Sobota 02. červenec 2022 13:31
reklama
Vantage
reklama
Bidaskbit ebook
reklama
Instaforex krypto webinar
reklama
Coinfy

Fundamentální analýza EUR/USD a GBP/USD na 17. 12. 2021

17.12.2021 11:35  Autor: InstaForex  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Euro upevnilo svou pozici poté, co ECB oznámila své rozhodnutí, ale nedokázalo opustit širší boční kanál, který začal 30. 11. 2021. Libra prudce vzrostla na základě zvýšení úrokové sazby Bank of England.

ECB nezůstane stranou.

Evropská centrální banka uvedla, že po skončení nouzového stimulačního programu v březnu dočasně zvýší pravidelný program nákupu dluhopisů, aby zmírnila dopad ekonomického šoku.

analytics61bc1a2661e91.jpg

Členové ECB potvrdili, že nouzový program ve výši 1,85 bil. eur, známý jako PEPP, bude v březnu dle plánu omezen. Rozhodnutí regulátora přišlo uprostřed rizik inflačního nárůstu v eurozóně. Aby ztlumila návrat ekonomiky na předkrizovou úroveň, centrální banka uvedla, že dočasně zvýší režim pravidelného nákupu dluhopisů, který docela dobře fungoval i před pandemií koronaviru. Prezidentka ECB Christine Lagardeová již dlouho varovala trhy před možnými změnami, ale nikdo nečekal, že regulátor tak rychle opustí současný program PEPP.

Rada guvernérů tedy ve druhém čtvrtletí nakoupí dluhopisy v rámci APP za 40 mld. EUR a ve třetím čtvrtletí 30 mld. EUR. Poté budou nákupy udržovány na 20 mld. EUR tak dlouho, jak to bude nutné k podpoře ekonomiky.

Tvůrci politik ECB také změnili pravidla pro reinvestice pro PEPP, což usnadnilo nasazení podpory v případě nervozity na trhu. Pozadu zůstalo jen Řecko. Země byla vyloučena z pravidelného programu nákupu dluhopisů kvůli svému nízkému úvěrovému ratingu. ECB však poznamenala, že by mohlo získat dodatečnou podporu.

Lagardeová také zdůraznila, že banka by mohla program znovu aktivovat, pokud by to bylo potřeba pro boj s případnou krizí způsobenou novou vlnou koronaviru. "Flexibilita zůstane prvkem měnové politiky, kdykoli hrozby transmise měnové politiky ohrozí dosažení cenové stability," řekla Lagardeová. "Čisté nákupy v rámci PEPP by mohly být v případě potřeby obnoveny, aby bylo možné čelit negativním šokům souvisejícím s pandemií."

analytics61bc1a3421f96.jpg

V důsledku toho výnos 10letých dluhopisů v Itálii vzrostl o 8 bazických bodů na 1 %. Stejně tak výnos 30letých dluhopisů v Německu poprvé od listopadu vzrostl nad 0 %. Termínový trh nyní očekává první zvýšení sazeb o 10 bazických bodů do konce příštího roku.

Euro posílilo, když představitelé ECB dali jasně najevo, že program nouzových nákupů by měl skončit. Regulátor zároveň zohledňuje zvýšenou nejistotu způsobenou prudkým nárůstem nových případů koronaviru, který nyní vyvíjí tlak na oživení v eurozóně a zastavil hospodářský růst v Německu.

Na rozdíl od americké centrální banky však ECB stále tvrdí, že vysoká inflace způsobená narušením dodavatelského řetězce a prudkým nárůstem cen energií je přechodná. "Stále je zapotřebí měnová akomodace, aby se inflace ve střednědobém horizontu stabilizovala na našem 2% inflačním cíli. S ohledem na současnou nejistotu si musíme zachovat flexibilitu a možnost volby," řekla Lagardeová.

Fundamentální data

Pokud jde o včerejší makroekonomická data, podle ministerstva obchodu počet nových domů v USA v listopadu po dvou měsících poklesu vzrostl. Ukazatel v listopadu vzrostl o 11,8 % na anualizovanou hodnotu 1,68 milionu. Ekonomové očekávali, že bydlení začne růst o 2,6 % r/r na 1,56 milionu. V říjnu byl počet nových domů revidován směrem dolů na 1,50 milionu z dřívějšího odhadu 1,52 milionu.

analytics61bc1a3e2d843.jpg

Americké žádosti o podporu v nezaměstnanosti v předchozím týdnu vzrostly, ale zůstaly na nejnižší úrovni od vypuknutí pandemie. Zpráva ministerstva práce zaznamenala v týdnu končícím 11. prosincem nárůst počátečních žádostí o podporu v nezaměstnanosti o 18 000 na 206 000. Ekonomové očekávali, že počet Američanů, kteří podají nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti, vzroste na 200 000. Počet pokračujících žádostí o podporu v nezaměstnanosti klesl na 1,85 milionu.

