⚡ Ranní shrnutí: Nvidia opět ohromila svými výsledky (26. 8. 2027)

📈 Akcie a společnosti

• Americký gigant Nvidia zveřejnil vynikající výsledky za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2027 a překonal očekávání analytiků v oblasti tržeb i zisku na akcii.
• V první reakci po skončení seance akcie klesly přibližně o 3 %, následně však v nočním obchodování rychle vzrostly o více než 5 %, především díky vynikajícímu výhledu na příští rok.
• Finanční ředitelka Colette Kress uvedla, že společnost ve fiskálním roce 2028 očekává růst tržeb přibližně o 70 %, což výrazně překonalo tržní konsenzus ve výši 44 %.
• CEO Jensen Huang uvedl, že skutečná poptávka roste tempem blízkým 100 % a jediným omezením pro společnost zůstávají problémy s dodávkami pamětí, které mohou přetrvávat až do roku 2028. Společnost navíc dokončila akvizici platformy Hugging Face za 12,9 mld. USD.
• Čínský startup Z.ai zaznamenal růst o 8 % po představení nového modelu umělé inteligence, který funguje výhradně na integrovaných obvodech čínské výroby. Tento krok je velmi významný v kontextu pokračující technologické rivality s USA a snahy Číny o hardwarovou nezávislost.
• Oděvní gigant Shein plánuje vstup na hongkongskou burzu, přičemž hodnota jeho primární veřejné nabídky akcií (IPO) má dosáhnout 26,5 mld. USD.
• Futures na S&P 500 nacházejí na úrovni 7 716 bodů a rostou o 0,08 % (za celý týden +0,37 %), zatímco futures na Nasdaq 100 jsou na 29 475 bodech a posilují o 0,16 % (týdně +0,35 %). Nvidia se obchoduje na 209,77 a ztrácí 1,52 % (týdně -2,26 %).
• Kontrakt na německý index DAX (DE40) před otevřením trhu roste o 0,2 %, zatímco kontrakt na Eurostoxx 50 (EU50) posiluje až o 0,46 %.

📊 Makroekonomika

• Růst zisků čínského průmyslového sektoru v červenci prudce zpomalil na 11,2 % meziročně, což je nejnižší hodnota v letošním roce. Za prvních sedm měsíců roku dosáhl kumulativní růst zisků 17,6 % oproti 18,7 % v prvním pololetí. Zpomalení vyvolává otázky, zda předchozí oživení tažené globální poptávkou po hardwaru pro umělou inteligenci nezačíná ztrácet dynamiku. To by mohlo negativně ovlivnit poptávku po cyklických komoditách.
• Viceguvernér Bank of Japan Ryozo Himino vystoupil jestřábím tónem a vyzval k včasnému zvyšování úrokových sazeb s cílem stabilizovat inflaci kolem 2% cíle. Za hlavní proinflační faktory označil slabý jen a rostoucí globální poptávku po technologiích AI, které se přímo promítají do vyšších exportních cen japonských čipů a zařízení pro výrobu polovodičů.
• Bank of Korea zvýšila úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 3,00 %. Jde o druhé zvýšení v řadě a nejvyšší úroveň sazeb od ledna 2025.
• Výdaje australských domácností v červenci meziměsíčně vzrostly o 1,1 %, téměř trojnásobně oproti očekávání ekonomů ve výši 0,4 %. Meziroční růst zrychlil na 7,0 % z 6,1 %, což spolu s dřívějšími vysokými údaji o inflaci CPI posiluje očekávání trhu na zvýšení sazeb Reserve Bank of Australia.
• Francouzští prezidentští kandidáti představili podnikatelům výrazně odlišné ekonomické plány pro budoucnost země. Rozdílné vize vyvolávají mezi investory obavy ohledně fiskální stability a finanční kondice druhé největší ekonomiky eurozóny.
• Investoři v asijsko-pacifickém regionu zůstávají velmi opatrní a čekají na páteční projev nového šéfa amerického Fedu Kevina Warshe na každoročním sympoziu v Jackson Hole.

