Fundamentální analýza
Spotřebitelská důvěra v USA za květen stoupla na 98 bodů, což bylo nad očekáváním 87,1 bodů i na hodnotou předchozího měsíce. To je velice pozitivní signál ohledně dalšího vývoje retailové spotřeby, která je motorem ekonomiky.
Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v minulém týdnu ale byl horší než očekávání a dosáhl 240 tisíc (očekávání 229 tisíc), což zároveň překonalo hodnotu z předchozího týdne 226 tisíc žádostí. V těchto dimenzích se však trh práce vyvíjí již několik měsíců, takže to v tuto chvíli není alarmující.
Co by mohlo trhy zneklidnit, tak jsou data o HDP. Předběžná data o vývoji HDP v USA za 1Q 2025 totiž ukázala na pokles o -0,2 %. Důležitá však budou finální data, která bychom měli vidět na konci června.
Klíčový indikátor inflace PCE, který sleduje Fed, ukázal, že inflace je pod kontrolou. Za měsíc duben tento indikátor rostl o 0,1 % v meziměsíčním srovnání, zatímco meziročně stoupl o 2,1 %. To bylo pozitivní. Ovšem jádrová PCE v meziročním srovnání dosáhla 2,5 %, což je znatelně nad 2% cílem Fedu.
Zajímavé zprávy však přišly z Fedu. Zápis FOMC, který byl zveřejněn ve středu minulého týdne totiž ukázal, že Fed vyjádřil obavy z možného zvyšování inflace i nezaměstnanosti.
Rizika podle Fedu vyplývají zejména z nejistého vývoje vládních politik, především cel na dovoz, jejichž vliv na ekonomiku zatím nelze přesně vyhodnotit. Navzdory pozdějšímu odkladu nejpřísnějších tarifů ze strany prezidenta Trumpa Fed varoval, že přetrvávající volatilita na trzích, růst výnosů státních dluhopisů a možné oslabení postavení dolaru jako bezpečného útočiště mohou mít dlouhodobé důsledky.
Na červnovém zasedání bude zveřejněn nový výhled, přičemž se očekává, že úrokové sazby zůstanou beze změny.
Technická analýza
Akciový index SP 500 se posledních několik dnů pohybuje v bočním pásmu, které je vymezeno supportem kolem 5 776 a rezistencí u 5 976 USD. Pod uvedeným supportem je nevyplněný Fair Value Gap. Po jeho vyplnění by zde mohlo být příležitost ve směru long, která by nabídla i výhodný poměr zisku vůči přijatému riziku.
Graf č.1: Index S&P 500 na denním časovém rámci
Celkově je index stále v rostoucím býčím trendu, proto jsou swingové spekulace ve směru short extrémně rizikové. V takovém rostoucím trhu je možné hledat obchody ve směry short pouze v rámci intradenních pohybů, což je vhodné pouze pro zkušené tradery.
Podívejme se na eurodolar. Tento měnový pár pokračuje v růstu, který signalizuje nejen série vyšších high a vyšších low, ale také náš indikátor Purple Strike. Nejbližší rezistence je u hodnoty 1.15 a dále nad swingovým high, které je na hodnotě 1.1570. Nad touto hodnotou pravděpodobně bude likvidita v podobě čekajících stop lossů těch traderů, kteří budou spekulovat short. Pro tuto likviditu si trh pravděpodobně půjde.
Graf č.2: Měnový pár EUR/USD na denním časovém rámci
Zajímavé vstupy ve směru long by mohly být u supportů. Nejbližší support je u 1.12, což je jednak poslední swingové low, ale také to je oblast, kde došlo k průrazu předchozí rezistence, která vznikla v září 2024.
Na dalším obrázku máme zlato, o kterém se v poslední době často mluví. V dubnu letošního roku zlato dosáhlo rekordních hodnot a nové historické maximum je na 3 500 USD za unci zlata. Pak zlato z tohoto vrcholu ustoupilo a následně vytvořilo další vrchol, který ale je nižší než rekordní maximum. Zároveň se později vytvořilo i nižší dno, takže z pohledu teorie price action je nyní smíšený obrázek, který spíše hovoří pro pokles nebo minimálně pohyb v bočním trendu žlutého kovu.
Graf č.3: Zlato na denním časovém rámci
Support k případným obchodům ve směru long je na 3 168 USD za unci. Nejbližší rezistence je 3 436 USD za unci a další rezistence pak je již zmíněné historické maximum.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 63,50 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
