Pozice velkých spekulantů podle COT reportu k 5. 7. 202

Celkové čisté pozice spekulantů na USD indexu minulý týden klesly o 3 978 kontraktů a dosáhly hodnoty 39 251 kontraktů. Celkové čisté pozice spekulantů na USD indexu klesly druhý týden v řadě a dostaly se pod hodnotu 40 000 kontraktů. Celkově je USD index v býčím sentimentu od    6. července 2021.
Významný je další pokles celkový čistých pozic na euru, které klesly po čtvrté v posledních pěti týdnech. Během tohoto období celkové čisté pozice spekulantů klesly o gigantických 69 124 kontraktů a jsou na nejnižší úrovni od 30. listopadu 2021. Zdá se, že euro na páru s USD směřuje nevyhnutelně k paritě.
Pokles celkových čistých pozic nastal také na britské libře, australském dolaru, novozélandském dolaru, japonském jenu, kanadském dolaru i švýcarském franku.
 

Pozice spekulantů na jednotlivých měnách

Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazuje tabulka č.1. Pokud je hodnota kladná, znamená to, že velcí spekulanti jsou na daném instrumentu net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou velcí spekulanti net short.

Pozn.: Vysvětlení k COT a metodologii najdete na konci tohoto reportu.
 

Poznámky:

• Velcí spekulanti jsou tradeři, kteří obchodují velké objemy futures kontraktů, které při splnění stanovených limitů pak musí reportovat na Commodity Futures Trading Commission. Typicky sem patří obchodníci jako jsou fondy nebo velké banky. Tito obchodníci se většinou zaměřují na obchodování dlouhodobých trendů a jejich cíl je vydělávat na spekulacích s daným instrumentem.
• Celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou rozdíl mezi počtem long kontraktů a počtem short kontraktů velkých spekulantů. Pokud je hodnota kladná, pak jsou spekulanti net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou spekulanti net short. Data jsou zveřejňována každý pátek a jsou zpožděná, protože zobrazují stav v úterý daného týdne.
• Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazují, jaký sentiment tato skupina na trhu zaujímá. Kladná hodnota celkových čistých pozic spekulantů ukazuje na býčí sentiment, záporná hodnota celkových čistých pozic ukazuje na medvědí sentiment.
• Při intepretaci grafů a hodnot je důležité sledovat celkový trend celkových čistých pozic. Velice významné jsou body zvratu, tedy momenty, kdy dojde k přechodu celkových čistých pozic z kladné hodnoty na zápornou a naopak. Důležité jsou také extrémní hodnoty celkových čistých pozic, které často slouží jako signály obratu trendu.
• Sentiment podle reportovaných pozic velkých hráčů na futures trzích se na pohybu měnových párů neprojevuje okamžitě. Informace o sentimentu proto spíše využijí obchodníci, kteří obchodují dlouhodobě a jsou ochotni svoje pozice držet několik týdnů nebo i měsíců.
   

Podrobná analýza k vybraným měnám

Vysvětlivky:
 

• Fialová čáraa histogramv okně grafu: toto je informace o celkové čisté pozici velkých spekulantů, která je pro tradery rozhodující, protože tato skupina ukazuje na probíhající trend a sentiment. V aplikaci www.tradingview.com je to indikator  r_COT Large Speculators - autor Kramsken.
• Zelená čárav okně indikátoru: toto jsou býčí pozice velkých spekulantů.
• Červená čárav okně indikátoru: označuje medvědí pozice velkých spekulantů.
• Pokud v okně indikátoru je zelená čára nad červenou, pak to znamená, že celkové čisté pozice jsou kladné, tedy že převažuje býčí sentiment. Pokud naopak je zelená linie pod červenou, pak převažuje medvědí sentiment a celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou záporné.
• Informace o pozicích tzv. zajišťovatelů není v grafu uvedena a sice z toho důvodu, že jejich hlavní cíl nejsou spekulace, nýbrž zajišťování, tedy hedging. Tato skupina proto zaujímá většinou opačné pozice než zaujímají velcí spekulanti. Proto jsou pozice zajišťovatelů v inverzní korelaci s pohybem ceny podkladového aktiva. Tato inverzní korelace ovšem ukazuje probíhající trend méně přehledně než pozice velkých spekulantů.
• Na denním grafu ukazujeme klouzavé průměry SMA 100 (modrá linie) a EMA 50 (oranžová linie).                                   

