Novinky z energetiky: Levnější kanadská ropa a boj o aktiva Lukoilu ⚔️

Rostoucí vývoz ropy a slabší spotřeba podle JPMorgan vracejí světový trh do přebytku. Dopady však nejsou všude stejné: kanadští producenti čelí výrazným cenovým slevám, zatímco silné rafinérské marže podporují výsledky integrovaných společností. Vedle toho pokračují investice do přepravních tras, plynovodů a ukládání elektrické energie,

JPMorgan: Nabídka ropy znovu převyšuje spotřebu

• Podle JPMorgan se globální ropný trh po měsících narušených dodávek vrátil do přebytku. Banka jej odhaduje na 1,1 milionu barelů denně v září a 1,4 milionu barelů denně v říjnu.
• Hlavním důvodem je obnova exportů z Blízkého východu. Ty podle banky vzrostly z březnového minima 9,8 milionu na přibližně 20,7 milionu barelů denně, přestože stále nedosahují předválečné úrovně.
• Přibývá také produkce z jiných regionů. Samotná Latinská Amerika dodává podle odhadů meziročně o 1,5 milionu barelů denně více, zejména díky Brazílii, Venezuele, Guyaně a Argentině.
• Na druhé straně vysoké ceny paliv a výpadky dodávek oslabily spotřebu. JPMorgan odhaduje, že světová poptávka od začátku konfliktu klesla přibližně o 3,3 milionu barelů denně. Údaje o zásobách a obchodních tocích tak podle banky ukazují návrat přebytečných barelů na trh.

Kanadská ropa má největší slevu od roku 2018

• Cena kanadské těžké ropy Western Canadian Select (WCS) se vůči měsíčnímu průměru amerických futures WTI propadla do největšího diskontu od listopadu 2018. Rozdíl v Albertě dosáhl 31,70 USD za barel.
• Také ropa Cold Lake na americkém pobřeží Mexického zálivu vykazovala mimořádně vysokou slevu, přibližně 23,10 USD za barel.
• Tentokrát za vývojem stojí především drahá tankerová doprava a konkurence venezuelské ropy, která ve větších objemech směřuje do amerických rafinérií. V roce 2018 byla hlavním problémem nedostatečná kapacita místních ropovodů a Alberta nakonec přistoupila k omezení těžby.
• Současný diskont snižuje schopnost kanadských těžařů plně využít vysokých světových cen ropy. Firmám s vlastními rafinériemi, například Suncoru, však levnější vstupní surovina může část tlaku kompenzovat.
• Rozdíl v cenách zároveň podporuje export přes Trans Mountain do Vancouveru. Tankerové vývozy z této trasy minulý měsíc dosáhly rekordu. Menší tankery a kratší cesta do východní Asie zde nabízejí relativně příznivější přepravní náklady než vývoz z amerického pobřeží Mexického zálivu.

Suncor překonal odhady a zvýšil dividendu

• Suncor Energy ve třetím čtvrtletí těžil z vyšších cen ropy a silných rafinérských marží, které převážily nad nižší těžbou a zpracovanými objemy.
• Upravený provozní zisk dosáhl 3,97 CAD na akcii, zatímco analytici očekávali 3,28 CAD. Tržby z těžby ropných písků vzrostly o 32 % na 9,32 miliardy CAD. Rafinérské tržby se zvýšily o více než 65 % na přibližně 13,4 miliardy CAD, podpořené více než dvojnásobným růstem sledovaných rafinérských marží.
• Těžba přitom klesla o 2 % na 852 500 barelů denně a rafinérské zpracování mírně ustoupilo na 487 700 barelů denně.
• Společnost zvýšila čtvrtletní dividendu o 10 % na 0,66 CAD na akcii, se splatností 24. prosince. Od října také navýšila měsíční odkupy akcií z 500 na 750 milionů CAD. Ve stejném měsíci se dohodla na prodeji podílů ve třech kanadských offshore aktivech společnosti Ithaca za 1,2 miliardy CAD.

SAE hledají alternativy k Hormuzu, zprávu o třetím ropovodu ADNOC odmítá

• Podle zdrojů Bloombergu zvažuje ADNOC třetí exportní ropovod do přístavu Fudžajra, který leží mimo Hormuzský průliv. Trasa ani další podmínky podle těchto zdrojů nejsou definitivní.
• ADNOC však zprávu označil za nepřesnou a čistě spekulativní. Případný třetí ropovod proto nelze považovat za potvrzený projekt.
• Společnost již provozuje spojení s Fudžajrou o kapacitě přibližně 2 miliony barelů denně. Druhá linka, jejíž dokončení plánuje na příští rok, má přepravní kapacitu zdvojnásobit.
• Alternativní trasy hledají i další státy regionu. Saúdská Arábie plánuje rozšířit svůj ropovod East–West a Kuvajt jedná o možnostech propojení se Saúdskou Arábií a SAE. Ani obchvaty však neodstraňují všechna bezpečnostní rizika: během konfliktu byly zasaženy přístav Fudžajra i saúdský ropovod.

