Swingový výhled 39. týden

Akciové indexy byly v minulém týdnu jako na houpačce. Nejprve trhy silně oslabovaly pod vlivem obav z krachu velkého čínského developera firmy Evergrande. Kromě problémů čínského developera ale všude jinde ve vyspělých ekonomikách panuje pozitivní nálada. V druhé polovině týdne pak indexy rostly zejména pod vlivem očekávaných zpráv z amerického Fedu.  

Evergrande nedodržela termín pro splátku úroků

Akcie Evergrande v pátek v asijské seanci klesly o 11 % a rozšířily ztráty po zprávě agentury Reuters, že někteří držitelé dluhopisů v zahraničí neobdrželi úrokové platby ve čtvrtečním termínu. Investoři jsou nervózní z toho důvodu, že dluhy společnosti Evergrande dosahují výše 305 miliard USD. Pokud by firma zkrachovala, panují obavy, že tento pád by mohl představovat riziko pro čínský finanční systém. Tyto obavy se pak přelévají do globálních akcií.

 

Fed nechal úrokové sazby beze změny

Fed ve středu uvedl, že by mohl začít snižovat měsíční nákupy dluhopisů již v listopadu. Pokud jde o úrokové sazby, tak Fed oznámil že by mohly růst rychleji, než se očekávalo.

Na tiskové konferenci po prohlášení předseda Fedu Jerome Powell uvedl, že důvody pro zvýšení sazeb z nuly jsou nyní mnohem vyšší než pro snižování. Na tuto zprávu reagovaly trhy nejprve poklesem. Poté však indexy začaly růst a americký dolar ztrácel.

Reakce trhu tak ukazovala na fakt, že při tomto zasedání nedošlo k výrazným překvapením a věci se vyvíjejí podle očekávání.
 

SP 500 prorazil rostoucí spodní trendovou linii

Na indexu SP 500 došlo k viditelnému proražení spodní trendové linie formace rostoucí klín, která se často objevuje v rostoucích trendech a může signalizovat zpomalení nebo ukončení rostoucího trendu (negace tohoto signálu vznikne když cena vytvoří nové historické high, tím by se nadále potvrdil rostoucí trend).

Cena se minulý týden při poklesu dostala až k hladině supportu na ceně kolem 4350, který také prorazila a vytvořila nový support na ceně kolem 4300. Zde byla cena zamítnuta a dostala se k pásmu konsolidace, ze kterého byl dříve iniciován pokles.

Na H4 grafu je klouzavý průměr EMA 50 pod SMA 100, což spolu s proraženou trendovou linií naznačuje medvědí tendence.

 

DAX kopíruje americké indexy

Na H4 grafu se na indexu DAX vytvořila minulý týden formace trojúhelníku, která byla proražena podle našeho předpokladu směrem dolů. Cena se dostala až k hladině supportu dle denního grafu, který je na ceně kolem 15 050. Zde se cena odrazila zpět nahoru ke klouzavému průměru SMA 100 na H4 grafu.

Klouzavý průměr EMA 50 je pod SMA 100 na H4 grafu. To naznačuje aktuální medvědí sentiment.
 

Euro vůči dolaru nadále oslabuje

Euro se na páru s americkým dolarem aktuálně pohybuje v klesajícím trendu, který vidíme na 4H časovém rámci a také na denním grafu.
 

Na 4H grafu je také vidět, že klouzavý průměr EMA 50 se dostal pod SMA 100, což aktuálně značí medvědí sentiment. Cena se dostala k hladině rezistence na H4 grafu, který je dán souběhem horizontální linie rezistence s klouzavým průměrem EMA 50.

Jakékoli negativní zprávy ohledně společnosti Evergrande by mohly způsobit posilování amerického dolaru a to by pak mohlo poslat EURUSD na nižší úrovně. Support je na ceně kolem 1.1670.

 

Růst výnosů amerických dluhopisů je nebezpečí pro zlato

Výnos amerických desetiletých státních dluhopisů posílil na 1,444 %, což je nejvyšší hodnota od 2. července, a za poslední dva dny získal 15 bazických bodů. Růst výnosů amerických dluhopisů pak byl důvodem pro pokles ceny zlata, které žádné výnosy nenabízí.

 

Zlato se tak nadále pohybuje v klesajícím trendu, který je potvrzen jednak klesající horní trendovou linií na H4 grafu a dále tím, že klouzavý průměr EMA 50 je pod SMA 100.

