Ticker Tape by TradingView
Invesco: Probuzení umělé inteligence – státní investoři jdou vstříc budoucnosti
Ve výzkumu z roku 2019 o zavádění technologií jsme v Invescu zjistili, že státy si často myslí, že jsou pozadu za ostatními institucemi, která vlastní aktiva, co se týče zavádění technologií v jejich vlastních organizacích. Zajímavé je, že to často kontrastovalo s jejich investicemi do technologií. Mnoho fondů tento sektor upřednostňuje a uvědomuje si jeho potenciál pro atraktivní výnosy.
Letošní studie odhalila změnu v postojích, která je katalyzována rychlým pokrokem v oblasti umělé inteligence (AI), zejména převratným rozvojem generativní AI. Tento vývoj donutil státní investiční fondy a centrální banky přehodnotit své interní procesy a přístupy, přičemž mnohé z nich začínají tyto transformační technologie přijímat a zároveň zvažují dopad AI na širší investiční prostředí.
Graf 3.1: Míra využití umělé inteligence v investičním procesu
Rostoucí uplatnění a široký zájem
Letošní studie společnosti Invesco ukazuje, že třetina státních investičních fondů a centrálních bank již AI využívá ve svých investičních procesech, přičemž 6 % ji využívá ve velké míře (graf 3.1). Zdá se, že toto zavádění se bude zrychlovat, protože vzestup generativní AI přiměl dvě třetiny organizací k přehodnocení jejich současných strategií a k prozkoumání nových možností těchto technologií (graf 3.2). „Provádíme přehled literatury a účastníme se webinářů asset managerů. Měli jsme také schůzky s konzultanty, abychom pochopili, v čem by nám umělá inteligence mohla pomoci,“ uvedla jedna západní centrální banka.
Graf 3.2: Změna postoje v důsledku nárůstu generativní umělé inteligence
Investor využívající umělou inteligenci
V mnoha státních organizacích vyvolalo spuštění generativních nástrojů umělé inteligence, jako je ChatGPT, zkoušení zavádění umělé inteligence odspoda nahoru. Jednotlivci experimentují s dostupnými nástroji, aby pochopili, jak tyto nástroje mohou usnadnit každodenní práci. „Všichni nástroje používáme na straně administrativy, abychom urychlili práci,“ uvedli v jednom z fondů státních dluhopisů se sídlem na rozvíjejících se trzích. Jiné přijaly organizovanější a promyšlenější strategii, kdy osoby s rozhodovací pravomocí pečlivě plánují a dohlížejí na začlenění technologií AI do procesů své organizace. V obou případech nacházejí státní investiční fondy a centrální banky pro AI širokou škálu využití, přičemž nejčastějšími případy využití jsou zpracování dat, řízení rizik a prognózování (graf 3.4). Jeden takový příklad pochází ze západní centrální banky, která využívá AI k získání přehledu o tržních trendech. „Využíváme AI, abychom pomohli našim portfolio manažerům při rozhodování. Náš systém AI analyzuje data z trhu a z našeho vlastního výzkumu a poskytuje náhledy na relevantní témata a nálady, které podporují informovaná investiční rozhodnutí.“ Další státní investiční fond ze Středního východu využívá AI k vytváření obchodních nápadů a zlepšování svého investičního rozhodovacího procesu.
Graf 3.4: Využití umělé inteligence v investičním procesu
Většina státních investičních fondů se domnívá, že umělá inteligence může generovat alfa a zvyšovat výnosy, ačkoli většina centrálních bank se domnívá, že na to je ještě příliš brzy (graf 3.6). Několik organizací, které do svých investičních procesů rozsáhle integrovaly AI, uvedlo, že již zaznamenaly pozitivní dopad na rizikově upravené výnosy. Za důležitý zdroj alfy bylo považováno lepší řízení rizik. AI pomáhá fondům účinněji identifikovat rizika, případně je zmírňovat, což vede k větší odolnosti portfolií. Jeden ze západních fondů poznamenal: „Pomáhá nám zaměřit se na podrobnější data a umožňuje nám činit lepší rozhodnutí.“ Algoritmy umělé inteligence byly rovněž považovány za užitečné pro rychlou identifikaci trendů a vztahů ve velkých souborech dat, které by lidští analytici jen obtížně rozpoznali, což fondům potenciálně umožnilo využít vznikající příležitosti nebo se vyhnout nástrahám. Schopnost umělé inteligence generovat udržitelnou alfu však může záviset na tempu zavádění a schopnosti fondů vyvíjet vlastní strategie umělé inteligence.
Graf 3.6: Víra, že umělá inteligence může generovat alfa
Jak poznamenala jedna západní centrální banka: „Když si určitou technologii osvojí více lidí, může se tato schopnost generovat alfu vytratit.“ Fondy, které mají zdroje a odborné znalosti, aby si udržely náskok a využívaly umělou inteligenci jedinečnými a inovativními způsoby, tak mohou být v nejlepší pozici, aby tuto výhodu využily. Těm, které se nedokážou přizpůsobit, může hrozit, že zůstanou pozadu.
