Swingový výhled 48. týden

Z hlavních světových ekonomik přišla v minulém týdnu pozitivní ekonomická data, ovšem zprávy o nové mutaci koronaviru poslaly rizikové měny a akciové indexy do červených čísel. Měnový pár EUR/USD se dostal pod magickou hodnotu 1.12. V souvislosti s vývojem koronaviru oslabuje česká koruna. Ta se na páru s eurem blíží k zajímavé rezistenci, která může být atraktivní pro poziční tradery, kterým koruna přináší atraktivní denní swapy.

 

Data z americké ekonomiky

Počet žádosti o podporu v nezaměstnanosti za týden končící 20. listopadu dosáhl 199 tisíc, což je úroveň, která byla před koronavirem. V předchozím týdnu byl počet žádostí 270 tisíc.
Index výrobních manažerů dosáhl 59,1, předchozí údaj byl 58,4. Prodeje nových domů činily v říjnu 745 tis a jsou tak vyšší než v září, kdy bylo prodáno 742 tisíc nových nemovitostí. Tyto ekonomické údaje naznačují, že oživení v USA pokračuje.

Negativní zprávou byla informace o vývoji HDP, které za 3Q dosáhlo 2.1 %. Analytici čekali růst 2,2 %.

 

Americký dolar nadále posiluje

Americký dolar posiloval zejména poté, kdy americký prezident Joe Biden znovu oficiálně nominoval stávajícího šéfa Fedu Jerome Powella pro druhé funkční období. To znamená, že monetární politika USA má zajištěnou kontinuitu, což je pro investory silný pozitivní signál.

USD index se přiblížil k hodnotě 97.0, což je nejvyšší hodnota července 2020. Výnosy amerických 10letých dluhopisů v minulém týdnu dosáhly na 1.684 %. V pátek ráno, kdy se objevily zprávy o nové mutaci koronaviru, však výnosy dluhopisů prudce klesly. Je to dáno tím, že investoři přesunuli pozornost na tzv. bezpečná aktiva, kam patří také americké dluhopisy. Mezi výnosy dluhopisů a cenou dluhopisů je přitom inverzní vztah.
 

Hrozba nové mutace koronaviru oslabila akciové indexy

V pátek ráno se objevily zprávy o nové variantě koronaviru v Jihoafrické republice, která je zatím nejvýznamnější mutací. Některé autority se přitom obávají toho, že by tato mutace mohla být rezistentní vůči vakcínám. To by mohlo zcela pohřbít naděje na otevírání ekonomik. V případě takových zpráv proto přichází na trzích nejdříve rychlá reakce. Teprve později si investoři začnou klást otázky a vyhodnocovat rizika. V každém případě tato zpráva poslala hlavní světové indexy do červených čísel.  

Index SP 500 se v minulém týdnu pohyboval v bočním pásmu. Na počátku týdne vytvořil nové all-time high, které je nyní 4 744.

V aktuálním oslabování se index přiblížil k prvnímu supportu u 4 635- 4 650. Velice silný support je pak kolem 4 550, který se vytvořil na denním grafu. Pokud by se potvrdily zprávy o rezistenci nové varianty koronaviru vůči vakcínám, je pravděpodobné, že by aktuální býčí trend mohl být ukončen. 
 

Německý index DAX

V evropských zemích pokračuje očkování proti COVID-19 a zpřísnily omezení. Slovensko vyhlásilo dvoutýdenní lockdown a Německo překročilo hranici 100 000 úmrtí v souvislosti s COVID-19. Již dříve vyhlásilo lockdown Rakousko.Tento vývoj v Evropě má na DAX negativní vliv.

Index výrobních manažerů v Německu dosáhl 57,6, což oproti předchozímu měsíci je mírné zhoršení (předchozí údaj byl 57,8). Index klesá od srpna 2021. Ukazatel sentimentu v Německu Ifo Business Climate dosáhl 96,5 což je oproti předchozímu měsíci také zhoršení.  

Z pohledu technické analýzy se DAX nadále pohybuje v rostoucím trendu, když dosáhl nového all-time high na ceně kolem 16 300. Od té doby ale prudce oslabuje. Je vidět, že přitom nerespektoval nejbližší hladiny supportu. Aktuálně se dostal na cenu 15 600, kde je další support. Velice silný support je v pásmu 14 800-15 000.
 