Cena zlata ve čtvrtek klesla na hodnotu 1738, kde se zastavila na supportu. V případě proražení pak je možné čekat pokles k ceně 1680. Rezistence je v pásmu kolem 1780.

Čtěte více

• Swingový výhled 20. týden 2022
  Trhy jsou nadále volatilní a křehké, což ukazuje index strachu VIX, který opět překonal hodnotu 30. Nicméně akciové indexy jsou na zajímavých supportech a mohlo by dojít k určitému krátkodobému uklidnění. Euro se odrazilo od svého supportu v očekávání zpřísňování monetární politiky a zlato drží cenovku nad 1 800 USD za trojskou unci. Je zlato zpátky v pozornosti investorů?
• Swingový výhled 21. týden 2022
  Napětí na trzích v minulém týdnu polevilo zejména pod vlivem zpráv z amerického Fedu. To se projevilo na růstu akciových indexů a oslabením amerického dolaru. V posilování pokračuje euro, které se nyní dostalo k zajímavé rezistenci. Bude očekávané zvýšení sazeb, které by mělo nastat v červenci, stačit na další růst hlavní evropské měny?
• Swingový výhled 22. týden 2022
  Akciové indexy pokračovaly v růstu již druhým týdnem navzdory rostoucí inflaci a sankcím vůči Rusku. Ekonomické ukazatele naznačují optimistická očekávání spotřebitelů a úlevu trhům přineslo také zmírnění opatření proti Covid-19 v Číně. Kanadská centrální banka zvýšila úrokovou sazbu na 1,5 %. Inflace v eurozóně dosáhla nového rekordu 8,1 % a dala tak další palivo ECB ke zvýšení sazeb, které podporuje euro v posilování.
• Swingový výhled 23. týden 2022
  Hlavní světové akciové indexy po několika dnech klidu prorazily svoje hladiny supportů jako reakci na utahování ekonomiky, pokračující válku na Ukrajině, zpomalující ekonomický růst a vysokou inflaci. Australská centrální banka zvýšila úrokovou sazbu o 0, 50 %. ECB rozhodla, že úrokovou sazbu začne zvyšovat o 0,25 % od července 2022. Vítězem minulého týdne je americký dolar, který pokračuje v posilování.
• Swingový výhled 24. týden 2022
  Máme za sebou týden, ve kterém se hlavní světové akciové indexy vykoupaly v krvavé lázni v reakci na rostoucí inflaci, která postupuje rychleji, než se předpokládalo. Hlavní part v tomto dramatu sehrály centrální banky. Podle očekávání USA, Velká Británie a překvapivě také Švýcarsko zvyšovaly úrokové sazby. Japonsko naopak jako jedna z mála zemí se rozhodlo ponechat nadále úrokovou sazbu na původní hodnotě – 0,10 %.
• Swingový výhled 25. týden 2022
  Máme za sebou klidnější týden, ve kterém se hlavní světové akciové indexy otřepaly z předchozích ztrát a od pondělí pomalu rostly. Jedná se ale pravděpodobně pouze o dočasnou koreci aktuálně probíhajícího medvědího trendu. Bankovní rada ČNB rozhodla naposledy ve starém složení a zvedla úrokovou sazbu na 7 %, což je nejvyšší hodnota od roku 1999. Koruna ale na toto zvýšení téměř nereagovala. Důvodem je, že hlavní rizika jsou stále v platnosti a obava z recese udržuje trhy v risk off sentimentu, ze kterého profituje americký dolar.
• Swingový výhled 26. týden 2022
  Po krátkodobé růstové korekci indexy znovu navázaly na medvědí trend a uzavřely týden v červených číslech. Spolu s tímto risk off sentimentem oslabovaly také komoditní měny a dále britská libra i euro. Zlato zatím jako prostředek ochrany proti inflaci prohrává a dostalo se opět pod hladinu 1 800 USD za unci. Silný je naopak americký dolar, který je v prostředí hrozící recese stále nejsilnější měnou.
• Swingový výhled 27. týden 2022
  Pokles výnosů amerických dluhopisů, růst amerického dolaru a prudké oslabení eura, které směřuje k paritě s dolarem. Tak by se dal charakterizovat minulý týden, ve kterém akciové indexy opatrně posílily a provedly korekci v klesajícím trendu. Za zmínku stojí, že v Německu je poprvé od května 1991 záporná obchodní bilance. Ztrácí tak země pověst ekonomické powerhouse Evropy?
• Swingový výhled 28. týden 2022