Graf 3.7: Výzvy spojené s využitím umělé inteligence v investičním procesu
Výzvy a obavy
Navzdory rostoucímu nadšení identifikovaly státní investiční fondy a centrální banky několik výzev při zavádění AI. Pro státní investiční fondy je nejvýznamnější překážkou nedostatek odborných znalostí, zatímco centrální banky se obávají především toho, jak vysvětlit modely AI (graf 3.7). Jedna centrální banka ze západní Evropy uvedla: „Interpretace dat je oblast, která vyžaduje další výzkum, ale aktivně zkoumáme techniky, které by zlepšily interpretovatelnost modelů AI.“ U centrálních bank panuje také určitá skepse ohledně toho, do jaké míry může AI zajistit plnou automatizaci způsobem, který by mohl nahradit lidské rozhodování (graf 3.8). Jedna západní centrální banka poznamenala: „Politiku centrální banky není snadné automatizovat. Nedokážu si představit výbor pro aktiva a pasiva, ve kterém vrcholový management hovoří s umělou inteligencí.“
Graf 3.8: AI může do 5 let překonat lidské investiční rozhodování v organizacích
Jiná centrální banka se k tomuto názoru připojila a uvedla: „Pracovní místa v centrálních bankách nebudou nahrazena umělou inteligencí – lidem by nevyhovovalo, kdyby tato rozhodnutí přijímaly počítače bez odpovědnosti.“ Vzhledem k tomu, že fondy peněžního trhu označily nedostatek odborných znalostí za svůj problém číslo jedna, je nutné uznat, že přilákání a udržení talentů do oblasti AI je pro mnoho fondů klíčovou překážkou vzhledem k vysoké poptávce po těchto dovednostech i v dalších různých odvětvích. Některé fondy tento problém řeší investicemi do interních programů školení a rozvoje, aby si zvýšily kvalifikaci stávajících zaměstnanců (graf 3.9). Jeden ze západních fondů poznamenal: „Musíme najít talenty, kteří rozumí příležitostem v oblasti umělé inteligence a mohou nám pomoci interně rozvíjet využití těchto technologií“. Jiné spolupracují s externími dodavateli a konzultanty, aby získaly přístup ke specializovaným odborným znalostem v oblasti AI. Kvalita a dostupnost dat jsou rovněž významným problémem, zejména vzhledem k rychlému vývoji tržního prostředí. Jedna západní centrální banka poznamenala: „V současné době nemáme jasno ohledně zdrojů dat a jejich kvality.“ Jiná centrální banka zase zdůraznila problémy spojené s integrací AI se stávajícími systémy: „Našemu IT týmu se velmi nelíbí přesun dat mimo lokalitu. Používání nástrojů AI často zahrnuje použití cizích serverů a přesun dat do cloudu. Naše IT oddělení se k tomu zatím staví velmi odmítavě.“ Řešení těchto problémů s daty a infrastrukturou bude pro fondy, které chtějí plně využít sílu AI, klíčové. Může to vyžadovat značné investice do správy a řízení a také do vývoje bezpečných a škálovatelných cloudových platforem pro podporu aplikací AI.
Graf 3.9: Dopad umělé inteligence na strategii lidského kapitálu
Investování do Al ekosystému
Státní investiční fondy využívají umělou inteligenci nejen ve svých investičních procesech, ale také ji považují za atraktivní investiční příležitost a investují do celého balíku umělé inteligence, aby se dostaly do čela této technologické revoluce. „Před pěti lety jsme říkali, že neexistuje žádná velká technologie, která by přinesla obrovskou změnu. Mýlili jsme se. Toto je jedna z nich a my na ni chceme mít expozici,“ uvedl jeden z investičních fondů ze Západu. Mezi tato investiční témata patří např:
· Infrastruktura datových center
Investice do datových center, která poskytují prostor, chlazení a energii pro umístění serverů pro AI a další výpočetně náročné aplikace.
· Vývoj čipů Al
Spolupráce s nově vznikajícími společnostmi vyvíjejícími čipy AI, které mohou konkurovat zavedeným hráčům, investice do nich, podpora jejich růstu a rozšiřování výroby.
· Regionální verze velkých jazykových modelů (LLM)
Přizpůsobení a adaptace stávajících LLM pro konkrétní regiony a jazyky.
· Vertikální platformy Al
Vytváření platforem a řešení AI přizpůsobených konkrétním odvětvím a oblastem, jako je zdravotnictví, geoprostorová inteligence a spotřebitelské aplikace.
Tyto strategické investice často slouží státním investičním fondům k více účelům. Nejenže umožňují fondům komplexnější pochopení prostředí umělé inteligence, ale také jim umožňují budovat strategická partnerství s klíčovými hráči v ekosystému umělé inteligence. Tato partnerství lze využít jak v rámci vlastních interních organizací státních investičních fondů, tak v případě fondů s rozvojovou agendou k podpoře inovací a transformace v rámci jejich místních ekonomik. Investováním napříč celým systémem AI se státní investiční fondy staví do čela revoluce AI, přičemž využívají výhod této transformační technologie.
