US OPEN: Trh čeká na Fed a výsledky Googlu

Futuresy na americké akciové indexy zahajují středeční obchodování v mírně pozitivní náladě. Technologický index US100 vede růst s mírným ziskem 0,4 %, zatímco US500 přidává jen 0,2 % a US30 zůstává blízko včerejší uzavírací hodnoty. Hlavním tahounem růstu zůstávají technologické společnosti a výrobci AI infrastruktury, podpořené velmi silnými výsledky jihokorejské společnosti SK Hynix.

• Výrobce pamětí HBM oznámil, že jeho výrobní kapacita související s AI je vyprodaná až do roku 2029. Toto prohlášení posiluje očekávání, že investiční poptávka po výpočetní infrastruktuře zůstane v příštích letech vysoká.
• Optimismus v sektoru dále podporují zprávy, že OpenAI plánuje nakupovat procesory TPU od společnosti Google. Pozitivní nálada se přelévá i na americké výrobce polovodičů a pamětí.
• Navzdory růstu v technologickém sektoru zůstávají investoři opatrní před dnešním večerním rozhodnutím Federálního rezervního systému. Trh futures oceňuje pravděpodobnost změny sazeb na dnešním zasedání na necelých 10 %, přičemž předpokládá, že pásmo zůstane na 3,75 až 4,00 %.
• Důležitější může být tisková konference šéfa Fedu, protože investoři hledají náznaky ohledně případného zpřísnění měnové politiky v prosinci.
• U komodit opět roste geopolitická riziková prémie. Ropa WTI posiluje o 1,4 % a pohybuje se nad 101 USD za barel. Růst následuje po zprávách o varováních USA spojencům v Perském zálivu ohledně možnosti intenzivnější vojenské operace po listopadových volbách.
• Po dnešní uzávěrce zveřejní čtvrtletní výsledky Alphabet, Microsoft a KLA Corporation. Investoři se zaměří zejména na tempo rozšiřování AI infrastruktury, ziskovost cloudových služeb a plánované kapitálové výdaje. Vysoká očekávání ohledně zpeněžení technologických investic zvyšují riziko prudkých cenových reakcí.

Zprávy ze společností:

• Vertiv Holdings (VRT.US): Akcie rostou o 14 % poté, co společnost zvýšila výhled zisku na akcii pro celý rok výrazně nad konsenzus. Výrobce napájecích a chladicích systémů pro datová centra oznámil růst objednávek o více než 100 %. Pozitivní nálada se přelévá i na další dodavatele AI infrastruktury.
• Alphabet (GOOGL.US): Akcie připisují 1,2 % po zprávách, že OpenAI plánuje nakupovat procesory TPU. Dohoda by mohla posílit pozici Google na trhu výpočetní AI infrastruktury.
• Microsoft (MSFT.US): Investoři očekávají výsledky po skončení dnešního obchodování, přičemž zvláštní pozornost věnují dynamice segmentu Azure. Konsenzus počítá s růstem tržeb tohoto segmentu o 45 % meziročně při stálých měnových kurzech. Společnost se obchoduje s P/E kolem 29,5x a má 68 doporučení ke koupi.
• Ultralife (ULBI.US): Akcie prudce rostou o 145 % po zprávě, že společnost EnerSys ji odkoupí za 16 USD za akcii v hotovosti.
• Enphase Energy (ENPH.US): Akcie propadají o 16 % poté, co společnost předložila zklamání výhled pro čtvrté čtvrtletí. Vedení společnosti poukazuje na negativní dopad vysokých úrokových sazeb na spotřebitelskou poptávku. Analytici posouvají očekávání trvalého oživení solárního trhu až na rok 2027. K poklesům se přidávají i akcie SolarEdge, které ztrácejí více než 5 %, a Sunrun, jejíž akcie klesají zhruba o 2 %.
• Boston Scientific (BSX.US): Akcie klesají o 8 % poté, co společnost vydala výhled upraveného čistého zisku pro celý rok pod očekáváním Wall Street. Zklamání zatěžuje i širší sektor zdravotnických prostředků.
• F5 Inc. (FFIV.US): Akcie propadají o 17 % po slabším než očekávaném výhledu zisku pro první čtvrtletí fiskálního roku.

Technická analýza: US100 (D1)

Na cenovém grafu je patrný pokus o odraz po silné korekci z říjnových maxim poblíž 31 700 bodů. Ceny se vrátily nad klíčovou podporu na 29 300 bodech a nyní testují pásmo 29 800 až 30 000 bodů, kde se nacházejí krátkodobé klouzavé průměry EMA25 a EMA50. Trvalý průraz nad touto oblastí by mohl otevřít cestu k opětovnému otestování odporu kolem 30 570 bodů a poté 31 200 bodů. Býčí scénář podporuje odraz RSI z blízkosti překoupených/přeprodaných úrovní, i když jeho aktuální hodnota kolem 47 stále nenaznačuje jasnou převahu kupujících. Zároveň MACD zůstává v záporném pásmu, což signalizuje přetrvávající tlak na pokles. Pokud se nepodaří znovu překonat klouzavé průměry, zvýší se riziko dalšího otestování podpory na 29 300 bodech, a její proražení by mohlo prohloubit korekci směrem k přibližně 28 230 bodům, kde leží další důležitá technická zóna. Zdroj: xStation5

