Meta má pro první eurové dluhopisy objednávky za 53 miliard eur, v Evropě rekord

Americká technologická společnost Meta Platforms poprvé nabízí dluhopisy denominované v eurech. Objednávky od investorů dosáhly 53 miliard eur (1,29 bilionu Kč), čímž firma stanovila nový rekord mezi podnikovými emisemi dluhopisů v Evropě. Meta uvedla, že chce z prodeje dluhopisů získat až devět miliard eur (219 miliard Kč). Podnik investorům nabízí poměrně vysoké výnosy v době, kdy technologičtí giganti soupeří o financování investic do umělé inteligence (AI) v řádu bilionů dolarů, informovala agentura Bloomberg.

Meta je mateřskou společností sociální sítě Facebook a na evropské investory se obrací poté, co na dolarovém dluhopisovém trhu v úterý získala 15 miliard USD (326 miliard Kč). Její eurová emise přichází po jednom z nejrušnějších období na trhu s dluhopisy velkých technologických společností. Meta, Alphabet, Oracle a Microsoft od konce minulého týdne společně vydaly dluhopisy za téměř 57 miliard dolarů (1,2 bilionu Kč).

Obavy z rychlého nárůstu zadlužení největších technologických společností a širší pochybnosti o tom, zda se investice do umělé inteligence vyplatí, tlačí náklady na jejich financování vzhůru.

"Vzhledem k úvěrovému ratingu jsou nabízené podmínky velmi atraktivní, takže je obtížné se do emise nezapojit. Zároveň však zůstáváme obezřetní s ohledem na potřeby financování v příštím roce,“ uvedl portfolio manažer globálních dluhopisových investic ve společnosti Allspring Global Investments Alex Temple.

Podle zdroje obeznámeného se situací nabízí Meta eurové dluhopisy v šesti tranších se splatností zhruba od čtyř do 38 let. Konečné emisní rozpětí je u všech tranší Mety vyšší než u emisí ostatních největších technologických společností, které rovněž vydaly dluhopisy denominované v eurech, píše Bloomberg.

Meta plánuje ocenit tranši se splatností 6,26 roku na úrovni 140 bazických bodů nad střední sazbou úrokových swapů. Společnost Alphabet, která je mateřským podnikem Googlu, přitom v úterý ocenila šestiletý dluhopis s rozpětím 90 bazických bodů. Rozdíl je ještě výraznější u dluhopisů s delší dobou splatnosti. Osmnáctiletá tranše Mety nabízí rizikovou přirážku 268 bazických bodů, zatímco u devatenáctiletého dluhopisu Alphabetu vydaného tento týden přirážka činila 185 bazických bodů.

Tyto výnosy podle propočtů agentury Bloomberg odpovídají spíše výnosům dluhopisů s ratingem o několik stupňů nižším, než je rating společnosti Meta na úrovni AA. Nejde přitom o specifikum Mety – obchodníci s dluhopisy vnímají největší technologické společnosti provozující cloudovou infrastrukturu jako skupinu podobně jako dlužníky s nižším úvěrovým hodnocením.

Stávající eurové dluhopisy společností Alphabet a Amazon se na sekundárním trhu obchodují s výrazně vyššími výnosy, než by odpovídalo jejich ratingu AA, vyplývá z údajů shromážděných agenturou Bloomberg. U některých dluhopisů s delší splatností jsou výnosová rozpětí dokonce vyšší než u emisí s nižším ratingem v kategorii A. To odráží obavy investorů z budoucích potřeb těchto společností při dalším financování.

Nižší úrokové sazby, za které Meta a její konkurenti získali financování na začátku letošního roku, jim však poskytují větší prostor absorbovat nynější vyšší náklady.

"Když se podíváte na jejich průměrné náklady na financování a započítáte všechny starší dluhopisy s nízkými kupony, mohou si dovolit nabídnout investorům vyšší výnos, aby emisi úspěšně umístili,“ uvedl portfolio manažer dluhopisových investic ve společnosti Mirabaud Asset Management Al Cattermole.

