Swingový výhled 42. týden

Akciové indexy mají za sebou rozkolísaný týden, který zakončily silným růstem. Ve čtvrtek index SP500 vzrostl o 1,7 %, Dow Jones Industrial Average o 1,6 %, tj. o 534 bodů a NASDAQ o 1,7 %. Tuto býčí náladu podpořily údaje z USA, které ukázaly zmírnění inflačních tlaků a snížení počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti.  K posílení akcií přispěl také mírný pokles výnosů 10letých amerických dluhopisů, které zůstaly pod 1,6 %.

Nadále pokračuje v růstu ropa. K posilování ropy pomáhá otevírání ekonomik a uvolňování činností, které byly zasaženy pandemií koronaviru.  Ropa koreluje s kanadským dolarem, který v posledních dnech také zaznamenává silné zisky.
 

Data z americké ekonomiky

Index nákupních manažerů ve výrobě za září dosáhl hodnoty 61,1 (očekávání bylo 59,6). Index nákupních manažerů ve službách dosáhl 61,9 (očekáváno bylo  60,0).

Dobré zprávy přišly také z trhu práce. Nejprve podle ADP reportu vzniklo 568 000 nových pracovních míst v soukromém sektoru mimo zemědělství (očekávání bylo 428 000). Zároveň bylo v USA méně žádostí o podporu v nezaměstnanosti (326  tisíc místo očekávaných 348 tisíc). Zásadní ukazatel o stavu amerického trhu práce však bude NFP report, který je v kalendáří naplánován na 8. 10. 2021.
 

Data z Evropy

Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti se v týdnu končícím 9. října snížil o 36 000 na 293 000, což bylo pod očekávání ekonomů, kteří předpokládali pokles na 320 000. Poprvé od začátku pandemie tak počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti klesl pod 300 tisíc. Tyto údaje svědčí o vysoké poptávce po pracovní síle a potvrzují, že za pomalejším růstem zaměstnanosti stojí spíše nedostatek pracovníků než oslabení poptávky po pracovní síle.

Vzhledem k druhému týdennímu poklesu v řadě, který ministerstvo práce oznámilo ve čtvrtek, se žádosti o podporu v nezaměstnanosti nyní nacházejí v pásmu, které je obecně spojováno se zdravými podmínkami na trhu práce. Trh práce však čelí problémům spojeným s nedostatkem pracovníků a surovin, které podporují inflaci.

Zářijový index cen výrobců PPI vzrostl o 0,5 %, což je pomalejší než očekávaný růst o 0,6 %. Bez zahrnutí volatilních složek potravin, energií a obchodních služeb se ceny výrobců minulý měsíc zvýšily o 0,1 % poté, co v srpnu vzrostly o 0,3 %. Za dvanáct měsíců do září se jádrový index PPI zvýšil o 5,9 % poté, co v srpnu zrychlil o 6,3 %.

“S ohledem na to, že výrobci se potýkají s problémy v dodavatelském řetězci a nedostatkem pracovních sil, tak je zatím příliš brzy, abychom relativně nízký růst jádrového indexu PPI označili za předzvěst nového trendu.”

Uvedl Will Compernolle, hlavní ekonom společnosti FHN Financial v New Yorku.
 

Americké akcie posílily

Index S&P 500 ve čtvrtek vzrostl díky prudkému růstu akcií z oblasti polovodičů a sérii dobrých čtvrtletních výsledků hlavních bank na Wall Street jako jsou Bank of America, Wells Fargo, Morgan Stanley a Citigroup.

Akcie technologických společností byly tlačeny vzhůru díky rally na akciích polovodičových firem v návaznosti na optimistické čtvrtletní výsledky Taiwan Semiconductor. Ta vykázala lepší než očekávané výsledky za třetí čtvrtletí a potvrdila rostoucí poptávku po svých produktech a službách.

Na indexu SP500 se tak ke konci týdne vytvořila silná býčí svíčka a cena se pohybuje znovu nad průměrem SMA 100 (modrá linie na denním grafu), který bývá velmi silným supportem. Zároveň se na denním grafu vytvořilo vyšší dno, což může naznačovat, že předchozí poklesy byly pouze dočasnou korekcí.
 