Bylo také hlášeno, že společnosti se nyní zdráhají propouštět zaměstnance, protože se snaží uspokojit trvalou poptávku po zboží a službách při rozsáhlém nedostatku pracovních sil. Prudký nárůst hospitalizací s Covid-19 v mnoha státech a pokračující nejistota kolem nejnovější varianty omikron stále zatěžuje trh práce.

analytics61bc1a46224c5.jpg

Technická analýza EUR/USD

Kupující by měli chránit support na 1,1321, protože pokud se pár vrátí pod tuto úroveň, tlak na euro se zvýší a kotace může klesnout na 1,1300 nebo dokonce na 1,1265. V případě, že cena prolomí rezistenci na 1,1355, může euro rozšířit zisky v rámci širšího bočního kanálu a zamířit ke své horní hranici na 1,1380. Pokud cena prolomí tuto úroveň, silný vzestupný trend může začít s cíli na 1,1420 a 1,1480.

Bank of England nečekaně zvýšila úrokové sazby.

analytics61bc1a6a1a050.jpg

Bank of England včera poprvé po třech letech nečekaně zvýšila úrokové sazby a ignorovala obavy z nárůstu případů infekce kvůli šíření varianty omikron. Rozhodnutí přišlo najednou, ačkoliv bylo všeobecně oprávněné. Extrémně vysoká inflace nevídaná více než deset let přiměla regulátora jednat.

Bank of England uvedla, že zvýší úrokové sazby o 15 bazických bodů na 0,25 %, čímž se stane první centrální bankou skupiny sedmi globálních centrálních bank, která zvýšila úrokové sazby od vypuknutí pandemie.

V důsledku toho libra prudce vzrostla o 1,0 % a výnos 10letých dluhopisů vzrostl o 5 bazických bodů. Obchodníci nyní očekávají, že BoE do září zvýší referenční sazbu na 1 %.

analytics61bc1a55cefa8.jpg

Odborníci tvrdí, že po dalším zvýšení sazeb o 25 základních bodů může regulátor začít snižovat svou rozvahu. Splatnost dluhopisů v jeho portfoliu přitom začíná začátkem března. Nyní existuje 80% šance, že banka v únoru zvýší referenční sazbu o dalších 20 bazických bodů. To umožní BoE odepsat do konce roku 2022 veřejný dluh ze své rozvahy až do výše 37 mld. GBP.

Výbor pro měnovou politiku, vedený guvernérem Andrewem Baileym, hlasoval pro zvýšení sazeb poměrem 8:1. Silvana Tenreyro byla jedinou členkou výboru, která hlasovala proti zvýšení sazeb. Politici uvedli, že bude pravděpodobně zapotřebí mírné zpřísnění, protože inflace může do dubna 2022 dosáhnout vrcholu okolo 6 %.

Mezitím investoři prodávali britské vládní dluhopisy, což zvýšilo výnosy dluhopisů, protože Bank of England poprvé za tři roky nečekaně zvýšila úrokové sazby. Výnos 30letých dluhopisů ve čtvrtek vyskočil o 10 bazických bodů na 1 %, což je nejvyšší úroveň od listopadu.

Technická analýza GBP/USD

Libra se dotkla maxima 1,3370 a stáhla se zpět pod 1,3336. Toto rozmezí je nyní považováno za primární cíl pro kupující, protože po prolomení se cena může vrátit na 1,3372. Pokud ano, pár může pokračovat v pohybu nahoru. V případě, že GBP/USD bude čelit tlaku, bude důležité udržet pár nad 1,3300. V opačném případě může kotace klesnout na 1,3270.

