Sobota 04. únor 2023 07:45
reklama
Instaforex Zhodnocení roku 2022
reklama
Instaforex krypto
reklama
Dukascopy forex
reklama
Instaforex krypto

Seriál o ETF: Total Expense Ratio aneb kolik zaplatíte na poplatcích (díl 5.)

13.01.2023  Autor: Tým FXstreet.cz  Sekce: Ostatní   Tisk


V dnešním díle se budeme věnovat druhému z důležitých finančních pojmů, které je dobré znát, a tím je Total Expense Ratio, pro které se použitá také zkratka TER. Total Expense Ratio vám řekne, kolik fondu zaplatíte na poplatcích.

Co je Total Expense Ratio a jak se spočítá

Total Expense Ratio je důležitá položka, protože znamená vaše náklady spojené s investicí. Total Expense Ratio na úrovni celého fondu se spočítá tak, že celkové náklady spojené se správou a provozem ETF se vydělí celkovými aktivy ETF. Výsledná hodnota v procentech pak jednoduše znamená, kolik procent z vašeho kapitálu zaplatíte fondu na poplatcích.

Obecně se dá říci, že aktivně spravované ETF (tedy ty, které aktivně vybírají podkladová aktiva do portfolia fondu) mají vyšší poplatky než pasivně spravované ETF (tedy ty, které pouze pasivně sledují akciový index).

Je to celkem logické: aktivně spravované ETF musí zaměstnávat o dost více lidí, než pasivně spravované fondy – od analytiků, po portfolio manažery, kteří se zabývají výběrem podkladových aktiv do ETF. Náklady na zaměstnance samozřejmě představují významnou položku v nákladech fondu, tyto náklady se promítnou do Total Expense Ratia a jdou celkem logicky k tíži investorů.


Proč je to důležité

Poplatky jsou náklady, které k investování patří, ale je logické, že příliš vysoké poplatky vám sníží zisky. Za celkem přiměřenou výši poplatků u ETF se považují poplatky pod 0,5 %, poplatky nad 1 % jsou obecně brány jako vyšší.

Pro příklad uvádíme tabulku s pěti největšími ETF a možná si vzpomenete, že tuto tabulku jsme již uváděli ve 4. díle o aktivech pod správou. Ve sloupci „Expense Ratio“ je uvedená procentní výše poplatků u daného ETF. Jak je vidět, ETFs s největším objemem aktiv pod správou (sloupec AUM) patří zároveň k těm s nejnižšími poplatky, ty se pohybují od 0,03 % do 0,20 %.


Zdroj obrázku: https://www.etf.com/etfanalytics/etf-finder

Pro příklad uvádíme tabulku tentokrát s aktivně spravovanými ETFs, které jsou navíc inverzní, tedy jsou určené ke spekulaci na pokles daného podkladového aktiva. Výše poplatků je u těchto ETF o dost vyšší. Dále si všimněte sloupce AUM, kde je uvedena výše aktiv pod správou daného ETF. Kromě toho, že jsou dané fondy drahé z hlediska poplatků, nemají ani moc aktiv pod správou.

Když k tomu připočteme, že tyto ETF jsou určené k tzv. shortování, jsou takové ETF velmi rizikové a rozhodně nevhodné pro začátečníky nebo investory, kteří nemají propracované obchodní strategie s výborným řízením rizika.


Zdroj: https://www.etf.com/etfanalytics/etf-finder


Jak jsou na tom s poplatky běžné fondy

V jednom z minulých dílů jsme porovnávali běžné fondy, tedy ty, které se neobchodují na burze, s burzovně obchodovanými fondy, tedy ETFs. Jeden z rozdílů mezi nimi je ten, že ETFs mají zpravidla nižší poplatky než běžné fondy.

