Swingový výhled 46. týden

Minulý týden byl ve znamení důležitých dat z amerického trhu práce. Zároveň byla prezentována data k americké inflaci, která dále zrychluje. V návaznosti na to provedly americké akcie mírnou korekci a americký dolar významně posílil. Posílilo ale také zlato, které někteří investoři berou jako zajištění proti rostoucí inflaci. Měnový pár EURUSD se poprvé od července 2020 dostal pod klíčový support 1.15.
 

Data z americké ekonomiky

Páteční NFP data překonala očekávání analytiků a ukázala na silně se zlepšující situaci na trhu práce v USA. V říjnu vytvořila americká ekonomika 531 tis. nových pracovních míst a procento nezaměstnanosti kleslo na 4.6 %. Také počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti pokračuje v poklesu a v minulém týdnu bylo podáno 267 tis. žádostí.

Zároveň byla v USA reportována inflace, která dále zrychluje. Index CPI za říjen v meziročním srovnání dosáhl 6.2 %. To je největší číslo od roku 1991.

Zatímco Fed na posledním zasedání uvedl, že o zvýšení úrokových sazeb zatím neuvažuje, tak tento údaj by mohl přesvědčit centrální bankéře k přehodnocení svého postoje. Na vyšší inflaci reagoval americký dolar silným posílením a rostly také sazby z amerických 10letých dluhopisů.

 

Americké akcie provedly korekci

Vyšší inflace poslala dolů také americké akciové indexy. Ty jsou ale stále v rostoucím trendu, takže aktuální pokles je možné považovat spíše za mírnou korekci. V rostoucích trendech jsou korekce vítanou příležitostí k nákupům.
 
Index SP 500 dosáhl nové all-time high, které je na 4 718. Pro eventuální spekulace na pokles je v takových silně rostoucích trendech potřeba čekat na to, až se vytvoří nějaká rezistence. Na SP 500 je taková rezistence horní hranice rostoucího kanálu z deního grafu. Vidíme, že zde cena v minuém týdnu reagovala.

Supporty naopak můžeme hledat na H4 i denním grafu. Nejbližší support pak je nadále konsolidance na ceně kolem 4 630, ke které se cena v minulém týdnu již dostala. Velice silný support je pak kolem 4 550, který se vytvořil na denním grafu.

 

Německý index DAX

DAX se pohybuje také v rostoucím trendu a momentálně je nad supportem 16 030, který vznikl překonáním předchozího vrcholu. Nové all-time high u indexu DAX, které se vytvořilo v minulém týdnu je 16 124. Index má tak prostor k dalšímu růstu.

Nejbližší support je kromě 16 030 u konsolidace kolem hodnoty 15 950. Další významný support je u oblasti kolem 15 800, kde se předchozí rezistence stala aktuálním supportem.  
 

Euro je nejníže od července 2020

Klesající trend na EURUSD se projevil breakem silného supportu na 1.15. Klesající trend na denním grafu nám ukazují trendové linie, které ukazují na formaci klesajícího klínu. Cena se přibližuje ke spodní trendové linii, kterou můžeme brát jako support.

 

Zlato silně posiluje

Zlato bývá často v silné inverzní korelaci s hodnotou amerického dolaru. Proto je silný růst  ceny zlata v minulém týdnu překvapující i z toho důvodu, že zlato na rozdíl od amerických dluhopisů nenese žádné výnosy. Tradičně ale zlato slouží jako určité zajištění se proti inflaci. Toto by pak mohlo být vysvětlení pro aktuální posilování zlatého kovu.

 

Z denního grafu je vidět, že zlato překonalo silnou rezistenci na hodnotě 1832 a směřuje dále nahoru. Další silná rezistence je v pásmu kolem 1912 USD za trojskou unci.  Support je v pásmu kolem 1 832 USD za unci.

