V pátek budou reportována data z amerického trhu práce, která jsou tradiční zdrojem vysoké volatility.
Fundamentální analýza
Americká ekonomická data zveřejněná od 29. července do 5. srpna nabídla smíšený obraz. Americký HDP ve druhém čtvrtletí vzrostl anualizovaným tempem 1,5 % po růstu o 2,1 % v prvním čtvrtletí. Struktura dat však slabší celkový výsledek částečně zkresluje. Reálné konečné prodeje soukromým domácím subjektům, tedy spotřeba domácností a fixní soukromé investice, vzrostly o silných 3,9 %.
Fedem sledovaný cenový index PCE v červnu meziměsíčně klesl o 0,1 % a jádrový index vzrostl pouze o 0,1 %. To je pozitivní údaj. Meziročně však celková PCE inflace stále dosahovala 3,7 % a jádrová 3,3 %. Reálná spotřeba domácností se meziměsíčně zvýšila o 0,4 %, což ukazuje, že vyšší ceny zatím poptávku nezastavily.
Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti vzrostly o 9 tisíc na 197 tisíc. Čtyřtýdenní průměr klesl na 202,75 tisíce a pokračující žádosti se snížily na 1,782 milionu. Firmy tedy ve větším rozsahu nepropouštějí.
Soukromé společnosti v červenci podle ADP vytvořily pouze 44 tisíc pracovních míst oproti revidovaným 95 tisícům v červnu. Jde o nejnižší přírůstek za šest měsíců. ADP však není totožné s oficiálními statistikami zaměstnanosti. Červencové nonfarm payrolls budou zveřejněny v pátek 7. srpna a mohou celkový obraz pracovního trhu ještě změnit.
Ve válce na Blízkém východě se po další vojenské eskalaci otevřel prostor pro diplomacii. Prezident Donald Trump odložil další plánované útoky s podmínkou, že bude rychle dosaženo dohody. Írán a Omán se 5. srpna shodly na geografických parametrech nové trasy přes Hormuzský průliv a připravují společné prohlášení, důležité podmínky však zůstávají nedořešené. Uvolnění napětí snížilo ceny ropy.
Technická analýza
Německý index DAX vytvořil nové rekordní maximum. Přispěly k tomu zejména klesající ceny ropy v důsledku zlepšené situace na Blízkém východě. Nečekané zvýšení napětí by ale mohlo růst indexu zastavit. Podle grafu se index pohybuje v rostoucím trendu a nejbližší support leží na úrovni 25 900 bodů, kde došlo k prolomení předchozí významné rezistence. Případný pokles k této hodnotě by mohl být výhodným okamžikem pro vstup do dlouhé pozice.
Graf č. 1: DAX na H4 časovém rámci
Zlepšený sentiment pomohl také indexu Nasdaq-100, který se odrazil od tzv. order blocku, což je v grafu oranžově vyznačená oblast. Poté došlo k reakci u rezistence na 29 850 bodech. Nejbližší support pro vstupy do směru long se nachází kolem 29 180 bodů.
Graf č. 2: Index Nasdaq-100 na denním časovém rámci
K zajímavé situaci dochází na měnovém páru EUR/USD. Ten se dlouho pohyboval v jasném klesajícím trendu. Nyní se však zdá, že by mohlo dojít k obratu.
Graf č. 3: EUR/USD na denním grafu
Eurodolar prorazil rezistenci na 1.1500 a zároveň se dostal nad klesající trendovou linii. Pokud pár neklesne pod tuto oblast a neuzavře pod ní, zůstane v platnosti růstový scénář. Významným katalyzátorem pro další pohyb budou páteční data z amerického trhu práce.
Závěr
Americká ekonomika zpomaluje, ale zatím nevysílá jednoznačný recesní signál. Soukromá poptávka zůstává silná, průmysl i služby rostou a propouštění je nízké. Proti tomu stojí slabší nábor a vysoké hodnoty cenových indexů. Tato kombinace podporuje vyčkávací až jestřábí postoj Fedu. Rychlé snížení sazeb by vyžadovalo buď výraznější ústup inflace, nebo podstatné zhoršení oficiálních údajů z trhu práce.
Geopolitické riziko se během několika dnů snížilo, ale nezmizelo. Dohoda mezi Íránem a Ománem o trase vedené Hormuzským průlivem by mohla být prvním krokem k obnovení obchodu a širšímu příměří. Dokud se však nevrátí pravidelný provoz a neustanou útoky na lodě, může se nálada na trhu i cena ropy měnit velmi prudce. Pro akciové trhy by trvalejší pokles cen energií představoval úlevu, zatímco obnovená eskalace by znovu posílila inflaci a argumenty pro vyšší sazby po delší dobu.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 72,05 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange, měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
