Evropské akcie prudce klesají na pozadí historicky nejnižších statistik v EU

Klíčové evropské akciové indexy v pátek dramaticky klesly. Účastníci trhu analyzovali alarmující data o raketově rostoucí inflaci v zemích EU. Negativní dynamika na amerických burzách je dalším faktorem, který ovlivňuje pokles evropského akciového trhu.

V době psaní tohoto článku index STOXX Europe 600 předních evropských společností klesl o 1,2 % na 409,8 bodu.

Mezitím francouzský CAC 40 klesl o 1,47 %, německý DAX klesl o 1,71 % a britský FTSE 100 ztratil 0,06 %.

Vítězové a poražení

Akcie automobilky Volkswagen AG klesly o 2 %, akcie Mercedes-Benz Group AG klesly o 2,2 % a BMW AG o 1,4 %.

Tržní kapitalizace evropských logistických společností Deutsche Post AG a Royal Mail Plc se propadla o 7,3 % a 10,3 %. Hlavním důvodem poklesu kotací bylo, že FedEx, americký rival těchto společností, zveřejnil slabé předběžné zprávy.

Akcie německé energetické společnosti Uniper SE klesly o 13 % kvůli zprávě, že její management pokračoval v jednání s německou vládou o možnosti navýšení státního podílu ve společnosti, což by v budoucnu mohlo vést k jejímu úplnému znárodnění.

Tržní sentiment

V pátek byly zveřejněny čerstvé statistiky spotřebitelských cen v eurozóně. Roční míra inflace v EU vzrostla v srpnu na 9,1 % z 8,9 % v červenci a dosáhla tak svého historického maxima.

Mezitím prodej aut v eurozóně v srpnu meziročně vzrostl o 4,4 %, což je prolomení 13měsíčního poklesu.

Podle Evropské asociace výrobců automobilů (ACEA) dosáhl počet osobních automobilů registrovaných v zemích EU minulý měsíc celkem 650 305 kusů oproti 622 821 kusům v srpnu 2021.

Podle zprávy Úřadu pro národní statistiku (ONS) klesly meziměsíční maloobchodní tržby ve Velké Británii v srpnu 2022 o 1,6 % a meziroční o 5,4 %, což byl rekordní pokles během roku 2022. Analytici předpovídali pokles pouze o 0,5 % meziměsíčně a 4,2 % v meziročním vyjádření.

Slabá britská data byla dalším důkazem toho, že místní ekonomika sklouzává do recese, protože britské domácnosti snižují své výdaje kvůli krizi životních nákladů.

Bank of England se sejde na konci příštího týdne. Analytici se domnívají, že britská centrální banka zvýší úrokovou sazbu o 75 bazických bodů. Příští čtvrtek bude muset regulátor upravit své další kroky v měnové politice s přihlédnutím k opatřením nové vlády Liz Trussové o omezení cen energií.

Zástupci Bank of England během srpnového zasedání předpovídali, že inflace v zemi dosáhne vrcholu 13,3 % do konce roku 2022. Poté se Spojené království propadne do recese a ta neskončí dříve než na začátku roku 2024.

Britský finanční konglomerát Barclays dříve předpovídal recesi v Evropě v první polovině roku 2023. Analytici banky navíc předpokládali, že ekonomika EU během roku poklesne o více než 1 %.

V pátek účastníci evropského akciového trhu pokračovali v diskuzi o vyhlídkách zpřísnění měnové politiky ze strany hlavních světových centrálních bank.

Zástupci Světové banky ve čtvrtek uvedli, že rizika recese v roce 2023 narůstají v důsledku současného růstu úrokových sazeb a energetické krize v EU.

Mezinárodní měnový fond již dříve oznámil nadcházející zpomalení globální ekonomiky. Indermit Gill, hlavní ekonom Světové banky, zároveň zdůraznil, že je znepokojen globální stagflací.

Minulý čtvrtek na svém zářijovém zasedání Evropská centrální banka zvýšila základní úrokovou sazbu na půjčky na 1,25 % ročně. Navíc zvýšila sazbu z vkladů na 0,75 % a sazbu z maržových úvěrů na 1,5 %. Zároveň byla poprvé v historii okamžitě zvýšena diskontní sazba o 0,75 %.

Členové centrální banky navíc poznamenali, že regulátor má v úmyslu pokračovat ve zvyšování sazby na nadcházejících jednáních. Prezidentka ECB Christine Lagardeová tedy uvedla, že další tempo zvyšování úrokových sazeb bude záviset na příchozích statistických datech.

