US OPEN: Tesla chystá megafúzi se SpaceX. Diplomatická patová situace s Íránem tlumí nadšení na Wall Street

• Futures na US500 a US100 jsou během otevření hotovostního trhu mírně v defenzivě (pokles o -0,20 % respektive -0,18 %) a testují klíčové technické rezistence poté, co diplomati ochladili naděje na okamžitou dohodu mezi Washingtonem a Teheránem.
• Tesla (TSLA.US) posiluje o 2,31 % a akcie společnosti SpaceX v předburzovním obchodování rostou o více než 8 % poté, co Elon Musk potvrdil vytvoření zvláštních výborů pro posouzení bezprecedentní fúze obou gigantů v odhadované hodnotě 3,5 bilionu USD.
• Super Micro Computer (SMCI.US) vyskočila o více než 12 % díky působivým předběžným tržbám taženým poptávkou po infrastruktuře pro AI, zatímco Netflix (NFLX.US) klesá o téměř 5 % po neuspokojivém výhledu tržeb pro 4. čtvrtletí.

Středeční otevření na newyorském parketu probíhá v atmosféře vyčkávání a mírného ochlazení včerejšího nadšení. Trhy se pokusily prodloužit rally vyvolanou zprávami o kompromisním návrhu Kataru a Pákistánu ohledně dohody mezi USA a Íránem, avšak popření ze strany přímo zapojených diplomatů vlnu agresivních nákupů zastavilo.

Před večerním zveřejněním klíčových hospodářských výsledků velkých technologických firem (Big Tech) převládá na trhu nálada mírného snižování rizika (risk-off). To nutí k sektorové rotaci směrem k defenzivním odvětvím a společnostem s potvrzenými peněžními toky. Dalším faktorem tlumícím sentiment zůstávají výnosy amerických dluhopisů, které se drží na zvýšených úrovních v očekávání pátečních hodnot indexů PMI.

Investoři se před finančními zprávami společností Tesla a Meta zdráhají podstupovat nadměrné riziko. Tyto zprávy totiž nabídnou odpovědi na otázku, zda masivní kapitálové výdaje na technologickou infrastrukturu přinášejí hmatatelné výnosy.

Diplomatický pat na Blízkém východě a rotace ve stínu Big Tech

Rozporuplné geopolitické signály z Blízkého východu se staly hlavním hybatelem výkyvů nálady na širším trhu. Po včerejších optimistických zprávách stanice Al-Arabíja o možném průlomu ve vztazích mezi Washingtonem a Teheránem před nadcházejícími volbami v polovině volebního období začaly akciové trhy započítávat scénář deeskalace, který by zmírnil inflační tlaky a poskytl Fedu prostor pro mírnější měnovou politiku. Tyto naděje však částečně zchladili diplomaté přímo zapojení do rozhovorů, kteří zdůraznili, že konečná dohoda zůstává v nedohlednu.

Energetické komodity paradoxně zaznamenaly prudký výprodej, a to navzdory zprávám o vojenských incidentech a zaminování tras v Hormuzském průlivu íránskými revolučními gardami. Ropa Brent klesla o téměř 3,9 % a americký zemní plyn kvůli počasí prohloubil svůj týdenní propad na více než 13 %. Na trhu s dluhopisy se výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů stabilizovaly kolem 5,13 % a výnosy dvouletých dluhopisů na 4,80 %, přičemž efektivní sazba federálních fondů činila 3,88 %. V tomto prostředí indexy na Wall Street přecházejí do vyčkávací fáze:

• US500: obchoduje se kolem 7 769 b. (-0,20 %); index konsoliduje těsně pod klíčovou technickou rezistencí, přičemž opatrnost investorů vyvažují silné úvodní zisky vybraných polovodičových titulů.
• US100: kolem 29 841 b. (-0,18 %); technologický sektor balancuje mezi euforií z předběžných výsledků SMCI a SpaceX a výprodejem společnosti Netflix společně s opatrností před večerní zprávou společnosti Meta Platforms.
• US30: kolem 52 728 b. (-0,20 %); tradiční blue chips odevzdávají část včerejších zisků pod tlakem poklesu průmyslového a automobilového sektoru.
• US2000: obchoduje se blízko 2 802 b. (+0,34 %); akcie s malou kapitalizací dnes vykazují relativní sílu a posilují díky lokálnímu zaujímání pozic na levnější financování v případě zmírnění tlaků na ceny komodit.

