Středa 16. září 2026 15:16
reklama
RebelsFunding Gold program NEW
reklama
Purple webinar trhy v zaveru roku 2026
reklama
Purple trading patterns
reklama
RebelsFunding NEWTRADER 40

Investování napříč investičním stylem: Vyváženější přístup ke globálním akciím

16.09.2026 14:23  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk
  • Atraktivní investiční příležitosti existují napříč všemi investičními styly. Výzvou je, že hodnota, kvalita i růst mohou procházet dlouhými obdobími nadvýkonnosti i podvýkonnosti.
  • Namísto snahy načasovat střídání jednotlivých investičních stylů se portfolio manažeři zaměřují na diverzifikaci napříč nimi.
  • Strategie kombinuje nejlepší investiční nápady z analytické platformy Fidelity. Výkonnost portfolia je tak určována především výběrem jednotlivých akcií, nikoli sázkami na konkrétní investiční styl, sektor nebo makroekonomický vývoj.

Portfolio manažeři Christine Baalham a Tom Record věří, že atraktivní příležitosti lze nalézt napříč hodnotovým, kvalitativním i růstovým investováním. Namísto snahy předpovědět, který investiční styl bude v příštím období nejvýkonnější, se soustředí na budování portfolia, které může uspět v různých tržních podmínkách.

V centru jejich přístupu stojí přesvědčení, že trhy jsou nejvíce neefektivní v obdobích změn a že největší investiční výhodou Fidelity je její globální analytická platforma.

Využití analytické výhody společnosti Fidelity

Fidelity s více než 130 analytiky po celém světě (přičemž přibližně 95 % benchmarku je pokryto analytickým výzkumem a více než 85 % aktivně hodnoceno) poskytuje rozsáhlou zásobu investičních poznatků. Výsledkem je strategie, v níž je aktivní riziko určováno především výběrem jednotlivých akcií, nikoli sázkami na investiční styl, sektor nebo makroekonomický vývoj.

Ekosystém pro úspěch na globálních akciových trzích


Zdroj: Fidelity International, k 30. červnu 2026. Počet investičních profesionálů je aktualizován čtvrtletně. Uvedeny jsou nejnovější dostupné údaje za čtvrtletí.

Příležitosti existují napříč všemi investičními styly

Investiční filozofie strategie vychází z předpokladu, že atraktivní příležitosti existují napříč všemi investičními styly. Výzvou je skutečnost, že hodnota, kvalita i růst mohou procházet dlouhými obdobími nadvýkonnosti i podvýkonnosti.

Namísto snahy předvídat tyto cykly se tým snaží diverzifikovat mezi třemi odlišnými zdroji alfy, které označuje jako „tři pilíře“.

Hodnota se zaměřuje na společnosti, které se obchodují pod svou vnitřní hodnotou a u nichž existuje katalyzátor pro zlepšení, například restrukturalizace, oživení nebo provozní obrat.

Kvalita cílí na společnosti, u nichž trh podceňuje dlouhodobou udržitelnost konkurenčních výhod a schopnost generovat zisky v dlouhém období.

Růst vyhledává společnosti, které těží ze strukturálních trendů, technologických změn nebo transformace celých odvětví a u nichž trh stále nedostatečně zohledňuje potenciál budoucího růstu.

Přestože má každý z těchto pilířů odlišný rizikový profil a časový horizont, všechny investice jsou posuzovány podle stejného kritéria: potenciálu generovat atraktivní dlouhodobé výnosy pro akcionáře.

Tři pilíře: využívání změn napříč investičními styly


Zdroj: Fidelity International, 2026.

Změna jako zdroj příležitostí

Společným prvkem celého portfolia je změna. Manažeři věří, že trhy často pomalu rozpoznávají, jak se jednotlivé společnosti vyvíjejí.

Ať už jde o nový manažerský tým, oddělení části společnosti, zlepšující se strukturu odvětví nebo nově vznikající růstovou příležitost, právě tato období přechodu mohou vytvářet atraktivní příležitosti vyplývající z nesprávného ocenění.

V širším smyslu neustále hledají situace, kdy již probíhá pozitivní změna, která však dosud není zohledněna v očekáváních trhu.

