Fundamentální analýza
Nejdůležitější makroekonomickou zprávou minulého týdne byla data z amerického trhu práce. V srpnu vzniklo 162 tisíc nových pracovních míst, výrazně více než očekávaných 55 tisíc, zatímco míra nezaměstnanosti zůstala na 4,1 %. Předchozí červencový údaj byl navíc revidován z poklesu o 23 tisíc na růst o 21 tisíc pracovních míst. Data tak potvrdila, že americký trh práce zůstává relativně odolný.
Poměrně silný signál přišel také ze sektoru služeb. Index ISM Services v srpnu vzrostl z 54,1 na 55,4 bodu, přičemž nové objednávky dosáhly 60,9 bodu. Pro Fed je ale nepříjemný především cenový index, který vzrostl na 72,6 bodu, nejvýše od srpna 2022. Kombinace silné ekonomické aktivity a pokračujících cenových tlaků tak snižuje prostor pro uvolňování měnové politiky.
Po zveřejnění NFP vzrostla pravděpodobnost zvýšení sazeb Fedu na zářijovém zasedání přibližně na 60 %. Další směr očekávání nyní budou určovat především inflační data. Tento týden budou zveřejněny indexy PPI a CPI, které mohou být před zasedáním Fedu 15.–16. září rozhodující.
Výrazným rizikem pro trhy zůstává také konflikt mezi USA a Íránem. V posledních dnech došlo k další eskalaci poté, co americké síly zasáhly několik íránských ropných tankerů a Írán následně zaútočil na americkou základnu v Jordánsku a lodě poblíž Hormuzského průlivu. K napětí se přidaly také útoky Íránem podporovaných Hútiů na saúdská města a energetickou infrastrukturu.
Cena ropy Brent proto ve středu vystoupala nad 100 USD za barel. Další růst cen energií by mohl zvyšovat inflační tlaky a zároveň vytvářet další argument pro přísnější politiku Fedu.
Kde hledat největší tržní příležitosti v druhé polovině roku 2026? Forex, akcie, zlato, ropa nebo bitcoin? Sledujte 16. září od 17:30 webinář Purple Trading s O. Hartmanem, J. Tupým a dalšími.
Technická analýza
Index DAX pokračuje v klesajícím pohybu, který je fundamentálně ovlivňován vyššími cenami ropy.
Aktuálně je nejbližší support na hodnotě kolem 25 730 bodů. Pod ním je konsolidace, která vznikla v pásmu 25 260 až 25 580 bodů.
Při aktuálním sentimentu se jeví výhodnější hledat obchody ve směru short, které vzniknou při odrazech od hladin rezistence. Nejbližší rezistencí je oblast kolem 25 900 bodů. Tato rezistence sice již byla proražena směrem nahoru, ale cena se poté vrátila pod ni, čímž zde vznikl falešný break, který potvrzuje sílu této zóny.
Graf č. 1: DAX na H4 časovém rámci
Americký Nasdaq-100 je posledních několik dnů v bočním pohybu, který je vymezen rezistencí kolem 29 730 bodů a supportem u hodnoty 28 900 bodů. Současný negativní sentiment by mohl hovořit pro pokles indexu. Protože je cena blízko rezistence, aktuální situace je možnou příležitostí pro obchod ve směru short.
Graf č. 2: Index Nasdaq-100 na denním časovém rámci
Obchod si můžeme zakreslit na H4 časovém rámci. Se stop lossem nad zmíněnou rezistencí a s cílováním profitu k nejbližšímu supportu by vznikl obchod s poměrem RRR 1:2,6.
Obrázek č. 3: Index Nasdaq-100 na H4 časovém rámci
Poznámka: Tento index silně reaguje na náznaky zvyšování sazeb. Takže data o inflaci, která budou zveřejněna tento týden mohou na indexu vyvolat extrémní volatilitu.
Podívejme se ještě na ropu. Ropa Brent prorazila rezistenci na 95,6 USD, takže tato oblast je novým supportem. Supportem je i rostoucí trendová linie, která potvrzuje býčí pohyb, ve kterém je nyní volný prostor až k další rezistenci, která je na hodnotě 109 USD za barel.
Graf č. 4: Ropa Brent na denním časovém rámci
Býčí momentum je poměrně silné a je podpořeno nestabilní situací v Hormuzském průlivu. Nečekaná zpráva, která by napětí zmírnila, ale může vyvolat rychlý obrat trendu. Sledování zpráv ohledně vývoje konfliktu je proto naprosto zásadní. Tento trh je při současné volatilitě vhodnější spíše pro zkušené tradery.
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 72,05 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange, měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