Podle denního grafu je nejbližší rezistence v oblasti kolem aktuální nejbližší rezistence, konkrétně v oblasti kolem 4 480. Nejbližší support podle denního grafu je pak 4 330.  Podle 4H grafu je pak nejbližší support 4 427.
 

Německý index DAX

Poslední dvě seance zaznamenal silné zisky také německý index DAX. Cena se aktuálně dostala ke klesající horní trendové linii, která vyznačuje rezistenci. Je zde zároveň souběh s horizontální rezistencí z H4 grafu, která je na ceně kolem 15 500.

Významná rezistence podle denního grafu je v pásmu kolem 15 785. Nejbližší support je pak 15 262. Za support je možné považovat také průměry EMA 50 a SMA 100 na H4 grafu. Dax se v minulém týdnu dostal nad tyto průměry na H4 grafu, což naznačuje býčí náladu. Na denním grafu však nadále platí medvědí signál tzv. kříže smrti, což je situace, kdy EMA 50 je pod SMA 100.
 

Ropa je na nejvyšší ceně od října 2018

Ceny ropy ve čtvrtek vzrostly o 1 % poté, co největší producent ropy Saúdská Arábie odmítla výzvy k dodatečným dodávkám ze zemí OPEC+. Zrušení produkčních škrtů ze strany skupiny chrání trh s ropou před divokými cenovými výkyvy, které lze pozorovat na trzích se zemním plynem a uhlím.

Futures na ropu Brent se dostaly na 84 USD za barel, což představuje 1% zisk a nejvyšší cenu od října 2018. Futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate (WTI) zakončily růstem o 87 centů na 81,31 USD za barel, čímž si připsaly další sedmileté zavírací maximum.

Ve své měsíční zprávě IEA zvýšila odhad růstu globální poptávky po ropě v roce 2022 o 210 000 barelů denně a nyní očekává, že celková poptávka po ropě v roce 2022 dosáhne 99,6 milionu barelů denně, což je mírně nad úrovní před pandemií.

Američtí břidlicoví producenti se po letech slabých výnosů zdráhají investovat do zvyšování produkce, takže americká produkce zůstává daleko za rekordem z konce roku 2019 na úrovni téměř 13 milionů barelů denně. Ve středu EIA uvedla, že v roce 2022 se produkce dostane k 11,7 mil. barelů denně.

Grafy nám ukazují aktuální růstový trend na ropě Brent. Z týdenního grafu je vidět, že ropa se blíží k rezistenci, které je na ceně kolem 87,216 USD. Podle H4 grafu je aktuální rezistence v pásmu kolem 85 USD. Support je u 82,728 USD.
 

Růst ropy táhne kanadský dolar

Protože ropa často koreluje s kanadským dolarem, není až takové překvapení, že kanadský dolar významně posiluje. To si můžeme ukázat na páru CADJPY.
 

Ropa (oranžová čára na grafu vlevo) od poloviny září přidala přibližně 18 %, zatímco CADJPY (modrá čára na grafu vlevo) rostl o 6 %. Na páru CADJPY byla nejbližší rezistence na denním grafu, která je v pásmu kolem 91.00 překonána a nyní se stává supportem. Pár je aktuálně v silném růstu, proto je výhodnější hledat vstupy se spekulacemi spíše na long. Další rezistence, u kterých je možné čekat reakce, pak mohou být celá čísla. 
 

Posílila také britská libra

Na britské libře je vidět silný klesající trend podle denního grafu. V minulém týdnu ale libra začala posilovat a na H4 grafu objevil býčí signál, který by mohl naznačit vývoj v nejbližších dnech. Proti tomu je ovšem na denním grafu medvědí pin bar, který se vytvořil ve čtvrtek.

 

Cena se aktuálně dostala na support, který je podle H4 grafu v pásmu kolem 1.3664. Za další support je pak možná uvažovat klouzavý průměr na H4 grafu. Nejbližší rezistence je 1.3748.

