Politická nestabilita, snižování sazeb a rekord Nvidie: Co se děje na trhu?

Americké trhy zakončily den růstem díky snižování sazeb Fedu

Americké akciové trhy zakončily čtvrteční obchodování sebevědomým růstem, ke kterému přispělo rozhodnutí Federálního rezervního systému snížit úrokové sazby o čtvrt procentního bodu (25 bazických bodů). Tento vývoj posílil pozitivní trend, který začal po návratu Donalda Trumpa do prezidentského úřadu v USA.

Fed snížil sazby, protože trh práce oslabuje a inflace se blíží k cílové úrovni

Federální rezervní systém se rozhodl snížit sazby o 0,25 % s odkazem na známky slabosti trhu práce a postupný vývoj inflace směrem k cílové úrovni 2 %, kterou stanovila centrální banka.

Trhy tento krok do značné míry čekaly a snížení sazeb téměř zcela zohlednily ve svých prognózách na listopadové zasedání. Investoři teď pozorně sledují případné následné výroky představitelů Fedu, které by mohly objasnit budoucí směřování měnové politiky.

Naděje na hospodářský růst tlačí indexy nahoru

Naděje na návrat k nižším korporátním daním a na uvolnění regulačních opatření pod Trumpovým vedením podpořilo optimismus investorů a poslalo klíčové akciové indexy nahoru. Indexy Dow Industrials a S&P 500 zaznamenaly v minulé obchodní seanci největší jednodenní zisky za poslední dva roky, zatímco Nasdaq nezůstal pozadu a dál se pohyboval v zelených číslech.

Komentář odborníka: "Snížení sazeb uvolňuje tlak, ale stále zůstává restriktivní"

"Fed se postaral o to, aby se z tohoto bouřlivého období nestalo drama," řekl Brian Jacobsen, hlavní ekonom v Annex Wealth Management ve Wisconsinu. "Snížení o čtvrt procentního bodu ponechává sazbu federálních fondů stále v restriktivním pásmu, ale není tak těsné jako dřív." Návrat Trumpa do prezidentského úřadu by podle něj mohl mírně podpořit růst, ale pravděpodobně by také znamenal vyšší inflaci. "Fed nejspíš bude muset snižovat sazby opatrnějším tempem," uzavřel Jacobsen.

Americké indexy končí smíšeně

Index Dow Jones Industrial Average (.DJI) se prakticky nezměnil, klesl jen o 0,59 bodů na hodnotu 43 729,34. Index S&P 500 (.SPX) si připsal 0,74 %, když vzrostl o 44,06 bodů na hodnotu 5 973,10. Největší zisky zaznamenal technologický Nasdaq Composite (.IXIC), který vzrostl o 1,51 %, resp. 285,99 bodů, a seanci zakončil na 19 269,46 bodech.

Komunikační služby v čele díky růstu Warner Bros Discovery

Sektor komunikačních služeb (.SPLRCL) byl nejvýkonnější ze všech – vzrostl o 1,92 %. Podpořil ho masivní nárůst akcií Warner Bros Discovery (WBD.O) o 11,81 % poté, co společnost zveřejnila nečekaně silné výsledky za třetí čtvrtletí, což povzbudilo investory k nákupům v tomto sektoru.

Finanční sektor zpomaluje

Finanční sektor (.SPSY) patřil ke ztrátovým, když po silném růstu v předchozí seanci ztratil 1,62 %. Banky (.SPXBK) klesly konkrétně o 3,09 % a zvrátily tak výrazný zisk ze středy. Negativní dynamiku vykázaly také JP Morgan (JPM.N) a Goldman Sachs (GS.N), jejichž akcie klesly o 4,32 %, resp. o 2,32 %, a vyvinuly tím tlak na index Dow.

Očekávání ohledně snižování sazeb slábne

Sentiment týkající se dalšího snižování sazeb je v posledních týdnech méně optimistický. Ekonomické údaje ukazují na odolnost ekonomiky, což by mohlo inflaci tlačit nahortu. Takový scénář je pravděpodobný s ohledem na očekávané změny cel a zvýšené vládní výdaje v rámci politiky nové Trumpovy administrativy.

Powell: Fed je připraven na změny

Předseda Fedu Jerome Powell poznamenal, že konečné rozhodnutí o prosincové politice centrální banky ještě nepadlo. Zdůraznil však, že Fed je vzhledem k současné ekonomické nejistotě připraven upravit směr a tempo svých kroků.

Investoři pozorně sledují Kongres

Jedním z klíčových faktorů, které přitahují pozornost investorů, zůstává možnost, že republikáni ovládnou obě komory Kongresu. Pokud se tak stane, bude pro Donalda Trumpa snazší prosazovat vlastní ekonomický program, což potenciálně zvýší podporu podnikatelského sektoru a vyvolá pozitivní reakci na trhu.

