Fundamentální analýza
Nejnovější údaje z amerického trhu práce, zveřejněné Úřadem pro statistiku práce USA ukazují, že trh práce ve Spojených státech začal rok 2026 silněji, než se očekávalo. Podle lednové zprávy počet pracovních míst mimo zemědělství vzrostl oproti prosinci o 130 000, což je výrazně více než konsenzuální odhady analytiků. Míra nezaměstnanosti zároveň klesla na 4,3 %, z 4,4 % v prosinci 2025.
Tato velmi dobrá data jsou v ostrém kontrastu k vývoji na trhu práce za rok 2025. Nová revidovaná data ukázala, že růst počtu pracovních míst v minulém roce byl podstatně nižší, než se původně uvádělo. Původní odhad nárůstu o 584 000 pracovních míst byl revidován na pouze 181 000 celkových nových pracovních míst za rok 2025.
Výsledky lednových dat nicméně ukazují, že trh práce udržuje určitou odolnost a stále generuje pracovní příležitosti, i když tempo růstu je spíše umírněné. Klesající míra nezaměstnanosti a překročení očekávaných čísel jsou signálem, že trh práce se stabilizuje, ale zároveň stále existují určité strukturální výzvy z minulého období.
Co tato data znamenají pro Fed? Silnější trh práce může snížit tlak na rychlé snižování úrokových sazeb, pokud si zaměstnanost udrží stabilní výkon.
Zásadní je ale také inflace. Za měsíc leden CPI rostla celoročně o 2,4 %, což bylo méně než 2,7 % v prosinci 2025. To je pozitivní vývoj.
Pro Fed je ale jako indikátor inflace důležitější PCE price index, který bude reportován tento pátek.
Technická analýza
Hladinu 50 000 USD index Dow Jones prozatím neudržel a na indexu vznikla menší korekce. Ta dává smysl, protože při pohybu nahoru vznikl býčí Fair Value Gap, který se touto korekcí vyplnil. Navíc došlo k retestu předchozí rezistence, která se prolomením stala supportem s hodnotou 49 631 USD. To je ideální situace pro obchod ve směru long, kde cílem by bylo maximum na 50 480 USD.
Graf č. 1: Index Dow Jones na denním časovém rámci
Index Nasdaq-100 retestuje support na 24 639 USD. Ten už byl sice proražen, ale cena se nad něj vrátila. To může být interpretováno jako falešný break, který naznačuje, že by se cena na tomto supportu mohla otočit směrem nahoru. Pokud by došlo k prolomení tohoto supportu, tak další silný support je na hodnotě 23 988 USD.
Graf č. 2: Index Nasdaq-100 na denním časovém rámci
Celkově je Nasdaq-100 stále v rostoucím trendu, na kterém od října loňského roku probíhá konsolidace.
Eurodolar provedl retest supportu na 1.18057. Při tomto retestu došlo k vyplnění býčího fair value gapu, což jsme naznačili v minulém článku. Po vyplnění gapu by se cena mohla odrazit směrem vzhůru. To je jeden možný scénář.
Obrázek č. 3: Měnový pár EUR/USD na denním časovém rámci
Pokud by ale došlo k proražení klíčového supportu 1.18057, pak by cena mohla vyplnit gap, který je kolem 1.1760 a případně otestovat support na 1.16646. Z pohledu fundamentu o dalším směru páru může rozhodnout páteční report o inflaci tzv. PCE index z USA.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 61.04 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange, měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
