Fundamentální analýza
Nejdůležitějším údajem byla zářijová CPI inflace, která meziměsíčně vzrostla o 0,6 % a meziročně zrychlila z 3,4 % na 3,7 %. Výsledek překonal očekávání trhu. Jádrová inflace, která nezahrnuje energie a potraviny, dosáhla meziročně 2,6 % oproti srpnovým 2,4 %.
Hlavní příčinou zrychlení byly dražší energie, zejména benzín. Inflační tlaky se však postupně přenášejí i do dalších oblastí ekonomiky. Potvrdila to také pravidelná zpráva Fedu Beige Book, podle které rostoucí ceny paliv zvyšují náklady dopravních společností, zemědělců a dalších podniků.
Mezitím se dále zhoršuje nálada amerických spotřebitelů. Předběžný říjnový index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity klesl ze 48,1 na 46,3 bodu. Přívětivější tvář ukázal trh práce. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti dosáhl pouze 197 tisíc.
Fed se tak nachází ve složité situaci. Na jedné straně přetrvávají inflační tlaky, na druhé straně se objevují známky slábnoucí spotřebitelské poptávky. Po zveřejnění CPI investoři zvýšili očekávání dalšího zvýšení úrokových sazeb. Nejbližší zasedání Fedu k úrokovým sazbám bude 28. října 2026.
Technická analýza
Na indexu DAX došlo k retestu klesající trendové linie, který byl vzápětí zamítnut. Tím zde vznikl falešný break. Falešné breaky bývají silným signálem, který by v tomto případě mohl naznačovat pokračování klesajícího trendu.
Nejbližší horizontální rezistence je v oblasti kolem 25 440 bodů, významný support je 24 830 bodech. Další support je v oblasti kolem 24 660 bodů.
Graf č. 1: DAX na H4 časovém rámci
Vyšší inflace zvyšuje pravděpodobnost růstu úrokových sazeb. To se nakonec projevilo na indexu Nasdaq-100, který po dosažení rekordních maxim 6. října začal poměrně výrazně klesat. Cena se dostala k supportu, který je kolem hodnoty 29 730 bodů. Další support pak je na spodní hranici konsolidačního pohybu u hodnoty 28 900 bodů.
Graf č. 2: Index Nasdaq-100 na H4 časovém rámci
Zvýšení inflace v USA posiluje americký dolar, což se na páru EUR/USD projevuje klesajícím pohybem. Významná rezistence je u 1.1326, u které došlo k proražení předchozího silného supportu. Aktuální nejbližší významný support je u 1.1071, kde se pár obchodoval v květnu loňského roku. Na cestě k tomuto supportu není z pohledu technické analýzy žádná překážka. Je tedy pravděpodobné, že by mohl být poměrně rychle otestován.
Graf č. 3: Měnový pár EUR/USD na denním časovém rámci
Data o vyšší inflaci a silný dolar tlačí i na zlato. To se několik posledních dnů pohybuje v bočním pohybu, který vymezuje rezistence kolem hodnoty 4 219 USD, a support u 4 074 USD za unci.
Graf č. 4: Zlato na H4 časovém rámci
Pokud inflace dále poroste, nelze vyloučit možnost, že by zlato mohlo klesnout až k hodnotě 4000 USD za unci, což je silná psychologická hodnota.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 74,37 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange, měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