EUR/USD pokračuje ve volném pádu

Celkově se zhoršující situace s COVID-19 se projevuje hlavně na evropské měně v páru s americkým dolarem a japonským jenem. Oba tyto páry jsou v silném medvědím trendu.  V minulém týdnu zaznamenal EURUSD průlom pod 1.12, když se dostal na 1.1187. Na těchto úrovních se EURUSD obchodovalo naposledy v červnu 2020.
 

Čtěte více

• Swingový výhled 40.týden
  Akciové indexy v minulém týdnu prudce oslabovaly v důsledku zhoršení rizikového sentimentu v souvislosti s rostoucími obavami, že vyšší inflace může přetrvávat i poté, kdy globální růst dosáhl svého vrcholu. Americký dolar v tomto prostředí nadále posiluje.
• Swingový výhled 41. týden
  Swingový výhled 41. týden Akciové indexy v první polovině minulého týdne testovaly významné supporty. V druhé polovi...
• Swingový výhled 41.týden
  Akciové indexy v první polovině minulého týdne testovaly významné supporty. V druhé polovině týdne pak začaly posilovat pod vlivem dobrých dat z americké ekonomiky. Z celkového kontextu se však nic zásadního nezměnilo.
• Swingový výhled 42. týden
  Akciové indexy mají za sebou rozkolísaný týden, který zakončily silným růstem. Ve čtvrtek index SP500 vzrostl o 1,7 %, Dow Jones Industrial Average o 1,6 %, tj. o 534 bodů a NASDAQ o 1,7 %. Tuto býčí náladu podpořily údaje z USA, které ukázaly zmírnění inflačních tlaků a snížení počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti. K posílení akcií přispěl také mírný pokles výnosů 10letých amerických dluhopisů, které zůstaly pod 1,6 %.
• Swingový výhled 43. týden
  Swingový výhled 43. týden Akciové indexy mají za sebou růstový týden a SP 500 dosáhl nového historického vrcholu. In...
• Swingový výhled 43.týden
  Akciové indexy mají za sebou růstový týden a SP 500 dosáhl nového historického vrcholu. Index strachu VIX je na hodnotě 15, což je nejnižší hodnota od února 2020. Data z amerického trhu práce byla také pozitivní a nadále potvrzují zlepšující se trend. Trhy uklidnilo také to, že velký čínský developer Evergrande, kterému hrozí bankrot, provedl splátku úroků z dluhopisů. Risk on sentiment je tedy zpět ve hře.
• Swingový výhled 44. týden
  Akciové indexy mají za sebou další růstový týden. Americký NASDAQ dosáhl nového historického vrcholu a SP 500 v závěru týdne otestoval předchozí historický vrchol z minulého týdne. Data z amerického trhu práce byla opět pozitivní a nadále potvrzují zlepšující se trend. K risk on sentimentu přispělo i to, že čínský developer Evergrande, kterému hrozí bankrot, provedl další splátku úroků z dluhopisů.
• Swingový výhled 45. týden
  Minulý týden byl ve znamení centrálních bank, které rozhodovaly o úrokových sazbách. Fed, Australská centrální banka a Bank of England sazby ponechaly. Naopak silně sazby zvedla Česká národní banka. Koruna tak má vydlážděnou cestu k dalším posilování vůči euru.
• Swingový výhled 46. týden
  Minulý týden byl ve znamení důležitých dat z amerického trhu práce. Zároveň byla prezentována data k americké inflaci, která dále zrychluje. V návaznosti na to provedly americké akcie mírnou korekci a americký dolar významně posílil. Posílilo ale také zlato, které někteří investoři berou jako zajištění proti rostoucí inflaci. Měnový pár EURUSD se poprvé od července 2020 dostal pod klíčový support 1.15.
• Swingový výhled 47. týden
  Akciové indexy se nadechly k dalšímu růstu a zaznamenaly nové historické vrcholy přesto, že inflace ve světě zrychluje. Navzdory hrozbám z utahování monetární politiky centrálních bank se však celkově globální ekonomice daří, což je pro indexy pozitivní zpráva. Největším rizikem tak je zpomalování růstu v Číně, která začíná brzdit globální sentiment.
• Swingový výhled 49. týden
  Index strachu VIX se dostal nad hodnotu 30, což ukazuje, že na trhy se vrátila nervozita. Po korekcích, které vytvořily akciové indexy minulý týden, si investoři kladou otázku, zda budou indexy dále klesat a pokud ano, tak o kolik procent. Nejistotu podporují faktory rostoucí inflace, varianta koronaviru Omikron, lockdowny některých evropských zemí a snižování tempa odkupu dluhopisů v USA, tzv. tapering.