Kdy nakupovat a prodávat

Investiční proces je založený na úzké spolupráci. Každá pozice v portfoliu je společným rozhodnutím obou portfolio manažerů a žádná akcie se do portfolia nedostane, pokud o ní nejsou přesvědčeni oba. Portfolio si udržuje expozici vůči všem třem pilířům, jednotlivé alokace však nejsou pevně stanovené. Kapitál je místo toho směřován do oblastí, v nichž tým vidí nejatraktivnější příležitosti.

Portfolio manažeři také věnují značné množství času úvahám o tom, jak nová pozice zapadne mezi stávající investice. Najít dobrou akcii je totiž pouze částí úkolu – stejně důležité je pochopit, co její zařazení znamená pro portfolio jako celek.

Prodej bývá často obtížnější než nákup, portfolio manažeři však tento proces udržují relativně jednoduchý. Každé přehodnocení investice začíná dvěma otázkami: Je původní investiční teze stále platná, nebo se narušila? A zůstává zde ještě dostatečný potenciál růstu?

Snížení doporučení analytiků přirozeně vyvolává diskusi, automaticky však nevede k prodeji. Analytici společnosti Fidelity disponují hlubokou znalostí jednotlivých společností, zatímco portfolio manažeři musí současně zohledňovat také konstrukci celého portfolia a relativní atraktivitu dalších příležitostí. Právě toto napětí vytváří prostor pro hodnotnou debatu a pomáhá předcházet mechanickému rozhodování. Důraz zůstává na nezávislém úsudku, nikoli na slepém následování změn analytických doporučení.

Orientace v tržních rizicích

Christine Baalham a Tom Record zastávají pragmatický přístup. Podle nich je nutné investovat podle toho co se děje na trhu, nikoli podle akademické představy o tom, jak by se podle našeho názoru měl trh chovat. Cílem není za každou cenu hájit každou jednotlivou pozici, ale zajistit, aby portfolio zůstávalo vyvážené i v době, kdy se mění dynamika trhu.

Příkladem je nedávná rally tažená umělou inteligencí. Přestože portfolio manažeři zůstávali pozitivně naladěni vůči řadě jednotlivých titulů, uvědomovali si, že tržní narativy vedou k tomu, že se pohyb zdánlivě nesouvisejících akcií začíná stále více vzájemně korelovat. Namísto dalšího navyšování expozice proto u některých pozic selektivně snížili podíl a tam, kde to bylo potřeba, vyvážili riziko.

Portfolio připravené na různé scénáře

Při pohledu do budoucna portfolio manažeři připouštějí, že rozpětí možných tržních scénářů se nyní zdá být mimořádně široké. Umělá inteligence nadále podporuje růst zisků a stojí za vedoucím postavením některých společností na trhu, v pozadí však stále přetrvávají obavy spojené s inflací, fiskálními deficity a výnosy dluhopisů.

Namísto koncentrovaných makroekonomických sázek se tým zaměřuje na udržování expozice vůči několika zdrojům výnosů a zároveň dbá na to, aby hlavním motorem výkonnosti zůstával výběr jednotlivých akcií.

