Sobota 23. říjen 2021 10:57
reklama
Dukascopy
reklama
Admiral Markets
reklama
Interactive Brokers - pay-less-HU
reklama
InstaMarkets

Čínský Evergrande & spol. - a je tu domino efekt

Napsal:   Sekce: Investiční blog

Když jsem psala první blog na téma čínský Evergrande a jeho dluhové problémy, nenapadlo mě, jak bohatý materiál na další blogy to bude. Od posledního blogu na toto téma ze 7. října 2021 se opět semlelo hned několik zajímavých věcí a vše nasvědčuje tomu, že celý problém nabírá na dynamice a obávaný domino efekt přichází, protože problém nemá jenom Evergrande, ale už i další čínští developeři.

Když jsem psala první blog na téma čínský Evergrande a jeho dluhové problémy, nenapadlo mě, jak bohatý materiál na další blogy to bude. Od posledního blogu na toto téma ze 7. října 2021 se opět semlelo hned několik zajímavých věcí a vše nasvědčuje tomu, že celý problém nabírá na dynamice a obávaný domino efekt přichází, protože problém nemá jenom Evergrande, ale už i další čínští developeři.

Evergrande a půl miliardy dolarů po splatnosti

Začněme u Evergrandu: v pondělí 11. října Evergrande nezaplatil věřitelům další úrok z dluhopisů ve výši 146 milionů dolarů. Seznam neuhrazených závazků Evergrande začíná narůstat a je pravděpodobné, že ještě narůstat bude, takže jsem si na to založila pro lepší přehlednost tabulku. Jenom doufám, že to čínský developerský segment nerozjede moc a budou mi stačit řádky v excelu…

U dlužných úroků běží náhradní 30denní lhůta a zde asi včasnou úhradu nikdo moc nečeká. Ale tiše uplynula lhůta pro zaplacení jistiny ve výši 260 milionů dolarů, kde žádná náhradní lhůta už neběží a nijak to nevypadá, že by se Evergrande hrnul k zaplacení. Se zahraničními médii o neplacení moc nekomunikuje, což jenom zvyšuje nervozitu. Obchodování s akcemi Evergrande je na burze v Hong Kongu navíc stále pozastaveno.

Evergrande rozprodává majetek – a co z toho?

Jak se Evergrande snaží zachránit od bankrotu, snaží se rozprodávat svoje aktiva. Poté, co již prodali svůj podíl v čínské bance Shengjing Bank Co., proběhla médii zpráva, že další na řadě bude prodej 40% podílu v nábytkářské firmě Qumei Home Furnishings Group Co., transakce se odhaduje na 11 milionů dolarů.

Médii rovněž proběhla zpráva, že v průběhu října Evergrande prodá svůj 51% podíl v servisní společnosti Hopson Development Holdings Ltd. za cca 2,5 miliardy dolarů. Žádná ze zúčastněných stran se však ke zprávě oficiálně nevyjádřila, což ale v případě Evergrande není nijak neobvyklé. 

Rozprodávání majetku Evergrande nicméně zvyšuje obavy zahraničních investorů, že z Evergrande zbyde pouze schránka plná dluhů a o své peníze tak definitivně přijdou.

Další čínští developeři v problémech

Že problém začíná mít obávaný domino efekt se ukázalo začátkem tohoto týdne. Další čínský developer, společnost Sinic Holdings Group Co., prohlásil, že velmi pravděpodobně neuhradí jistiny z dluhopisů ve výši 250 milionů dolarů, které budou splatné 18. října 2021.

Další čínský developer, společnost Modern Land (China) Co., která má v dluhopisových závazcích 1,35 miliard dolarů, žádá věřitele o tří měsíční odklad splatnosti dluhu splatného 25. října.

Seznam prozatím ukončuje další čínský developer, společnost Xinyuan Real Estate Co., která má 15. října uhradit jistinu z dluhopisů ve výši 229 milionů dolarů, navrhuje věřitelům, že dluhopisy jim vymění za nové, splatné v roce 2023. Médii také proběhla zpráva, že hlavní účetní opustil společnost, což také není moc dobré znamení.

