US OPEN: Technologie táhnou akciové indexy, evropské dluhopisy však tlumí chuť riskovat 📈

Americké indexy zahájily nový týden bez jasného směru a po pátečním růstu, který vynesl Nasdaq a S&P 500 na rekordní maxima, si dávají pauzu. Na začátku seance se S&P 500 pohybuje kolem 7 728 bodů (+0,1 %), poblíž předchozí závěrečné úrovně. Nasdaq mírně roste, zatímco Dow lehce klesá. Trhu zjevně dochází energie a hledá nové impulzy. Hlavní brzdou je technologický sektor, zejména polovodiče, kde Intel zatěžuje celé odvětví po zprávách o možné spolupráci TSMC s projektem Terafab Elona Muska. Pozornost investorů se však přesouvá přes Atlantik. Dnešní náladu určují rostoucí obavy o veřejné finance eurozóny, přetrvávající vysoké výnosy amerických dluhopisů – desetiletý výnos se pohybuje kolem 5,30 % – a kolísavé ceny ropy.

V centru problémů stojí Francie. Rozpočtová patová situace a obavy ze schopnosti vlády snížit deficit vedly k historickému výprodeji dluhopisů. Výnosový rozdíl mezi desetiletými francouzskými a německými dluhopisy v pátek dosáhl přibližně 150 bazických bodů, nejvyšší úrovně od dluhové krize eurozóny v roce 2011. Nervozita se začíná šířit i do dalších zemí. Ve Španělsku premiér Sánchez oznámil předčasné parlamentní volby na 29. listopadu poté, co se mu nepodařilo prosadit zákon o bydlení. Tím vzrostlo politické riziko v regionu. Výsledkem je odklon investorů od eura, které vůči dolaru kleslo na sedmnáctiměsíční minimum kolem 1,12. Dolarový index mezitím vystoupal nad 102 bodů, poblíž maxim z období „Dne osvobození“. Další novinkou je překvapení z Brazílie, kde Flávio Bolsonaro v prvním kole voleb nečekaně předstihl Lulu, což vyvolalo výrazný růst brazilských aktiv. Ropný trh zůstává nervózní. Brent kolísá mezi 100 a 103 USD – na jedné straně jej ovlivňuje snížení cen ze strany Saúdské Arábie a návrat dodávek, na druhé eskalace bojů v Jemenu a zprávy o útoku na ropnou infrastrukturu.

Na širším trhu převládají ztráty. V kladném teritoriu se drží pouze dva sektory: technologie (+0,5 %) a zdravotnictví (+0,3 %). Ostatní sektory klesají, včetně zbytné spotřeby (-0,5 %), energetiky (-0,4 %) a průmyslu (-0,4 %).

To vykresluje konsolidační seanci, během níž trh zvažuje páteční optimismus ohledně odložení říjnového zvýšení sazeb Fedu – pravděpodobnost ponechání sazeb beze změny činí přibližně 80 % – proti riziku, že se otřesy na evropském dluhopisovém trhu promítnou do globální ochoty riskovat.

Drobní investoři přitom vstupují do tohoto volatilního období s nejvyšší expozicí vůči akciím od roku 2017 a rekordně nízkým podílem hotovosti. Taková situace historicky často signalizovala zvýšenou zranitelnost trhu vůči výkyvům.

Zdroj: LSEG

Firemní zprávy:

PTC prudce roste přibližně o 36 % poté, co se francouzský Schneider Electric dohodl na převzetí tohoto výrobce průmyslového softwaru za 205 USD za akcii, tedy přibližně 22,6 miliardy USD v hotovosti. Akcie Schneideru v Paříži klesají o více než 7 %, zatímco analytici označují transakci za „oportunistickou“.

Intel ztrácí přibližně 4 % po zprávách, že TSMC jedná o zapojení do Muskova projektu Terafab, jehož se Intel účastní od dubna. Investoři doufali, že Intel bude mít projekt výhradně pro sebe. TSMC roste přibližně o 1,6 %.

Nvidia získává přibližně 0,5–0,6 % díky lepším než očekávaným tržbám svého partnera Hon Hai (Foxconn), které potvrzují, že výdaje na AI infrastrukturu zůstávají vysoké.

Výrobci pevných disků se zotavují po pátečním výprodeji. Western Digital (+ přibližně 1,6 %) a Seagate (+ přibližně 2 %) rostou díky nákupním doporučením od Bernstein a Citi.

V logistickém sektoru RXO prudce roste o více než 20 % po zprávě o převzetí společností CH Robinson za 30,25 USD za akcii. Akcie kupující společnosti klesají přibližně o 7 %, což z ní dnes činí nejhůře si vedoucí titul v indexu S&P 500.

