Ranní shrnutí: Akciové indexy klesají kvůli prudkému růstu výnosů dluhopisů 🚩 Smíšená data z Austrálie (24. 9. 2026)

Futures na Wall Street klesají přibližně o 0,2 %, asijské indexy ztrácejí zhruba 0,6 % a evropské akciové futures naznačují možnost dalších ztrát při otevření trhu. Jednání mezi USA a Íránem v New Yorku nepřinesla očekávaný průlom, zatímco výnosy dluhopisů opět rostou.

• Íránský prezident Masúd Pezeškján prohlásil, že Teherán neumožní svobodnou plavbu Hormuzským průlivem, dokud budou platit sankce a americká blokáda. Jeho vyjádření ukazuje, jak obtížné zůstává dosažení mírové dohody navzdory snahám o obnovení jednání. Riziko narušení dodávek ropy a energetických produktů tak zůstává značné.
• Globální výprodej dluhopisů se prohlubuje po nejsilnějších amerických údajích PMI od roku 2021 a slabé poptávce při aukci pětiletých státních dluhopisů. Výnos desetiletých amerických dluhopisů se drží poblíž 5,11 % po středečním skoku o 15 bazických bodů. Šlo o největší nárůst od tržních otřesů, které následovaly po Trumpově oznámení cel v dubnu 2025.
• Tlak se rozšířil také na trhy v asijsko-pacifickém regionu. Dluhopisy oslabovaly v Japonsku, Austrálii a na Novém Zélandu, zatímco pod tlakem byly i dluhopisy rozvíjejících se trhů. Průměrný výnos globálních státních dluhopisů se přiblížil ke 4 %.
• Investoři po prvním zvýšení úrokových sazeb Fedu od roku 2023, ke kterému došlo minulý týden, stále více sázejí na další zpřísňování měnové politiky. Peněžní trhy nyní plně započítávají dvě další zvýšení sazeb během příštích tří zasedání Fedu.
• Guvernér Fedu Michael Barr včera uvedl, že k návratu inflace směrem k 2% cíli bude pravděpodobně nutné další zpřísnění měnové politiky.
• Vyšší výnosy a očekávání dalšího zvyšování úrokových sazeb zůstávají hlavním zdrojem tlaku na riziková aktiva včetně Bitcoinu, který korigoval přibližně k 84 000 USD.
• Ropa odevzdává část nedávných zisků. Po přechodu na nový kontrakt otevřel Brent poblíž 97 USD za barel. Zlato zůstává pod tlakem po včerejším poklesu o 1,7 % a obchoduje se blízko 4 290 USD za unci. Vyšší úrokové sazby a výnosy dluhopisů snižují relativní atraktivitu drahých kovů.
• Akcie na pevninské Číně ztrácejí více než 1 %, přestože americký ministr financí Scott Bessent uvedl, že se USA a Čína dohodly na prodloužení obchodního příměří o další dva měsíce.
• Si Ťin-pching přicestoval do Washingtonu na svou první státní návštěvu USA po 11 letech, čímž se pozornost trhů obrací k obchodním vztahům a možným dohodám mezi Pekingem a Trumpovou administrativou.
• Trumpova administrativa spolupracuje s rafineriemi na dobrovolném omezení vývozu pohonných hmot. Cílem je snížit dodávky do zahraničí a zvýšit nabídku na domácím trhu. Futures na naftu LSGASOIL však po přechodu na nový kontrakt zůstávají převážně stabilní.
• Míra nezaměstnanosti v Austrálii vzrostla ze 4,5 % na 4,6 %, čímž překonala konsenzuální očekávání 4,5 %. Zaměstnanost se však zvýšila o 39,5 tisíce osob, výrazně nad očekávanými 20 tisíci, zatímco v předchozím období klesla o 15,8 tisíce. Míra ekonomické aktivity vzrostla z 66,9 % na 67,1 %.
• Švýcarská národní banka dnes oznámí své rozhodnutí o měnové politice, následovat bude švédská Riksbank. U obou centrálních bank se očekává ponechání úrokových sazeb beze změny. Německý index podnikatelské nálady Ifo bude zveřejněn v 10:00, zatímco ve 14:30 trhy obdrží údaje o žádostech o podporu v nezaměstnanosti v USA a maloobchodních tržbách v Kanadě.