Netflix patří při středečním otevření k nejhůře se vyvíjejícím akciím. SMCI a Dell výrazně rostou. Zdroj: XTB

Technická analýza indexu S&P 500 (US500)

Na denním grafu kontraktu US500 pozorujeme stabilizaci poblíž nedávných historických maxim. Kotace se nacházejí těsně nad 50periodovým jednoduchým klouzavým průměrem (SMA 50: 7 738,3 b.) a mírně pod 25periodovým průměrem (SMA 25: 7 785,4 b.), což potvrzuje konsolidaci v rámci krátkodobého trendu. Technické indikátory naznačují neutrální sentiment: indikátor RSI (14) se pohybuje kolem 50,8 b., zatímco MACD zůstává v mírné klesající korekci, což signalizuje vyčkávání na rozhodující směrový pohyb.

Technické uspořádání nabízí pro nadcházející seance dva jasné scénáře:

1. Medvědí scénář (základní v krátkodobém horizontu): Odmítnutí lokální rezistence na 7 775–7 805 b. a návrat pod 50periodový klouzavý průměr (7 738,3 b.) otevře prostor k hlubší korekci směrem k úrovním podpory patrným na grafu: k zóně 7 654,5 b. a ke klíčovému minimu na 7 503,5 b.

2. Býčí scénář: Trvalé proražení a denní uzavření nad rezistencí na 7 805,5 b. otevře cestu k novým historickým maximům a pokračování vzestupného trendu směrem k vyšším úrovním rezistence.

Klíčové zprávy z firem

• Megafúze v Muskově impériu: Tesla (TSLA.US) a SpaceX (SPCX.US): Akcie společnosti Tesla rostou o 2,31 % (kolem 382 USD), zatímco dříve neveřejné akcie společnosti SpaceX posílily v předburzovním obchodování o více než 8 %. Tento pohyb nastal poté, co Elon Musk potvrdil vytvoření nezávislých výborů k posouzení fúze obou subjektů s celkovou valuací 3,5 bilionu USD. Trhy také nadšeně přijaly výsledky SpaceX za 3. čtvrtletí, v nichž společnost vykázala překvapivý provozní zisk tažený expanzí služeb v oblasti AI. Ocenění Tesly však zůstává náročné (poměr P/E na hodnotě 387,95 s konsenzuální cílovou cenou 422,40 USD). Tesla zveřejní své výsledky dnes po uzavření trhu.
• Infrastrukturní boom u serverů: Super Micro Computer (SMCI.US) a Nvidia (NVDA.US): Akcie společnosti Super Micro Computer vyskočily o 12,20 % po oznámení předběžných tržeb za 1. fiskální čtvrtletí, které bezpečně překonaly očekávání trhu díky neuhasitelné poptávce po výpočetních klastrech pro AI. Mezitím Nvidia roste o 1,63 % (kolem 220 USD; RSI na mírných 40,89 značí prostor pro další růst), k čemuž přispěla prezentace Jensena Huanga v Berlíně, kde představil serverové racky připravené k odeslání pro architekturu Vera Rubin a spojenectví s firmou Amkor v Jižní Koreji.
• AMD (AMD.US): Akcie výrobce polovodičů posilují o 2,54 % (kolem 548 USD) a zotavují se z předchozí konsolidace. Poptávka se vrátila díky optimismu vyvolanému společností SMCI a zprávám o prudce rostoucí poptávce po pamětech HBM.
• Netflix (NFLX.US): Akcie streamovacího giganta padají o téměř 5 % (kolem 65 USD). Investoři firmu potrestali za neuspokojivý výhled tržeb pro 4. čtvrtletí, což podpořilo obavy, že se současné impulsy růstu počtu předplatitelů vyčerpávají. I přes pokles zůstávají konsenzuální cílové ceny analytiků vysoko kolem 115,56 USD a při poměru P/E 19,37 a RSI blízko 40 bodů v tom spatřují vstupní příležitost.
• Slabost v telekomunikacích: AT&T (T.US): Akcie společnosti klesají o 5,30 % v reakci na čtvrtletní zprávu, v níž čistý přírůstek paušálních mobilních zákazníků zaostal za odhady z Wall Street. Další zátěží je rostoucí riziko tlaku na marže v souvislosti s potenciálním vstupem Starlink Mobile na trh bezdrátových služeb.
• Tlak ve zdravotnictví: Abbott Laboratories (ABT.US) a Intuitive Surgical (ISRG.US): Abbott ztrácí 3,80 % po snížení horní hranice celoročního výhledu zisku a oznámení plánů vyčlenit svůj segment výživy do samostatné veřejně obchodované společnosti. Společnost Intuitive Surgical současně padá o 6,70 % po zveřejnění údajů poukazujících na zpomalení růstu počtu robotických zákroků systému da Vinci v amerických nemocnicích.
• Průlom v klinických studiích: Roivant Sciences (ROIV.US): Akcie biotechnologické společnosti vystřelily o 8,80 % po potvrzení, že její experimentální lék brepocitinib dosáhl primárních cílů v obou klíčových studiích fáze III (CLARITY-1 a CLARITY-2) u pacientů s neinfekční uveitidou.
• Automobilový sektor pod tlakem: General Motors (GM.US): Akcie detroitské automobilky po zahajovacím zvonění klesají o 0,70 % (v rámci S&P 500 ztrácely během dne až 7 %), což zapadá do širších obav o marže tradičních automobilek kvůli cenovým válkám a nejistotě kolem vládních dotací.