Rostou také DraftKings (+ přibližně 5 % po zvýšení doporučení od BofA) a Harley-Davidson (+ přibližně 5,7 % po zvýšení doporučení od Citi). Brazilské společnosti obchodované v USA, včetně Itaú a Bradesco, spolu s ETF EWZ získávají po výsledcích voleb více než 10 %. Strategy (MSTR) nakoupila dalších 334 bitcoinů za 28,7 milionu USD, čímž zvýšila své držby na 848 000 BTC.

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

Čtěte více

• US Open: S&P 500 se blíží historickým maximům, pravděpodobnost zářijového zvýšení sazeb Fedu klesá (13. 8. 2026)
  Kontrakty na S&P 500 rostou o 0,3 % a přibližují se historickým maximům. Nasdaq 100 rovněž míří vzhůru a posiluje o 0,6 %. Jedním z hlavních faktorů podporujících růst jsou údaje o inflaci zveřejněné tento týden.
• US Open: S&P 500 se snaží zastavit pokles 🗽 GE Vernova ztrácí 5 %
  Futures na americké indexy ve středu po otevření trhu mírně klesají – dřívější odraz akcií polovodičových společností zpomaluje a ceny ropy dosáhly nejvyšších úrovní za přibližně 6 týdnů. Investoři čekají především na výsledky Alphabetu, Tesly, Intelu a IBM, které by mohly po americké seanci určit směr celému technologickému sektoru. Trh bude pozorně sledovat, zda se rekordní výdaje na AI již promítají do rychlejšího růstu cloudu, lepších marží a silnější poptávky po infrastruktuře.
• US OPEN: S&P 500 ukazuje sílu, zatímco polovodiče zaostávají 🚩 Western Digital klesá o 12 %
  Čtvrteční seance na Wall Street začala poměrně klidně. Investoři současně zpracovávají další vlnu čtvrtletních výsledků a sledují vývoj na Blízkém východě, kde pokračují jednání o možném znovuotevření Hormuzského průlivu. Nová série amerických makroekonomických dat zároveň potvrdila odolnost trhu práce a poukázala na stále omezené nákladové tlaky.
• US OPEN: S&P 500 zahajuje seanci v blízkosti 5 000 bodů
  Indexy na Wall Street zahájily dnešní obchodování bez větších změn. S&P 500 se obchodoval beze změny, zatímco Dow Jones, Nasdaq a Russell 2000 posílily přibližně o 0,1 %. Futures na index S&P 500 (US500) se včera vyšplhaly nad hranici 5 000 bodů, ale hotovostnímu indexu se zatím nepodařilo tuto hranici překonat. Může se tak však stát dnes vzhledem k tomu, že se hotovostní index při zahájení seance obchoduje v blízkosti 4 995 bodů.
• US OPEN: Sváteční období tlumí volatilitu navzdory politickým rizikům
  Americká seance zahajuje obchodování s omezenou volatilitou v důsledku pokračujícího svátečního období. Výraznější pokles je patrný na indexu Russell 2000, kde US2000 klesá o 0,2 %. Obchodování na Wall Street bude dnes zkráceno do 19:00.
• US OPEN: Špatné zprávy jsou dobré zprávy
  Americké burzy zahájily dnešní seanci mírně v zelených číslech – zaznamenávají i během dne mírné zisky. Investoři zůstávají opatrní a zaměřují se na blížící se klíčová inflační data a výsledky společnosti Oracle. Index US500 přidává na otevření 0,2 %, US100 roste o 0,1 %.
• US OPEN: Technologické a AI akcie táhnou Wall Street vzhůru (25. 8. 2026)
  Wall Street dnes oživuje díky pokračujícímu poklesu cen ropy, i když objemy obchodování zůstávají poněkud utlumené před výsledky Nvidie, daty o PCE inflaci a sympoziem centrálních bankéřů v Jackson Hole.
• US OPEN: Technologické akcie odolávají poklesům vyvolaným daty NFP 💥
  Hlavní americké futures naznačují smíšený začátek obchodování. S&P 500 klesá o 0,2 %, Dow Jones ztrácí 0,3 % a pouze technologický Nasdaq-100 roste o 0,1 %.
• US OPEN: Technologický sektor roste, stejně tak ropa
  Další týden na americkém akciovém trhu začíná se smíšeným sentimentem. US100 na začátku seance roste přibližně o 0,2–0,3 %, US500 zůstává beze změny a US2000 oslabuje přibližně o 0,7 %.
• US OPEN: Technologie hledají důvod k růstu, diplomacie v pozadí
  Po výrazném růstu během včerejší seance úterní obchodování ukazuje, že pozitivní sentiment přetrvává, ale růstové momentum je podstatně slabší. Futures na hlavní americké indexy opět naznačují obchodování na úrovních historických maxim. Podle dnešních cen futures zůstává v čele růstu US100, který posiluje přibližně o 0,4 %.