Slabé výsledky poslední obchodní seance na americkém akciovém trhu se v pátek staly významným klesajícím faktorem pro klíčové evropské akciové indexy. Index Dow Jones Industrial Average tak ve čtvrtek klesl o 0,56 % a spadl na měsíční minimum. Mezitím S&P 500 klesl o 1,13 % a NASDAQ Composite klesl o 1,43 %.

Předchozí výsledky obchodování

Ve čtvrtek evropské akciové indexy uzavřely v červené zóně a klesaly již třetí seanci v řadě. Účastníci trhu vyprodávali riziková aktiva kvůli obavám z vyhlídek zpřísnění měnové politiky americké centrální banky tváří v tvář zpomalujícímu ekonomickému růstu.

V důsledku toho index STOXX Europe 600 předních evropských společností klesl o 0,65 % na 414,78 bodu. Ve stejné době ztratily akcie švýcarské internetové lékárny Zur Rose Group AG a německého dodavatele skladového vybavení Kion Group nejvíce mezi složkami STOXX Europe 600. Propadly se o 10 % a 6,7 %.

Mezitím francouzský CAC 40 klesl o 1,04 %, německý DAX ztratil 0,55 % a pouze britský FTSE 100 vzrostl o 0,07 %.

Akcie finského výrobce telekomunikačních zařízení Nokia klesly o 1,2 % a akcie švédského výrobce telekomunikačních zařízení Ericsson klesly o 2,9 %. Den předtím analytici švýcarského finančního konglomerátu Credit Suisse zvýšili prognózu akcií Nokie na "above-market" z neutrální úrovně a snížili je pro Ericsson z "above-market" úrovně na "below-market".

Akcie britsko-nizozemské ropné a plynárenské společnosti Shell klesly o 1,1 %. Již dříve média informovala, že generální ředitel společnosti Ben van Beurden rezignuje na svůj post na konci roku 2022. Zároveň se od 1. 1. 2023 stane generálním ředitelem společnosti Wael Savan, který je v současnosti ředitelem komplexního vývoje sekce plynu ve společnosti Shell.

Tržní kapitalizace francouzské energetické společnosti Electricite de France SA klesla o 0,6 %. Již dříve vedení společnosti oznámilo, že její zisky pro rok 2022 budou výrazně nižší, než se dříve očekávalo, a to při snížené výrobě elektřiny v jaderné elektrárně.

Akcie maďarské letecké společnosti Wizz Air klesly o 5,6 % poté, co přišla zpráva, že společnost koupí 75 letadel A321neo od nizozemského Airbusu. Akcie Airbusu přitom klesly o 0,6 %.

Akcie módního prodejce H&M's klesly o 0,5 %. Dříve společnost vykázala čtvrtletní tržby nižší, než se očekávalo.

Tržní kapitalizace švýcarské farmaceutické společnosti Novartis klesla o 0,4 %. O den dříve zástupci Novartisu uvedli, že společnost je předmětem vyšetřování švýcarské komise pro hospodářskou soutěž kvůli používání patentů.

Akcie britského online prodejce THG Holdings PLC se propadly o 18,4 % Den předtím společnost uvedla, že její tržby budou v roce 2022 nižší, než se očekávalo, a to kvůli klesajícímu spotřebitelskému apetitu.

Hlavním důvodem dramatického poklesu francouzského indexu o den dříve byla slabá data o spotřebitelských cenách ve Francii.

Meziroční míra inflace v zemi tak v srpnu klesla pouze na 5,9 % z červencových 6,1 %. Analytici zároveň předpovídali výraznější zpomalení růstu spotřebitelských cen.

V srpnu byla spotřebitelská důvěra ve Spojeném království poprvé od pandemie koronaviru v polovině roku 2020 v záporných hodnotách.

Ve čtvrtek tvůrci trhu pokračovali v diskuzi o údajích o meziroční inflaci ve Spojených státech. V srpnu klesl pouze na 8,3 % z 8,5 % v červenci. Analytici dříve předpokládali, že roční index spotřebitelských cen v zemi do konce srpna klesne na 8,1 %.

Konečná data vyvolala pesimismus na globálních trzích, protože Federální rezervní systém bude na svém zářijovém zasedání následující týden hodnotit úroveň inflace v srpnu. Analytici jsou přesvědčeni, že regulátor opět zvýší sazbu o 75 bazických bodů při mírném poklesu indexu spotřebitelských cen. Šéf americké centrální banky Jerome Powell tak minulý týden prohlásil, že centrální banka je připravena jednat rozhodně v boji proti rekordní úrovni spotřebitelských cen v zemi.

V současné době se asi 90 % účastníků trhu domnívá, že americká centrální banka (Fed) zvýší svou referenční úrokovou sazbu o 75 bazických bodů. Zároveň je téměř nepravděpodobné, že by se sazba příští týden zvýšila o 50 bazických bodů.