Fantasia Holding - opouští krysy loď?

V minulém blogu jsem psala, že do problémů s placením se dostala i čínská developerská společnost Fantasia Holdings Group Co., která nezaplatila jistinu ve výši 205 milionů dolarů z jí vydaných dluhopisů, splatnou v pondělí 4. října 2021.

Začátkem tohoto týdne vedení společnosti opustili dva ze tří ředitelů, jeden z nich údajně prohlásil, že důvodem jeho odchodu je, že nebyl informován o klíčových záležitostech společnosti. Ve vedení tak zůstal pouze jeden ředitel, společnost ale podle místních zákonných pravidel musí mít tři ředitele, kteří navíc musí mít odbornou způsobilost a potřebné zkušenosti. Fantasia Holdings Group oznámila, že nedostatek napraví a chybějící dva ředitele dodá, jakmile to bude možné, nicméně dá se očekávat, že na uvolněná ředitelská místa se asi moc zájemců nepohrne. Vážně by mě zajímalo, jestli bude mít rezignace dvou ředitelů v této situaci nějaké následky, přeci jenom řeč je o Číně, která z hlediska lidských práv není na prvních místech světového žebříčku.

Soudruzi mají asi starosti

Není pochyb o tom, že čínští soudruzi mají důvod ke starostem. Zářijová čísla ukazují, že obrat z prodejů nemovitostí u top 100 čínských developerů byl o 36 % menší než v září 2020. To zvyšuje riziko, že se do platebních problémů mohou dostat i další předlužení čínští developeři.

Když k tomu přidáme snížené predikce růstu čínského HDP pro 4. kvartál i pro příští rok a rostoucí ceny energií, bude zajímavé dále sledovat, jak si s celou situací soudruzi poradí.