• US OPEN: Tlak na pokles amerických trhů kvůli uzavření vlády
  Celkově se dnešní seance na amerických akciových trzích odehrává pod tlakem na pokles. Futures na Nasdaq 100 a S&P 500 aktuálně oslabují přibližně o 0,9 % a 0,5 %. Negativní náladu částečně vyvolávají varování investičních bank před možnou korekcí trhu a slábnoucí sentiment v technologickém sektoru. Investoři zůstávají opatrní a vyčkávají na další makroekonomická data a výsledky firem v náročném tržním prostředí.
• US OPEN: Trh hledá směr po inflačních datech
  Poslední seance bouřlivého týdne začíná na Wall Street v nejisté náladě. Investoři dnes obdrželi důležité údaje o inflaci, ale zdá se, že to stále nemá vliv na ocenění. Sezóna zveřejňování výsledků stále pokračuje, ale akcionáři zdá se kladou větší důraz na sentiment než na data. Hlavní americké indexy omezují pohyby na méně než 0,5 %.
• US OPEN: Trh je navzdory nejistotě klidný
  Uzavření vlády Spojených států, první po sedmi letech, vyvolalo určité obavy, ale reakce trhu zůstává mírná. Přestože některé federální agentury pozastavily provoz a platby vybraným zaměstnancům byly pozastaveny, investoři nepropadli panice. Trhy již započítaly rizika spojená s tímto patem, a proto jsou zaznamenané poklesy relativně malé a nepřipomínají prudký výprodej.
• US OPEN: Trh konsoliduje poblíž vrcholu
  Včerejší projev předsedy Fedu Jeromea Powella ochladil investorský sentiment. Jeho poznámky, že ceny aktiv jsou „relativně vysoké“ a že centrální banka bude při dalším snižování sazeb postupovat opatrně, poslaly indexy dolů. Výsledkem bylo, že S&P 500, Nasdaq a Dow uzavřely seanci mírně slabší. Dnes se však trh snaží část ztrát získat zpět, futures kontrakty jsou při otevření lehce v plusu, ale nedokážou si růst udržet.
• US OPEN: Trh na konci týdne dále klesá
  Závěr týdne nepřináší zlepšení sentimentu na Wall Street. Americké indexy opět otevírají s výraznými ztrátami, což představuje vyvrcholení rostoucích rizik a měnící se nálady na trhu. Kontrakty na NASDAQ100 ztrácejí nejvíce – o 1,4 %. S&P 500 a DOW si vedou lépe, když jejich kontrakty klesají o 0,6 až 1,1 %.
• US OPEN: Trh nevěří v recesi, ale vyčkává na dnešní projev Powella
  Finanční trhy zdá se zcela ignorují riziko recese v americké ekonomice. Převládá názor, že měkké přistání není pouze nejpravděpodobnějším výsledkem, ale v aktuálním makroekonomickém prostředí dokonce jedinou reálnou cestou vpřed.
• US OPEN: Trh pod tlakem kvůli AI
  První obchodní seance v USA v tomto týdnu připadá na úterý kvůli včerejšímu svátku. Investoři působí alespoň mírně znepokojeně. Tlak na ocenění pramení především z obav o kondici technologických společností. Část trhu vnímá vážnou hrozbu pro tradiční obchodní modely, zatímco jiní upozorňují na systémová rizika spojená s nadměrným CAPEX. Situaci nepomáhá ani přetrvávající napětí mezi Íránem a USA navzdory probíhajícím jednáním.
• US Open: Trh pod tlakem kvůli datům z USA a absenci výhledu ze strany Warshe
  Hlavní americké indexy otevřely seanci pod úrovněmi předchozího závěru, protože nejnovější makroekonomická data mírně zhoršila sentiment investorů a zatížila krátkodobou náladu na trhu. Investoři reagují především na sérii slabších údajů ze zpracovatelského sektoru a známky postupného ochlazování trhu práce, což zvyšuje nejistotu ohledně tempa ekonomického růstu v příštích měsících.
• US OPEN: Trh pod tlakem kvůli nevýrazné výsledkové sezóně technologických firem
  Americké indexy zůstávají pod prodejním tlakem i během čtvrteční seance. Od začátku týdne hlavní indexy Wall Street ztratily již více než 6 %. Klíčovými faktory jsou zklamání z výsledků některých technologických gigantů a pochybnosti ohledně oprávněnosti a tempa dalšího cyklu snižování sazeb s ohledem na nově příchozí data.
• US OPEN: Trh prohlubuje ztráty, obavy investorů rostou
  Americký akciový trh zahajuje poslední seanci týdne dalším poklesem. Největší ztráty zaznamenávají futures na US100, což odráží zhoršující se sentiment vůči technologickému sektoru. Ztráty dosahují přibližně 1,5 %. Index NASDAQ 100 se nyní nachází zhruba 7 % pod svým maximem.