Jejich filozofie je nakonec jednoduchá: využít výzkumnou platformu Fidelity k identifikaci nejlepších příležitostí napříč hodnotovými, kvalitními a růstovými akciemi, zachovat disciplínu při konstrukci portfolia a umožnit, aby dlouhodobé výnosy určoval především výběr jednotlivých titulů zdola nahoru, nikoli snaha předvídat vývoj trhu.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Investování, co má dopad: Adaptace na změnu klimatu a transformace v měnícím se světě
    Rizika spojená se změnou klimatu mají dopad na naši společnost, narušují potravinovou bezpečnost, infrastrukturu, vodní systémy a pobřežní oblasti. Zvyšování hladiny moří, rozsáhlé požáry a narušení dodavatelských řetězců vyvolané prudšími a častějšími projevy nepříznivého počasí jsou jen některé příklady těchto rizik.
  • Investování Čechů do nemovitostí v zahraničí – na vzestupu je Asie. Těží z nižších cen, rozvoje regionu i klidnějšího prostředí
    Nemovitosti v Česku stále zdražují. Průměrná nabídková cena za metr čtvereční v Praze překročila 170 tisíc korun, čímž dosáhla historického maxima. Češi se tak při zvažování investice do nemovitostí častěji poohlížejí v zahraničí. Pro řadu atraktivních evropských destinací jsou však také typické vysoké ceny, investoři proto čím dál častěji volí nemovitosti v Asii. Kromě nižší pořizovací ceny je láká rostoucí infrastruktura i často klidnější prostředí.
  • Investování do blockcchainu, to nejsou jen kryptoměny
    Lidé si obecně spojují "blockchain" s "crypto", a to z dobrého důvodu. Kryptoměny, které se objevily jako první varianta využití, upoutaly pozornost a zájem lidí. Toto aktivum a základní technologie blockchainu jsou v myslích mnoha lidí synonymem. Při pohledu na krypto jen jako na další třídu aktiv však hrozí, že vám unikne širší pohled - základní infrastruktura digitálního trhu umožňující novou inovativní automatizaci, která nahrazuje tradiční zprostředkovatelské funkce kódem.
  • Investování do ETF bez poplatků
    S neustále se měnícími podmínkami na trzích se pro investory stává stále důležitějším vytvoření dobře diverzifikovaného portfolia. Není samozřejmě nutné zmiňovat, jak důležité je hledání různých způsobů pro co největší minimalizaci investičního rizika.
  • Investování do nemovitostí už není jen mužskou doménou: Ženy tvoří až 38 %
    Na českém realitním trhu stále častěji zaznívá ženský hlas. Podle analýzy společnosti Home Portal tvoří ženy dnes téměř 38 % všech kupujících, přičemž téměř polovina z nich pořizuje byt nikoli pro vlastní bydlení, ale jako strategickou investici s cílem pronájmu. Tento trend dokládá nejen měnící se dynamiku trhu s nemovitostmi, ale také rostoucí zájem o výhodné a bezpečné investice do realit, které mohou generovat stabilní příjem.
  • Investovanie do dolára spomalilo, zelená bankovka zaznamenala najhorší kvartál za sedem rokov
    Americký dolár zaznamenal svoj najhorší kvartál za posledných sedem rokov po tom, čo séria jastrabích vyhlásení z Európy a Kanady poslala nahor tieto meny (euro, libra a kanadský dolár) a dolár strácal.
  • Investování je jako čištění zubů. Kdo ho odkládá, může ve stáří narazit, říká Marika Čupa z Fin4elle
    Investování není jen disciplína pro finanční profesionály ani cesta k rychlému zbohatnutí. Podle Mariky Čupy, zakladatelky investiční platformy Fin4elle, by mělo být především běžnou součástí života. V rozhovoru pro Tradeinfo.cz popisuje, proč lidé často zbytečně čekají na ideální chvíli, jak mohou začít i bez hlubokých znalostí a proč může mít odkládání prvního kroku dlouhodobé následky.
  • Investování je jako jízda na kole. Začátky jsou těžké, ale když už to umíte, pocit z jízdy je nepopsatelný
    Hovoří ředitel Saxo Bank pro Maďarsko, Českou a Slovenskou republiku Pavel Drahotský. Ve funkci nedávno vystřídal svého předchůdce Karola Piovarcsyho. Před příchodem do Saxo Bank působil dva roky ve vlastní family office, kterou založil, a předtím téměř osm let v Citibank, kterou opouštěl jako opouštěl jako viceprezident a ředitel divize investičních produktů.
  • Investování, které má vliv – adaptace na změnu klimatu a transformace v měnícím se světě
    Rizika spojená se změnou klimatu mají dopad na naši společnost, narušují potravinovou bezpečnost, infrastrukturu, vodní systémy a pobřežní oblasti. Zvyšování hladiny moří, rozsáhlé požáry a narušení dodavatelského řetězce způsobené drsnějšími a častějšími nepříznivými povětrnostními jevy jsou jen některé příklady těchto rizik.
  • Investování na burze v roce 2021: Velký návod, jak začít investovat!