Jak si tedy stojí běžné fondy z hlediska poplatků? Prošli jsme hlavní velké běžné fondy, které se nabízejí v České republice a které mají v podkladových aktivech akcie. Průměrná výše poplatků se pohybuje od 2,2 % do 3,75 %. Některé fondy po vás navíc budou chtít vstupní poplatky, které mohou být kolem 0,5 % z vloženého kapitálu, našli jsme však i akciové fondy, které sice měly nižší poplatky za správu (2,2 % ročně), ale měly vstupní poplatek 3 %.

Záměrně neuvádíme, o které konkrétní fondy se jedná, protože záměrem není porovnání jednotlivých fondů a ETF, ale uvést, že poplatky se opravdu liší a mohou vám ukousnout část zisků. Je také dobré si uvědomit, že poplatky zaplatíte bez ohledu na to, jestli vaše investice vydělává nebo prodělává.

Pojďme si uvést příklad s investicí ve výši 100 000 Kč a investicí ve výši 1 000 000 Kč, kterou byste vložili buď do ETF nebo do běžného fondu. V tabulce uvádíme ilustrační výši poplatků, vzali jsme výši poplatků z TOP 5 světových ETF a průměrnou výši poplatků u běžných fondů nabízených v České republice.



Platíte i za obchodní servis a distribuci

Proč jsou poplatky běžných fondů vyšší než u ETFs? Odpověď není zas tak složitá. ETFs můžete sami snadno nakoupit a prodat, stačí pár kliků v obchodní platformě. Běžné fondy se často nabízejí klasickou formou distribuce, podobně jako když si chcete sjednat třeba pojištění a dáte si schůzku s vaším pojišťovákem. Součástí poplatků běžného fondu jsou proto i provize obchodní síti, ať už to jsou pracovníci v bance či zprostředkovatelé.

Naším záměrem rozhodně není tento systém kritizovat. Řada těchto pracovníků a zprostředkovatelů jsou skvělí profesionálové, měli by umět vám poradit, pomoci vybrat ten správný fond podle vašeho rizikového profilu a pomoci s administrativou, ať už při nákupu nebo při prodeji podílových listů. Je logické, že za svoji práci dostanou odměnu.

Považujeme ale za důležité zmínit, že náklady na tento obchodní servis jdou celkem logicky tíži investorů. Je dobré to mít na paměti, pokud se budete rozhodovat, zda investovat do běžných fondů nebo ETF.

Takže kam investovat: do běžných fondů nebo do ETF?

Na tuto otázku si musí každý odpovědět sám. Kdo má čas a chuť si své investice spravovat sám, pro takového investora je hlediska poplatků výhodnější, pokud si sám přes svého brokera nakoupí ETF.

Kdo čas nebo chuť nemá, pak investice do běžných fondů, i za cenu vyšších poplatků, je rozhodně lepší než neinvestovat vůbec. Čas jsou peníze, takže pokud chcete při investování ušetřit svůj čas, musíte jednoduše zaplatit čas někoho jiného.


Závěr

Poplatky jsou nedílnou součástí investování, každý byznys má své náklady a investování není výjimkou. Je na každém rozhodnout se, zda si chce své investice spravovat sám a sám si aktivně nakupovat a prodávat ETFs. Nebo zda nemá na investování čas a chuť a raději zvolí běžné fondy, i za cenu vyšších poplatků. Naše doporučení na závěr je: raději zaplatit vyšší poplatky běžným fondům než neinvestovat vůbec.

Co nás čeká v příštím díle

V příštím díle se budeme věnovat poslednímu důležitému finančnímu pojmu, kterým je čistá hodnota aktiv neboli Net Asset Value, pro kterou se běžně používá zkratka NAV. Až probereme Net Asset Value, můžete se těšit na díl o tom, jaké existují druhy ETFs.

Marika Čupa a Ondřej Hartman
Tým FXstreet.cz

Zdroje, ze kterých jsme vycházeli při přípravě seriálu o ETF, najdete na tomto odkazu.