Grafy jsou provedeny v aplikaci www.tradingview.com. Zdroj číselných hodnot COT dat je z www.myfxbook.com.

Euro

Obrázek č. 1: EURUSD a COT pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a EURUSD na D1

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden dosáhly hodnoty – 16 852 kontraktů, když oproti předchozímu týdnu klesly o 6 256 kontraktů. Tato změna je způsobena růstem long pozic o 7 724 kontraktů a růstem short pozic o 13 980 kontraktů. Tato data naznačují medvědí sentiment, protože celkové čisté pozice jsou záporné a zároveň došlo k jejich poklesu.
Open interest v posledním týdnu stoupl o 2 300 kontraktů. To ukazuje, že klesající pohyb, který na euru v minulém týdnu nastal, byl podpořen objemem a jedná se proto o silnou price action.
Cena v minulém týdnu pokračovala v silném poklesu a zdá se, že dosažení parity na páru EUR/USD je jen otázka času. Fundamentální důvody pro klesající trend jsou stále v platnosti – agresivní politika Fedu, oproti tomu mírnější politika ECB a pokračující válka na Ukrajině.
Aktuální dlouhodobá rezistence: 1.0350 – 1.0380  
Support: 1.00
 

Britská libra     

Obrázek č. 2: GBPUSD a COT pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a GBPUSD na D1

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden dosáhly hodnoty – 56 208 kontraktů, když oproti předchozímu týdnu klesly o 3 090 kontraktů. Tato změna je způsobena růstem long pozic o 4 434       kontraktů a růstem short pozic o 7 524 kontraktů. To naznačuje medvědí sentiment, protože celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou záporné a zároveň došlo k jejich poklesu.
Open interest v minulém týdnu stoupl o 12 190 kontraktů, což znamená, že pohyb libry, který  v minulém týdnu nastal, byl podpořen objemem a jedná se proto o slabou price action.
Britská libra na páru s americkým dolarem v minulém týdnu pokračovala v oslabování a prorazila hladinu 1.20 silnou denní svíčkou. Celkově se britská libra pohybuje v silném klesajícím trendu.
Dlouhodobá rezistence: 1.2350 – 1.2410. Za rezistenci je možné považovat také hladinu 1.20. Support: 1.1870 – 1.1920
 

Australský dolar

Obrázek č. 3: AUDUSD a COT pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a AUD/USD na D1

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden dosáhly hodnoty – 47 621 kontraktů, když oproti předchozímu týdnu klesly o 4 641 kontraktů. Tato změna je způsobena poklesem long pozic o                1 265 kontraktů a růstem short pozic o 3 376 kontraktů. Tato data naznačují medvědí sentiment na australském dolaru, protože celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou záporné a zároveň v minulém týdnu došlo k jejich poklesu.
V minulém týdnu došlo k růstu open interest o 7 059 kontraktů. To znamená, že pohyb, který v minulém týdnu nastal, byl podpořen objemem a jedná se proto o silnou price action.
Australský dolar se pohybuje u hladiny významného supportu, u kterého nastala reakce a australan v minulém týdnu trochu posílil. Jedná se o dočasnou korekci v celkově klesajícím trendu.  
Dlouhodobá rezistence: 0.7040 – 0.7070
Dlouhodobý support: 0.6760 – 0.6780
 

Novozélandský dolar

Obrázek č. 4: NZDUSD a pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a NZDUSD na D1