Čtěte více

• Swingový výhled 26. týden 2022
  Po krátkodobé růstové korekci indexy znovu navázaly na medvědí trend a uzavřely týden v červených číslech. Spolu s tímto risk off sentimentem oslabovaly také komoditní měny a dále britská libra i euro. Zlato zatím jako prostředek ochrany proti inflaci prohrává a dostalo se opět pod hladinu 1 800 USD za unci. Silný je naopak americký dolar, který je v prostředí hrozící recese stále nejsilnější měnou.
• Swingový výhled 27. týden 2022
  Pokles výnosů amerických dluhopisů, růst amerického dolaru a prudké oslabení eura, které směřuje k paritě s dolarem. Tak by se dal charakterizovat minulý týden, ve kterém akciové indexy opatrně posílily a provedly korekci v klesajícím trendu. Za zmínku stojí, že v Německu je poprvé od května 1991 záporná obchodní bilance. Ztrácí tak země pověst ekonomické powerhouse Evropy?
• Swingový výhled 28. týden 2022
  Nové rekordní hodnoty inflace, které byly v tomto týdnu zaznamenány, vyslaly centrálním bankéřům jasný vzkaz. Další zvyšování úrokových sazeb musí být rychlejší než doposud. Jako první z velkých bank vzala tuto výzvu vážně centrální banka Kanady, která doslova šokovala trhy bezprecedentním zvýšením sazby o celé 1 %. To samozřejmě není příznivé pro akcie, které v uplynulém týdnu opět oslabovaly. Nedařilo se ani euru, které již kleslo pod paritu. Nejistota naopak přeje americkému dolaru, který dosáhl nových rekordních hodnot.
• Swingový výhled 38. týden
  Trh, který aktuálně sledujeme, bychom mohli označit za nervózní, protože obavy z toho, zda globální ekonomika dále poroste, udržují investory v napětí.
• Swingový výhled 39. týden
  Akciové indexy byly v minulém týdnu jako na houpačce. Nejprve trhy silně oslabovaly pod vlivem obav z krachu velkého čínského developera firmy Evergrande. Kromě problémů čínského developera ale všude jinde ve vyspělých ekonomikách panuje pozitivní nálada. V druhé polovině týdne pak indexy rostly zejména pod vlivem očekávaných zpráv z amerického Fedu.
• Swingový výhled 4. týden 2022
  Výprodej na akciových indexech pokračoval i v minulém týdnu. NASDAQ je již více než 17 % pod vrcholem a SP 500 ztrácí na svůj vrchol 11 %. Euro prorazilo silný support a nedařilo se ani zlatu, které se vrátilo pod 1 800 USD za unci zlata. Posílil naopak americký dolar, který se dostal na nejvyšší hodnoty od července 2021. Důvodem k tomuto vývoji bylo zasedání amerického Fedu a rostoucí napětí ohledně Ukrajiny.
• Swingový výhled 40. týden
  Swingový výhled 40. týden Akciové indexy v minulém týdnu prudce oslabovaly v důsledku zhoršení rizikového sentimentu...
• Swingový výhled 40.týden
  Akciové indexy v minulém týdnu prudce oslabovaly v důsledku zhoršení rizikového sentimentu v souvislosti s rostoucími obavami, že vyšší inflace může přetrvávat i poté, kdy globální růst dosáhl svého vrcholu. Americký dolar v tomto prostředí nadále posiluje.
• Swingový výhled 41. týden
  Swingový výhled 41. týden Akciové indexy v první polovině minulého týdne testovaly významné supporty. V druhé polovi...
• Swingový výhled 41.týden
  Akciové indexy v první polovině minulého týdne testovaly významné supporty. V druhé polovině týdne pak začaly posilovat pod vlivem dobrých dat z americké ekonomiky. Z celkového kontextu se však nic zásadního nezměnilo.
• Swingový výhled 43. týden
  Swingový výhled 43. týden Akciové indexy mají za sebou růstový týden a SP 500 dosáhl nového historického vrcholu. In...
• Swingový výhled 43.týden