Většina respondentů průzkumu společnosti Invesco se domnívá, že umělá inteligence bude mít deflační účinek, přičemž výrazný dopad se očekává v některých odvětvích, jako je zdravotnictví a technologie, a také na trzích s pružnější regulací (graf 3.10). Zvýšení produktivity AI je považováno za potenciální řešení demografických problémů, kterým čelí mnoho rozvinutých trhů, s významným dopadem na řadu odvětví. „Sledujeme, kdy a jak se přínosy AI přenesou na všechny společnosti a začnou se projevovat ve výkazech zisků netechnologických společností,“ uvedl jeden z fondů SWF se sídlem na rozvíjejících se trzích. Centrální banka z jednoho rozvíjejícího se trhu poznamenala: „Každá nová technologie má deflační charakter, protože pomáhá produktivitě, snižuje náklady, a tím i ceny.“
Graf 3.10: Umělé inteligence bude mít deflační charakter
To poukazuje na potenciál umělé inteligence výrazně zvýšit produktivitu a ušetřit náklady v různých odvětvích ekonomiky, což v konečném důsledku povede ke snížení cen pro spotřebitele. Jeden ze západních investičních fondů dodal: „Budeme svědky obrovského poklesu nákladů ve zdravotnictví a pravděpodobně i v dalších technologických odvětvích.“ Další poznamenal: „Automatizace nahradí mnoho drahé pracovní síly. Sníží také náklady ve zdravotnictví.“ Očekává se, že deflační dopad umělé inteligence se projeví ve střednědobém až dlouhodobém horizontu.“ Z těch respondentů, kteří si myslí, že AI bude mít deflační účinek, se přibližně 62 % centrálních bank a 61 % státních investičních fondů domnívá, že se to projeví až po nejméně pěti letech (graf 3.11). Někteří respondenti však upozorňují, že tempo zavádění AI a její dopad na ekonomiku bude záviset na flexibilitě místních trhů a schopnosti podniků přizpůsobit se této nové technologii. Jedna západní centrální banka poznamenala: „Myslíme, že to bude mít deflační účinek, zejména v dynamičtějších ekonomikách, jako jsou USA, kde to může být zavedeno rychleji.“ Respondenti z řad centrálních bank i státních investičních fondů zdůraznili, že bude zapotřebí politická reakce, která by aktivně řešila potenciální výzvy a příležitosti, jež umělá inteligence představuje, a vypracovala strategie, které by zajistily, že přínosy této technologie budou široce sdílené a dlouhodobě udržitelné.
Graf 3.11: Časový rámec, ve kterém se projeví deflační dopady
Závěr
Vzestup umělé inteligence, zejména generativní umělé inteligence, vyvolal výraznou změnu v postojích státních investorů. Mnoho státních investičních fondů a centrálních bank již využívá AI ve svých investičních procesech a využívá ji pro zpracování dat, řízení rizik a prognózování. Státní investiční fondy také strategicky investují napříč technologickým stackem AI, aby využily růstový potenciál této transformační technologie. Cesta k přijetí AI se však neobejde bez výzev, jako je nedostatek talentů, kvalita dat a vysvětlitelnost modelů. Fondy tyto problémy řeší investicemi do lidského kapitálu a partnerstvím s externími odborníky. S dalším rozvojem AI se očekává, že nastane deflační dopad na ekonomiku, zejména v odvětvích, jako je zdravotnictví, a v zemích, které se umí pružně přizpůsobit. Státní investoři mají díky svému dlouhodobému horizontu a významným zdrojům dobrou pozici k tomu, aby se v tomto měnícím se prostředí orientovali a využili sílu AI k dosažení lepších investičních výsledků a utváření budoucnosti globální ekonomiky.
Invesco v České republice nabízí například fond Invesco Metaverse and AI Fund.