Marika Čupa

Zdroj: Bloomberg, Reuters

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Čína chystá uvalení sankcí na USA
    Čína se chystá reagovat na probíhající obchodní válku a vyčkávání amerického prezidenta na rozhodnutí o případném uvalení dovozních cel na čínské zboží o objemu 200 mld. dolarů. Konkrétně chce Čína požádat WTO (Světová obchodní organizace) o schválení uvalení sankcí na USA. Čína se může ocitnout v problémech, jelikož eskalace obchodních válek mezi dvěma největšími ekonomikami se začíná přiostřovat poté, co Trump řekl, že je připraven uvalit další cla na objem zboží 267 mld. dolarů.
  • Čína může obchodní válku vyhrát těmito čtyřmi zbraněmi
    Obchodní války nabírají nový směr, pro globální ekonomiku pozitivní, jelikož dochází k uvolňování obchodních bariér a dovozních cel. Obchodní války byly a stále jsou jedním z největších strašáků nejen pro finanční trhy, ale i pro celou globální ekonomiku, včetně České republiky. Setkání amerického prezidenta Donalda Trumpa a předsedy Evropské komise Jeanem-Clauda Junckera by mělo vést k cíli, jaký si Spojené státy vytyčily na prvopočátku obchodních válek a to nulová cla a odstranění všech obchodních bariér. Již začátkem června podepsala EU s Japonskem dosud největší dohodu o volném obchodu, která odstraní téměř všechna cla ve vzájemném obchodu. Je tedy evidentní, že když se chce, tak to jde. Agresivní politika Donalda Trumpa se začíná pomalu vyplácet, jen na stejnou hru musí přistoupit i další státy, se kterými jsou Spojené státy v obchodním sporu.
  • Čína, největší držitel amerických dluhopisů, začala prodávat tato aktiva
    Čína patří mezi největší světové držitele amerických státních dluhopisů neboli amerického státního dluhu. Mnohdy se spekulovalo o tom, co se stane, když Peking začne prodávat americké státní dluhopisy. Kdo je koupí, a zda bude tržní poptávka dostatečně velká, aby pokryla čínskou nabídku amerických státních bondů.
  • Čína největším rizikem! Co na to forex?
    Když pomineme politickou nejistotu, která se na Evropu valí z Ruska, je bezpochyby největším rizikem pro světovou ekonomiku situace v Číně.
  • Čína roste a jüan by to měl reflektovat
    Byť celá pandemie začala ve Wuhanu, dokázala Čína ze současné globální recese oživit nejrychleji. Seběhlo se totiž několik příznivých faktorů, díky kterým mohla Čína ve čtvrtém čtvrtletí vykázat meziroční růst HDP 6,5 %, zatímco ostatní velké světové ekonomiky ztrácely na poslední předcovidové čtvrtletí mezi 2 a 7 %.
  • Čína si znovu hraje s čísly
    Nové statistiky z Číny nepřinesly nikterak optimistický obrázek. Nadměrné kapacity i obchodní válka se Spojenými státy si stále více vybírají svou daň na druhé největší světové ekonomice. Dopad na komoditní trhy a australský dolar je proto negativní, protože Čína je největším světovým konzumentem většiny průmyslových surovin, jako je uhlí, železná ruda nebo měď.
  • Čína ve velkém prodává dolary
    Zpomalení čínské ekonomiky a s tím související nedůvěra zahraničních investorů prudce zvyšuje odliv spekulativního kapitálu z Číny. Ten musí čínská centrální banka (PBoC) kompenzovat prodejem svých devizových rezerv, aby zabránila oslabení čínského jüanu (CNY). Za poslední rok tak čínské rezervy, které jsou zdaleka největší na světě, klesly o 440 mld. USD a tempo poklesu se v poslední době zvyšuje.
  • Čínská tragédie zvýší ceny komodit
    Čína se s rozsáhlými záplavami potýká již několik týdnů. Voda v gigantické přehradě Tři soutěsky na Modré řece dosahuje za 15 let existence díla rekordního množství. Přináší také nejistotu čínské ekonomice, která se stále vzpamatovává z koronavirové krize. Škody napáchané živlem se odhadují na 26 miliard dolarů a částka stále roste.
  • Čínský Evergrande a co může způsobit jeho pád
    V posledních dnech se zejména v zahraničních finančních médiích hodně skloňuje kauza čínské společnosti Evergrande, která je rekordně zadlužená a hrozí její bankrot. Situace s Evergrande v minulých dnech hodně ovlivňovala vývoj světových akciových trhů. Co však o Evergrande víme a jaké následky může mít její případný pád? A nechá vůbec čínská vláda padnout tak velkou společnost?
  • Čínský Evergrande – drama pokračuje
    V jenom z minulých blogů jsem se zabývala situací ohledně čínské developerské společnosti Evergrande a jejími dluhovými problémy. Od 27. září 2021, kdy byl blog publikován, se událo hodně nového. Ráda bych řekla, že drama vrcholí, ale mám obavu, že jsme teprve v zahřívacím kole.
