Neděle 27. září 2026 13:53
reklama
Swissquote Bank
reklama
RebelsFunding NEWTRADER 40
reklama
RebelsFunding Gold program NEW
reklama
InstaForex ebook
Ticker Tape by TradingView

Zlato před PPI zpět u hlavních rezistencí

13.06.2014 12:19  Autor: HighSky Brokers  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Zlato stagnuje d/d na 1273 blízko dlouhodobých rezistencí. Trh uplynulý týden zkonsolidoval poklesy z konce května, silná úroveň podpor s uvolněním trhu po čtvrtečním zasedání ECB monetární politiky pak vedla trh růstu na multitýdenní maximum. Trh dnes bude sledovat květnový index PPI/PPI bez cen potravin a energií (14.30 SEČ). Předpokládá se potvrzení jarního nadprůměrného meziměsíčního růstu produkčních cen, což se už projevuje zrychlením meziročního růstu cen nad 2,0% a návratem k normálu inflace z dlouhodobě nízkých hodnot. Příznivý vývoj pro ekonomiku a Fed, který má další důvod pokračovat v redukci ultraexpanzivní monetární politiky.

Pokud by trh přece chtěl vymyslet kloudný obrat – málo preferovaná varianta – musel by překonat hlavní rezistenční oblast 1274 – 1287 a případně další rezistenční systém 1296 – 1316 pokrývající dlouhodobý klesající trendový kanál a zřejmě soustředící množství prodejních objednávek. Teprve překonání této úrovně by teoreticky mohlo znamenat  střednědobou stabilizaci zlata a přesunu trhu k hladinám 1400.

gold, denní komentář

Zlato zůstává – ve střednědobém a dlouhodobém pohledu - pod tlakem. Zlato dosud zásadněji neporušilo dlouhodobé technické medvědí tendence, citelnější konsolidace ztráty roku 2013 tak zůstává v nedohlednu.  Naopak, dlouhodobý klesající trend trvá. Poslední jarní propady, budou-li potvrzeny týdenními grafy, velmi naznačují další pád na dlouhodobá, více než 3letá minima 1180. Na cestě trh zkusí zastavit podpora 1262 a letos prověřená silná podpůrná oblast  1232 - 1239.

gold, denní komentář

Fundamentální analýza: Jádro ekonomické reality je pro zlato nepříznivé. Centrální banka USA, zejména kvůli dlouhodobým nebezpečím nepřirozeně nízkého tržního ocenění rizika a stability finančních trhů s podporou současného solidního vývoje ekonomiky včetně trhu práce, začala plnit svůj dlouhodobý cíl - vracet monetární politiku k normálu v podobě redukce ultraexpanzivní monetární politiky. Centrální banka navíc dlouhodobě potvrzuje pokračování této tendence. Směr dlouhodobé tendence redukce nových peněz v ekonomice je tedy jasný. Fed také naznačuje, že mu nebude vadit nebo bude dokonce spokojen s určitým dalším růstem tržních úroků. Navíc nízká míra nezaměstnanosti už znamená nepříliš vzdálenou hrozbu výraznějšího přitvrzení monetární politiky. Proto Fed v březnu naznačil, že nezaměstnanost (a inflace) jsou již blízko jeho dlouhodobých cílů a že ekonomika již nepotřebuje pomoc. Navíc v březnu Fed naznačil rychlejší redukci monetární expanze a přechod ke zvýšení hlavní úr. sazby již příští rok.

To zřejmě je jeden z hlavních důvodů značně omezeného potenciálu pro růst dluhopisů či zlata, resp. očekávání jejich poklesu. To bude zlato trvale dostávat pod tlak. Na tom mnoho nezmění ani snaha Fedu uklidňovat trhy, že monetární politika bude stále expanzivní ještě delší čas (a tím limitovat jejich případnou přehnanou reakci a dopad na ekonomiku): spíše k umírněnosti může Fed vést fakt, že další sílení ekonomiky třeba přitom není jisté (obavy vzbuzuje i po zimě slabší informace trhu domů), rovněž stále doutná nebezpečí dlouhodobě nízké inflace.