Sdílení článku: 
   

 

Související články

    C:\fakepath\etf-16122022.png
    Seriál o ETF: Co jsou Assets Under Management a proč je to důležité (díl 4.)
    Ať už chcete zahrnout ETF do svého dlouhodobého investičního portfolia nebo s nimi chcete aktivně obchodovat, je dobré alespoň orientačně znát tři základní finanční pojmy: Aktiva pod správou neboli Assets Under Management, Total Expense Ratio, které vám řekne, kolik fondu zaplatíte na poplatcích a Čistá hodnota aktiv neboli Net Asset Value.
    C:\\fakepath\\etf-09122022.png
    Seriál o ETF: Jak se liší ETF od běžných podílových fondů (díl 3.)
    V dnešním díle si ve stručnosti popíšeme, čím se ETF liší od běžného fondu, který se neobchoduje na burze. Proč je to důležité? Není fond jako fond a věříme, že než se kdokoli pustí do jakékoli investice, měl by alespoň rámcově tušit, co je daná investice zač a čím se liší od podobných investic. Možná vám dnešní článek pomůže v rozhodování, jestli své peníze investovat do ETF nebo běžného podílového fondu.
    C:\fakepath\etf-01122022.jpg
    Seriál o ETF: Diverzifikace a její výhody a nevýhody (díl 2.)
    V dnešním díle seriálu o ETF se budeme věnovat diverzifikaci. Ta je jedním ze základních a typických rysů pro ETF, pro kterou investoři, mimo jiné, ETF rádi využívají. Diverzifikace má své nesporné výhody, má ale i nevýhody, o kterých je dobré vědět.
    C:\fakepath\etf-21112022.jpg
    Seriál o ETF: Úvod do fondů a hlavní výhody ETF (díl 1.)
    Exchange Traded Funds neboli burzovně obchodované fondy, pro které se běžně používá zkratka ETF, jsou v poslední době hodně skloňované a představují zajímavou alternativu investování. Zejména drobní investoři si ETF oblíbili, protože ETF jim nabízejí mnoho výhod.