Výnosy státních dluhopisů po rally ustupují

Výnosy desetiletých státních dluhopisů po divoké rally z posledních týdnů na čas ustoupily. Výnos benchmarku, který ve středu dosáhl čtyřměsíčního maxima 4,479 %, po zprávě Fedu mírně oslabil a uzavřel na úrovni 4,332 %.

Nezaměstnanost zůstává beze změny

Podle čtvrtečních údajů se počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA minulý týden mírně zvýšil, což ukazuje na stabilní podmínky na trhu práce. Absence výrazného růstu nezaměstnanosti posiluje důvěru v odolnost ekonomiky a zmírňuje obavy z potřeby naléhavých změn měnové politiky. Newyorská burza a Nasdaq rostou, indexy S&P 500 a Nasdaq Composite dosáhly rekordních maxim.

Na Newyorské burze převažovaly zisky nad ztrátami téměř dvojnásobně (1,94 : 1). Na Nasdaqu byl tento poměr 1,18 : 1. Index S&P 500 zaznamenal 56 nových 52týdenních maxim a jen 4 nová minima, zatímco Nasdaq Composite zaznamenal 193 nových maxim a 88 nových minim.

Obchodní aktivita na amerických burzách překonává průměry

Obrat na amerických burzách dosáhl ve čtvrtek 16,78 miliard akcií, což je výrazně nad průměrným denním objemem 12,46 miliard akcií za posledních 20 obchodních dní.

Globální index MSCI pokračuje v růstu

Globální akciový index MSCI (.MIWD00000PUS) vzrostl o 0,9 % na nové rekordní maximum, což signalizuje neutuchající apetit na globálních trzích v kontextu oživení ekonomické aktivity.

Evropské trhy rostou

Evropský index STOXX 600 (.STOXX) vzrostl o 0,6 % po silném začátku asijské seance. Index podpořily i čínské blue chip akcie, které poskočily o 3 % (.CSI300). Sentiment investorů podpořila očekávání dalších stimulačních opatření, která převážila nad obavami z eskalace obchodního napětí.

Optimismus v oblasti korporátních daní a deregulace

"Akcie reflektují naději na nižší korporátní daně a pozitivně reagují na vyhlídku deregulace, která podpoří zisky," uvedla Naomi Fink, hlavní stratéžka společnosti Nikko Asset Management. Firmy napříč odvětvími vidí v této politice potenciál nového růstu, což vzbuzuje zájem investorů o klíčová aktiva.

Výnosy státních dluhopisů dál klesají

Výnosy amerických státních dluhopisů po snížení sazeb Fedu dál klesají, i když analytici upozorňují, že tento proces může být za Trumpovy nové administrativy méně udržitelný, než se očekávalo.

Vítězství republikánů: Potenciální důsledky pro růst a inflaci

Mezi ekonomy panuje čím dál větší shoda, že vítězství republikánů ve volbách by mohlo být katalyzátorem uvolněnější fiskální politiky. Matthias Scheiber, šéf oddělení správy portfolia v Allspring Global Investments, se domnívá, že kombinovaný efekt nových cel a stimulů by mohl podpořit ekonomiku, ale také zvýšit inflační tlaky.

Výnosy: Reakce na snížení sazeb

Výnos desetiletých státních dluhopisů ve čtvrtek klesl o 9 bazických bodů na 4,3355 % poté, co předchozí den vzrostl o 14 bazických bodů. Výnos třicetiletých dluhopisů po výrazném nárůstu z předchozího dne také klesl, a to o více než 6 bazických bodů, na 4,5393 %.

Dolar kvůli korekcím ztrácí půdu pod nohama

Dolar klesl vůči koši hlavních měn o 0,7 % a zvrátil tak středeční jednodenní zisk, který byl největší za více než dva roky. Mnoho obchodníků začalo v souvislosti s Trumpovým vítězstvím zavírat pozice a čekalo na nadcházející rozhodnutí Fedu, což negativně ovlivňovalo tržní sentiment.

Euro posiluje na pozadí politických změn v Německu

Euro vzrostlo o 0,7 % na 1,0803 USD, čímž částečně zvrátilo průměrnou ztrátu 1,8 % z předchozího dne. Euro se zotavuje, protože investoři vstřebávají nejnovější politický vývoj v Německu, kde kancléř Olaf Scholz propustil ministra financí Christiana Lindnera. Uvedené vedlo k rozpadu koaliční vlády a pravděpodobně povede k předčasným volbám.

