US OPEN: Nasdaq se odráží vzhůru! Výsledky Microsoftu a Lam Research oživují obchodování spojené s AI!

Globální finanční trhy čelí zvýšené volatilitě, protože investoři zpracovávají nabitý kalendář makroekonomických dat a rozdílné výsledky technologických gigantů. Futures na americké akciové indexy mírně rostou díky rozdílnému vývoji mezi největšími technologickými společnostmi. Rally vede Nasdaq 100 (US100: +3,3 %), následovaný indexy S&P 500 (US500: +1,4 %), Russell 2000 (US2000: +1,2 %) a DJIA (US30: +0,6 %).

Microsoft prudce posiluje díky silnému růstu Azure a umírněnějším kapitálovým výdajům, zatímco Meta výrazně oslabuje kvůli slabšímu výhledu a rostoucím nákladům na AI. Před výsledky společností Apple a Amazon zůstává nálada na trhu opatrná kvůli výkyvům výnosů amerických státních dluhopisů a přetrvávajícím otázkám ohledně návratnosti investic do AI.

Nasdaq táhnou vzhůru především akcie polovodičových a technologických společností. Lam Research (+19,2 %), Sandisk (+16,4 %) a Applied Materials (+10,2 %) zaznamenávají výrazné zisky společně s Microsoftem (+14,7 %). Na opačné straně trhu ztrácí Alnylam Pharmaceuticals (-23,4 %), Meta Platforms (-9,5 %), Workday (-7,3 %) a Adobe (-5,0 %).

Zdroj: XTB Research

 

Zdroj: XTB Research

 

Makroekonomická data z USA: Růst HDP zpomaluje

Americká ekonomika ve druhém čtvrtletí roku 2026 vzrostla anualizovaným tempem 1,5 %, což bylo méně, než trh očekával. Důvodem bylo oslabení důvěry v největší světovou ekonomiku v souvislosti s válkou s Íránem. Podle zprávy BEA bylo zpomalení způsobeno především poklesem vývozu, nižšími vládními výdaji a slabšími podnikatelskými investicemi. Také osobní spotřeba zaostala za očekáváními, protože američtí spotřebitelé nadále pociťují dopady vysokých cen pohonných hmot. Jádrový index PCE, preferovaný inflační ukazatel Fedu, mírně zaostal za očekáváními (měsíční údaj byl nižší, než se čekalo, což naznačuje mírnější krátkodobé inflační tlaky).

Zdroj: XTB Research, Macrobond
 

Technická analýza: US100 (futures na Nasdaq 100)

Futures na Nasdaq 100 (US100) se pokoušejí o oživení poté, co prudký výprodej stlačil cenu pod klíčový 100denní klouzavý průměr EMA (přibližně 28 275 bodů) a horizontální podporu na úrovni 28 410 bodů (0,0% Fibonacciho úroveň). Index našel dočasnou podporu poblíž 27 600 bodů, zatímco RSI na hodnotě 41,2 stále signalizuje přetrvávající medvědí tlak navzdory prvním známkám stabilizace.

Pro kupce bude klíčové znovu získat pásmo odporu 28 275–28 410 bodů. To by otevřelo prostor k růstu směrem k 23,6% Fibonacciho úrovni (28 966 bodů) a 30dennímu klouzavému průměru EMA (přibližně 29 036 bodů). Pokud se však index nedokáže vrátit nad 100denní EMA, zůstává US100 zranitelný vůči dalšímu poklesu směrem k 27 600 bodům a následně k silnější podpoře poblíž 26 860 bodů.

Zdroj: xStation5

 