Čtěte více

  • Rozhovor s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem
    Portál FXstreet.cz připravil pro své čtenáře rozhovor se známým investičním bankéřem Ondřejem Jonášem. Naše dotazy se mimo jiné týkaly neustále diskutovaných devizových intervencí Českou národní bankou (ČNB), americké centrální banky (Fed), ale i profesního života jednoho z nejúspěšnějších českých investičních bankéřů.
  • Rozhovor: Snížení finanční páky se (nakonec) chystá
    Portál FXstreet.cz vám přináší exkluzivní rozhovor s výkonným ředitelem Purple Trading Davidem Vargou, se kterým jsme si povídali o regulaci ESMA týkající se snížení finanční páky na forexu a CFD produktech pro brokery regulované v EU.
  • Rozhovor s ředitelem Purple Trading nejen o regulacích
    Portál FXstreet.cz vám přináší exkluzivní rozhovor s výkonným ředitelem Purple Trading Davidem Vargou, se kterým jsme si povídali o regulaci ESMA týkající se snížení finanční páky na forexu a CFD produktech pro regulované brokery. Kromě toho jsme se také zeptali na připravované změny a novinky v tradingovém oboru.
  • Rozhovor s ředitelem tradingu ČSOB
    Portál FXstreet.cz připravil pro své čtenáře další rozhovor s bankovním traderem. Na dotazy tentokrát odpovídal ředitel útvaru Operací na devizových a úrokových trzích banky ČSOB Zdeněk Procházka. Námi položené dotazy směřovaly mimo jiné k tématu nedávného britského referenda o setrvání země v Evropské unii, ale i k pozorně sledovanému tématu měnových intervencí České národní banky. Samozřejmě nechybí ani některé zajímavosti a podrobnosti ze světa bankovního tradingu.
  • Rozhovor s viceguvernérem ČNB Mojmírem Hamplem
    Největší portál o forexovém obchodování v České republice a na Slovensku FXstreet.cz vám přináší rozhovor s viceguvernérem České národní banky (ČNB) Mojmírem Hamplem. Povídali jsme si například o tom, jak se ČNB staví k často kritizovaným intervencím nebo kde by se mohla česká koruna po ukončení intervenčního režimu pohybovat. Mojmír Hampl v rozhovoru také odhalí, jak samotné devizové intervence Českou národní bankou probíhají.
  • Saxo Bank: Rozhovor se šéfem klientského oddělení Stefanem Veghem
    Hodně lidí si myslí, že si přečte jednu knihu nebo článek na internetu a dokáže vydělávat miliony. Takto to nefunguje. Medik se po přečtení knihy o srdci také hned nesebere a nepůjde operovat. Je potřeba mít reálná očekávání a umět řídit riziko, tedy přesně vědět, kolik jsem ochoten ztratit. Pokud nemám zcela jasno, tak na 99 % prodělám, říká šéf klientského servisu pražské Saxo Bank, Stefan Vegh, který se svými kolegy servisuje 28 zemí střední a východní Evropy.
  • Seriál o ETF: Co jsou Assets Under Management a proč je to důležité (díl 4.)
    Ať už chcete zahrnout ETF do svého dlouhodobého investičního portfolia nebo s nimi chcete aktivně obchodovat, je dobré alespoň orientačně znát tři základní finanční pojmy: Aktiva pod správou neboli Assets Under Management, Total Expense Ratio, které vám řekne, kolik fondu zaplatíte na poplatcích a Čistá hodnota aktiv neboli Net Asset Value.
  • Seriál o ETF: Čistá hodnota jmění neboli Net Asset Value (díl 6.)
    V dnešním díle se budeme věnovat poslednímu z důležitých finančních pojmů, které je dobré znát, a tím je Net Asset Value, překládané do češtiny jako čistá hodnota jmění, někdy také překládané jako čistá hodnota aktiv a pro které se používá zkratka NAV. Díky NAV se dozvíte, jaká je hodnota jedné akcie ETF k určitému datu a můžete si tak srovnat, jestli se akcie ETF obchoduje nad nebo pod touto hodnotou.
  • Seriál o ETF: Diverzifikace a její výhody a nevýhody (díl 2.)
    V dnešním díle seriálu o ETF se budeme věnovat diverzifikaci. Ta je jedním ze základních a typických rysů pro ETF, pro kterou investoři, mimo jiné, ETF rádi využívají. Diverzifikace má své nesporné výhody, má ale i nevýhody, o kterých je dobré vědět.
  • Seriál o ETF: Jak se liší ETF od běžných podílových fondů (díl 3.)
    V dnešním díle si ve stručnosti popíšeme, čím se ETF liší od běžného fondu, který se neobchoduje na burze. Proč je to důležité? Není fond jako fond a věříme, že než se kdokoli pustí do jakékoli investice, měl by alespoň rámcově tušit, co je daná investice zač a čím se liší od podobných investic. Možná vám dnešní článek pomůže v rozhodování, jestli své peníze investovat do ETF nebo běžného podílového fondu.