Čtěte více

• Swingový výhled 4. týden 2022
  Výprodej na akciových indexech pokračoval i v minulém týdnu. NASDAQ je již více než 17 % pod vrcholem a SP 500 ztrácí na svůj vrchol 11 %. Euro prorazilo silný support a nedařilo se ani zlatu, které se vrátilo pod 1 800 USD za unci zlata. Posílil naopak americký dolar, který se dostal na nejvyšší hodnoty od července 2021. Důvodem k tomuto vývoji bylo zasedání amerického Fedu a rostoucí napětí ohledně Ukrajiny.
• Swingový výhled 40. týden
  Swingový výhled 40. týden Akciové indexy v minulém týdnu prudce oslabovaly v důsledku zhoršení rizikového sentimentu...
• Swingový výhled 40.týden
  Akciové indexy v minulém týdnu prudce oslabovaly v důsledku zhoršení rizikového sentimentu v souvislosti s rostoucími obavami, že vyšší inflace může přetrvávat i poté, kdy globální růst dosáhl svého vrcholu. Americký dolar v tomto prostředí nadále posiluje.
• Swingový výhled 41. týden
  Swingový výhled 41. týden Akciové indexy v první polovině minulého týdne testovaly významné supporty. V druhé polovi...
• Swingový výhled 41.týden
  Akciové indexy v první polovině minulého týdne testovaly významné supporty. V druhé polovině týdne pak začaly posilovat pod vlivem dobrých dat z americké ekonomiky. Z celkového kontextu se však nic zásadního nezměnilo.
• Swingový výhled 42. týden
  Akciové indexy mají za sebou rozkolísaný týden, který zakončily silným růstem. Ve čtvrtek index SP500 vzrostl o 1,7 %, Dow Jones Industrial Average o 1,6 %, tj. o 534 bodů a NASDAQ o 1,7 %. Tuto býčí náladu podpořily údaje z USA, které ukázaly zmírnění inflačních tlaků a snížení počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti. K posílení akcií přispěl také mírný pokles výnosů 10letých amerických dluhopisů, které zůstaly pod 1,6 %.
• Swingový výhled 43. týden
  Swingový výhled 43. týden Akciové indexy mají za sebou růstový týden a SP 500 dosáhl nového historického vrcholu. In...
• Swingový výhled 43.týden
  Akciové indexy mají za sebou růstový týden a SP 500 dosáhl nového historického vrcholu. Index strachu VIX je na hodnotě 15, což je nejnižší hodnota od února 2020. Data z amerického trhu práce byla také pozitivní a nadále potvrzují zlepšující se trend. Trhy uklidnilo také to, že velký čínský developer Evergrande, kterému hrozí bankrot, provedl splátku úroků z dluhopisů. Risk on sentiment je tedy zpět ve hře.
• Swingový výhled 44. týden
  Akciové indexy mají za sebou další růstový týden. Americký NASDAQ dosáhl nového historického vrcholu a SP 500 v závěru týdne otestoval předchozí historický vrchol z minulého týdne. Data z amerického trhu práce byla opět pozitivní a nadále potvrzují zlepšující se trend. K risk on sentimentu přispělo i to, že čínský developer Evergrande, kterému hrozí bankrot, provedl další splátku úroků z dluhopisů.
• Swingový výhled 45. týden
  Minulý týden byl ve znamení centrálních bank, které rozhodovaly o úrokových sazbách. Fed, Australská centrální banka a Bank of England sazby ponechaly. Naopak silně sazby zvedla Česká národní banka. Koruna tak má vydlážděnou cestu k dalším posilování vůči euru.
• Swingový výhled 47. týden
  Akciové indexy se nadechly k dalšímu růstu a zaznamenaly nové historické vrcholy přesto, že inflace ve světě zrychluje. Navzdory hrozbám z utahování monetární politiky centrálních bank se však celkově globální ekonomice daří, což je pro indexy pozitivní zpráva. Největším rizikem tak je zpomalování růstu v Číně, která začíná brzdit globální sentiment.
• Swingový výhled 48. týden
  Z hlavních světových ekonomik přišla v minulém týdnu pozitivní ekonomická data, ovšem zprávy o nové mutaci koronaviru poslaly rizikové měny a akciové indexy do červených čísel. Měnový pár EUR/USD se dostal pod magickou hodnotu 1.12. V souvislosti s vývojem koronaviru oslabuje česká koruna. Ta se na páru s eurem blíží k zajímavé rezistenci, která může být atraktivní pro poziční tradery, kterým koruna přináší atraktivní denní swapy.