  • Čínský jüan novou rezervní měnou?
    Letošní rok by mohlo dojít k oficiálnímu vyhlášení čínského jüanu (CNY) novou rezervní měnou. O udělení statutu do konce roku rozhodne Mezinárodní měnový fond (MMF) a tento krok může potenciálně otevřít dveře k mnohem volnějšímu obchodování CNY než doposud.
  • Čínský jüan pod palbou USA
    Čínský jüan si celé jaro držel až překvapivě silnou pozici vůči americkému dolaru. V dubnu a květnu, během kterých USD začal prudce posilovat vůči euru, japonskému jenu a ostatním vyspělým zemím se měnový pár USD/CNY zvýšil o pouhé jedno procento. Trh totiž nevěřil ostrému rozpoutání obchodní války mezi dvěma největšími světovými ekonomikami. Nyní je ale vše jinak.
  • Čínský jüan řízeně posiluje
    Na konci května se finanční trhy již oklepaly z drtivého nástupu pandemie a Čína jako její rozbuška už začala reportovat návrat výkonu ekonomiky nad předcovidovou úroveň. Není proto divu, že zájem o čínskou měnu, která je stále částečně chápána jako riziková, se zvýšil. Od té doby musejí soudruzi v Pekingu korigovat kurz měnového páru USD/CNY, aby nedošlo k žádné velké volatilitě a aby jüan příliš neposílil.
  • Čínský jüan vystrkuje růžky
    Čínská centrální banka v posledních měsících uzavřela swapové kontrakty s Evropskou centrální bankou i Bank of England. To proto, aby se čínská měna dostala k evropským bankám a místní podniky si mohly vést účty v jüanech (CNY) a také si v této měně půjčovat a obchodovat. Eurozóna a Británie se tak připojila do skupiny „vyvolených zemí“ k Japonsku a Austrálii, kterým se právo obchodovat v omezené míře v CNY dostalo již dříve.
  • Čistá decentralizácia kryptomien je ilúzia
    Hlavným pilierom krypto podporovateľov je argument, že kryptomeny ako také sú decentralizované siete, ktoré sa nedajú vypnúť alebo narušiť národnou či centrálnou autoritou. Táto paradygma má však jeden nedostatok...
  • Členství v exkluzivní VIP zóně FXstreet.cz od 1. května 2020 u Purple Trading opět zdarma
    Zájem obchodníků o členství v exkluzivní VIP zóně FXstreet.cz i po letech jejího fungování neustále roste a proto se znovu Purple Trading, v rámci ještě vyššího zkvalitňování služeb a budování silné komunity fialových traderů, rozhodl, že svým klientům opět poskytne příležitost, stát se na měsíc zcela zdarma plnohodnotným členem této unikátní VIP zóny (nabídka platí do 31. května 2020), díky které každý obchodník získá nejen přístup k jedinečnému know-how pro obchodování na forexu, ale také například i k VIP indikátorům, se kterými profesionální obchodníci posouvají svůj reálný trading na zcela jinou úroveň.
  • Členství zdarma v unikátní VIP zóně, akce, kterou obchodníci milují
    Neutuchající zájem obchodníků, zkvalitňování služeb a budování ještě silnější komunity Purple Trading obchodníků, to vše nás znovu přimělo k tomu, vrátit se opět k nabídce jedinečné VIP zóny zdarma (akce platí do 31. května), kdy tuto nabídku mohou aktuálně využít nejen všichni stávající obchodníci u Purple Trading, ale navíc je dostupná také těm, kteří projeví zájem se ke komunitě fialových teprve přidat.
  • ČNB fixuje EUR/CZK
    Zdraží pohonné hmoty a elektronika, znehodnotí se nám úspory! Ale pomůže to vývozcům a hospodářskému růstu, dluhy nebudou takové břemeno! O intervencích, ke kterým se Česká národní banka před týdnem uchýlila a slíbila tak držet kurz koruny v blízkosti 27 korun za euro, se napsalo již hodně, a to jak z tábora odpůrců, tak podporovatelů. Co to ale znamená pro trading měnového páru EUR/CZK?
  • ČNB je ve ztrátě desítek miliard
    Česká národní banka (ČNB) včera zveřejnila i poslední informace o objemu intervencí před jejich vypnutím 6. dubna. Celkem naše centrální banka nakoupila cizí měny za 2050 mld. korun, což představuje asi 43 % HDP. Už dva měsíce po opuštění intervenčního režimu však počítá z těchto investic obrovské ztráty.
  • ČNB, koruna a akcie
    Dle všech předpokladů by měla Česká národní banka (ČNB) na svém čtvrtečním zasedání zvýšit úrokovou sazbu o 50 bazických bodů na 1,25 %. Takto razantní utažení měnové politiky již naznačovala prognóza ČNB i trh jej měl částečně ve svých očekáváních započítané, proto nevidíme na kurzu koruny žádné prudké pohyby.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Admiral Markets