  • Seriál o ETF: Úvod do fondů a hlavní výhody ETF (díl 1.)
    Exchange Traded Funds neboli burzovně obchodované fondy, pro které se běžně používá zkratka ETF, jsou v poslední době hodně skloňované a představují zajímavou alternativu investování. Zejména drobní investoři si ETF oblíbili, protože ETF jim nabízejí mnoho výhod.
  • Světově nejúspěšnější kniha o FOREXU v češtině!
    Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého...
  • TOP 3 největší investoři světa – BlackRock, Vanguard a State Street
    Každý investor sní o tom, že jednoho dne bude vlastnit takové portfolio akcií, ve kterém bude téměř nemožné prodělat peníze. Pokud je toto i vaším snem, můžete se inspirovat těmito třemi giganty, kteří vlastní podíl téměř ve všech akciových společnostech, na které si vzpomenete.
  • Top 5 nejlepších forexových obchodníků
    Dnešní článek není tak úplně vzdělávacího charakteru, ale bude značnou inspirací, která je pro úspěšné obchodování na finančních trzích také velmi nezbytná. Pokud chcete být nejlepší, musíte se učit od těch nejlepších. To samé platí pro forexové obchodování. V následujících řádcích si představíme 5 nejúspěšnějších obchodníků na forexovém trhu, o kterých bychom měli bezpochyby vědět.
  • Tradingová konference roku
    Nepropásněte tuto neopakovatelnou šanci a přijďte s námi oslavit naše 5. narozeniny. Dne 13. listopadu 2021 se v prostředí luxusní pražské restaurace Aureole bude konat tradingová konference roku. Těšit se můžete na nezapomenutelný den plný inspirativních přednášek, prakticky laděných seminářů či plodných diskuzí to vše ve společnosti špiček české tradingové scény. Samozřejmostí je také celodenní občerstvení zdarma a dárek, který ocení každý aktivní trader. Konference se navíc bude vysílat i živě.
  • Trendy v obchodování měnových párů
    Měnový trh je největším finančním trhem. Obchoduje se na něm 24 hodin denně a každý den jím proteče nepředstavitelných 5.345 mld. USD. Finanční krize ani evropské dluhové problémy likviditu měn nijak neohrozily, denní objem totiž od roku 2010 podle zprávy Banky pro mezinárodní platby (BIS) narostl o 35 %. V dnešním článku se do této zprávy podíváme detailně a zjistíme, které měny se na forexu nejvíce obchodují a které mají největší potenciál.
  • Typy forexových brokerů
    Než začnete s tradingem na reálném účtu, musíte udělat velmi důležité rozhodnutí, kterým je výběr toho správného brokera. Výběr správného brokera je jedním z nejdůležitějších faktorů úspěšného forexového tradingu, protože právě broker provádí všechny vámi zadané objednávky a tedy měl by přispívat k vytvoření spolehlivého obchodního prostředí.
  • VIP indikátory nově pro MT5
    Již pár let mohou klienti některých brokerských společností využívat v rámci tradingu novou obchodní platformu MetaTrader 5 (MT5), která byla vytvořena jakožto nástupce velmi populární a stále nejvíce používané obchodní platformy MetaTrader 4 (MT4). I přes stále jasnou dominanci obchodní platformy MetaTrader 4 jsou mezi námi obchodníci, kteří si zvykli spíše na obchodní platformu MetaTrader 5 a rádi ji využívají.
  • VIP zóna FXstreet.cz: Exkluzivní novinky
    Naše unikátní a velmi oblíbená služba VIP zóna - Forex Asistent se opět zlepšuje. Přivítejte dvě skvělé novinky, díky kterým bude VIP zóna ještě lepší.
  • VIP zóna ke každému investičnímu účtu Bossa!
    Portál FXstreet.cz představil před nedávnem svou údajně revoluční tradingovou novinku: VIP zónu – Forex Asistent, kterou slovy Ondřeje Hartmana, ocení naprosto všichni obchodníci, kteří chtějí posunout kvalitu a výsledek svého obchodování ke stabilním a dlouhodobým ziskům. U nás ve spol. Bossa jsme dostali možnost vyzkoušet si tuto „VIP zónu“ a z našeho pohledu ohodnotit její avizovaný přínos pro aktivní obchodníky. Vzhledem k tomu, že se snažíme věnovat velkou pozornost vzdělávání všech našich klientů a přinášet jim dostatečné množství informací ze světa forexu, chtěli jsme vědět, co konkrétního a praktického může tato služba nabídnout.

 


Diskuse ke článku

Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple Trading Tržní fundamenty