Přichází zpráva společnosti Alphabet. Udrží si Google svou hegemonii v "nové době umělé inteligence"? 📈

Technologický gigant Alphabet (GOOGL.US) dnes po skončení seance na Wall Street oznámí výsledky za 2. čtvrtletí. Trh bude věnovat pozornost vývoji umělé inteligence, ale také příjmům z reklamy (hlavní složka příjmů společnosti) a situaci v oblasti Google Cloud. Nejsilnější vliv na představy a očekávání investorů může mít otázka generativní umělé inteligence, na které Google intenzivně pracuje. Klíčová bude také situace celosvětově dominantního prohlížeče Google, který čelí rostoucí konkurenci ve vyhledávání mimo jiné ze strany Microsoft Bing a Opera (OPRA.US). Zpráva bude pro Google jednou z nejvýznamnějších za mnoho let, protože pokračují spekulace kolem toho, že konkurenční UI sníží dominanci prohlížeče Google v internetovém provozu.

Odhady analytiků za 2. čtvrtletí:

• Tržby: USD oproti 69,8 mld. USD v 1. čtvrtletí. 
• Zisk na akcii (EPS): USD oproti 1,17 USD v 1. čtvrtletí.
• Příjmy z reklamy: 57,45 miliardy dolarů oproti 54,55 miliardy dolarů v 1. čtvrtletí.
• Příjmy z Google Cloud: 7,83 miliardy dolarů oproti 7,45 miliardy dolarů v 1. čtvrtletí.
• Příjmy z YouTube: 7,41 miliardy dolarů oproti 6,69 miliardy dolarů v 1. čtvrtletí.
• Provozní marže: 27,6 % oproti 25,35 % v 1. čtvrtletí
• Investice: 8,01 miliardy dolarů

Wall Street očekává první známky oživení v segmentu výdajů na digitální reklamu tím, že výsledky Googlu by mohly výrazně ovlivnit sentiment akcií společností založených na reklamě, včetně Meta Platforms (META.US) a Snapchat (SNAP.US). Hlavním tématem bude, jak se bude dařit základnímu, cyklickému byznysu společnosti zaměřenému na reklamu ve vyhledávání v novém konkurenčním prostředí AI. Obecně platí, že reklamní byznys může být velmi citlivý na případný hospodářský pokles. Stávající síla spotřebitelů může být nakloněna zvýšení reklamních rozpočtů - ale pravděpodobně to nebude skokově, protože makroprostředí je dlouhodobě nejisté.

Náročné časy pro Google

• Dominantní postavení Googlu v prohlížeči zpochybňuje řada společností včetně Bingu a skandinávské Opery, která těží z přímého partnerství s OpenAI. Analytici agentury Bloomberg zatím zůstávají klidní a očekávají, že vyhledávání Googlu meziročně vzroste o 3,7 %. Podle Bloomberg Intelligence může silná ekonomika a vysoké spotřebitelské výdaje předznamenat růst vyhledávání Google a ospravedlnit oživení v reklamním sektoru a v důsledku toho i zvýšení prognózy zisku na akcii společnosti;
• Investoři budou věnovat pozornost maržím Google Cloud, který sice není hlavní činností společnosti, ale má značný podíl na čistém zisku. Předchozí čtvrtletí bylo pro cloudový byznys poměrně úspěšné. Wall Street také očekává, že pozitivní vliv na čistý zisk bude mít snížení počtu pracovních míst o téměř 6 % (rekordní hodnota);
• Vyšší výdaje společnosti Google na výzkum a vývoj jsou téměř jisté, protože společnost si chce udržet technologickou dominanci - investuje do datových serverů a další infrastruktury pro umělou inteligenci. Trhy se standardně zaměří na prognózy společnosti a budou intenzivně analyzovat, zda společnost očekává nepříznivé, náročné ekonomické prostředí, jak hodnotí budoucí příjmy z AI a jak vidí druhou polovinu roku.
• Cena akcií Alphabet od začátku roku vzrostla o 36 %, což je stále méně než masivní nárůst Nasdaqu o 42 %. analytici Bernstein upozornili, že případnému dynamickému odrazu by mohla pomoci poněkud utlumená očekávání trhu vůči Googlu.

Wall Street očekává, že si společnost udrží dominantní podíl příjmů ze služeb, a očekává novinky o vyvíjených modelech umělé inteligence, především o Google Bard. Tváří v tvář novým výzvám v oblasti umělé inteligence se do společnosti Google nedávno vrátil její zakladatel Sergey Brin.

Akcie společnosti Alphabet (GOOGL.US) se pohybují v rostoucím trendu a cena se nedávno odrazila od spodního cenového kanálu vymezeného Andrewsovou vidlicí a klouzavým průměrem 200 seancí na intervalu H4. V okolí 118 USD je třeba hledat klíčovou krátkodobou podporu pro akcie společnosti. Pokud bude prolomena - základním scénářem se stane otestování 38,2 Fibonacciho retracementu vzestupné vlny z podzimu 2022 v blízkosti 111 USD. Na této úrovni také vidíme lokální vrcholy ze září 2022. Zdroj: xStation5

Ocenění společnosti Alphabet a nálada analytiků

Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A. organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.