Klíčová slova: ChatGPT | Vývoj | Investice | Potenciál | Spotřebitelé | Metaverse | AI | Investiční příležitost | Pracovní místa | Investoři | Míra | Invesco | Ekonomiky | Globální ekonomiky | TIM | Centrální banky | Nadšení | Studie | Školení | Přijetí | Graf | Lidské rozhodování | Přehled | Příležitosti | Růstový potenciál | Podpora | Centrální banka | Fondy peněžního trhu | Společnosti | Analytici | Dopad na ekonomiku | Partnerství | Ceny | Technologie | Adaptace | Interpretace | Rizika | 3М | Problémy | Rozhodování | Generativní AI | Časový rámec | Oblasti umělé inteligence | Aktiva | Využití umělé inteligence | Zdravotnictví | Snížení cen | Automatizace | Investiční fondy | Investiční prostředí | Zvýšení produktivity | Fondy | Pasiva | Algoritmy | Investiční fond | Banky | Pracovní síly | Platformy | Umělé inteligence | Organizace | Investor | Spolupráce | Odvětví | Skepse | Banka | Umělé inteligence (AI) | Státní investiční fond | Management | Generativní umělé inteligence | Fond | Aktiva a pasiva | Vice | USA | Investiční rozhodování | Zpracování dat | Modely AI | Řízení rizik | Portfolio | Investiční | Strategická partnerství | Oblasti umělé inteligence (AI) | Investiční rozhodnutí | Výnosy | Investování | Prognózovaní | Umělá inteligence |
Čtěte více
-
Invesco: Neobvyklé pravdy – Německá želva a americký zajíc
Proč se německá ekonomika potýká s problémy, zatímco americká jde kupředu? Nebylo tomu tak vždy, ale od začátku pandemie se americké ekonomice daří na pozadí rostoucího vládního dluhu a klesající míře úspor. Bude se želva smát jako poslední (a nejdéle)? Můj let z Milána byl zrušen, protože letadlo, kterým jsme měli letět, přistálo na jeden motor. Rozhovory s investory v Itálii, ale i jinde budí dojem, že německá ekonomika také letí na jeden motor, zatímco USA pokračují na oba a plný plyn. Odpovídá to skutečnosti, a pokud ano, proč je mezi oběma ekonomikami takový rozdíl? -
Invesco: Neobvyklé pravdy – Sezónnost, cykličnost a bouře dokonalosti
Volatilita se vrátila a zasáhla řadu aktiv a zeměpisných oblastí. Může jít o sezónní faktory, ale mám podezření, že existují i cyklické faktory, které by mohly být problematičtější. Tento souběh sezónních a cyklických problémů přichází v době, kdy jsou některá aktiva napjatá, což není vhodná doba pro příchod změn. V rámci své modelové alokace aktiv zastávám defenzivní postoj. Některé týdny jsou akčnější než jiné, ale počátek srpna znamenal pěkný výprask. -
Invesco: Nevšední pravdy – 10 nepravděpodobných, ale možných scénářů pro rok 2024
Je čas zapomenout na standardní scénáře a přemýšlet o těch méně pravděpodobných a přesto možných. Trhy zakončily rok 2023 pozitivně a náš seznam možných překvapení se proto kloní negativním směrem (tyto hypotetické události jsou naším pohledem na to, co by se mohlo stát, ačkoli to nutně není součástí našeho hlavního scénáře). -
Invesco: Nezapomenutelný prosinec pro světovou ekonomiku
1. Změny v čínské politice covidu. Čína provádí významné a pozitivní změny své politiky ohledně covidu. Minulý týden Čína oznámila novou iniciativu na podporu dalšího očkování starších osob a nedávno také zmírnila požadavky na testování covidu v některých velkých městech. Investoři tyto zprávy přijali velmi pozitivně, což vedlo k růstu čínských akcií. Objevily se také zprávy, že Čína možná tento týden oznámí nový, méně přísný soubor národních opatření v oblasti covidu, což by mohlo být pro ekonomiku stimulující a mohlo by to čínským akciím poskytnout další silný impuls. -
Invesco: Obchodování s komoditami a jejich úloha v portfoliu
Ve společnosti Invesco analytici zkoumají komodity a jejich role v portfoliích investorů. Na základě komoditního indexu Bloomberg ("BCOM") lze komodity obecně rozdělit na energetické, kovové a zemědělské komodity, ale také na další subsektory. -
Invesco: Oslabení nebo normalizace ekonomiky?
Analytici mohou být často krátkozrací. Pokud se totiž příliš soustředíme pouze na jednu nebo dvě datové řady, může se stát, že pro stromy neuvidíme les. Proto si myslím, že má smysl udělat krok zpět a podívat se i na celosvětovou ekonomiku optikou některých důležitých témat. Mezi ně patří především: normalizace americké ekonomiky, rozdílné spotřebitelské nálady v Evropě a Velké Británii, uvolněná měnová politika v hlavních západních ekonomikách a povzbuzující stimuly v Číně. -
Invesco: Po druhé válce: Tři lekce
Odborníci společnosti Invesco hodnotili tři možné scénáře týkající se dopadů války na ekonomiku. V hlavním scénáři – který představuje opotřebovávací válku – posuzovali možné přístupy k alokaci aktiv. Mezi další klíčová témata analýzy patřil vliv války na globalizovanou ekonomiku a její důsledky pro energetickou transformaci. -
Invesco: Politici se snaží uklidnit a trhy čelí krizi důvěry