Josef Kvarda

Klíčová slova: Fundamentální analýza | Inflace | USA | Nezaměstnanost | Monetární politika | Rizika | Politika | Míra nezaměstnanosti | Sazby | Analýza | Centrální banka | Konsolidace | ECB | Ekonomika | Fed | Grafy | Trend | Zlato | Zasedání ECB | Index PPI | Index | Podpora | Banka | Trh | Redukce | Trendový kanál | Ztráty | Očekávání |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Trading Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:

Vzdělávací články
Tulipánová horečka byla jiná, než si myslíte. Investiční bublinu způsobil vir
Jak provést backtesting obchodní strategie (7. díl)
Jak odhadnout pravděpodobnost úspěšného splnění prop challenge?
Představujeme BREAKPOINT 2026: Trading, investování a prop trading na jednom místě
AI boom nekončí, ale vítězové se mění. Které technologické akcie mají ještě prostor k růstu?
Začalo to pod platanem a skončilo divadlem pro TV. Tohle je příběh newyorské burzy
Nejčastější problémy, které hlásí MultiCharts s fungováním kódu a jak je vyřešit (6. díl)
🚀 FXstreet.cz & etoro: Exkluzivní akce, která posune vaše investování na vyšší úroveň
Srpen ve VIP zóně: 120 obchodních příležitostí a úspěšnost 69 %
3 velké události, které v září pořádně zamávají s trhy a jak je co nejlépe zobchodovat
Denní kalendář událostí
Dnes se koná setkání zemí OPEC+
V Austrálii změna letního času na zimní
V USA průměrný hodinový výdělek
V USA míra nezaměstnanosti
V USA NFP report zaměstnanosti
V eurozóně index CPI
V Japonsku index CPI
V Číně státní svátek
Šéf SNB Martin Schlegel
V USA výrobní index PMI – ISM
Tradingové analýzy a zprávy
Trump odmítl nový íránský návrh na otevření Hormuzského průlivu
Čína a USA se dohodly na snížení cel a dialogu o AI
Gates: AI by mohla způsobit smrt miliardy lidí
S&P zlepšila výhled ratingu ČR na pozitivní
Šílenství kolem AI nekončí: Trhy v USA zažívají masivní růst
Komodity: Ceny ropy výrazně klesají kvůli nadějím na příměří mezi USA a Íránem
Průzkum: Spotřebitelská důvěra v USA v září klesla, rostou obavy z inflace
Forex: Dolar slábne v reakci na pokles cen ropy, euro směřuje k třetímu ztrátovém týdnu
Pražská burza v týdnu nepatrně posílila. Index PX stoupl o 0,03 procenta
Pražská burza klesla počtvrté v řadě, klesly akcie VIG, ČEZ a zbrojovek
Blogy uživatelů
Praktické okénko: Tyto akcie mě hodně zajímají. Jaké ceny sleduji?
Intel na vlně AI: Je cena 127 dolarů jen začátek, nebo bublina?
Polské akcie nabízejí zajímavé příběhy. Čtyři firmy, které stojí za pozornost
Krypto šeptanda: Co přinesl uplynulý týden v kryptosvětě (25. 9. 2026)
Akciová analýza: Akcie Home Depot poblíž 52týdenního minima. Nabízí současné ceny zajímavou příležitost?
Americké akcie útočí na rekordy. Pod povrchem se ale děje něco varovného
Tři vnitřní hlasy, které skrytě řídí vaše obchody
Proč je nečinnost při investování tak těžká?
Měnový pár USD/CHF: Multitimeframe analýza (W1–H1)
Konferencia s naším CEO už túto sobotu!
Forexové online zpravodajství
Každé páté nové auto v EU je elektrické, v Česku jen každé čtrnácté. U ojetin ale zájem rychle roste
🎥 Týden na trzích: Meta pobláznila trh, výnosy dluhopisů na maximech a McDonald's nejníže od roku 2022
Ratingová agentura S&P zlepšuje Česku ratingové hodnocení na nejpříznivější v historii, k lepšímu jej mění po více než patnácti letech. Babišova vláda dostává důležitý signál důvěry ze zahraničí: „dluhového armagedonu“ se nebojíme
Ratingová agentura S&P zlepšuje Česku ratingové hodnocení na nejpříznivější v historii, k lepšímu jej mění po více než patnácti letech. Babišova vláda dostává důležitý signál důvěry ze zahraničí
S&P 500 připsal 0,51 %
VW svolá asi čtyři miliony aut, včetně více než milionu vozů Škoda
Denní shrnutí: Nasdaq roste navzdory rostoucím výnosům dluhopisů 📈 Ropa pod 100 USD
3 trhy, které sledovat příští týden (25. 9. 2026)
Ropa klesá o 3,5 % 📉 Írán zdůrazňuje svou silnou vyjednávací pozici vůči USA
Akcie obranného průmyslu po korekci 🚩 Příležitost, nebo past?
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:

