Fundamentální analýza
Po měsících napětí došlo k průlomu: Spojené státy a Evropská unie dosáhly celní dohody, která má odvrátit hrozící obchodní válku. Americký prezident Donald Trump a předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová oznámili snížení plánovaných cel na evropské zboží ze 30 % na 15 %. To sice znamená úlevu pro klíčové evropské exportéry (např. automobilky a farmaceutický průmysl), ale zároveň EU přistoupila k řadě ústupků.
Zaprvé, americký import do EU žádným clům nepodléhá. Dohoda je tedy výrazně asymetrická ve prospěch USA. Kapitálové toky tedy budou směřovat do USA, což znamená nižší zájem o euro.
Kromě toho mezi hlavní závazky Unie patří závazek nakoupit americkou energii v hodnotě 750 miliard USD do roku 2028 a přesměrovat přibližně 600 miliard USD investic do amerického průmyslu, včetně obranného sektoru.
Výjimky z cel byly dohodnuty například pro některé polovodiče, komponenty letadel nebo chemikálie. Naopak clo 50 % na ocel a hliník zůstává v platnosti a bude se nadále vyjednávat o kvótách.
Podle některých analytiků bude mít dohoda spíše negativní dopad na hospodářství EU, s potenciálním snížením HDP o cca 0,2 % ročně.
Pro tradery dohoda znamená možnou volatilitu s tím, že trhy mohou nejprve reagovat euforicky pod vlivem úlevy z vyhnutí se obchodní války. Vliv pro EU nevýhodné dohody se každopádně začal projevovat na poklesu eura.
Tento týden nás čeká zasedání amerického Fedu, který ve středu rozhodne o úrokových sazbách. Předpokládá se, že zůstanou beze změny. Zásadní bude výhled na další období, což se dozvíme na tiskové konferenci.
Ve čvrtek budou následovat data o americké inflaci, Fedem preferovaný ukazatel PCE. A v pátek budou prezentována data z amerického trhu práce, tzv. NFP.
Technická analýza
To, co jsme již nějakou dobu avizovali, nakonec nastalo a index Dow Jones překonal svoje historické maximum, které bylo na 45 075 USD. Po překonání této hodnoty se index sice vrátil pod ni, kde také uzavřel, ale aktuální momentum je silně býčí, takže se zdá, že by růst mohl dále pokračovat. Americké akciové indexy totiž reagují pozitivně na uzavření celní dohody s EU.
Graf č.1: Index DJ30 na denním časovém rámci
Silné býčí momentum nadále potvrzuje index S&P 500, který vytváří nová rekordní high jako na běžícím pásu. Zde bychom jako nejbližší support pro případné spekulace long mohli chápat hodnotu kolem 6 286 USD.
Graf č.2: Index S&P 500 na denním časovém rámci
Podívejme se na index DAX, kterého se celní dohoda s USA významně dotýká s ohledem na to, že Německo je významná exportní ekonomika. Podle denního grafu je index v jasném rostoucím trendu, v rámci kterého se vytvořila konsolidace, která je vymezena rezistencí na 24 620 bodech a supportem na 23 950 bodech. Pro pokračování býčího trendu je nutné, aby cena prorazila zmíněnou rezistenci. V případě průrazu uvedeného supportu by pak byl volný prostor až k 23 000 bodů, kde je další support.
Graf č.3: Akciový index DAX na denním časovém rámci
Nová celní dohoda s EU se samozřejmě týká také eurodolaru. Nevýhodnost dohody pro EU se projevuje oslabováním eura. To aktuálně proráží support na hodnotě 1.1561. Toto je klíčová hladina. Pokud se eurodolar dostane nad ni, aktuální průraz by se pak mohl stát falešným breakem a cena by v takovém případě mohla stoupnout až k rezistenci, která je na 1.1831.
Graf č.4: Měnový pár EUR/USD na denním časovém rámci
Další vývoj bude záviset na středečním postoji Fedu k úrokovým sazbám, vývoji inflace a americkém trhu práce, což se dozvíme koncem týdne.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 65.0 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