Prognózy růstu eura

Analytici z Deutsche Bank uvádějí, že ačkoli jsou události v Německu stále v počáteční fázi, potenciální politická stabilita by mohla posílit důvěru v euro. Ekonomické prognózy také poukazují na možné pozitivní dopady, pokud nová vláda zaujme aktivnější fiskální postoj.

Výnosy německých dluhopisů rostou

Výnosy německých desetiletých dluhopisů vzrostly o 4,8 bazického bodu na 2,441 %, což odráží očekávání trhu v oblasti budoucího vývoje politiky EU.

Bank of England v souvislosti s inflačními riziky snižuje sazby

Bank of England mezitím snížila úrokové sazby o čtvrt procentního bodu, což je její druhý podobný krok od roku 2020. Regulatorní úřad signalizoval, že další snižování bude postupné, a to s ohledem na rizika rostoucí inflace po zveřejnění rozpočtu, který nová vláda představila minulý týden.

Libra šterlinků také vykazuje zisky

Britská libra také částečně vyrovnala své pozice a po středečním poklesu o 1,24 % vzrostla o 0,8 % na 1,2986 USD.

Norská a švédská centrální banka se drží předchozího kurzu

Ve čtvrtek se konala zasedání norské a švédské centrální banky, která měnovým trhům nepřinesla žádné výrazné změny a naprosto tak splnila očekávání analytiků. Norges Bank se rozhodla ponechat úrokové sazby na 16letém maximu a splnit tak svůj závazek přísné měnové politiky. Švédská Riksbank zároveň snížila sazby o 50 bazických bodů, čímž zmírnila svůj přístup k měnové politice.

Bitcoin na rekordních maximech

Kryptoměna bitcoin rychle vyrovnala nedávné ztráty a přes noc dosáhla nového historického maxima 76 780 USD. Donald Trump v tomto kontextu prohlásil, že ze Spojených států udělá "hlavní kryptoměnové město na světě", což zvýšilo zájem investorů o digitální aktiva.

Zlato a ropa znovu nabírají síly

Po středečním výrazném poklesu o více než 3 % vykázalo zlato sebevědomý růst, když vzrostlo o 1,8 % a dosáhlo hodnoty 2 707,21 USD za unci. Jeho cena se nicméně drží poblíž nedávného rekordního maxima 2 790,15 USD.

Pozitivní dynamiku po výprodeji způsobeném prezidentskými volbami v USA vykázaly také ceny ropy. Futures na Brent vzrostly o 0,6 % na 75,40 USD za barel, zatímco americká ropa WTI vzrostla o 0,5 % na 72,04 USD za barel.

Nvidia se ujímá vedení

Přední výrobce čipů pro umělou inteligenci vzrostl o 2,2 %; podpořil ho v tom optimismus investorů, že po volebním vítězství republikánského kandidáta dojde ke zmírnění regulace a snížení daní. Tržní kapitalizace Nvidie dosáhla 3,65 bilionů USD, překonala tak rekordní hodnotu Applu z 21. října a stala se nejhodnotnější společností na světě podle LSEG.

Apple posiluje trh

Akcie Applu ve čtvrtek posílily o 2,1 %, takže tržní kapitalizace této firmy dosáhla 3,44 bilionů USD. Zisky jsou součástí širšího trendu v oblasti technologií, kdy index S&P 500 zahrnující hlavní technologické společnosti posílil během posledních dvou dnů o více než 4 % v souvislosti s vítězstvím Donalda Trumpa v prezidentských volbách.

Nvidia je v čele AI závodu

Nvidia profituje z nedávného šílenství kolem AI nejvíc a překonává giganty, jako je Microsoft a Alphabet. Akcie Nvidie vzrostly v listopadu o 12 % a během letošního roku se jejich hodnota ztrojnásobila. Nvidia v závodě o dominantní pozici v oblasti výpočetního výkonu a špičkových technologiích stabilně překonává největší světové společnosti.

Neuvěřitelný růst tržní kapitalizace

Tržní kapitalizace Nvidiednes převyšuje souhrnnou hodnotu gigantů, jako jsou Eli Lilly, Walmart, JPMorgan, Visa, UnitedHealth Group a Netflix. Analytici předpovídají, že čtvrtletní tržby Nvidie vzrostou o 80 % na 32,9 miliard dolarů, až společnost 20. listopadu oznámí své výsledky. Uvedené dokládá její rostoucí vliv na globálním trhu.

Technologické trio: Souboj o dominanci

V červnu se Nvidia dočasně stala nejhodnotnější společností na světě, ale později ji předstihly Microsoft a Apple. Dnes spolu tyto tři technologické kolosy svádějí těsný souboj o první místo, přičemž každý z nich zůstává na podobné tržní hodnotě.