Fundamentální analýza
Vládní „shutdown“ ve Spojených státech, který začal 1. října 2025 kvůli neodsouhlasení rozpočtu pro fiskální rok 2026, se stal nejdelším v americké historii. Situace se ale nyní začíná posouvat směrem k ukončení krize. Senát USA totiž schválil kompromisní návrh zákona o financování vlády. Tento návrh nyní putuje do Sněmovny reprezentantů, která o něm musí hlasovat, než jej podepíše prezident.
Podle analytiků se tak vláda nachází na prahu znovuotevření. Pokud bude kompromisní rozpočtový zákon schválen i ve Sněmovně, což se předpokládá, federální instituce se mohou vrátit k běžnému provozu v nejbližších dnech. Analytici by tak mohli dostat sadu dosud chybějících makrodat, kam patří i data z trhu práce, tzv. NFP. Termín zveřejnění dat zatím není znám. Vyloučit se nedá, že by NFP data mohla být zveřejněna již tento pátek.
Je důležité poznamenat, že kompromisní dohoda by znamenala pouze dočasné řešení do konce ledna 2026, kdy bude Kongres znovu čelit nutnosti schválit plnohodnotný federální rozpočet a vyřešit dosud otevřené politické spory.
Z pohledu makroekonomických dat budou ve čtvrtek reportována data o spotřebitelské inflaci v USA, která mohou vyvolat vyšší volatilitu.
Technická analýza
Při menší korekci, která na indexu S&P 500 vznikala v prvním týdnu v listopadu, se na jejím konci vytvořila býčí svíčková formace, která vypadá jako pin bar. Korekce jsou v rámci rostoucího trhu zdravé a pro tradery jsou to dobré příležitosti. Vznikem korekce trh vytvořil nové vyšší „low“, což je další indicie, že býčí trh na indexu je stále v platnosti.
Graf č.1: Index S&P 500 na denním časovém rámci
Cena nyní směřuje k rezistenci, která je na historickém maximu indexu na hodnotě 6 926 USD. V letošním roce index zatím přidal 16,3 %.
Eurodolar prorazil support kolem hodnoty 1.1560 a při tomto poklesu vyplnil téměř celý Fair Value Gap. Poté se opět dostal nad uvedený support. Snížení nejistoty v důsledku blížícího se řešení amerického „shutdownu“ by mohlo vést k oslabení dolaru, takže na tomto páru by to mohl být býčí signál.
Graf č.2: Měnový pár EUR/USD na denním časovém rámci
Z pohledu technické analýzy ale vidíme, že náš indikátor Purple Strike zatím vysílá medvědí signál (indikátor je zbarvený červeně). Kdo tento indikátor používá a chtěl by spekulovat long, tak zatím bude čekat na moment, až i zde vznikne býčí signál. Nutno poznamenat, že indikátor je trendový a v bočním pohybu vydává falešné signály.
Poměrně zajímavý vývoj je na zlatě, což je instrument, který má tendenci posilovat v dobách nejistoty a oslabuje, když jsou trhy v „risk on“ sentimentu. Aktuální krátkodobý vývoj tomu ale neodpovídá.
Pozitivní zprávy ohledně možného konce „shutdownu“ v USA by logicky měly vést k oslabení zlata. To se ale nestalo, a zlato roste. Částečně to může být tím, že poněkud oslabil dolar. Další důvod může být ten, že aktuální kompromisní návrh rozpočtu USA neřeší všechny body, takže se jedná pouze o dočasné řešení. Kromě toho tu je faktor Čína. Nedávno sice byla uzavřena dohoda mezi USA a Čínou, na základě které Čína odložila vývozní kontroly na vzácné zeminy, ovšem pouze o rok. Nejistota proto trvá, což brání hlubšímu propadu ceny zlata.
Graf č.3: Zlato na H4 časovém rámci
Z pohledu technické analýzy je na H4 časovém rámci rezistence u swingového high, které je na hodnotě 4 160 USD. Zajímavá hladina je 4 186 USD. Tato rezistence vznikla proražením supportu a následně vznikla cenová formace double top. To je medvědí cenová formace. Pokud by ale došlo k proražení hodnoty 4 186 USD, cena by mohla dále směřovat vzhůru a postupně vyplnit medvědí Fair Value Gapy, které vznikly 21. 10. 2025.
Nejbližším supportem je hodnota kolem 4 029 USD. Případný průraz by znamenal volnou cestu k hodnotě 3 930 USD za unci zlata.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 63.87 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.