Fundamentální analýza
Meziroční inflace (CPI)v USA v prosinci 2025 byla 2,7 %, což je stejné číslo jako v listopadu, a odpovídá očekáváním trhu i analytiků. Meziměsíčně ceny vzrostly o přibližně 0,3 %, přičemž hlavní tahouny růstu byly dražší potraviny a náklady na bydlení. Meziroční jádrová inflace (bez energie a potravin) byla 2,6 %, tedy zůstala relativně stabilní a dokonce mírně pod očekáváním, které bylo 2,7 %. Celkově tento výsledek odráží stabilní vývoj.
Pokud jde o úvahy, co tato čísla znamenají pro úpravy úrokových sazeb, musíme vyhodnotit také trh práce. Počet nových pracovních míst (Nonfarm Payrolls) za měsíc prosinec byl 50 000, což je méně, než očekávali analytici (konsensus okolo 66 000). To je slabší růst než v listopadu, který byl revidován na 56 000. Míra nezaměstnanosti poklesla na 4,4 %, o něco níže než se čekalo.
Tato čísla znamenají, že trh práce ztrácí dynamiku, protože 50 000 nových pracovních míst je jedno z nejnižších měsíčních čísel za poslední roky a výrazně pod dlouhodobým průměrem.
Akciové trhy na slabší čísla pracovních míst reagovaly růstem, protože to může zvýšit pravděpodobnost, že Fed případně sníží úrokové sazby i navzdory tomu, že inflace je stále nad 2% inflačním cílem.
Ve středu budou reportována data z průmyslové inflace a ve čtvrtek stav žádostí o podporu v nezaměstnanosti.
Technická analýza
Americký akciový index Dow Jones je v jasném rostoucím trendu, ve kterém vytvořil další nové maximum na 49 683 USD. Aktuálně cena provádí menší korekci a blíží se k supportu, který je u hladiny 48 834 USD. Tento support vznikl proražením předchozí rezistence, takže se nabízí, že dojde k retestu této úrovně, což jsou ideální příležitosti ke vstupům ve směru long. Kromě toho je zde horní hladina nevyplněného Fair Value Gapu, která také může zafungovat jako support.
Graf č.1: Index Dow Jones na denním časovém rámci
V minulém článku jsme uvedli, že NASDAQ se pohyboval uvnitř trojúhelníkové formace. Nyní došlo k proražení horní trendové linie této formace a cena otestovala rezistenci na 25 834 USD. Případný průraz této rezistence otevře prostor k poslednímu historickému maximu, což je cena 26 302 USD. Za nejbližší support můžeme chápat spodní rostoucí trendovou linii. Při jejím případném retestu by zde mohly být příležitosti k obchodům ve směru long.
Graf č.2: Index NASDAQ na denním časovém rámci
Index DAX nadále pokračuje v rychlém růstu. V takových pohybech je vysoce riskantní swingově spekulovat ve směru short a držet obchody několik dní. Signál k obratu totiž zatím není žádný. A tradeři, kteří budou spekulovat short v nějakých intradenních strategiích musí být připraveni na velice rychlé ukončování pozic.
Vhodnější se jeví počkat na retest nějakého supportu a zde pak spekulovat long. Tím supportem mohou být nevyplněné Fair Value Gapy, které jsou označeny zelenou barvou. Silným supportem pak je proražená rezistence, která byla v pásmu 24 639-24 750 eur.
Graf č.3: Index DAX na denním časovém rámci
Podívejme se na eurodolar. Americký dolar v poslední době posiluje, což se na tomto páru projevuje poklesem.
Cena eurodolaru prorazila support u hladiny 1.16646, což pro spekulanty ve směru long není příliš příznivá zpráva. Pár se totiž několik posledních dní pohybuje v poměrně jasném klesajícím pohybu a vypadá to, že by mohl otestovat hodnotu 1.1600, což je celé číslo, anebo případně klesnout až k supportu na 1.1472-1.1500.
Obrázek č. 4: Měnový pár EUR/USD na denním časovém rámci
Situace by se změnila, pokud by se cena opět dostala nad 1.16646. V takovém případě by aktuální průraz supportu nebyl potvrzen a vznikl by zde falešný break, což bývají silné signály. Pak by myšlenka na long a směřování k 1.1805 byla opět platná.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 61.04 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