Sentiment drobných investorů

• Humbuk kolem fúze Tesly a SpaceX: Komunity na r/wallstreetbets a r/stocks se plně soustředí na sloučení aktiv Elona Muska. Drobní investoři to většinou vnímají jako „obchod století“, ačkoli varovné hlasy poukazují na ředění podílů akcionářů a zatažení Tesly do kapitálově náročných vesmírných programů.
• Tvrdý střet s realitou u Netflixu: Držitelé dlouhých pozic v akciích NFLX čelí po výsledcích výrazným ztrátám. Fórům dominuje zklamání ze zpomalení dynamiky podnikání a denní diskusní vlákna ovládly memy o „chytání padajícího nože“.
• Obavy z bubliny kolem investic do AI versus nadšení z čísel Anthropiku: Zveřejnění plánů výdajů společnosti Anthropic na výpočetní kapacity (až 750 miliard USD) vyvolalo ostrou debatu o udržitelnosti technologické rally. Drobní obchodníci poukazují na masivní pálení hotovosti ze strany AI startupů, což kontrastuje s krátkodobou euforií taženou skvělými výsledky SMCI.
• Agresivní nákupy pákových ETF: Sociální platformy ukazují návrat k extrémní páce v technologických fondech (včetně SOXL), což naznačuje, že drobní investoři nadále agresivně nakupují každý lokální propad v segmentu výrobců čipů.

Ekonomický kalendář

• Dnes po uzavření trhu: Čtvrtletní výsledky technologických titánů – Meta Platforms (META.US) a Tesla (TSLA.US) (pozornost trhu se zaměří na investiční výdaje na AI a podrobnosti fúze se SpaceX).
• Dnes po uzavření trhu: Finanční zprávy společností Texas Instruments (TXN.US) a IBM (IBM.US), zásadní pro posouzení kondice polovodičového průmyslu a firemních výdajů na IT.
• Pátek 23. října: Rychlé odhady indexů PMI pro výrobní sektor i sektor služeb v USA (klíčový makroekonomický údaj týdne pro posouzení rizika hospodářského zpomalení).

Další články o indexech a jejich obchodování:

• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500 — Jak investovat do indexu S&P 500?
• Obchodování NASDAQ – Jak investovat do indexu US100?
• Indexy - obchodujte akciové indexy online

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

Kromě široké nabídky instrumentůod nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Co je to obchodování CFD?
• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500