Pátek 29. březen 2024 02:28
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
Swissquote Bank
reklama
CapXmaster
reklama
Fintokei SwiftTrader

Akcie týdne- Netflix (21.04.2023)

21.04.2023 14:21  Autor: XTB  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk
  • Netflix po výsledcích za 1. čtvrtletí 2023 klesl
  • Hlavní výsledky v souladu s očekáváním
  • Růst počtu předplatitelů výrazně zpomalil
  • Nárůst volného peněžního toku při poklesu výdajů na obsah
  • Akcie se stahují, ale zůstávají v růstovém kanálu

Americká společnost Netflix (NFLX.US), která se zabývá streamováním videa, oznámila na začátku tohoto týdne výsledky za 1. čtvrtletí 2023 a ukázalo se, že jsou zklamáním. Zatímco hlavní výsledky byly většinou v souladu s očekáváním, zpomalující se růst počtu předplatitelů vyvolal obavy a způsobil pokles akcií společnosti. Byla však zpráva opravdu tak špatná? Podívejme se na podrobnosti.

Výsledky za 1. čtvrtletí jsou v souladu, ale výhled zklamal

Při pohledu na hlavní výsledky za 1. čtvrtletí 2023, které společnost Netflix zveřejnila v úterý po uzavření trhu, lze jen těžko pochopit, proč došlo k poklesu ceny akcií po uzavření trhu. Zisky a tržby byly většinou v souladu s očekáváním. Klíčová metrika Netflixu - přírůstek předplatitelů - však zklamala, neboť společnost v daném období získala pouze 1,75 milionu nových předplatitelů, zatímco se očekávalo 2,3 milionu. Společnost navíc vydala neuspokojivý výhled na 2. čtvrtletí 2023, který poukazuje na nižší zisky, tržby i přírůstky nových předplatitelů. Na druhou stranu společnost uvedla, že je na dobré cestě ke splnění svých předchozích celoročních finančních cílů a celoroční volný peněžní tok byl zvýšen z přibližně 3,0 miliardy USD na nejméně 3,5 miliardy USD.

Nejdůležitější výsledky za 1. čtvrtletí 2023:

  • USD oproti očekávaným 2,86 USD (3,53 USD v 1. čtvrtletí 2022).
  • Čistý zisk: 1,5 mld: USD oproti očekávaným 1,29 miliardy USD (-18,2 % meziročně).
  • Tržby: 1,5 mld: USD oproti očekávaným 8,18 mld. USD (+3,7 % meziročně)
  • Volný peněžní tok: 2,116 miliardy USD
  • Placené členství: 232,5 milionu oproti očekávaným 233 milionům (221,64 milionu v 1. čtvrtletí 2022)
  • Přírůstek nových předplatitelů: 1,5 mld: 1,75 milionu oproti očekávaným 2,3 milionu (-0,203 milionu v 1. čtvrtletí 2022)

Výhled na 2. čtvrtletí 2023

  • Zisk na akcii: 2,84 USD (oček. 3,08 USD)
  • Výnosy: 8,24 miliardy USD (oček. 8,47 miliardy USD)
  • Přírůstek předplatitelů bude podobný jako v 1. čtvrtletí 2023

I když se růst tržeb Netflixu oproti 4. čtvrtletí 2022 zlepšil, stále byl jedním z nejpomalejších za posledních několik let. Zdroj: Bloomberg, XTB Research

Odložení omezení sdílení hesel

Společnost Netflix má stále větší potíže se získáváním nových předplatitelů. Důvodů je hned několik - rostoucí náklady na výrobu, které omezují počet nových titulů vyráběných a streamovaných na platformě Netflix, a také rostoucí konkurence v oboru. Ta se projevuje zejména tím, že společnosti zabývající se streamováním videa začínají uzavírat exkluzivní smlouvy s velkými filmovými produkčními studii, což znamená, že zákazníci si nyní musí předplatit alespoň několik různých platforem, pokud chtějí mít přístup ke známým klasickým filmům. Sdílení účtů je proto na vzestupu a Netflix odhaduje, že až 43 % uživatelů sdílí svá hesla s ostatními. Netflix dlouho sliboval, že toto potlačí, protože ukončení sdílení účtů by mohlo pomoci revidovat růst počtu předplatitelů nebo alespoň zvýšit zisky zavedením placených systémů sdílení. Opatření měla být přijata v 1. čtvrtletí 2023 a pozitivně ovlivnit výsledky již ve 2. čtvrtletí 2023. Společnost však oznámila, že se rozhodla odložit omezení na 2. čtvrtletí 2023, což znamená, že k očekávanému zvýšení počtu předplatitelů dojde později v průběhu roku, a to se zdá být hlavní příčinou slabších prognóz na 2. čtvrtletí 2023.