Jde o první emisi dluhopisů společnosti Meta mimo její domácí trh. Investoři v úterý podali nabídky na nákup dolarových dluhopisů v objemu až 58 miliard dolarů. Eurovou emisi zajišťují banky Citigroup a Morgan Stanley.

Technologické společnosti, které si na americkém trhu s dluhopisy investičního stupně daly tříměsíční přestávku, se na něj teď vracejí. Děje se tak v době, kdy investoři začínají být obezřetnější vůči jejich výdajům na datová centra, čipy a další infrastrukturu potřebnou k provozu systémů umělé inteligence. Společnost Microsoft minulý týden toto období nečinnosti prolomila emisí dluhopisů v objemu 25 miliard dolarů. Následovala ji společnost Oracle s emisí za deset miliard dolarů.

Vlna nových emisí přichází v době, kdy investice do budování infrastruktury pro umělou inteligenci čelí stále větší kritice ze strany investorů i politiků. Objevují se také otázky, zda budou demokraté vůči velkým technologickým firmám stejně vstřícní i po úterních volbách v polovině prezidentského období. V nich totiž získali kontrolu nad Kongresem.

Vývoj akcie META (týdenní graf – W1):

Zdroj: Reuters, ČTK, Bloomberg, MT4

Čtěte více

• Merz vyzval EU, aby našla rychlé řešení celního sporu s USA
  Německý kancléř Friedrich Merz dnes vyzval Evropskou unii, aby našla rychlé a jednoduché řešení v celním sporu se Spojenými státy. V projevu na konferenci bankovní asociace také řekl, že prioritou by měly být v dohodě s USA klíčová průmyslová odvětví. Americký prezident Donald Trump v květnu oznámil, že na zboží z EU uvalí od června padesátiprocentní takzvaná reciproční cla, krátce nato odložil jejich zavedení na 9. července.
• Merz vyzval k optimismu ohledně plánovaných reforem
  Německý kancléř Friedrich Merz dnes vyzval k optimismu ohledně plánovaných reforem. Na závěr dvoudenního zasedání spolkové vlády na zámku Neuhardenberg řekl, že v příštím roce očekává hospodářské oživení a růst HDP o nejméně jedno procento.
• Merz vyzval k vytvoření jednotného evropského akciového trhu
  Německý kancléř Friedrich Merz vyzval k vytvoření jednotné evropské burzy cenných papírů. Chce zabránit tomu, aby úspěšné evropské firmy musely pro peníze na další rozvoj do Spojených států. Šéf německé vlády to podle listu Financial Times uvedl ve čtvrtek v projevu v německém parlamentu.
• Měsíční FOREX komentář a FX fokus
  Po bouřlivém úvěrovém večírku, který rozpoutala v prosinci a v únoru Evropská centrální banka, nastalo na trzích období klidu.
• Měsíční FX komentář
  Jak vypadal prázdninový měsíc srpen na FX trhu?
• Měsíční inflace v Argentině klesla pod dvě procenta
  Měsíční míra inflace v Argentině květnu klesla na 1,5 procenta. Poprvé od roku 2020 se tak dostala pod dvouprocentní hranici, uvedl to server listu Financial Times (FT). Podle FT jde o výrazné vítězství pro prezidenta Javiera Mileie, který nastoupil do úřadu v prosinci předloňského roku právě se slibem snížit přetrvávající vysokou inflaci. V prosinci 2023 činila měsíční míra inflace 25,5 procenta. Meziročně nicméně v květnu argentinské ceny vzrostly o 43,5 procenta, což představuje i nadále z nejvyšších měr inflace na světě.
• Měsíčník - FOREX - jak se měnový trh vyvíjel v listopadu
  Měsíc listopad byl na měnových trzích ve znamení velkých pohybů...
• Měsíční komentář: Euro se propadá díky problémům v eurozóně, kdo bude po Irsku další na řadě?
  Měsíční komentář.
• Měsíční komentář - vývoj na měnových trzích v červnu
  Měsíční komentář Jaroslava Brychty pro portál FXtsreet.cz