Klíčová slova: Omikron | ANO | Společnosti | Flexibilita | Rada guvernérů | Cenové stability | První zvýšení sazeb | Analýza EUR/USD | Vypuknutí pandemie | Politici | Odborníci | Představitelé ECB | Americké žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Šance | Nové žádosti o podporu | Covid | PEPP | JDE | Práce | Americké žádostí o podporu | Ekonomiky | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Růst | Žádosti o podporu | COVID-19 | Vysoká inflace | Pandemie | Trhy | Hospodářský růst v Německu | Bydlení | Americké centrální banky | Měnové politiky | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | ECB Christine Lagardeová | Technická analýza EUR/USD | Technická analýza GBP/USD | Lagardeová | Trh práce | Prezidentka ECB | Zvýšení sazeb | Veřejný dluh | Zvýšení úrokové sazby | Výnosy | Nejistota | Vládní dluhopisy | Program nákupu dluhopisů | Christine Lagardeová | Fundamentální data | Volby | Zisky | Zpráva | Trh | Libra | Cena | Banka | Obchodníci | Makroekonomická data | Výnosy dluhopisů | Program nákupů dluhopisů | Investoři | Hospodářský růst | Regulátor | GBP | Dluhopisy | USD | EUR | Banky | Úrokové sazby | Výnos | Ukazatel | Trend | Support | Splatnost | Reinvestice | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Kotace | Evropská centrální banka | Euro | ECB | Centrální banky | Centrální banka | Bank of England | Analýza | Sazby | Ekonomové | USA | GBP/USD | EUR/USD | Inflace | Řecko | Fundamentální analýza | Technická analýza |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Fundamentální analýza: Důvěra německých finančních trhů by měla zaznamenat prudké zlepšení
    Dnešní data by měla potvrdit sílu ekonomického oživení v eurozóně. Průmyslová produkce za leden podle našich odhadů zkoriguje prosincový pokles a důvěra finančních trhů v německou ekonomiku by měla vyskočit nahoru. Britský parlament včera finálně odhlasoval zákon o brexitu. Spuštění článku 50 ale podle všeho proběhne až na konci března.
  • Fundamentální analýza: Důvěra německých průmyslníků mírně poklesne
    V eurozóně nás dnes čeká lednová podnikatelská důvěra ve Francii a německý Ifo index. Oba ukazatele si zřejmě vzhledem k rostoucí politické nejistotě mírně pohorší. V regionu bude zveřejněna pouze polská prosincová míra nezaměstnanosti, která vlivem sezónních faktorů stoupne.
  • Fundamentální analýza: Důvěra spotřebitelů ve Francii poklesne
    Ve Spojených státech bude dnes kalendář ekonomických událostí prázdný. Ve Francii bude zveřejněna dubnová spotřebitelská důvěra. Ta si nepatrně pohorší. V regionu nás čeká pouze polská míra nezaměstnanosti za březen, která by měla poklesnout.
  • Fundamentální analýza: ECB bude s dalším krokem vyčkávat na rozjasnění ekonomických vyhlídek
    V tomto týdnu se nejdůležitější události budou kumulovat do jeho závěru. Zasedání ECB ve čtvrtek změnu měnové politiky nepřinese. Z pohledu rady guvernérů jsou vyhlídky ekonomiky eurozóny zamlžené kvůli politickým nejistotám a vnější poptávce, inflační tlaky jsou nepřesvědčivé a navíc celková inflace zpomalí s vyprcháváním efektu statistické základny energetických surovin. Naproti tomu velmi dobrá sada dat o vývoji amerického trhu práce za leden nebude hovořit proti březnovému zvýšení úrokových sazeb Fedu, jak bylo komunikováno minulý týden.
  • Fundamentální analýza: ECB by měla oznámit změny v programu odkupu aktiv
    Dnes se veškerá pozornost bude soustředit na zasedání ECB. Očekáváme, že rada guvernérů změní podmínky programu nákupu aktiv, nicméně ani po dnešním zasedání nemusí být úplně jasno, jak to dál bude s jeho dalším průběhem po březnu příštího roku. Po sérii horších dat z domácí ekonomiky by statistika podílu nezaměstnaných měla přinést dobré zprávy.
  • Fundamentální analýza: ECB dnes potvrdí stávající komunikační linii
    V centru pozornosti dnes bude zasedání rady guvernérů ECB. Nepředpokládáme ovšem, že by se na komunikaci, která zazněla v prosinci, mělo něco změnit. Změny nastavení měnové politiky vidíme až od poloviny roku s tím, jak se bude zvyšovat inflace a růst ekonomický výkon eurozóny. Polská čísla dnes potvrdí dobrý závěr roku pro jeho ekonomiku.
  • Fundamentální analýza: ECB se připravuje na omezování kvantitativního uvolňování