  Nové rekordní hodnoty inflace, které byly v tomto týdnu zaznamenány, vyslaly centrálním bankéřům jasný vzkaz. Další zvyšování úrokových sazeb musí být rychlejší než doposud. Jako první z velkých bank vzala tuto výzvu vážně centrální banka Kanady, která doslova šokovala trhy bezprecedentním zvýšením sazby o celé 1 %. To samozřejmě není příznivé pro akcie, které v uplynulém týdnu opět oslabovaly. Nedařilo se ani euru, které již kleslo pod paritu. Nejistota naopak přeje americkému dolaru, který dosáhl nových rekordních hodnot.
• Swingový výhled 38. týden
  Trh, který aktuálně sledujeme, bychom mohli označit za nervózní, protože obavy z toho, zda globální ekonomika dále poroste, udržují investory v napětí.
• Swingový výhled 4. týden 2022
  Výprodej na akciových indexech pokračoval i v minulém týdnu. NASDAQ je již více než 17 % pod vrcholem a SP 500 ztrácí na svůj vrchol 11 %. Euro prorazilo silný support a nedařilo se ani zlatu, které se vrátilo pod 1 800 USD za unci zlata. Posílil naopak americký dolar, který se dostal na nejvyšší hodnoty od července 2021. Důvodem k tomuto vývoji bylo zasedání amerického Fedu a rostoucí napětí ohledně Ukrajiny.
• Swingový výhled 40. týden
  Swingový výhled 40. týden Akciové indexy v minulém týdnu prudce oslabovaly v důsledku zhoršení rizikového sentimentu...
• Swingový výhled 40.týden
  Akciové indexy v minulém týdnu prudce oslabovaly v důsledku zhoršení rizikového sentimentu v souvislosti s rostoucími obavami, že vyšší inflace může přetrvávat i poté, kdy globální růst dosáhl svého vrcholu. Americký dolar v tomto prostředí nadále posiluje.
• Swingový výhled 41. týden
  Swingový výhled 41. týden Akciové indexy v první polovině minulého týdne testovaly významné supporty. V druhé polovi...
• Swingový výhled 41.týden
  Akciové indexy v první polovině minulého týdne testovaly významné supporty. V druhé polovině týdne pak začaly posilovat pod vlivem dobrých dat z americké ekonomiky. Z celkového kontextu se však nic zásadního nezměnilo.
• Swingový výhled 42. týden
  Akciové indexy mají za sebou rozkolísaný týden, který zakončily silným růstem. Ve čtvrtek index SP500 vzrostl o 1,7 %, Dow Jones Industrial Average o 1,6 %, tj. o 534 bodů a NASDAQ o 1,7 %. Tuto býčí náladu podpořily údaje z USA, které ukázaly zmírnění inflačních tlaků a snížení počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti. K posílení akcií přispěl také mírný pokles výnosů 10letých amerických dluhopisů, které zůstaly pod 1,6 %.
• Swingový výhled 43. týden
  Swingový výhled 43. týden Akciové indexy mají za sebou růstový týden a SP 500 dosáhl nového historického vrcholu. In...
• Swingový výhled 43.týden
  Akciové indexy mají za sebou růstový týden a SP 500 dosáhl nového historického vrcholu. Index strachu VIX je na hodnotě 15, což je nejnižší hodnota od února 2020. Data z amerického trhu práce byla také pozitivní a nadále potvrzují zlepšující se trend. Trhy uklidnilo také to, že velký čínský developer Evergrande, kterému hrozí bankrot, provedl splátku úroků z dluhopisů. Risk on sentiment je tedy zpět ve hře.
• Swingový výhled 44. týden
  Akciové indexy mají za sebou další růstový týden. Americký NASDAQ dosáhl nového historického vrcholu a SP 500 v závěru týdne otestoval předchozí historický vrchol z minulého týdne. Data z amerického trhu práce byla opět pozitivní a nadále potvrzují zlepšující se trend. K risk on sentimentu přispělo i to, že čínský developer Evergrande, kterému hrozí bankrot, provedl další splátku úroků z dluhopisů.
• Swingový výhled 45. týden
  Minulý týden byl ve znamení centrálních bank, které rozhodovaly o úrokových sazbách. Fed, Australská centrální banka a Bank of England sazby ponechaly. Naopak silně sazby zvedla Česká národní banka. Koruna tak má vydlážděnou cestu k dalším posilování vůči euru.