaně obvinil z okrádání zbytku světa manipulacemi s cenou ropy.
Z pohledu makroekonomický dat je důležité středeční zasedání amerického Fedu, na kterém se bude rozhodovat o úrokových sazbách. Je to poslední jednání v režii Jerome Powella, kterého v květnu na pozici šéfa nejmocnější centrální banky světa vystřídá Kevin Warsh.
Sazby zůstanou pravděpodobně na aktuálních úrovních, důležitá bude tisková konference a výhled do konce roku. Protože nastupující šéf Fedu je známý spíše jako jestřáb, tak snížení sazeb v roce 2026 je krajně nepravděpodobné a to i s ohledem na to, že inflace v březnu stoupla na 3,3 %, což je výrazně nad 2% inflačním cílem.
Technická analýza
Nasdaq-100 vytvořil další rekordní maximum, ale poslední obchodní den zavřel medvědí svíčkou. Jedna medvědí svíčka sice většinou nic zásadního neznamená, jen to ukazuje na první zaváhání. Možná trh začíná budovat pozici před zasedáním Fedu a před výsledkovou sezónou velkých technologických firem. Výsledky bude reportovat třeba americký Microsoft, který po předchozí zprávě výrazně oslabil. Negativní překvapení ohledně výše kapitálových výdajů na AI infrastrukturu mohou být strašákem i nyní.
Na indexu Nasdaq-100 je nejbližší support stále na hodnotě 26 277 USD. Případný retest této oblasti by mohl být výhodným vstupem do směru long.
Graf č. 1: Nasdaq-100 na denním časovém rámci
Na DAXu tak růžový obrázek není. Je to díky vyšším cenám ropy, které způsobila válka na Blízkém východě. Protože německá ekonomika na dovozu této komodity závisí, ropný šok zvyšuje v Německu inflaci a nárůst cen vstupů pak snižuje zisky některých německých firem, což má negativní vliv na ceny jejich akcií.
Index se dostal k rezistenci, která byla na hodnotě 24 639 a od té doby zaznamenává klesající pohyb. Cena je nyní na supportu 23 944, případný průraz by mohl index poslat k dalšímu supportu, který je na 23 400 bodech.
Graf č. 2: Index DAX na denním časovém rámci
Na eurodolaru stále probíhá korekce. Významným katalyzátorem pohybu bude nejen americký Fed, ale také rozhodnutí ECB o úrokových sazbách ve čtvrtek. Všeobecně se očekává, že ke změnám sazeb nedojde. Bezprostředně má na pohyb páru zásadní vliv geopolitické napětí a to hovoří spíše pro pokles tohoto páru. Vysoké ceny ropy totiž znamenají zhoršení ekonomiky eurozóny, zatímco americký dolar je tradičním bezpečným přístavem v dobách nejistoty.
Graf č.3: Měnový pár EUR/USD na denním časovém rámci
Nejbližším supportem je hodnota kolem 1.16398, kde došlo k proražení předchozí rezistence. Magnetem k této zóně je i býčí Fair Value Gap, který by se mohl vyplnit.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 66,57 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange, měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