Minulý týden nám přinesl holubičí zvýšení sazeb od dvou hlavních centrálních bank, několik důležitých prohlášení politiků a centrálních bankéřů, kteří se snažili zasáhnout proti potížím v bankovním sektoru, a na trzích jízdu jako na horské dráze. Co z toho všeho vyplývá? Já se například domnívám, že ačkoli se cesta k měkkému přistání ekonomiky možná zúžila, bankovní minikrize se může ukázat jako maskované požehnání, které dříve ukončí zvyšování sazeb a zabrání tomu, aby centrální bankéři svým příliš tvrdým postojem poslali ekonomiky do širší recese. -
Invesco: Po pozitivním inflačním překvapení jsou trhy na rozcestí
Minulý týden trhy obdržely to, v co dlouho doufaly – nižší než očekávanou inflaci v USA. Co bude následovat? Bude inflace v příštích měsících dále slábnout? Nebo setrvá na vysokých úrovních? První scénář by pravděpodobně znamenal, že pauza ve zvyšování sazeb se blíží, zatímco ten druhý, že Federální rezervní systém (Fed) bude muset zůstat agresivní i nadále. -
Invesco: Pozitivní znamení v pesimistickém prostředí
Třetí čtvrtletí konečně skončilo a troufám si říct, že většině z nás chybět nebude. Přitom začalo pozitivně, na akciovém trhu pokračovalo oživení započaté v polovině června. Tomuto růstu však v polovině srpna došel dech a následoval brutální výprodej akcií. A neomezoval se pouze na akcie. Dluhopisy i akcie klesaly celosvětově poté, co centrální banky agresivně zpřísňovaly finanční podmínky a investoři zaceňovali vyšší úrokové či diskontní sazby a nižší krátkodobý růst. Níže skončily také komodity – zejména energie, k čemuž přispěl silný dolar a slábnoucí globální poptávka. -
Invesco: Proč byla nedávná korekce trhu možná přehnanou reakcí
Masivní výprodej na akciových trzích, ke kterému došlo minulé pondělí, se do konce týdne podařilo výrazně zvrátit. Nejšťastnější byli možná ti investoři, kteří na dva týdny vypnuli finanční zpravodajství, aby mohli sledovat sportovní přenosy, od moderního pětiboje až po breakdance, a teprve nyní znovu naladili finanční zprávy. Minulý týden jsem si říkala, jestli by „tipování budoucích kroků Fedu“ nemohlo být považováno za oficiální sport, když se ho účastní tolik lidí. -
Invesco: Pro USA to bylo „léto dezinflace“
Index spotřebitelských cen (CPI) v USA dosáhl nižší hodnoty, než se očekávalo, a to 0,2 % meziměsíčně a 3,2 % meziročně (oproti očekávaným 3,3 %). Jádrový CPI, který nezahrnuje ceny potravin a energií, vzrostl o 0,2 % meziměsíčně a o 4,7 % meziročně. I když některé kategorie inflace jsou lepší než jiné, pokrok, kterého bylo dosaženo, je významný a velmi vítaný. -
Invesco: Rekordní hodnoty na akciovém trhu – Případ racionální přebujenosti
„Mám ráda rekordy. Když jsem byla malá, hltavě jsem četla Guinnessovu knihu rekordů. Méně mě inspirovaly takové výkony jako první gymnasta, který získal známku "10" (protože jsem věděla, že nedokážu udělat ani salto), ale velmi mě inspiroval člověk, který si dokázal navléknout nejvíce ponožek na jednu nohu za 30 sekund (mé desetileté já si myslelo, že tyto rekordy jsou „překonatelné“). -
Invesco: Rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů zčásti ulehčují práci Fedu
Pokud jde o zpřísnění finančních podmínek, a tedy zpomalení ekonomiky, Fed za sebe nechává pracovat výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů. Nedávno jsme byli svědky toho, jak se výnos 10letých amerických státních dluhopisů posunul z 4,59 % (13. října) na 5 % (23. října). -
Invesco: Rostoucí výnosy státních dluhopisů, klesající ceny ropy a jestřábí řeči FEDu
Minulý týden vzrostly výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů na úroveň, která nebyla zaznamenána od listopadu loňského roku. Důvodem byl před několika týdny zveřejněný index spotřebitelských cen v USA (CPI), který byl vyšší, než se očekávalo, a který způsobil, že trhy změnily svůj kolektivní názor na politiku Federálního rezervního systému (Fed) v tomto roce. -
INVESCO: RŮST ÚROKOVÝCH SAZEB, DLUHOVÝ STROP A DALŠÍ
Minulý týden byl plný zpráv, které ovlivnily globální trhy, od zpřísňování podmínek ze strany centrálních bank až po rostoucí obavy z překročení dluhového stropu USA. -
Invesco: Sedm důvodů k optimismu pro světovou ekonomiku
Začátek roku 2024 byl ponurý. Zuří dvě války, kde jsme zaznamenali znepokojivé ztráty včetně úmrtí mnoha civilistů. Komerční lodě v Rudém moři byly napadeny húthijskými povstalci, což vedlo k úderům USA a Spojeného království proti húthijským cílům a zprávám o odpálení raket na americká vojenská plavidla. Při útoku na americké stanoviště v Jordánsku nedávno tragicky zahynuli tři příslušníci amerických služeb, což zvyšuje pravděpodobnost, že se do izraelsko-hamaské války přímo zapojí další země. Kromě toho existují obavy, že se volby, které nás čekají po celém světě, by mohly vést k větší geopolitické nejistotě. Vzhledem k těmto globálním událostem dostávám mnoho dotazů ohledně stavu ekonomiky, a tak jsem si řekla, že je možná na čase podělit se o několik důvodů, proč se na globální ekonomiku dívat pozitivně. -