Energy Transfer schválil plynovod za 1,6 miliardy dolarů

• Americká Energy Transfer se zavázala k výstavbě projektu South Mississippi Pipeline za 1,6 miliardy USD. Plynovod dlouhý přibližně 346 kilometrů propojí východní Louisianu s Mississippi a nabídne kapacitu až 1,2 miliardy kubických stop plynu denně.
• Společnost jej má provozovat a vlastnit 51 %, zbývající podíl připadne zákazníkům. Spuštění se očekává v roce 2030 a závazný sběr dalších odběratelských požadavků potrvá do 25. listopadu.
• Investice reaguje na rostoucí spotřebu plynu v LNG terminálech a elektrárnách zásobujících AI datová centra. Energy Transfer zároveň od 1. listopadu posílil průtok v systému Rover Pipeline a uzavřel další přepravní dohody pro dvě budované elektrárny v Missouri.

Indie podpoří ukládání energie a zpracování minerálů

• Indická vláda schválila dotace ve výši 145 miliard rupií, přibližně 1,5 miliardy USD, na podporu výstavby 92 GWh úložišť energie. Program poběží do roku 2031.
• Země má nyní přibližně 54 GWh skladovací kapacity a do fiskálního roku 2031/2032 ji chce zvýšit na 411 GWh. Úložiště mají pomoci využít rostoucí výrobu solárních a větrných elektráren, jejichž instalovaný výkon od roku 2017 vzrostl čtyřnásobně na přibližně 230 GW.
• Podpora má vyvolat celkové investice kolem 976 miliard rupií. Žadatelé budou muset nejméně 40 % zařízení pořizovat z domácích zdrojů.
• Kabinet navíc schválil pobídky přes 28 miliard rupií pro zpracování kritických minerálů. Cílem je podpořit domácí výrobu baterií, elektroniky, polovodičů a dalších strategických produktů.

Čína dominuje sledovaným nízkoemisním průmyslovým projektům

• Podle organizace Mission Possible Partnership (MPP) získaly čínské nízkoemisní průmyslové projekty letos investice za 45 miliard USD. Čína představuje přibližně 49 % sledovaných provozů, které již fungují nebo se staví.
• Za posledních dvanáct měsíců dospělo ke konečnému investičnímu rozhodnutí rekordních 36 projektů, z toho 23 v Číně. Celkem tracker eviduje 189 financovaných či vybudovaných projektů, přičemž 93 připadá na Čínu.
• Sledování zahrnuje například nízkoemisní výrobu oceli a cementu, metanolu, amoniaku či udržitelných leteckých paliv.
• Klíčovou překážkou je přístup k levné elektřině. Oznámené a připravované projekty by podle MPP potřebovaly přibližně 3 500 TWh ročně, tedy asi 12 % současné světové spotřeby elektřiny. O dodávky navíc soupeří s rychle rostoucím sektorem datových center.

Prodej aktiv Lukoilu by mohl využít výměnu cenných papírů

• Konsorcium vedené americkým miliardářem Toddem Boehlym podle zdrojů Reuters připravuje převzetí zahraničních aktiv Lukoilu prostřednictvím výměny zmrazených cenných papírů. Dohoda by podle těchto zdrojů mohla přijít během několika týdnů, zatím však není potvrzena.
• Banka jednající za konsorcium měla od západních investorů nakoupit cenné papíry Lukoilu za miliardy dolarů, podle některých zdrojů přibližně za 30 % nominální hodnoty. Ty by následně sloužily k výměně za zahraniční aktiva.
• Portfolio zahrnuje ropná pole, rafinérie a čerpací stanice v Evropě, na Blízkém východě a v Africe. Na začátku procesu bylo oceňováno přibližně na 22 miliard USD, jeho hodnota však podle zdrojů mezitím klesla.
• Důležitou součástí navrhované struktury je uložení cenných papírů na vázaný účet, aby nebyly předány přímo Lukoilu. Transakce tak musí řešit nejen převod majetku, ale také sankční podmínky a omezení finančního prospěchu pro ruskou společnost.

Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:

• Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
• ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
• Jaké jsou 4 různé typy akcií?
• Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
• Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Minimální velikost transakce již od 0 EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Kurz tradingu vs. investování
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!

Další články o komoditách a jejich obchodování:

• Investování do kávy formou CFD
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
• Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
• Základy obchodování komodit
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
• Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Obchodování s komoditami – jak investovat do komodit?
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?