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden dosáhly hodnoty -7 056 kontraktů, když oproti předchozímu týdnu klesly o 1 745 kontraktů. Tato změna je způsobena růstem long pozic o 1 914 kontraktů a růstem short pozic o 3 659 kontraktů. Tato data naznačují, že na novozélandském dolaru v minulém týdnu došlo k medvědímu sentimentu, protože celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou záporné a zároveň došlo k jejich dalšímu poklesu.
V minulém týdnu rostl open interest o 5 066 kontraktů. Pohyb na NZD/USD, který v minulém týdnu nastal, tedy byl podpořen objemem a proto byl tento pohyb silný.
NZD/USD se pohybuje velice podobně jako pár AUD/USD v klesajícím trendu a pár se přiblížil k oblasti významného supportu.
Rezistence:  0.6360-0.6400
Dlouhodobý support: 0.6120 – 0.6140
 

Vysvětlivky k COT reportu

• COT report ukazuje pozice velkých účastníků na futures trzích. Futures kontrakty jsou deriváty a jsou to v podstatě dohody dvou stran o směně určitého podkladového aktiva za předem stanovenou cenu k předem určenému datu. Jsou standardizovány, přesně stanovují kvalitu a množství podkladového aktiva. Obchodují se na burze, takže je znám celkový objem těchto obchodovaných kontraktů.
• Open interest je součet všech otevřených futures kontraktů (tedy součet short i long kontraktů), které na daném aktivu existují. OI se zvýší, když nový futures kontrakt vznikne spárováním kupujícího s prodávajícím. OI se sníží, když existující futures kontrakt zanikne v dané době expirace nebo jeho vypořádáním.
• Nízký nebo žádný open interest znamená, že odaný trh není zájem. Vysoký open interest ukazuje na vysokou aktivitu a tradeři tomuto trhu věnují pozornost. Rostoucí open interest ukazuje na to, že po dané měně je poptávka. To znamená, že rostoucí OI ukazuje na silný aktuálně probíhající trend. Slábnoucí open interest naopak naznačuje, že aktuálně probíhající trend nemá sílu.

• Velcí spekulanti jsou tradeři, kteří obchodují velké objemy futures kontraktů, které při splnění stanovených limitů pak musí reportovat na Commodity Futures Trading Commission. Typicky sem patří obchodníci jako jsou fondy nebo velké banky. Tito obchodníci se většinou zaměřují na obchodování dlouhodobých trendů a jejich cíl je vydělávat na spekulacích s daným instrumentem. Tradeři by měli tyto obchodníky sledovat a snažit se obchodovat v jejich směru.
• Celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou rozdíl mezi počtem long kontraktů a počtem short kontraktů velkých spekulantů. Pokud je hodnota kladná, pak jsou spekulanti net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou spekulanti net short. Data jsou zveřejňována každý pátek a jsou zpožděná, protože zobrazují stav v úterý daného týdne.
• Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazují, jaký sentiment tato skupina na trhu zaujímá. Kladná hodnota celkových čistých pozic spekulantů ukazuje na býčí sentiment, záporná hodnota celkových čistých pozic ukazuje na medvědí sentiment.
• Při intepretaci grafů a hodnot je důležité sledovat celkový trend celkových čistých pozic. Velice významné jsou body zvratu, tedy momenty, kdy dojde k přechodu celkových čistých pozic z kladné hodnoty na zápornou a naopak. Důležité jsou také extrémní hodnoty celkových čistých pozic, které často slouží jako signály obratu trendu.
• Hodnoty jsou reportovány většinou každý pátek a ukazují stav, který byl v úterý daného týdne.
• Sentiment podle reportovaných pozic velkých hráčů na futures trzích se na pohybu měnových párů neprojevuje okamžitě. Informace o sentimentu proto spíše využijí obchodníci, kteří obchodují dlouhodobě a jsou ochotni svoje pozice držet několik týdnů nebo i měsíců.