Fundamentální analýza
Vývoj inflace za srpen, který byl reportován minulý týden, naznačil její další zpomalení. Průmyslová inflace v meziměsíčním srovnání klesla o 0,1 %, přičemž očekávání bylo zvýšení o 0,3 %. Spotřebitelská jádrová inflace meziměsíčně rostla o 0,3 %, což bylo v souladu s očekáváním. Meziroční růst jádrové spotřebitelské inflace je 3,1 %. To je ale stále hodně vzdáleno od inflačního cíle Fedu, který se snaží inflaci dostat ke 2 %.
Proto se pozornost finančního světa upírá k zasedání amerického Fedu. Obecně se očekává snížení sazeb o 0,25 %, takže výsledná úroková sazba by měla být 4,25 %.
Fed tím bude reagovat na zhoršující se data z amerického trhu práce. Připomeňme, že americká ekonomika v srpnu vytvořila jen 22 000 nových pracovních míst, což je nejnižší údaj od srpna 2024. Trh si ale z těchto dat nic nedělal a akciové indexy vytvořily nové rekordní hodnoty. Důvodem bylo právě očekávání, že špatná data z trhu práce přesvědčí Fed k rychlejšímu uvolňování ekonomiky.
Kromě trhu práce se ale zdá, že americká ekonomika je v dobré kondici. To aktuálně potvrdily data retailových prodejů, které za měsíc srpen rostly o 0,6 %, zatímco očekáván byl růst o 0,2 %.
Fed tedy je v nesnadné pozici. Zásadní dopad na trhy tedy bude mít rétorika šéfa Fedu ohledně toho, jak vidí inflační vývoj a zda Fedu dělá starosti zpomalující trh práce. Podle toho trhy „odhadnou“, zda v letošním roce uvidíme ještě další potenciální snížení sazeb, anebo ne. Příslib dalšího snížení sazeb by pro indexy mohl být dalším katalyzátorem k růstu.
Technická analýza
Na indexech je stále rostoucí trend, který vytváří nová historická maxima, jako je například vidět na indexu Dow Jones.
Aktuálním supportem je rostoucí trendová linie. Významným supportem je swingové low na 45 000 bodech a pak další support na hodnotě 44 577 bodů. Těsně pod tímto supportem je býčí Fair Value Gap, který by po případném vyplnění rovněž mohl zafungovat jako support.
Graf č.1: Index DJ30 na denním časovém rámci
Na dalším obrázku je index S&P 500 rovněž na denním grafu. I zde je jasný rostoucí trend doprovázen novými historickými maximy. Nejbližším supportem je hodnota kolem 6 500 USD, což je předchozí proražená rezistence.
Graf č.2: Index S&P 500 na denním časovém rámci
Další analýzu máme pro eurodolar, který je také v růstovém pohybu a čeká na proražení rezistence, která je na 1.1800 a dále pak na 1830. Nejbližším supportem hladina 1.1560 a dále pak 1.1400.
Graf č.3: Měnový pár EUR/USD na denním časovém rámci
Od minulého týdne se tedy sentiment na indexech ani na americkém dolaru nijak nezměnily. Zásadní pro další vývoj bude, jaký má americká centrální banka výhled do konce roku, což se dozvíme na tiskové konferenci předsedy Fedu Jerome Powella.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 65.0 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