  Akciové indexy mají za sebou růstový týden a SP 500 dosáhl nového historického vrcholu. Index strachu VIX je na hodnotě 15, což je nejnižší hodnota od února 2020. Data z amerického trhu práce byla také pozitivní a nadále potvrzují zlepšující se trend. Trhy uklidnilo také to, že velký čínský developer Evergrande, kterému hrozí bankrot, provedl splátku úroků z dluhopisů. Risk on sentiment je tedy zpět ve hře.
• Swingový výhled 44. týden
  Akciové indexy mají za sebou další růstový týden. Americký NASDAQ dosáhl nového historického vrcholu a SP 500 v závěru týdne otestoval předchozí historický vrchol z minulého týdne. Data z amerického trhu práce byla opět pozitivní a nadále potvrzují zlepšující se trend. K risk on sentimentu přispělo i to, že čínský developer Evergrande, kterému hrozí bankrot, provedl další splátku úroků z dluhopisů.
• Swingový výhled 45. týden
  Minulý týden byl ve znamení centrálních bank, které rozhodovaly o úrokových sazbách. Fed, Australská centrální banka a Bank of England sazby ponechaly. Naopak silně sazby zvedla Česká národní banka. Koruna tak má vydlážděnou cestu k dalším posilování vůči euru.
• Swingový výhled 46. týden
  Minulý týden byl ve znamení důležitých dat z amerického trhu práce. Zároveň byla prezentována data k americké inflaci, která dále zrychluje. V návaznosti na to provedly americké akcie mírnou korekci a americký dolar významně posílil. Posílilo ale také zlato, které někteří investoři berou jako zajištění proti rostoucí inflaci. Měnový pár EURUSD se poprvé od července 2020 dostal pod klíčový support 1.15.
• Swingový výhled 47. týden
  Akciové indexy se nadechly k dalšímu růstu a zaznamenaly nové historické vrcholy přesto, že inflace ve světě zrychluje. Navzdory hrozbám z utahování monetární politiky centrálních bank se však celkově globální ekonomice daří, což je pro indexy pozitivní zpráva. Největším rizikem tak je zpomalování růstu v Číně, která začíná brzdit globální sentiment.
• Swingový výhled 48. týden
  Z hlavních světových ekonomik přišla v minulém týdnu pozitivní ekonomická data, ovšem zprávy o nové mutaci koronaviru poslaly rizikové měny a akciové indexy do červených čísel. Měnový pár EUR/USD se dostal pod magickou hodnotu 1.12. V souvislosti s vývojem koronaviru oslabuje česká koruna. Ta se na páru s eurem blíží k zajímavé rezistenci, která může být atraktivní pro poziční tradery, kterým koruna přináší atraktivní denní swapy.
• Swingový výhled 49. týden
  Index strachu VIX se dostal nad hodnotu 30, což ukazuje, že na trhy se vrátila nervozita. Po korekcích, které vytvořily akciové indexy minulý týden, si investoři kladou otázku, zda budou indexy dále klesat a pokud ano, tak o kolik procent. Nejistotu podporují faktory rostoucí inflace, varianta koronaviru Omikron, lockdowny některých evropských zemí a snižování tempa odkupu dluhopisů v USA, tzv. tapering.
• Swingový výhled 5. týden 2022
  Na trzích nadále panuje vysoká volatilita. Do nejistoty přispívá jestřábí politika centrálních bank. Bank of England zvýšila úrokovou sazbu a ECB uvedla, že vyšší inflace bude trvat déle, než se původně očekávalo. Tato změna rétoriky ECB podpořila euro, které po zprávě silně posilovalo a oslabil DAX. Do volatility přispěla také zpráva Facebooku, který se poprvé za dobu svojí existence setkal s poklesem uživatelů.
• Swingový výhled 50. týden
  I když je Omikron novým zdrojem nejistoty, tak podle posledních zpráv se zdá, že by neměl mít devastující vliv na ekonomiku. A na toto reagují akciové indexy, které v minulém týdnu kompenzovaly předešlé ztráty. Index strachu VIX poklesl k hodnotě 20 a SP 500 se přiblížil k historickému vrcholu. Silný je nadále americký dolar, který podporují dobrá data z americké ekonomiky.