Grafy AUD/USD a US100 (časový rámec D1)

Navzdory smíšeným údajům z australského trhu práce, kde nezaměstnanost vzrostla současně s výrazným zvýšením zaměstnanosti, se AUDUSD pokouší umazat ztráty a testuje svůj 200denní exponenciální klouzavý průměr EMA200 (červená linie) ve snaze vrátit se k růstovému trendu. Australský dolar vůči americkému dolaru mírně posiluje.

Zdroj: xStation5

Futures kontrakt na index Nasdaq 100 zaznamenal dvě po sobě jdoucí ztrátové seance, nadále se však drží nad hranicí 30 000 bodů. Současný pohyb lze prozatím stále považovat za běžnou korekci v rámci silného uptrendu. Klíčová rezistence se nachází poblíž 30 800 bodů a teprve její prolomení by mohlo otevřít prostor pro růst směrem k 31 000 bodům a výše. Pásmo 29 700–30 000 bodů zůstává důležitou zónou supportu pro udržení býčího momenta.

Zdroj: xStation5

Trh se výrazně přiklonil k jestřábímu výhledu měnové politiky Fedu a nyní započítává podstatně více zvýšení úrokových sazeb než před měsícem. Do června 2027 futures naznačují kumulativně přibližně 3,4 zvýšení sazeb, zatímco před čtyřmi týdny trh počítal jen s přibližně 1,6 zvýšeními.

Největší změna očekávání přišla po posledním zasedání Fedu a včerejších silnějších předběžných údajích PMI ze zpracovatelského průmyslu a sektoru služeb. Tyto údaje posílily přesvědčení investorů, že americké úrokové sazby pravděpodobně zůstanou na vyšších úrovních po delší dobu.