Zprávy ze společností

• Microsoft (MSFT): Akcie rostou o 14 % poté, co výsledky za 4. čtvrtletí překonaly očekávání trhu. Tržby dosáhly 90,01 miliardy USD (oproti očekávaným 87,72 miliardy USD) a zisk na akcii činil 4,81 USD (oproti očekávaným 4,25 USD). Růst cloudové platformy Azure zrychlil na 43 % meziročně a její roční tržby poprvé překročily 100 miliard USD. Investory navíc uklidnilo snížení celoročního výhledu CapEx na přibližně 175 miliard USD z původních 190 miliard USD v důsledku účetních úprav.
• Meta Platforms (META): Akcie oslabují o 9 % po zveřejnění slabšího výhledu tržeb pro 3. čtvrtletí (61–64 miliard USD) a zvýšení spodní hranice celoročního výhledu CapEx na 130–145 miliard USD. Tržby za 2. čtvrtletí vzrostly meziročně o 28 % na 60,8 miliardy USD, zisk na akcii však klesl na 6,18 USD kvůli právním nákladům ve výši 2,4 miliardy USD a nákladům na odstupné ve výši 1,18 miliardy USD.
• Lam Research (LRCX): Akcie rostou o 20 % poté, co výsledky za 4. čtvrtletí překonaly očekávání. Tržby vzrostly meziročně o 30 % na 6,72 miliardy USD (oproti očekávaným 6,68 miliardy USD) a upravený zisk na akcii dosáhl 1,82 USD (oproti očekávaným 1,70 USD). Silný růst tržeb ze zákaznické podpory (+43 % meziročně) podpořil marže. Výhled upraveného EPS pro 1. čtvrtletí ve výši 2,00–2,30 USD výrazně překonal očekávání Wall Street na úrovni 1,84 USD.
• Starbucks (SBUX): Akcie posilují o 1,5 % poté, co společnost zvýšila celoroční výhled upraveného EPS na 2,55–2,65 USD (oproti očekávaným 2,39 USD). Srovnatelné tržby v USA za 3. čtvrtletí vzrostly o 7,9 %, což pomohlo zvýšit celkové tržby na 9,3 miliardy USD (oproti očekávaným 9,16 miliardy USD), zejména díky inovacím nabídky a úpravám věrnostního programu.
• Baxter International (BAX): Akcie rostou téměř o 17 % po silných výsledcích za 2. čtvrtletí (upravený EPS 0,56 USD oproti očekávaným 0,37 USD, tržby 2,96 miliardy USD oproti očekávaným 2,8 miliardy USD). Vedení společnosti zvýšilo celoroční výhled EPS na 1,95–2,15 USD díky lepším provozním výsledkům a vrácení cel.
• Crocs (CROX): Akcie klesají o 12 % kvůli slabému výhledu upraveného EPS pro 3. čtvrtletí (3,20–3,30 USD oproti očekávaným 3,53 USD), přestože výsledky za 2. čtvrtletí překonaly očekávání s tržbami 1,18 miliardy USD. Společnost zároveň zvýšila celoroční výhled EPS na 13,70–14,00 USD a rozšířila program zpětného odkupu akcií přibližně na 2 miliardy USD.
• Robinhood Markets (HOOD): Akcie oslabují o 1,8 %, přestože tržby za 2. čtvrtletí (1,31 miliardy USD) i zisk na akcii (0,62 USD oproti očekávaným 0,44 USD) překonaly očekávání. Silné obchodování s opcemi, akciemi a predikčními trhy vykompenzovalo 38% meziroční pokles tržeb z kryptoměn. Společnost zároveň snížila výhled celoročních provozních nákladů.