• Swingový výhled 49. týden
  Index strachu VIX se dostal nad hodnotu 30, což ukazuje, že na trhy se vrátila nervozita. Po korekcích, které vytvořily akciové indexy minulý týden, si investoři kladou otázku, zda budou indexy dále klesat a pokud ano, tak o kolik procent. Nejistotu podporují faktory rostoucí inflace, varianta koronaviru Omikron, lockdowny některých evropských zemí a snižování tempa odkupu dluhopisů v USA, tzv. tapering.
• Swingový výhled 5. týden 2022
  Na trzích nadále panuje vysoká volatilita. Do nejistoty přispívá jestřábí politika centrálních bank. Bank of England zvýšila úrokovou sazbu a ECB uvedla, že vyšší inflace bude trvat déle, než se původně očekávalo. Tato změna rétoriky ECB podpořila euro, které po zprávě silně posilovalo a oslabil DAX. Do volatility přispěla také zpráva Facebooku, který se poprvé za dobu svojí existence setkal s poklesem uživatelů.
• Swingový výhled 50. týden
  I když je Omikron novým zdrojem nejistoty, tak podle posledních zpráv se zdá, že by neměl mít devastující vliv na ekonomiku. A na toto reagují akciové indexy, které v minulém týdnu kompenzovaly předešlé ztráty. Index strachu VIX poklesl k hodnotě 20 a SP 500 se přiblížil k historickému vrcholu. Silný je nadále americký dolar, který podporují dobrá data z americké ekonomiky.
• Swingový výhled 51. týden
  V minulém týdnu hned tři významné centrální banky rozhodovaly o úrokových sazbách. Kromě amerického Fedu to byla evropská centrální banka ECB, která ponechala sazby beze změny a britská Bank of England, která naopak překvapila zvýšením sazeb. Price action reakce na zprávy centrálních bank přitom ukázaly, jak překvapivé dokáží trhy někdy být. Americký dolar oslabil, euro posílilo a akciové indexy provedly ve čtvrtek mírnou korekci.
• Swingový výhled 6. týden 2022
  Rekordní hodnota inflace v USA za posledních 40 let vyvolala na trzích dalších vlnu volatility z důvodu obavy agresivnějšího postupu Fedu proti přehřáté ekonomice. Šok trhům přinesla také neočekávaně silná data z amerického trhu práce. V návaznosti na to pak výnosy z amerických 10letých dluhopisů rostly a překonaly hranici 2 %. Akciové indexy ke konci týdne naopak oslabovaly a uvidíme, zda pod vlivem těchto fundamentů dojde k opětovnému otestování silných supportů. Růst výnosů dluhopisů není dobrou zprávou ani pro zlato, které zatím na posilující dolar a rostoucí výnosy reagovalo oslabováním.
• Swingový výhled 7. týden 2022
  Makroekonomické události v minulém týdnu měly na volatilitu na trzích vedlejší vliv. Tím „velkým příběhem“, který momentálně hýbe trhy, je situace na Ukrajině. Akciové indexy kvůli tomuto konfliktu oslabovaly a znovu otestovaly svoje silné supporty. Vítězem minulého týdne je naopak zlato, které v důsledku těchto geopolitických nejistot posílilo k hodnotě 1900 USD za unci, kde se naposledy obchodovalo v červnu 2021.
• Swingový výhled 9. týden 2022
  Válka na Ukrajině pokračuje a i když si všichni přejeme, aby tato tragická událost okamžitě skončila, tak podle vyjádření ruských představitelů to bohužel vypadá spíš na to, že se válka protáhne na delší dobu. Investoři na tento vývoj reagovali výprodejem rizikových aktiv, kam patří také česká koruna. Ztrácí akciové indexy a zejména DAX byl pod silným tlakem. Silně naopak posilují komodity jako je ropa, zlato, ale třeba také uhlí.
• Swiss Life Hypoindex březen 2024: Hypoteční sazby stagnují. Další zlevnění hypoték přijde na jaře
  Měsíční splátka hypotéky na 3,5 mil. Kč sjednané do 80 % ceny nemovitosti, splatnosti 25 let a průměrné nabídkové sazbě 5,62 % p. a. byla v březnu 21 737 korun.