• Swingový výhled 5. týden 2022
  Na trzích nadále panuje vysoká volatilita. Do nejistoty přispívá jestřábí politika centrálních bank. Bank of England zvýšila úrokovou sazbu a ECB uvedla, že vyšší inflace bude trvat déle, než se původně očekávalo. Tato změna rétoriky ECB podpořila euro, které po zprávě silně posilovalo a oslabil DAX. Do volatility přispěla také zpráva Facebooku, který se poprvé za dobu svojí existence setkal s poklesem uživatelů.
• Swingový výhled 50. týden
  I když je Omikron novým zdrojem nejistoty, tak podle posledních zpráv se zdá, že by neměl mít devastující vliv na ekonomiku. A na toto reagují akciové indexy, které v minulém týdnu kompenzovaly předešlé ztráty. Index strachu VIX poklesl k hodnotě 20 a SP 500 se přiblížil k historickému vrcholu. Silný je nadále americký dolar, který podporují dobrá data z americké ekonomiky.
• Swingový výhled 51. týden
  V minulém týdnu hned tři významné centrální banky rozhodovaly o úrokových sazbách. Kromě amerického Fedu to byla evropská centrální banka ECB, která ponechala sazby beze změny a britská Bank of England, která naopak překvapila zvýšením sazeb. Price action reakce na zprávy centrálních bank přitom ukázaly, jak překvapivé dokáží trhy někdy být. Americký dolar oslabil, euro posílilo a akciové indexy provedly ve čtvrtek mírnou korekci.
• Swingový výhled 6. týden 2022
  Rekordní hodnota inflace v USA za posledních 40 let vyvolala na trzích dalších vlnu volatility z důvodu obavy agresivnějšího postupu Fedu proti přehřáté ekonomice. Šok trhům přinesla také neočekávaně silná data z amerického trhu práce. V návaznosti na to pak výnosy z amerických 10letých dluhopisů rostly a překonaly hranici 2 %. Akciové indexy ke konci týdne naopak oslabovaly a uvidíme, zda pod vlivem těchto fundamentů dojde k opětovnému otestování silných supportů. Růst výnosů dluhopisů není dobrou zprávou ani pro zlato, které zatím na posilující dolar a rostoucí výnosy reagovalo oslabováním.
• Swingový výhled 7. týden 2022
  Makroekonomické události v minulém týdnu měly na volatilitu na trzích vedlejší vliv. Tím „velkým příběhem“, který momentálně hýbe trhy, je situace na Ukrajině. Akciové indexy kvůli tomuto konfliktu oslabovaly a znovu otestovaly svoje silné supporty. Vítězem minulého týdne je naopak zlato, které v důsledku těchto geopolitických nejistot posílilo k hodnotě 1900 USD za unci, kde se naposledy obchodovalo v červnu 2021.
• Swingový výhled 9. týden 2022
  Válka na Ukrajině pokračuje a i když si všichni přejeme, aby tato tragická událost okamžitě skončila, tak podle vyjádření ruských představitelů to bohužel vypadá spíš na to, že se válka protáhne na delší dobu. Investoři na tento vývoj reagovali výprodejem rizikových aktiv, kam patří také česká koruna. Ztrácí akciové indexy a zejména DAX byl pod silným tlakem. Silně naopak posilují komodity jako je ropa, zlato, ale třeba také uhlí.
• Swiss Life Hypoindex březen 2024: Hypoteční sazby stagnují. Další zlevnění hypoték přijde na jaře
  Měsíční splátka hypotéky na 3,5 mil. Kč sjednané do 80 % ceny nemovitosti, splatnosti 25 let a průměrné nabídkové sazbě 5,62 % p. a. byla v březnu 21 737 korun.
• Swiss Life Hypoindex červenec 2023: Hypoteční sazby klesly. Přichází změna trendu?
  Měsíční splátka hypotéky na 3,5 mil. Kč sjednané do 80 % ceny nemovitosti, splatnosti 25 let a průměrné nabídkové sazbě 6,24 % p. a. se v červenci snížila o 127 korun na 23 068 korun.
• Swiss Life Hypoindex červen 2023: Sazby stagnují. Co přinese uvolnění pravidel ČNB?
  Měsíční splátka hypotéky na 3,5 mil. Kč sjednané do 80 % ceny nemovitosti, splatnosti 25 let a průměrné nabídkové sazbě 6,30 % p. a. klesla v červnu o 47 korun na 23 195 korun. Ve srovnání se splátkou hypotéky v červnu 2021 je o téměř 7,5 tisíce vyšší.