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• US OPEN: Mírný odraz ve stínu slabého trhu práce
  Mimořádně překvapivá data z trhu práce na chvíli zastínila vývoj v Perském zálivu i výsledkovou sezónu. Výrazné zklamání v podobě poklesu NFP oslabilo dolar a pomohlo nastartovat mírný odraz hlavních indexů. US100 a US500 omezují své zisky na přibližně 0,5 %.
• US OPEN: Mírný optimismus na začátku týdne
  První seance týdne na Wall Street začíná s mírně pozitivní náladou. Všechny kontrakty na hlavní indexy americké burzy zaznamenávají růst okolo 0,4 %.
• US Open: moment nejistoty po komentářích Fedu 📌
  Druhý den tohoto týdne přináší na trzích mírné oživení. Hawkish komentáře členů FOMC připomínají investorům, že Fed ještě nedokončil cyklus zvyšování úrokových sazeb. Připomeňme, že zisky z minulého týdne byly skutečně taženy těmito spekulacemi. Při otevření se hlavní indexy Wall Street obchodují na relativně plochých úrovních. Na forexovém trhu pozorujeme výrazné posílení dolaru, což je důvodem razantnějších pohybů na párech jako USD/JPY nebo EUR/USD. Výnosy 10letých amerických dluhopisů tento týden mírně posílily na 4,60 %, i když dnes ztrácejí. Zlato a další drahé kovy po zbytku trhů ztrácí.
• US Open: Naděje na deeskalaci podporuje býky na Wall Street
  Otevření americké akciové seance začalo silným růstovým impulzem, který podpořily rostoucí naděje na ukončení konfliktu v Íránu. Tyto zisky dále podporuje oživení technologických společností po zveřejnění jejich výsledků.
• US Open: Nálada na Wall Street je před Fedem smíšená 🗽 US100 mírně ztrácí, Resmed se propadá o 6 %
  Indexy na Wall Street otevírají seanci mírně níže a očekávají téměř předem definitivní závěr prvního snížení sazeb Fedu za 4 roky (19:00 GMT) a Powellovu konferenci (19:30 GMT).
• US Open: Nasdaq pod tlakem kvůli Nvidii a AMD 📌 Akcie Alphabet na historickém maximu
  Americké indexové futures jsou v úterý slabší, pod tlakem zhoršujícího se sentimentu v polovodičovém sektoru, kde klesají akcie AMD, Nvidie a TSMC po zprávách, že Meta Platforms si pro budoucí implementaci zvolila AI čipy TPU od Googlu namísto jednotek od Nvidie. Trh začíná zohledňovat reálné riziko oslabující dominance mezi polovodičovými giganty.
• US OPEN: Nasdaq po FOMC vzrostl na rekordní maxima
  Indexy Wall Street zahájily dnešní obchodování výše poté, co nové projekce FOMC ukázaly 3 snížení sazeb během roku 2024. S&P 500 zahájil obchodování o 0,4 % výše, Dow Jones získal 0,1 % a Nasdaq byl při otevření téměř o 0,5 % vyšší. Small-cap Russell vyskočil o 2 %. To je způsobeno silnými včerejšími zisky (Nasdaq, S&P 500 a Dow Jones získaly přes 1 %). Kromě zasedání FOMC podporuje sentiment na akciových trzích také dnes zveřejněná zpráva o maloobchodních tržbách v USA, která byla lepší, než se očekávalo.
• US Open: Nasdaq pokračuje v růstu📈 Akcie Intel a Eli Lilly prudce rostou
  Americký akciový trh dnes zaznamenává zisky, přičemž nejvíce vynikají akcie Eli Lilly (LLY.US) a Intel (INTC.US). Nedávné zvýšení výhledu tržeb ze strany Nvidie zjevně zmírnilo obavy z „technologické bubliny“ a vysokých valuací amerického akciového trhu. Index S&P 500 je však téměř beze změny a index DJIA klesá téměř o 0,4 %.
• US Open: Nasdaq prudce roste díky oživení polovodičů 🔼 Akcie Tesly klesají navzdory silné zprávě o dodávkách
  Futures na americké akciové indexy se nadále obchodují výše, i když část zisků zaznamenaných bezprostředně po zveřejnění slabší než očekávané zprávy z amerického trhu práce za červen odevzdaly. Americká ekonomika vytvořila pouze 57 tisíc pracovních míst, výrazně pod konsensuálním odhadem 115 tisíc, což posiluje očekávání, že Fed může ponechat úrokové sazby beze změny po delší dobu. Výnos dvouletého amerického státního dluhopisu po zveřejnění zprávy klesl, což poskytlo další podporu akciím. Po středečním výprodeji se investoři vrátili k polovodičovým akciím, přičemž AMD, Intel a Micron v předobchodní fázi rostou každý přibližně o 1 %. Silnější sentiment v USA kontrastuje s prudkým výprodejem asijských technologických akcií, kde Samsung a SK Hynix zaznamenaly výrazné poklesy.
• US Open: Nasdaq roste před výsledky Nvidie
  Americké trhy dnes otevřely v zelených číslech a navázaly na evropské trhy. Jak S&P 500 (0,7 %), tak Nasdaq Composite (1,3 %) rostou. Akcie podporuje čtyřprocentní pokles cen energií, který zpomalil růst výnosů dluhopisů.
• US Open: Nasdaq se zotavuje díky poklesu cen ropy 📈 Akcie Intelu a Corningu prudce rostou