    Investování na burze je jistě lákavou formou, jak zhodnotit své peníze. Každý z nás někdy slyšel o pohádkovém bohatství, ke kterému si někteří investoři přišli investováním do akcií a cenných papírů. Dobrá zpráva je, že investování na burze je dnes díky internetu dostupné téměř pro každého. Neměli bychom ale zapomínat na to, že obchodování na burze je rizikové.
  • Investování podle živlů. Jak na burze ovládnout oheň, vodu, zemi nebo vzduch?
    V temných sálech chrámů a v laboratořích hledávali alchymisté tajemství čtyř živlů – ohně, vody, země a vzduchu. Tyto elementy byly klíčem k pochopení světa, ale i cestou k moci a bohatství. Dan Brown by možná dodal: „kdo ovládá živly, ovládá i osud.“ Zatímco hrdinové slavného spisovatele odkrývají záhady a bohatství v katakombách a starých pergamenech, my dnes často hledáme klíč k naplnění svých cílů na burze. A ovládnout čtyři elementy jako součást investičních portfolií je dnes mnohem jednodušší, než by si kdy mysleli největší alchymisté a vědci.
  • Investování pro začátečníky
    V důsledku nízkých úrokových sazeb, zvolení nového prezidenta USA, voleb v Evropě a napětí v zahraničí, již několik týdnů přebírá zpravodajství kontrolu nad pohyby na trzích po celém světě. "Každá politická akce vyvolá reakci na trzích."
  • Investování s čistou hlavou: Proč je zvládání emocí tolik důležité
    Emoce jsou jako vnitřní kompas, který nás naviguje životem. Ať už si to uvědomujeme nebo ne, naše pocity výrazně ovlivňují naše myšlení a následně i naše činy. To platí nejen v oblasti financí, ale ve všech aspektech našeho života. Emoce nám říkají, jaké máme potřeby a naším úkolem je rozpoznat je, pochopit a naplnit v rámci našich možností.
  • Investování se aktivně věnuje 4 z 10 Čechů. Jako ziskové hodnotí své investice 76 % z nich
    Dvě třetiny Čechů se snaží zhodnotit své peníze, nejčastěji prostřednictvím spořicích účtů, penzijního spoření nebo investic. Přímému investování se pak aktivně věnuje 41 % české populace, přičemž nejčastěji mají uloženou částku do 100 tisíc korun. Z průzkumu Indexu prosperity a finančního zdraví Čechů, který společně realizují Česká spořitelna, Evropa v datech a Sociologický ústav AV ČR, dále vyplývá, že když už se Češi do investování pustí, hodnotí ho v 76 % případů jako ziskové.
  • INVESTOVÁNÍ S NEJLEVNĚJŠÍM ČESKÝM BROKEREM
    Pokud investujete do akcií, je Vám jasné, že vyhnout se transakčním poplatkům brokera je nemožné. Poplatky za vypořádání obchodu, za správu účtu, roční sazby, nebo poplatek za úschovu, všechny zmíněné poplatky účtované brokerem mají značný vliv na Vaše investice. Neúměrně tyto poplatky ovlivňují menší investory a ty se strategií dlouhodobého držení pozic v portfoliu.
  • Investování v Česku – svět nevyužitých příležitostí
    Již několik desítek let žijeme v prostředí finanční svobody. Trh nabízí celou řadu nástrojů, jak zhodnotit peníze a různé způsoby investic poskytují nejen výdělek, ale také velmi vhodný prostředek, jak se zabezpečit na stáří. Využívají ale Češi dostatečně všech možností? A zajišťují se na nejisté časy a důchod dostatečně?
  • Investování v době nejistoty. Jak se chovat v nestabilním světě?
    Žijeme v době turbulencí na finančních trzích - pandemie, vojenské konflikty, politická nejistota, hrozící dluhová krize v USA a rychle se měnící globální ekonomická politika nutí investory hledat způsoby, jak ochránit svůj kapitál a zároveň dosáhnout výnosů - a to i v náročných podmínkách.
  • Investování v mladém věku
    Složený úrok je jednou z fundamentálních finančních koncepcí a má zvláštní význam zejména v oblasti investic. V tomto článku budeme demonstrovat, jak je možné maximalizovat složený úrok v rámci investic ve váš prospěch jednoduchým snížením nákladů na obchodní aktivity.
  • Investování v příštích 10 letech
    Pro investory, kteří hledají výnosy, neexistuje ve světě nekonečného kvantitativního uvolňování a dezinflace jiná alternativa než akcie.
  • Investovat jako celebrita? I drobný investor může vsadit na oblasti, ke kterým má osobní vztah
    Někdo má rád fotbal, jiný rychlá auta, někdo našel zalíbení třeba v hamburgerech. Mohlo by se zdát, že osobní preference ve spotřebě, koníčky nebo emoční vztah k různým věcem nemá vůbec vliv na to, kam lidé investují. Jenže v řadě případů tomu je jinak. Do oblastí, ke které mají lidé osobní vztah, investují také celebrity a ukazuje se, že občas mají i celkem slušný instinkt. Podívejme se, kterým známým osobnostem se v investování daří nejvíce.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Trading Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei 10 000 000 Kč