• Messi bude za 20 milionů dolarů propagovat fanouškovskou kryptoměnu
  Hvězdný argentinský fotbalista Lionel Messi z Paris Saint-Germain bude propagovat fanouškovskou kryptoměnu. Podle agentury Reuters za podpis tříleté smlouvy dostal 20 milionů dolarů (asi 442 milionů korun).
• Meta Platforms hrozí, že by mohla z Evropy stáhnout služby Facebook a Instagram
  Americká společnost Meta Platforms pohrozila, že své služby Facebook a Instagram stáhne z Evropy, pokud nebude moci přenášet data uživatelů na servery ve Spojených státech. Firma to uvedla v podrobných záznamech o hospodaření, které předložila americké komisi pro cenné papíry.
• MetaQuotes přestane prodávat platformu MT4
  Softwarová společnost MetaQuotes oznámila, že přestala prodávat licence obchodní platformy MetaTrader 4 (MT4) novým zákazníkům (novým brokerům). Platforma MT4 vznikla před více než dvanácti lety a stala se absolutně nejoblíbenější platformou pro online obchodování. Většina forexových brokerů jí pro své klienty nabízí.
• MetaQuotes připravila videonávody pro MT5
  Vzhledem k tomu, že někteří brokeři zaznamenávají rostoucí počet nových obchodních účtů prostřednictvím...
• MetaQuotes se chce zaměřit hlavně na MT5
  Softwarová společnost MetaQuotes, která vyvinula nejoblíbenější obchodní platformu MetaTrader, se prý bude dále soustředit především na verzi obchodní platformy MetaTrader 5 (MT5).
• MetaQuotes zlepšuje ochranu ve webovém MT5
  Softwarová společnost MetaQuotes oznámila, že vylepšila zabezpečení webové verze obchodní platformy MetaTrader 5 (MT5). Vývojáři přidali dvoustupňové zabezpečení a také možnost změny master a investorského hesla.
• Meta se dohodla na mimosoudním vyrovnání sporu o závislosti dětí
  Americká technologická společnost Meta Platforms se dohodla, že zaplatí až zhruba 18 miliard dolarů (asi 373 miliard Kč) za mimosoudní urovnání sporu o závislosti dětí na sociálních sítích a provede významné změny pro jejich používání mladistvými. Téměř tři desítky států USA firmu v roce 2023 obvinily z toho, že sítě Facebook a Instagram vědomě navrhla tak, aby u dětí vyvolávaly závislost, a zatajovala tyto dopady před veřejností. Firma se stala rovněž terčem obvinění z neoprávněného shromažďování a využívání osobních údajů dětí používajících její platformy. Informovaly o tom dnes agentury s odvoláním na soudní dokumenty.
• MetaTrader 5 má nová vylepšení
  Softwarová společnost MetaQuotes oznámila, že její vývojáři připravili vylepšení pro nejnovější verzi (build 1545) obchodní platformy MetaTrader 5.
• MetaTrader 5 umí zobrazit Time and Sales
  Nejaktuálnější verze obchodní platformy MetaTrader 5 je rozšířená o funkci, která přehledně zobrazuje historické objednávky...
• MetaTrader 5 umožňuje vytvářet vlastní finanční instrumenty
  Softwarová společnost MetaQuotes oznámila, že její vývojáři připravili několik vylepšení pro nejnovější verzi (build 1627) obchodní platformy MetaTrader 5 (MT5). To se týká především umožnění vytvářet vlastní finanční instrumenty.
• Meta ztrojnásobila čtvrtletní zisk, poprvé vyplatí dividendu
  Americká internetová společnost Meta Platforms ve čtvrtém čtvrtletí ztrojnásobila čistý zisk na více než 14 miliard dolarů (zhruba 320 miliard Kč) ze 4,7 miliardy dolarů před rokem. Firma v dnešní tiskové zprávě rovněž oznámila, že akcionářům poprvé ve své historii vyplatí dividendu. Akcie podniku na zprávu reagovaly výrazným růstem, krátce po jejím zveřejnění si připisovaly zhruba 15 procent.