Invesco: Sedm důvodů, proč být pozitivní za současných podmínek na trhu
Jak jsem již dříve zmínila, současné prostředí na globálních trzích považuji za příliš pesimistické. Před dvěma lety jsme se nacházeli ve víru celosvětové pandemie a nebyli jsme si jisti, zda se vůbec někdy podaří vyvinout účinnou vakcínu proti COVIDu. Dnes se nacházíme v jiné situaci. Samozřejmě, že není ideální, když je inflace tak vysoká a u mnoha centrálních bank vyspělých trhů probíhá tak agresivní zpřísňování, ale myslím, že jsme na tom mnohem lépe než před dvěma lety. -
Invesco: Smíšená ekonomická data vyvolávají otázky v USA i ve světě
Již mnohokrát jsem řekla, že na cestě ke snížení úrokových sazeb a opětovnému zrychlení ekonomiky v celosvětovém měřítku dojde k překvapením, a to jak pozitivním, tak negativním. A zprávy z minulého týdne nám přinesly trochu obojího. Pozitivní je, že průmyslová výroba v USA vzrostla více, než se očekávalo, a britské akcie vykázaly sílu navzdory poněkud přetrvávající inflaci. Nové odhady však ukázaly, že se očekává výrazný nárůst schodku veřejných financí v USA, a rostoucí ceny ropy by mohly mít dopad na inflaci zboží. -
Invesco: Spíše realistický než pesimistický pohled na trh
Posledních několik týdnů mě zarazila míra pesimismu, jakou jsem zažila při setkávání s klienty. Problémy nás určitě čekají, ale nemyslím si, že by měl pesimismus zastínit potenciál kapitálového zhodnocení a průběžných výnosů, které leží před námi.
Forex - doporučené články:
Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:
Vzdělávací články
Smart Money Trading: Co je to inducement? (16. díl)
Trendový kanál v technické analýze - návod, tipy a strategie
Jmenuje se po velkém vůdci, ale zažila život v útlaku. Jaký je příběh albánské měny?
Trading pro začátečníky
Dividendy: Dividendové strategie (8. díl)
Budoucnost Prop Tradingu
Rozvíjení nezaujatého a pozitivního přístupu k tradingu
Seznamte se s CFA frankem. Nejkontroverznější měnou světa, kterou tíží koloniální minulost
Září 2024: Další ziskový měsíc pro klienty VIP zóny FXstreet.cz
Nejlepší trading příležitosti - kde a jak profitovali tradeři (září 2024)
Smart Money Trading: Co je to inducement? (16. díl)
Trendový kanál v technické analýze - návod, tipy a strategie
Jmenuje se po velkém vůdci, ale zažila život v útlaku. Jaký je příběh albánské měny?
Trading pro začátečníky
Dividendy: Dividendové strategie (8. díl)
Budoucnost Prop Tradingu
Rozvíjení nezaujatého a pozitivního přístupu k tradingu
Seznamte se s CFA frankem. Nejkontroverznější měnou světa, kterou tíží koloniální minulost
Září 2024: Další ziskový měsíc pro klienty VIP zóny FXstreet.cz
Nejlepší trading příležitosti - kde a jak profitovali tradeři (září 2024)
Denní kalendář událostí
Členka Fedu Lorie Logan
Členka Fedu Michelle Bowman
Člen Fedu John Williams
V USA skladování zemního plynu
Na Novém Zélandu počet turistů
Členka Fedu Susan Collins
Členka Fedu Susan Collins
Prezident Bundesbank Joachim Nagel
Člen Fedu Neel Kashkari
V USA spotřebitelské úvěry
Členka Fedu Lorie Logan
Členka Fedu Michelle Bowman
Člen Fedu John Williams
V USA skladování zemního plynu
Na Novém Zélandu počet turistů
Členka Fedu Susan Collins
Členka Fedu Susan Collins
Prezident Bundesbank Joachim Nagel
Člen Fedu Neel Kashkari
V USA spotřebitelské úvěry
Tradingové analýzy a zprávy
Americké akcie uzavřely na nových rekordních maximech
Komodity: Ropa zlevňuje, za celý týden je ale kvůli obavám z výpadku dodávek v zisku
Forex: Dolar stagnuje, nové údaje jsou v souladu s vyhlídkami na snížení úroků v USA
Francii by kvůli vyšším daním mohli opustit bohatí
Forex: Koruna zpevnila k euru i dolaru
Allianz Trade: Růst globální ekonomiky do roku 2026 bude kolem 2,8 procenta
Intradenní Price Action patterny na GBP/JPY 11.10.2024
Forex sentiment 11.10.2024
Intradenní Price Action patterny na zlatě 11.10.2024
Tesla představila autonomní taxi Cybercab
Americké akcie uzavřely na nových rekordních maximech
Komodity: Ropa zlevňuje, za celý týden je ale kvůli obavám z výpadku dodávek v zisku
Forex: Dolar stagnuje, nové údaje jsou v souladu s vyhlídkami na snížení úroků v USA
Francii by kvůli vyšším daním mohli opustit bohatí
Forex: Koruna zpevnila k euru i dolaru
Allianz Trade: Růst globální ekonomiky do roku 2026 bude kolem 2,8 procenta
Intradenní Price Action patterny na GBP/JPY 11.10.2024
Forex sentiment 11.10.2024
Intradenní Price Action patterny na zlatě 11.10.2024
Tesla představila autonomní taxi Cybercab
Blogy uživatelů
Býčí trend trvá dva roky, index S&P 500 je na novém rekordu a nad kulatou hladinou 5 800 bodů
Jak vytěžit z velkých cenových pohybů maximum a nepřijít o kapitál
Představuje růst ropy riziko pro inflaci?