🛢️ Komodity

• Na komoditních trzích se intenzivně diskutovalo o zprávách britské agentury UKMTO o útoku na kuvajtský tanker v Hormuzském průlivu, který měl údajně provést Írán. Přestože se informace ve čtvrtek široce rozšířila, agentura následně upřesnila, že k incidentu došlo již 25. srpna. To vedlo ke zklidnění sentimentu a stabilizaci cen ropy na relativně nízkých úrovních.
• Pšenice vzrostla na nejvyšší úrovně za tři roky kvůli zprávám o možné eskalaci ruských útoků na Ukrajinu, která představuje přímé riziko pro globální export této komodity.
• Cena zlata se vrátila do blízkosti 4 620 USD za unci, podpořena obavami ze znehodnocování americké měny a rychle rostoucího veřejného dluhu USA. Analytici UBS zvýšili cílovou cenu zlata na 5 400 USD za unci s odkazem na pokračující trend globální dedolarizace.
• Zlato obchoduje na 4 620 USD a roste o 0,56 % (týdně +0,37 %), ropa WTI je na 81,80 USD a ztrácí 0,09 % (týdně -5,59 %), měď je na 14 217 a klesá o 0,8 % (týdně +0,27 %) a WHEAT je na 754,11 a roste o 0,87 % (týdně +8,37 %).

💱 Měny

• Australský dolar zůstává silný díky přílivu kapitálu z hedgeových fondů, které spekulují na výhodu AUD vůči novozélandskému dolaru kvůli jestřábí politice RBA a politickému napětí na Novém Zélandu.
• Britská libra konsoliduje pod úrovní 1,3600 a zůstává poblíž týdenních minim před očekávaným jestřábím projevem Kevina Warshe.
• Analytici ING očekávají další oslabování kanadského dolaru kvůli nejistotě a chaosu kolem cel v Severní Americe, a to navzdory dočasné stabilizaci kurzu.
• GBPUSD nachází na 1,3587 a ztrácí 0,01 % (týdně -0,32 %), USDJPY je na 159,35 a roste o 0,06 % (týdně +0,34 %), USDCHF je na 0,8054 a posiluje o 0,14 % (týdně +0,62 %) a dolarový index je na 99,08 se ziskem 0,01 % (týdně +0,41 %).

🪙 Kryptoměny

• Hlavní kryptoměna vykazuje nízkou volatilitu a stabilizuje se nad klíčovou hranicí 78 600 USD, zatímco pozornost investorů se před projevem šéfa Fedu přesouvá k tradičním trhům.
• Projekt VeChain zaznamenal výrazný růst o více než 7 %, čímž vedl růst mezi altcoiny s nižší tržní kapitalizací a doháněl zbytek trhu.
• Bitcoin obchoduje na úrovni 78 601 USD, ztrácí 0,03 % a za celý týden roste o 1,11 %.

🗺️ Geopolitika

• Ruský prezident Vladimir Putin se připravuje na zintenzivnění vojenských operací poté, co dospěl k závěru, že mírová jednání uvízla na mrtvém bodě. Objevily se také zprávy, že obchodní loď poblíž ukrajinského přístavu Izmajil byla poškozena troskami sestřeleného dronu. Evropská unie mezitím analyzuje možnost využití výnosů ze zmrazených ruských aktiv na podporu Ukrajiny.
• Izraelská vláda zvažovala možnost vyloučení britských diplomatů ze struktur mezinárodního centra, které má podporovat poválečnou obnovu Pásma Gazy.
• Čínský ministr zahraničí se setkal s americkým velvyslancem v Pekingu a zdůraznil potřebu odstranit překážky v dialogu a lépe řídit vzájemné neshody. Zároveň upozornil, že vztahy mezi oběma zeměmi jsou stále zatíženy řadou rizik.
• Pchjongjang prostřednictvím oficiální agentury KCNA odsoudil rozhodnutí USA schválit prodej zbraní Jižní Koreji. Označil jej za přímou hrozbu pro bezpečnost v regionu a oznámil rozhodnou reakci na nepřátelské kroky.

🔍 Doporučeno ke sledování

• WHEAT — Pšenice dosáhla tříletých maxim po zprávách o eskalaci ruských vojenských operací, která přímo ohrožuje globální dodavatelský řetězec obilí.
• COPPER — Navzdory mírnému poklesu o 0,80 % vykazuje měď mimořádně vysoké pětileté Z-skóre +2,77, což naznačuje výrazné dlouhodobé přehřátí trhu.
• AUDUSD — Měnový pár vykazuje vysoké Z-skóre +2,23 a těží z poptávky hedgeových fondů díky rozdílnému směřování měnové politiky RBA a RBNZ.
• VECHAIN — Lídr růstu v kryptoměnovém sektoru s nízkým pětiletým Z-skóre -1,35, což může naznačovat potenciál k dalšímu dohánění zbytku trhu.