Forexové online zpravodajství
Ranní videokomentář: Euro začíná ztrácet, dnes americká spotřebitelská důvěra
Makro: Důvěra stavitelů domů roste ve Spojených Státech čtvrtý měsíc
Bude Cortina 2026 další drahý špás? Olympiáda v Turíně straší, učinila z města jedno z nejzadluženějších v Itálii
Řecko: Referendum bude 4. prosince. Do té doby ani euro pomoci. Výnos dvouletého dluhu nad 100 %!
Cena akcií Caterpillar má tendenci dál směřovat ke 230 dolarům
Evropský akciový trh díky slabšímu euru na nových historických maximech, analýza GBP/AUD, GBP/CAD
Řecko se konečně dočká peněz
Makro: Meziroční růst inflace Velké Británie poprvé od června 2013 zrychlil
Trhy vstřebávají další Trumpovy změny i klidnou inflaci. Dolar slábne
Každé páté nové auto v EU je elektrické, v Česku jen každé čtrnácté. U ojetin ale zájem rychle roste
Blogy uživatelů
„Zneužití“ vaší pozornosti „velkými hráči“
Praktické okénko: Tyto akcie mě hodně zajímají. Jaké ceny sleduji?
Elliottova vlnová teorie pro měnový pár NZD/JPY, pomerančový džus a index DAX
Praktické okénko - Stop-Loss hunting a jak stát na té správné straně trhu
Nové ETF v nabídce XTB pokrývá téměř celý akciový trh
Krypto šeptanda: Co přinesl poslední týden v kryptosvětě (4. 9. 2026)
To nejhorší, co můžete na začátku obchodního roku udělat
Jak se přizpůsobit volatilitě?
Praktické okénko – Postupný vstup do obchodu na základě Volume Profilu
Praktické okénko – Výhody a nevýhody technické formace 123Gap
Vzdělávací články
Nechte zisky běžet: Staňte se svým obchodním koučem
Říjen 2024 přinesl nejvyšší letošní zisk pro členy VIP zóny FXstreet.cz
8 nejlepších obchodních strategií – Price Action (2. díl)
Index VIX: Jak vydělávat na burzovním strachu
Tomáš Kacerovský: Největší příležitost blockchainu neleží v bitcoinu
Jaké jsou druhy Prop Tradingu a jeho účtů?
Hodnocení členů VIP zóny - Forex Asistent
VIP zóna FXstreet.cz přinesla klientům rekordní zisk, duben 2025 zajistil nejvyšší zisky v historii VIP zóny
Smart Money Trading: Pokročilá analýza volume (28. díl)
ICT trading - Smart Money strategie (1. díl)
Forex slovník pojmů
BCEAO
Tržní příkaz (Market)
Index nákladů práce (Employment Cost Index)
Předburzovní obchod
Uptick
Životní minimum
Ukazatel PEG
Delta
Sezonalita
Opce na penězích
Klíčová slova
Quid Pro Quo
Intercontinental Exchange
Cheat Sheet zdarma
Australský premiér
Monetary Autority of Singapore
Časový plán
Aussiebondfx
JSD Marketing Group Ltd.
Wealth Future
AMC Entertainment
Tradingové analýzy a zprávy
Index spekulativního sentimentu 27.11.2018
Index spekulativního sentimentu 25.11.2014
Dow Jones - Intradenní výhled 3.8.2016
Sazby ČNB mohou zůstat beze změny déle, než uvádí nová prognóza
Forex: Dolar vystoupil na šestitýdenní maximum, pak ale o zisky přišel
FOREX: Technická analýza pro USD/CHF
Soukromý sektor v USA vytvořil 281.000 míst
USD/JPY testuje maxima kolem 118,30
Stříbro - Intradenní výhled 11.1.2023
Analýza hlavních měnových párů 23.10.2014
Témata v diskusním fóru
„Strašidelný“ začiatok – strata mínus 3,9 %
Jak ovlivňují rozhodnutí centrálních bank finanční trhy
Bitcoin Gold
EUR/USD
Praktická ukázka: 3x na Break/Even
Přehled zajímavých obchodních příležitostí pro 42. týden
Kryptoměny
NZD/USD
Elliottova vlnová teorie pro měnové páry CHF/JPY, USD/CAD a stříbro
Elliottova vlnová teorie pro měnové páry CHF/JPY, AUD/USD a USD/NOK
Odborná literatura
Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Forex brokeři
FX Open
GO Markets
FxNet
reklama
RebelsFunding Gold program NEW