Konec euforie v Číně?! | Investiční Memento #89
Kvůli téhle chybě přicházíte o miliony
Měnový pár AUD/CAD: Analýzy více časových rámců (W1-H4)
Výnosy na amerických desetiletých dluhopisech znovu nad 4 %
Praktické okénko - dva otevřené obchody s rozdílným výsledkem
Uber investuje do autonomních technologií, které jsou budoucností silniční dopravy
Zabrzdí růst cen potravin pokles sazeb v ČR?
Býčí trend trvá dva roky, index S&P 500 je na novém rekordu a nad kulatou hladinou 5 800 bodů
Jak vytěžit z velkých cenových pohybů maximum a nepřijít o kapitál
Představuje růst ropy riziko pro inflaci?
Konec euforie v Číně?! | Investiční Memento #89
Kvůli téhle chybě přicházíte o miliony
Měnový pár AUD/CAD: Analýzy více časových rámců (W1-H4)
Výnosy na amerických desetiletých dluhopisech znovu nad 4 %
Praktické okénko - dva otevřené obchody s rozdílným výsledkem
Uber investuje do autonomních technologií, které jsou budoucností silniční dopravy
Zabrzdí růst cen potravin pokles sazeb v ČR?
Forexové online zpravodajství
Francie má poprvé v historii horší ratingové hodnocení než Česko. Eurozóna už Česku není elitním klubem
Forex: Inflační statistiky v ČR a USA překvapily směrem nahoru
Týden na akciových trzích: Banky zahájily výsledkovou sezónu, pokořily odhady, index na nových maximech
Denní shrnutí: Inflační tlaky znovu klepou na dveře USA. Hlavní banky překonaly očekávání
Wolfspeed v závěrečné fázi jednání o významné smlouvě 📈
Výsledková sezóna s XTB: Americký bankovní sektor s miliardovými zisky
Pražská burza v závěru týdne posílila, dařilo se akciím ČEZ
Pražská burza v týdnu nepatrně posílila, index PX stoupl o 0,14 procenta
Akcie Uber rostou po představení Robotaxi Tesly
US Open: Optimistický pátek po zveřejnění výsledků bank za 3. čtvrtletí
Francie má poprvé v historii horší ratingové hodnocení než Česko. Eurozóna už Česku není elitním klubem
Forex: Inflační statistiky v ČR a USA překvapily směrem nahoru
Týden na akciových trzích: Banky zahájily výsledkovou sezónu, pokořily odhady, index na nových maximech
Denní shrnutí: Inflační tlaky znovu klepou na dveře USA. Hlavní banky překonaly očekávání
Wolfspeed v závěrečné fázi jednání o významné smlouvě 📈
Výsledková sezóna s XTB: Americký bankovní sektor s miliardovými zisky
Pražská burza v závěru týdne posílila, dařilo se akciím ČEZ
Pražská burza v týdnu nepatrně posílila, index PX stoupl o 0,14 procenta
Akcie Uber rostou po představení Robotaxi Tesly
US Open: Optimistický pátek po zveřejnění výsledků bank za 3. čtvrtletí
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:
Forexové online zpravodajství
Makro: Deflace velkoobchodních cen Indie přetrvává
Cena bitcoinu se po prudkém výprodeji opět vrací a blíží se ke 30 000 dolarům
Ranní zpráva z FOREX trhu: Spotřebitelská důvěra v eurozóně strhne další nechvalný rekord
Koruna se daleko nedostala, dolar zisky koriguje a nálada celkově klesá
Orbán (maďarský premiér)
Tržby Hollywoodu se loni propadly na úroveň osmdesátých let
Dolaru v závěru týdne pomohly údaje z trhu práce v USA
Jak se stát profesionálním obchodníkem, na kterého regulace ESMA nedosáhne?