Makroekonomická data:

• Ve 13:30 budou zveřejněny zásoby velkoobchodu v USA za září. Tržní konsenzus očekává meziměsíční růst o 0,5 %.
• V 19:00 oznámí Federální rezervní systém své rozhodnutí o úrokových sazbách. Trh očekává, že referenční pásmo zůstane na 3,75 až 4,00 %. V 19:30 začne tisková konference šéfa Fedu, která může mít význam pro dluhopisový trh, dolar a americké akciové indexy.

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

Čtěte více

• US OPEN: S&P 500 zahajuje seanci v blízkosti 5 000 bodů
  Indexy na Wall Street zahájily dnešní obchodování bez větších změn. S&P 500 se obchodoval beze změny, zatímco Dow Jones, Nasdaq a Russell 2000 posílily přibližně o 0,1 %. Futures na index S&P 500 (US500) se včera vyšplhaly nad hranici 5 000 bodů, ale hotovostnímu indexu se zatím nepodařilo tuto hranici překonat. Může se tak však stát dnes vzhledem k tomu, že se hotovostní index při zahájení seance obchoduje v blízkosti 4 995 bodů.
• US OPEN: Sváteční období tlumí volatilitu navzdory politickým rizikům
  Americká seance zahajuje obchodování s omezenou volatilitou v důsledku pokračujícího svátečního období. Výraznější pokles je patrný na indexu Russell 2000, kde US2000 klesá o 0,2 %. Obchodování na Wall Street bude dnes zkráceno do 19:00.
• US OPEN: Špatné zprávy jsou dobré zprávy
  Americké burzy zahájily dnešní seanci mírně v zelených číslech – zaznamenávají i během dne mírné zisky. Investoři zůstávají opatrní a zaměřují se na blížící se klíčová inflační data a výsledky společnosti Oracle. Index US500 přidává na otevření 0,2 %, US100 roste o 0,1 %.
• US OPEN: Technologické a AI akcie táhnou Wall Street vzhůru (25. 8. 2026)
  Wall Street dnes oživuje díky pokračujícímu poklesu cen ropy, i když objemy obchodování zůstávají poněkud utlumené před výsledky Nvidie, daty o PCE inflaci a sympoziem centrálních bankéřů v Jackson Hole.
• US OPEN: Technologické akcie odolávají poklesům vyvolaným daty NFP 💥
  Hlavní americké futures naznačují smíšený začátek obchodování. S&P 500 klesá o 0,2 %, Dow Jones ztrácí 0,3 % a pouze technologický Nasdaq-100 roste o 0,1 %.
• US OPEN: Technologický sektor roste, stejně tak ropa
  Další týden na americkém akciovém trhu začíná se smíšeným sentimentem. US100 na začátku seance roste přibližně o 0,2–0,3 %, US500 zůstává beze změny a US2000 oslabuje přibližně o 0,7 %.
• US OPEN: Technologie hledají důvod k růstu, diplomacie v pozadí
  Po výrazném růstu během včerejší seance úterní obchodování ukazuje, že pozitivní sentiment přetrvává, ale růstové momentum je podstatně slabší. Futures na hlavní americké indexy opět naznačují obchodování na úrovních historických maxim. Podle dnešních cen futures zůstává v čele růstu US100, který posiluje přibližně o 0,4 %.
• US OPEN: Technologie táhnou akciové indexy, evropské dluhopisy však tlumí chuť riskovat 📈
  Americké indexy zahájily nový týden bez jasného směru a po pátečním růstu, který vynesl Nasdaq a S&P 500 na rekordní maxima, si dávají pauzu. Na začátku seance se S&P 500 pohybuje kolem 7 728 bodů (+0,1 %), poblíž předchozí závěrečné úrovně. Nasdaq mírně roste, zatímco Dow lehce klesá. Trhu zjevně dochází energie a hledá nové impulzy. Hlavní brzdou je technologický sektor, zejména polovodiče, kde Intel zatěžuje celé odvětví po zprávách o možné spolupráci TSMC s projektem Terafab Elona Muska. Pozornost investorů se však přesouvá přes Atlantik. Dnešní náladu určují rostoucí obavy o veřejné finance eurozóny, přetrvávající vysoké výnosy amerických dluhopisů – desetiletý výnos se pohybuje kolem 5,30 % – a kolísavé ceny ropy.
• US OPEN: Tesla chystá megafúzi se SpaceX. Diplomatická patová situace s Íránem tlumí nadšení na Wall Street
  Futures na US500 a US100 jsou během otevření hotovostního trhu mírně v defenzivě (pokles o -0,20 % respektive -0,18 %) a testují klíčové technické rezistence poté, co diplomati ochladili naděje na okamžitou dohodu mezi Washingtonem a Teheránem.
• US OPEN: Tlak na pokles amerických trhů kvůli uzavření vlády