Růst počtu předplatitelů Netflixu se výrazně zpomalil, protože se zvýšila konkurence v odvětví streamování videa a náklady. Společnost doufá, že ji pomůže oživit omezení sdílení hesel (nyní se očekává ve 3. čtvrtletí 2023). Zdroj: Bloomberg, XTB

Nárůst volných peněžních toků na podporu zpětných odkupů?

Jednou z pozitivních zpráv o výsledcích společnosti Netflix za 1. čtvrtletí 2023 je masivní nárůst volného peněžního toku. Společnost vykázala za čtvrtletí volný peněžní tok ve výši 2,12 miliardy dolarů, což je nejvyšší hodnota v historii, a to díky 2,18 miliardy dolarů v hotovosti z provozní činnosti, což je rovněž nejvyšší hodnota v historii. Skok v provozním peněžním toku nastal díky tomu, že společnost utratila méně za obsahová aktiva (2,45 miliardy dolarů v 1. čtvrtletí 2023 oproti téměř 3,6 miliardy dolarů v 1. čtvrtletí 2022). Netflix plánuje udržet výdaje na obsah na uzdě a rozhodl se zvýšit celoroční prognózu FCF z přibližně 3,0 miliardy USD na nejméně 3,5 miliardy USD. To je pravděpodobně nejdůležitější poznatek ze zveřejnění výsledků, pokud jde o výhled ceny akcií, protože vyšší volný peněžní tok by Netflixu umožnil zapojit se do většího objemu zpětných odkupů.

Obezřetnější výdaje na obsah vedly k nárůstu provozního cash flow společnosti Netflix, což vedlo ke zvýšení volného cash flow. Zdroj: xStation5

 

Pohled na graf

Společnost Netflix se v úterý po skončení obchodování propadla o více než 10 %. Tento pokles však byl před otevřením středeční seance na Wall Street zmírněn poté, co vedení společnosti během hovoru k výsledkům trochu uklidnilo obavy investorů, například tím, že zavedení systému placeného sdílení proběhlo v zemích, kde již bylo zavedeno, dobře a bude pokračovat na většině trhů společnosti ve 2. čtvrtletí 2023. Nakonec akcie zahájily středeční obchodování s poměrně malým, asi 3% medvědím cenovým gapem.

Podíváme-li se na graf Netflixu (NFLX.US) v intervalu D1, vidíme, že akcie se od poloviny roku 2022 obchodují v rostoucím kanálu. To, co v období leden-únor 2023 vypadalo jako potenciální proražení směrem vzhůru, se zastavilo u zóny odporu označené 38,2% retracementem propadu z let 2021-2022 a akcie se později vrátily zpět pod horní hranici kanálu. Cena akcie po zisku otestovala zónu podpory 320 USD a zatím to vypadá, že ji býci uhájili.