  Americké akciové indexy se zotavují po prudkém výprodeji z minulého týdne, který v pátek vyvrcholil více než 4% poklesem Nasdaqu. Futures na Nasdaq 100 rostou téměř o 1,5 % na 29 300 bodů, zatímco S&P 500, Russell 2000 a DJIA také umazávají ztráty, i když v menším rozsahu. Zisky se soustředí hlavně do technologických akcií a polovodičového sektoru. Dnešní makroekonomický kalendář je prakticky prázdný. Data z Evropy ukázala výraznější než očekávaný pokles německých průmyslových objednávek a investorský sentiment v eurozóně, který mírně překonal očekávání, ale zůstal hluboko v negativním pásmu. Ceny ropy Brent (OIL) mezitím klesly z úrovně kolem 94 USD na 93 USD za barel, což podporuje zlepšení celkového tržního sentimentu.
• US Open: Nasdaq surges as semiconductor stocks improve sentiments on Wall Street
  Futures na Nasdaq 100 (US100) rostou o více než 1 % a dosahují nového historického maxima, podpořeny silnou dynamikou v polovodičovém sektoru, kde rally vedou Intel a AMD. Konečná data indexu spotřebitelské důvěry University of Michigan dopadla nad očekávání, přičemž došlo k výraznému růstu dlouhodobějších inflačních očekávání.
• US OPEN: Nasdaq uzavírá nejlepší čtvrtletí za poslední roky
  Poslední obchodní seance druhého čtvrtletí roku 2026 probíhá na Wall Street ve znamení klidu a konsolidace. Futures na hlavní americké indexy se pohybují poblíž závěrečných hodnot z první obchodní seance tohoto týdne. Přestože se v posledních dnech hovořilo především o výprodejích, trhy zároveň uzavírají jedno z nejúspěšnějších čtvrtletí za poslední roky.
• US Open: Nasdaq 100 roste o 1 % 🔼 Softwarové akcie klesají, JP Morgan roste po výsledcích
  Hlavní indexy na Wall Street se obchodují výše poté, co slabší než očekávaná inflační data z USA zmírnila obavy z dalšího brzkého zvýšení sazeb ze strany Fedu. Dow Jones Industrial Average roste o 0,2 %, podporovaný silnými zisky akcií Goldman Sachs, ale brzděný prudkým výprodejem IBM. Širší růst zůstává omezený prudce rostoucími cenami ropy a výraznými ztrátami softwarových akcií, kde IBM propadá přibližně o 25 % po varování před slabší poptávkou v softwarovém a infrastrukturním byznysu. Jde o největší jednodenní pokles od roku 1987. Investoři nyní posuzují, zda slabší inflace bude stačit k udržení tržní rally navzdory rostoucím geopolitickým rizikům, vyšším cenám energií a smíšené výsledkové sezóně.
• US OPEN: Návrat geopolitických obav dopadá na trhy 💥
  Americké akciové indexy vstupují do dnešní seance s prudkými poklesy a odevzdávají část rekordních maxim z minulého týdne. Futures na Dow Jones Industrial Average (US30) ztrácejí zhruba 0,9 %, S&P 500 (US500) klesá o 0,8 % a technologický Nasdaq-100 (US100) rovněž odepisuje 0,8 %. Index menších společností Russell 2000 (US2000) vykazuje podobnou slabost a na začátku obchodování ztrácí kolem 0,8 %. Investoři rychle snižují svou ochotu podstupovat riziko a na trh se znovu výrazně promítá prémie za nejistotu.
• US Open: Na Wall Street se po silných výsledcích Big Tech vrací mírný optimismus 💰
  Americké indexy zahajují dnešní obchodování s mírným růstem, podpořeny lepšími než očekávanými výsledky firem. Včera zveřejnily silné čtvrtletní zprávy společnosti Microsoft a Meta. Obě akcie dnes výrazně posilují a podporují širší tržní optimismus.
• US OPEN: Nejistota kolem obchodu udržuje investory opatrné, výnosy klesají po slabších datech PPI
  V současnosti se obchoduje v kanálu mezi úrovněmi 21 973 (rezistence) a 21 470 (support). Průraz nad nebo pod tyto hladiny by mohl naznačit jasnější trend. Jasnější výsledek obchodních jednání mezi USA a Čínou bude klíčový pro další směřování amerického technologického indexu.
• US Open: Nervozita z války a vysoká inflace zmrazily náladu na Wall Street
  Přehled trhu: Středeční otevření na Wall Street přineslo výrazný pokles a ukončilo dvoudenní růstovou korekci. Investoři se potýkají s volatilní kombinací makroekonomických dat a geopolitického rizika. Za zmínku stojí, že po dnešní seanci dojde k rolování futures kontraktů. Jakýkoli růst při zítřejším otevření by proto měl být vnímán jako technická úprava, nikoli jako náhlé zlepšení základního sentimentu.
• US OPEN: Netflix ve středu pozornosti Wall Street
  Americký akciový trh vstupuje do klíčové fáze výsledkové sezóny. Hlavní indexy – S&P 500, Dow Jones a Nasdaq – zůstávají blízko historických maxim, ale investoři jsou stále opatrnější ohledně dalšího růstu.
• US OPEN: nevýrazné otevření trhu poslední den v týdnu 📈
  Poslední den tohoto týdne indexy akciových trhů pokračují v růstu a v době zveřejnění posílily o 0,15-0,30 %. Pozorujeme mírné oživení výnosů amerických dluhopisů po nedávných poklesech. Dolar však nesleduje jasný směr a zůstává kolem úvodních úrovní.