  Celkově se dnešní seance na amerických akciových trzích odehrává pod tlakem na pokles. Futures na Nasdaq 100 a S&P 500 aktuálně oslabují přibližně o 0,9 % a 0,5 %. Negativní náladu částečně vyvolávají varování investičních bank před možnou korekcí trhu a slábnoucí sentiment v technologickém sektoru. Investoři zůstávají opatrní a vyčkávají na další makroekonomická data a výsledky firem v náročném tržním prostředí.
• US OPEN: Trh hledá směr po inflačních datech
  Poslední seance bouřlivého týdne začíná na Wall Street v nejisté náladě. Investoři dnes obdrželi důležité údaje o inflaci, ale zdá se, že to stále nemá vliv na ocenění. Sezóna zveřejňování výsledků stále pokračuje, ale akcionáři zdá se kladou větší důraz na sentiment než na data. Hlavní americké indexy omezují pohyby na méně než 0,5 %.
• US OPEN: Trh je navzdory nejistotě klidný
  Uzavření vlády Spojených států, první po sedmi letech, vyvolalo určité obavy, ale reakce trhu zůstává mírná. Přestože některé federální agentury pozastavily provoz a platby vybraným zaměstnancům byly pozastaveny, investoři nepropadli panice. Trhy již započítaly rizika spojená s tímto patem, a proto jsou zaznamenané poklesy relativně malé a nepřipomínají prudký výprodej.
• US OPEN: Trh konsoliduje poblíž vrcholu
  Včerejší projev předsedy Fedu Jeromea Powella ochladil investorský sentiment. Jeho poznámky, že ceny aktiv jsou „relativně vysoké“ a že centrální banka bude při dalším snižování sazeb postupovat opatrně, poslaly indexy dolů. Výsledkem bylo, že S&P 500, Nasdaq a Dow uzavřely seanci mírně slabší. Dnes se však trh snaží část ztrát získat zpět, futures kontrakty jsou při otevření lehce v plusu, ale nedokážou si růst udržet.
• US OPEN: Trh na konci týdne dále klesá
  Závěr týdne nepřináší zlepšení sentimentu na Wall Street. Americké indexy opět otevírají s výraznými ztrátami, což představuje vyvrcholení rostoucích rizik a měnící se nálady na trhu. Kontrakty na NASDAQ100 ztrácejí nejvíce – o 1,4 %. S&P 500 a DOW si vedou lépe, když jejich kontrakty klesají o 0,6 až 1,1 %.
• US OPEN: Trh nevěří v recesi, ale vyčkává na dnešní projev Powella
  Finanční trhy zdá se zcela ignorují riziko recese v americké ekonomice. Převládá názor, že měkké přistání není pouze nejpravděpodobnějším výsledkem, ale v aktuálním makroekonomickém prostředí dokonce jedinou reálnou cestou vpřed.
• US OPEN: Trh pod tlakem kvůli AI
  První obchodní seance v USA v tomto týdnu připadá na úterý kvůli včerejšímu svátku. Investoři působí alespoň mírně znepokojeně. Tlak na ocenění pramení především z obav o kondici technologických společností. Část trhu vnímá vážnou hrozbu pro tradiční obchodní modely, zatímco jiní upozorňují na systémová rizika spojená s nadměrným CAPEX. Situaci nepomáhá ani přetrvávající napětí mezi Íránem a USA navzdory probíhajícím jednáním.
• US Open: Trh pod tlakem kvůli datům z USA a absenci výhledu ze strany Warshe
  Hlavní americké indexy otevřely seanci pod úrovněmi předchozího závěru, protože nejnovější makroekonomická data mírně zhoršila sentiment investorů a zatížila krátkodobou náladu na trhu. Investoři reagují především na sérii slabších údajů ze zpracovatelského sektoru a známky postupného ochlazování trhu práce, což zvyšuje nejistotu ohledně tempa ekonomického růstu v příštích měsících.
• US OPEN: Trh pod tlakem kvůli nevýrazné výsledkové sezóně technologických firem
  Americké indexy zůstávají pod prodejním tlakem i během čtvrteční seance. Od začátku týdne hlavní indexy Wall Street ztratily již více než 6 %. Klíčovými faktory jsou zklamání z výsledků některých technologických gigantů a pochybnosti ohledně oprávněnosti a tempa dalšího cyklu snižování sazeb s ohledem na nově příchozí data.
• US OPEN: Trh prohlubuje ztráty, obavy investorů rostou
  Americký akciový trh zahajuje poslední seanci týdne dalším poklesem. Největší ztráty zaznamenávají futures na US100, což odráží zhoršující se sentiment vůči technologickému sektoru. Ztráty dosahují přibližně 1,5 %. Index NASDAQ 100 se nyní nachází zhruba 7 % pod svým maximem.
• US OPEN: trh se pohybuje poblíž maxim
  Otevření amerického trhu přináší nízkou volatilitu a omezené obchodní rozpětí. Kupci zjevně začínají ztrácet momentum ...