Zdroj: xStation5

Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A. organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Akcie týdne: Duke Energy
    Obavy o stav globální ekonomiky směruje investory do segmentů, kterým se v časech zvýšeného napětí daří lépe než ostatním. Akcie společnosti Duke Energy zapadají do tohoto konceptu. Zájem obchodníků dokonce zvýšil cenu akcií na historické maximum. V této krátké analýze se podíváme na investiční plán společnosti, dividendovou politiku a celoroční výhled.
  • Akcie týdne - Electronic Arts (02.02.2023)
    Nejdříve Ubisoft, nyní Electronic Arts snížili prognózy tržeb pro rok 2023. V případě EA je to způsobeno zpožděním vydání hry na motivy série "Star Wars'' a nižšími výdaji spotřebitelů za zábavu, včetně videoher. V důsledku toho se akcie společnosti v premarketu propadly o více než 9 %. Pesimistické prognózy tržeb pro rok 2023 zapadají do narativu společnosti Microsoft Corp. Minulý týden výrobce Xboxu představil chmurné prognózy herního průmyslu, což posílilo obavy, že zpomalení herního sektoru se může v roce 2023 prohloubit.
  • Akcie týdne - FedEx (21.06.2023)
    Společnost FedEx (FDX.US) se dnes obchoduje na nižší úrovni poté, co včera večer zveřejnila neuspokojivou prognózu. To si zaslouží pozornost, protože FedEx, jakožto jedna z největších logistických společností ve Spojených státech, je často považován za jednoho z tahounů americké ekonomiky. Podívejme se na nedávné výsledky a prognózy společnosti.
  • Akcie týdne - First Citizens BancShares (11.05.2023)
    Zatímco většina amerických bankovních akcií si stále líže rány po nedávných otřesech v bankovním sektoru, zejména regionálních bank, jedna americká banka právě dosáhla čerstvého historického maxima - First Citizens BancShares (FCNCA.US). Tato banka se těší optimistické náladě od druhé poloviny března, kdy získala úvěry a vklady zkrachovalé Silicon Valley Bank. Akcie First Citizens tento týden opět vyskočily výše poté, co banka zveřejnila zprávu o výsledcích za 1. čtvrtletí, která obsahovala podrobnosti o akvizici SVB.
  • Akcie týdne: First Citizens Bank (30.03.2023)
    First Citizens BancShares, (FCNCA.US) získala od FDIC část banky Silicon Valley. Významné je, že získala slevu ve výši 16,5 miliardy USD. USD, což je obrovská částka, uvážíme-li, že před transakcí měla FCNCA vlastní kapitál ve výši pouhých 8,8 miliardy USD.
  • Akcie týdne - Goldman Sachs (19.01.2023)
    V úterý zveřejnily své čtvrtletní výsledky dvě velké americké banky. Zatímco Morgan Stanley (MS.US) překvapila růstem, Goldman Sachs (GS.US) vykázala největší pokles zisku za posledních deset let, což její akcie srazilo o 6,44 %. Co negativně ovlivnilo poslední čtvrtletní výsledky banky a jsou známkou přicházející recese?
  • Akcie týdne - JP Morgan Chase (20.10.2022)
    Společnost JP Morgan Chase v pátek oznámila výsledky, které překonaly odhady analytiků a pomohly dočasně uklidnit náladu investorů, kteří se obávají o zdraví americké ekonomiky, jejímž lakmusovým papírkem je bankovní sektor. Překvapivě dobré výsledky největší americké banky z hlediska držených aktiv byly ovlivněny zvýšením úrokových sazeb, které pomohlo generovat vyšší úrokové výnosy.
  • Akcie týdne - Micron Technology (25.05.2023)
    Společnost Micron Technology (MU.US) se na začátku týdne dostala na titulní stránky novin poté, co Čína z bezpečnostních důvodů zakázala některé výrobky této společnosti. Jedná se o další kapitolu v technologických válkách mezi USA a Čínou, která může mít vliv na tržby společnosti. Společnost Micron však nedávno oznámila velkou investici v Japonsku, která může pomoci kompenzovat potíže v Číně. Podívejme se na nedávné zprávy o společnosti.
  • Akcie týdne - Moderna (15.12.2022)
    Společnosti Moderna (MRNA.US) a Merck (MRK.US) se chystají zahájit první fázi 3fázového testování vakcíny proti rakovině na bázi mRNA poté, co studie ukázaly, že by mohla být použita k léčbě zhoubného typu rakoviny kůže.
  • Akcie týdne - Nel (15.09.2022)
    Postupující riziko energetické krize v Evropě nutí vlády hledat nové alternativní zdroje energie. O návratu k jaderné energetice uvažuje Japonsko a znovuotevření jaderných elektráren plánuje i Německo. Jak se ukazuje, pro konvenční energii v podobě uhlí, ropy a plynu existují i jiné alternativy než uran nebo obnovitelné zdroje. Jedním z nich je vodík.
  • Akcie týdne - Nikola Corporation (10.08.2023)