BREAKING: Zásoby ropy v USA vzrostly nejvíce od roku 1982
Money managers jsou vybíraví; zlato sází na rekordní minimum
Makro: Deflace velkoobchodních cen Indie přetrvává
Cena bitcoinu se po prudkém výprodeji opět vrací a blíží se ke 30 000 dolarům
Ranní zpráva z FOREX trhu: Spotřebitelská důvěra v eurozóně strhne další nechvalný rekord
Koruna se daleko nedostala, dolar zisky koriguje a nálada celkově klesá
Orbán (maďarský premiér)
Tržby Hollywoodu se loni propadly na úroveň osmdesátých let
Dolaru v závěru týdne pomohly údaje z trhu práce v USA
Jak se stát profesionálním obchodníkem, na kterého regulace ESMA nedosáhne?
BREAKING: Zásoby ropy v USA vzrostly nejvíce od roku 1982
Money managers jsou vybíraví; zlato sází na rekordní minimum
Blogy uživatelů
Ako platiť čo najnižšie swapy
Geopolitické události – politické změny (3. díl)
Americké akcie míří k důležité rezistenci
Elliottova vlnová teorie pro měnový pár EUR/USD, stříbro a akcie ČEZ
Rostoucí nezaměstnanost: Vyhněte se indexům
Ropy rychle ubývá
Elliottova vlnová teorie pro kryptoměnu Ethereum a pro indexy S&P 500 a Nasdaq
Pohled FX tradera na EUR/USD, AUD/USD a ropu WTI
Znáte rozdíly mezi MetaTrader 4 a MetaTrader 5
XTB spojuje investování a platby. V aplikaci XTB je nyní k dispozici multiměnová karta
Ako platiť čo najnižšie swapy
Geopolitické události – politické změny (3. díl)
Americké akcie míří k důležité rezistenci
Elliottova vlnová teorie pro měnový pár EUR/USD, stříbro a akcie ČEZ
Rostoucí nezaměstnanost: Vyhněte se indexům
Ropy rychle ubývá
Elliottova vlnová teorie pro kryptoměnu Ethereum a pro indexy S&P 500 a Nasdaq
Pohled FX tradera na EUR/USD, AUD/USD a ropu WTI
Znáte rozdíly mezi MetaTrader 4 a MetaTrader 5
XTB spojuje investování a platby. V aplikaci XTB je nyní k dispozici multiměnová karta
Vzdělávací články
Jak obchodovat USD/CNY? (1/2)
Smart Money a koncept výběru likvidity
Jak využívat na forexu obchodní seance?
Trading strategie - obchodování seancí
Podrobnější pohled na obchodní platformu xStation (2. díl)
8 nejlepších obchodních strategií - swingové obchodování (8. díl)
Disciplína aneb mějte svého kontrolora
Prop Trading nebo obchodování na vlastní účet u brokera?
Trading pro začátečníky
MetaTrader 5: Nová verze FOREX platformy (2/2)
Jak obchodovat USD/CNY? (1/2)
Smart Money a koncept výběru likvidity
Jak využívat na forexu obchodní seance?
Trading strategie - obchodování seancí
Podrobnější pohled na obchodní platformu xStation (2. díl)
8 nejlepších obchodních strategií - swingové obchodování (8. díl)
Disciplína aneb mějte svého kontrolora
Prop Trading nebo obchodování na vlastní účet u brokera?
Trading pro začátečníky
MetaTrader 5: Nová verze FOREX platformy (2/2)
Tradingové analýzy a zprávy
Ukrajinský parlament schválil zvýšení válečných daní
AUD/USD - Intradenní výhled 17.2.2022
Forex: Vítězové a poražení 18.11.2020
Analytik: Horší výhled německého HDP vyvolá mírný pokles růstu v ČR
USA požádaly o nové sankce proti KLDR
Swingové obchodování zlata 10.10.2024
Nejsilnější a nejslabší měny 26.4.2023
Obchodní příležitost na USD/JPY
Aktuálně otevřené forex pozice 10.1.2022
EUR/USD - Intradenní výhled 11.3.2021
Ukrajinský parlament schválil zvýšení válečných daní
AUD/USD - Intradenní výhled 17.2.2022
Forex: Vítězové a poražení 18.11.2020
Analytik: Horší výhled německého HDP vyvolá mírný pokles růstu v ČR
USA požádaly o nové sankce proti KLDR
Swingové obchodování zlata 10.10.2024
Nejsilnější a nejslabší měny 26.4.2023
Obchodní příležitost na USD/JPY
Aktuálně otevřené forex pozice 10.1.2022
EUR/USD - Intradenní výhled 11.3.2021
Témata v diskusním fóru
Signály a fx
EUR/USD
AUD/USD
Kto bude novým predsedom FEDu?
GBP/USD
USD/JPY
EUR/GBP
EUR/CZK a USD/CZK
PIN BARS
Dukascopy broker
Signály a fx
EUR/USD
AUD/USD
Kto bude novým predsedom FEDu?
GBP/USD
USD/JPY
EUR/GBP
EUR/CZK a USD/CZK
PIN BARS
Dukascopy broker