Fundamentální analýza
Nejdůležitější zprávou uplynulého týdne byla americká inflace. Spotřebitelské ceny v červenci vzrostly meziměsíčně pouze o 0,1 % a meziroční inflace zpomalila z 3,5 % na 3,4 %. Jádrová inflace bez potravin a energií dosáhla 2,5 %, tedy o desetinu méně než v červnu. Data tak ukázala, že cenové tlaky na úrovni spotřebitelů postupně polevují.
Smíšenější obrázek nabídly výrobní ceny. PPI se meziměsíčně nezměnil a jeho meziroční růst zpomalil z 5,5 % na 4,7 %. Ukazatel očištěný o potraviny, energie a obchodní marže ale vzrostl o 0,4 % a meziročně zůstává rovněž na 4,7 %. Meziroční výrobní inflace tedy zpomalila, část cenových tlaků ale zůstává poměrně silná.
Výraznější známky ochlazování se objevily u spotřebitele. Maloobchodní tržby v červenci klesly meziměsíčně o 0,6 %, zatímco předběžný srpnový index spotřebitelské důvěry University of Michigan klesl z červencových 55,2 na 51 bodů. Zahájená výstavba nových rezidenčních jednotek se v červenci propadla o 12,4 %, i když počet vydaných stavebních povolení naopak vzrostl o 5 %.
Americký průmysl zatím zůstává odolnější. Průmyslová produkce v červenci vzrostla o 0,2 % a stejným tempem rostla také samotná výroba. Celkově tedy poslední data naznačují postupné ochlazování americké ekonomiky při současném zmírňování inflace.
Situaci ale stále komplikuje Hormuzský průliv. Lhůta k uzavření širší dohody o ukončení konfliktu mezi USA a Íránem vypršela 17. srpna a dohoda uzavřena nebyla. Írán nyní tvrdí, že průliv zůstane uzavřený, dokud USA nesplní podmínky předběžné dohody. Teherán požaduje mimo jiné uvolnění blokády íránských přístavů, zmírnění ropných sankcí, zpřístupnění zmrazených aktiv a ukončení amerických vojenských hrozeb. Washington tyto požadavky v současné podobě odmítá.
Technická analýza
Pokud jde o index DAX, v minulém článku jsme zmínili, že díky obnovenému napětí kolem Hormuzu by se cena mohla odrazit od rezistence, která je kolem 26 400 – 26500 směrem dolů s tím, že volný prostor je k prvnímu swingovému low kolem 26 080 bodů, což je zároveň i support. To se v podstatě vyplnilo do puntíku a cena se aktuálně pohybuje těsně nad tímto supportem. V případě proražení pak je volný prostor k 25 900 bodům.
Dokud se situace v Hormuzu nezlepší, tento index pravděpodobně bude pod dalším tlakem a mohl by se v horizontu několika dnů podívat i k supportu 25 265 bodů. Pouze pokud by se ukázalo, že šance na uzavření dohody rostou, index by mohl začít silně růst.
Graf č. 1: DAX na H4 časovém rámci
Americký Down Jones se dostal k supportu u hodnoty 53 370 bodů. Zde by mohlo dojít k odrazu směrem nahoru, pravděpodobně by se ale muselo snížit napětí v Hormuzu, aby tato varianta nastala. Aktuální sentiment hovoří spíše pro další pokles. V případě průrazu směrem dolů je další support u hodnoty 52 900 bodů.
Graf č. 2: Index Dow Jones na H4 časovém rámci
Měnový pár EUR/USD se zdá ukončil klesající trend. To jsme zmínili již v předchozích článcích, kdy došlo k proražení klesající trendové linie. Klíčová je nyní hladina na 1.16200, což je nejbližší rezistence. Po platném uzavření nad touto hladinou by mohlo dávat smysl obchodovat ve směru long.
Graf č. 3: EUR/USD na denním grafu
Dojít může samozřejmě i k opačnému scénáři a sice, že u zmíněné rezistence dojde k odrazu směrem dolů. Kdo bude chtít tuto hladinu shortovat má dvě možnosti. Agresivní vstup je po doteku této rezistence. Konzervativní způsob je po vzniku potvrzení, které dá větší jistotu, že by se cena mohla odrazit směrem dolů.
Potvrzením může být například medvědí svíčka typu engulf nebo jiná svíčková formace. Anebo na nižším časovém rámci, například 5minutě, hledat obratovou cenovou formaci typu hlava ramena. Teprve po platném potvrzení pak může trader vstoupit ve směru short.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 72,05 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange, měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