    Akcie společnosti Nikola (NKLA.US) se od začátku roku obchodují bez větších změn. Výrobce elektromobilů minulý týden zahájil korekci, od té doby se propadl o více než 40 % a vymazal veškeré zisky dosažené během nedávné dvouměsíční rally, která akcie poslala o více než 500 % výše. Společnost zveřejnila hospodářské výsledky, které se neukázaly být tak špatné, ale schválení masivní emise akcií a odchod generálního ředitele akcie zatěžují.
  • Akcie týdne - Nvidia (02.03.2023)
    Společnost Nvidia Corporation (NVDA.US) je nejen významným výrobcem polovodičů, ale také navrhuje širokou škálu produktů, včetně grafických karet známých také jako GPU, centrálních procesorových jednotek (CPU), jednotek pro zpracování dat (DPU) a řadičů síťového rozhraní (NIC). Společnost Nvidia je známá především díky svým grafickým procesorům, které jsou hlavním předmětem podnikání společnosti. Široký výběr produktů umožňuje společnosti Nvidia působit na několika trzích, jako jsou herní trh, datová centra, profesionální vizualizace, autonomní vozidla a OEM. Společnost Nvidia je dobře zavedeným hráčem v polovodičovém průmyslu. Solidní finanční prostředky společnosti v kombinaci se silnou pozicí na klíčových trzích, jako jsou datová centra a herní průmysl, poskytují významný potenciál dlouhodobého růstu. Zaměřme se však nejprve na finance
  • Akcie týdne: Palantir Technologies (15.02.2022)
    Palantir Technologies (PLTR.US) patřila na přelomu let 2020 a 2021 mezi nejoblíbenější akcie investorů. Akcie zažily masivní nárůst a jejich cena během 3 měsíců rostla přes 300 %. Zbylá část roku 2021 však pro akcie nebyla tolik příznivá. Palantir se obchoduje o více než 70 % pod svým rekordním maximem zezačátku roku 2021. Společnost má ve čtvrtek oznámit výsledky za Q4, ale pomůže to ukončit sérii ztrát?
  • Akcie týdne - PepsiCo (13.10.2022)
    PepsiCo (PEP.US) ve středu zvýšilo svůj výhled na letošní rok, protože rostoucí ceny zvýšily příjmy konglomerátu za třetí čtvrtletí. Akcie společnosti po zveřejnění průběžné zprávy získaly více než 4 %.
  • Akcie týdne - Qualcomm (01.06.2023)
    Společnost Qualcomm (QCOM.US), přední světový výrobce procesorů pro chytré telefony a významný hráč v oblasti bezdrátových technologií, nedávno v souvislosti s šílenstvím na trhu s umělou inteligencí zaznamenala skok. To by nemělo být překvapením, protože Qualcomm již vyrábí čipy používané v AI a tyto produkty jsou pro některé aplikace dokonce lepší než čipy Nvidia. Podívejme se na tuto společnost a na nedávné zprávy o ní.
  • Akcie týdne: Sanofi
    Sanofi (SAN.FR) je francouzská farmaceutická společnost, která si v poslední době užívala stabilního růstu. Rally dokonce v tomto týdnu akcelerovala a vedla k průrazu horní limity dlouhodobého obchodního rozpětí. V této krátké analýze se podíváme na důležité faktory, které stojí za posledními excelentními výkony akcie, a stanovíme si důležité úrovně, které stojí za to sledovat.
  • Akcie týdne - Spotify Technologies (27.07.2023)
    V posledních dnech se toho hodně děje kolem Spotify Technologies (SPOT.US), švédské společnosti pro streamování hudby kótované v USA. Cena akcií společnosti zažila v poslední době několik volatilních pohybů a tyto pohyby lze zdůvodnit dvěma událostmi - oznámeným zvýšením cen a zveřejněním výsledků za 2. čtvrtletí 2023. Pojďme se blíže podívat na to, co se děje se společností Spotify!
  • Akcie týdne: Square (03.08.2021)
    Zatímco v pondělí americké akciové trhy klesaly, tak společnost Square Inc (SQ.US) přidala desetinu ceny. Americká technologická společnost oznámila akvizici australské společnosti Afterpay, která nabízí finanční služby. Investoři nákup ocenili, protože pomůže společnosti Square zlepšit své prodejní kanály v asijsko - pacifickém regionu. Pojďme se na dohodu podívat blíže.
  • Akcie týdne - Tencent/Ubisoft (11.08.2022)
    Kdyby mohlo dojít k převrácení negativního sentimentu v oblasti hraní her, došlo by k tomu pouze na domácím nebo i na globálním trhu? Příjde změna z východního pobřeží, v podobě Tencentu, který se začíná neustále roztahovat na evropském trhu M&A? Co víc může mít činský gigant v záloze? Pojďme začít od začátku.
  • Akcie týdne - Tesla (05.01.2023)
    Během první obchodní seance roku 2023 zaznamenaly akcie společnosti Tesla (TSLA.US) dvouciferný pokles v důsledku slabších údajů o dodávkách za 4. čtvrtletí 2022, než se očekávalo. Očekávání trhu byla nafouknuta prohlášeními generálního ředitele společnosti Tesla, Elona Muska, který opakovaně oznámil, že čtvrté čtvrtletí bude "epické".
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Swissquote Bank