Zdroj: XTB Research

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• Ranní shrnutí
  Asijské indexy následovaly dění na Wall Street. Japonský Nikkei klesl o 1,5 %, Kospi se obchodoval v mínusu 1,2 % a S&P/ASX 200 klesl o 1,2 %. Čínské indexy vykázaly nižší poklesy. Německý DAX otevřel do negativního teritoria.
• Ranní shrnutí
  Wall Street má za sebou nejhorší seanci od roku 1987. Index S&P 500 uzavřel se ztrátou 9,5 %, Dow Jones padl o 9,99 % a Nasdaq přišel o 9,43 %. Russell 2000 klesl o 11,18 %. Německý DAX včera uzavřel se ztrátou 12.24 % na 9 161,13 bodů. DAX futures však ještě ve večerních hodinách propadly až pod 9 000 bodů.
• Ranní shrnutí: Absence další eskalace sráží ceny ropy. Nečekané Lulovo vítězství oslabuje brazilský akciový trh
  Ceny ropy zahájily týden poklesovým gapem. Lednový kontrakt na Brent ztrácí téměř 1,9 % na přibližně 109,5 USD za barel a vzdaluje se od několikaměsíčních maxim. Důvodem je absence přímých amerických úderů na Írán během víkendu, přestože útoky hútíjských povstalců na saúdskou infrastrukturu pokračují.
• Ranní shrnutí: AI akcie se zotavují, drahá ropa však dál zatěžuje trhy (20.10.2026) 📈
  Silné zotavení polovodičových akcií a zprávy o rozsáhlých infrastrukturních dohodách, včetně jednání o kontraktu za 45 miliard USD mezi Nscale a Anthropicem, podpořily Wall Street. Rostoucí výnosy amerických dluhopisů, u desetiletých splatností na 5,14 %, však omezují chuť riskovat.
• Ranní shrnutí: AI podporuje oživení. Technologický sektor se výrazně vrací.
  Seance na Wall Street skončila ve výborné náladě a oživení zasáhlo všechny hlavní americké indexy.
• Ranní shrnutí: AI podporuje růst indexu Nikkei 225, ceny ropy klesají (30.09.2026)
  Úterní obchodování přineslo další výprodej na dluhopisovém trhu. Výnos 30letých amerických státních dluhopisů dosáhl 5,56 %, nejvyšší úrovně od roku 2002. Dnes, v poslední den čtvrtletí, se nálada na trzích znatelně zlepšuje.
• Ranní shrnutí: AI se vrací do přízně investorů, Brent se blíží 100 USD (7. 9. 2026)
  Relativně klidný týden zakončilo zveřejnění klíčových dat NFP. Ta dopadla překvapivě silně – natolik, že v případě rostoucích inflačních obav se představitelé FOMC pravděpodobně nebudou muset příliš obávat ochlazování trhu práce. V důsledku toho vzrostla očekávání ohledně zvyšování sazeb Fedu a mírně a dočasně také výnosy amerických státních dluhopisů. Drahé kovy se naopak dostaly pod tlak, i když jejich výprodej nakonec zůstal poměrně mělký.
• Ranní shrnutí: AI se vrací do přízně investorů, Brent se blíží 100 USD 🛢️ (7. 9. 2026)
  Relativně klidný týden zakončilo zveřejnění klíčových dat NFP. Ta dopadla překvapivě silně – natolik, že v případě ros...
• Ranní shrnutí: AI společnosti a zlato jsou opět v kurzu? (22.07.2026)
  Úterý přineslo výrazné zisky na trzích v USA i Evropě. Index Nasdaq 100 posílil o 1,3 % a celoevropský Euro Stoxx 50 o 0,9 %. K růstu došlo navzdory rostoucímu napětí mezi USA a Íránem, které vytlačilo cenu ropy Brent zpět nad 92 USD za barel.
• Ranní shrnutí: Akcie jsou pod tlakem po výběru zisků na Wall Street, FX zůstává bez výraznějšího pohybu (06.08.2026)
  Wall Street po výběru zisků: Futures na americké indexy se po včerejším výběru zisků obchodují téměř beze změny. Mírný tlak nadále přetrvává u technologických akcií (US2000: +0,03 %, US500: +0,05 %, US30: +0,1 %, US100: -0,1 %).
• Ranní shrnutí: Akciové indexy klesají, protože ropa znovu roste na 100 USD (26.03.2026)
  Sentiment na akciových trzích slábne, zatímco ropa se vrací k úrovni kolem 98 USD, protože trhy zřejmě započítávají nižší pravděpodobnost brzkého příměří na Blízkém východě po včerejších komentářích íránského vojenského vedení. Futures na US100 klesají o 0,3 % a po slabé seanci v Asii evropské indexy pravděpodobně také otevřou v záporném teritoriu.
• Ranní shrnutí: Akciové indexy rostou, dluhopisy prodlužují sérii ztrát (06.10.2026)
  Globální akciové trhy zůstávají poblíž historických maxim, navzdory tlaku zvýšených cen komodit a velmi vysokých výnosů dluhopisů. Včerejší růst na Wall Street opět táhl technologický sektor: Nasdaq 100 uzavřel na historickém maximu, zatímco růst akcií Nvidie a Microsoftu přiblížil S&P 500 na méně než 0,5 % od jeho dosavadního rekordu.
• Ranní shrnutí: Akciové indexy znovu klesají 🚩 Ropa se pokouší o odraz po americkém útoku na íránský ostrov Qeshm (03.11.2026)
  Futures na Nasdaq 100 (US100) a S&P 500 (US500) klesají o zhruba 0,5 %, zatímco ceny ropy stoupají nad 105,50 USD za barel poté, co The Wall Street Journal informoval o americkém útoku na íránský ostrov Qeshm. Akcie Apple a Palantir odepsaly přibližně 2–3 % po včerejším zveřejnění čtvrtletních výsledků, přestože obě společnosti předčily očekávání analytiků.
• Ranní shrnutí: Americké indexy rostou před zveřejněním inflace CPI v USA (14.07.2026)
  Po vzestupné asijské seanci, kde rostly Nikkei, Hang Seng a KOSPI, rostou futures na evropské indexy, americký US100 přidává přibližně 0,7 % a US500 0,5 %. Klíčovými událostmi dnešního dne budou výsledky bank (Morgan Stanley, Goldman Sachs) kolem poledne a odečet inflace CPI ve 14:30. Vedlejšími makroekonomickými daty budou průzkum nálady malých podniků v USA ve 12:00 a týdenní změna počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti dle ADP ve 14:15.
• Ranní shrnutí: Asie prodlužuje výprodej na Wall Street kvůli drahému hardwaru (26.06.2026)
  Futures na americké akcie prohlubují ztráty, zatímco technologický sektor se trápí: Futures na Wall Street navyšují ztráty, protože technologické akcie nedokážou najít pevnou půdu pod nohama. Širší tržní sentiment zůstává pod tlakem včerejšího prudkého výprodeje akcií Apple a globálního zvýšení cen konzolí Xbox, které oznámil Microsoft. Pokles vedou futures na Nasdaq 100 (US100: -1,3 %), následované indexem S&P 500 (US500: -0,7 %), small-cap indexem Russell 2000 (US2000: -0,5 %) a Dow Jones Industrial Average (US30: -0,3 %). Futures na evropský Euro Stoxx 50 (EU50) také klesají o 0,6 %.
• 🌏 Ranní shrnutí: Asie se potápí po výprodejích polovodičů. Trh čeká na výsledky TSMC (16.07.2026)
  Futures na americké indexy otevřely mírně výše a drží se blízko včerejšího závěru po volatilní seanci, zejména v sektoru polovodičů. Futures na Nasdaq (US100), S&P 500 (US500), DJIA (US30) a Russell 2000 (US2000) rostou přibližně o 0,15 %, stejně jako futures na evropský Stoxx 50 (EU50).
• Ranní shrnutí: Asie ustupuje kvůli skepsi ohledně míru. Tokio naznačuje intervenci proti jenu (19.06.2026)
  Futures na americké akcie chladnou s ústupem geopolitického optimismu: Futures na Wall Street klesají a odevzdávají část výrazných včerejších zisků. Risk-off nálada na trhu zesílila poté, co íránská média uvedla, že Teherán požaduje ověřené naplnění nově podepsaného MoU před pokračováním diplomatických jednání. Tento geopolitický pat podtrhlo náhlé zrušení plánované diplomatické cesty amerického viceprezidenta JD Vance do Švýcarska.
• Ranní shrnutí: Asie v zeleném – vrací se na trhy optimismus? (03.07.2026)
  Za zmínku stojí, že dnes mají americké trhy obchodní volno. Američané mají prodloužený víkend u příležitosti oslav 250. výročí nezávislosti (4. července).
• Ranní shrnutí: Asijské akcie v zeleném – vrátila se chuť riskovat? (20. 8. 2026)
  Většina asijských indexů se dnes obchoduje v zeleném. Čínský Hang Seng roste o 1,1 %, japonský Nikkei 225 přidává 1,3 % a korejský KOSPI výrazně posiluje o 5,9 %.
• Ranní shrnutí: Bitcoin prudce roste na 75 000 USD, Wall Street se snaží stabilizovat
  Včerejší seance na Wall Street skončila výrazně slabší. Výnosy státních dluhopisů rychle korigovaly předchozí pokles a investoři dospěli k závěru, že opatření amerického ministerstva financí mohou dluhopisovému trhu poskytnout pouze dočasnou podporu. Index S&P 500 klesl přibližně o 0,9 %, zatímco sentiment negativně ovlivnil také prudký propad akcií Walmartu po slabších čtvrtletních výsledcích.