    Středobodem tohoto týdne bude čtvrteční zasedání rady guvernérů ECB, od kterého očekáváme prodloužení programu kvantitativního uvolňování. Dohoda ohledně jeho další výše, ale může být složitá či oznámená až později. Mezi dalšími událostmi bude prim hrát politika. Matteo Renzi, italský předseda vlády, oznámil rezignaci po debaklu v referendu ohledně jeho návrhu parlamentních reforem. Ve Velké Británii bude pokračovat právní bitva, jestli britský parlament musí schválit aktivaci článku 50 smlouvy o EU, nebo to může učinit na svou zodpovědnost vláda.
  • Fundamentální analýza: ECB vyšle holubičí signál
    Zásadní ekonomickou událostí z rozvinutých trhů je dnes zasedání ECB. To by i přes silný nárůst inflace v zemích eurozóny v posledních měsících mělo vyznít v holubičím tónu. Za zrychlováním inflace totiž stojí zejména ceny potravin a pohonných hmot. Jádrová inflace zatím stagnuje. To se ale nedá říct o inflaci v Česku. Ta také zrychlila kvůli efektu statistické základny cen pohonných hmot, ale k jejímu růstu přispívá i jádrová složka. Za únor by tak měla vykázat další zrychlení.
  • Fundamentální analýza: Ekonomická aktivita v eurozóně i USA zůstává vysoká
    Silné PMI z eurozóny i Spojených států z přelomu roku by měly na svou slušnou výkonnost navázat i ve druhém měsíci roku 2017. Za eurozónu jako celek očekáváme stagnaci na lednových vysokých 54,4 bodu, když oproti lednu lehce slabší německé a francouzské hodnoty vykompenzuje lepší situace ve zbytku eurozóny. Ve Spojených státech by mělo být překonáno lednové 22 měsíční maximum. Středoevropský ekonomický kalendář je dnes prázdný.
  • Fundamentální analýza: Ekonomika Velké Británie v závěru roku zřejmě slušně rostla
    První odhad HDP by měl ukázat, že britská ekonomika uzavřela rok 2016 ve slušném tempu navzdory rizikům spojeným s brexitem. Ve středoevropském regionu je kalendář ekonomických dat prázdný. Zbývá týden do zasedání ČNB, které bude pro další vývoj na trhu mimořádně zajímavé i kvůli očekávané revizi inflační prognózy.
  • Fundamentální analýza: Evropská jádrová inflace se posune na své roční maximum
    Slabý růst HDP v prvním čtvrtletí by měli dnes oznámit statistici ve Spojených státech. Ve Francii se naše obavy o slabý růst potvrdily již ráno. V obou zemích se však jedná pouze o dočasný stav a v průběhu nadcházejících kvartálů by měly hospodářské dynamiky v těchto zemích zrychlit. Po včerejším překvapení z Německa, kde ceny vzrostly rychleji, než jsme předpokládali, očekáváme, že i za celou eurozónu cenový růst za duben zrychlil. Nahoru šla zejména jádrová inflace. Nervozitu dnes bude zvyšovat vyjednávání o americkém dluhovém stropu. Aby američtí úředníci v pondělí nastoupili do práce, je potřeba, aby tamní zákonodárci rozhodli do neděle.
  • Fundamentální analýza: Evropské indikátory důvěry poklesnou; německá inflace zpomalí
    Německá inflace by měla zpomalit především z titulu meziročního poklesu energetických cen. Jádrové ceny by měly stagnovat. Mírné zhoršení očekáváme také u evropských indikátorů důvěry. Britská vlády získá podle všeho důvěru v parlamentu a americké HDP za Q1 bude potvrzeno na 1,2 % q/q. Zasedání ČNB by mělo verbálně odsunout předpokládané zvýšení sazeb do čtvrtého čtvrtletí, když současná prognóza předpokládá nárůst ve Q3.
  • Fundamentální analýza: Evropské indikátory důvěry sice poklesnou, stále ale značí silný růst eurozóny
    Evropské sentiment indikátory pokračovaly v březnu v sestupu z extrémně vysokých hodnot z počátku roku. I tak zůstávají vysoko a poukazují na vysokou růstovou dynamiku v Evropě během prvního čtvrtletí. Měnový přehled pak ukáže na zvyšující se úvěrovou dynamiku v eurozóně. Je otázkou, zda bude vzestup americké spotřebitelské důvěry dostatečný k tomu, aby zvrátil aktuální trend posilujícího eura. Z regionu se dočkáme zasedání maďarské centrální banky. Změnu v nastavení měnové politiky nečekejme, rétorika centrálních bankéřů zůstane holubičí.
  • Fundamentální analýza: Evropské PMI by i v červnu měly ukazovat na rychlý růst ekonomiky
    Hlavní událostí pátečního kalendáře je zveřejnění indikátorů PMI v hlavních zemích eurozóny a za celou měnovou unii. Květnová čísla příjemně překvapila, což může naopak v červnu přinést korekci. I tak ale zůstává nálada v průmyslu a ve službách na vysokých hodnotách, což naznačuje pokračování poměrně rychlého růstu evropské ekonomiky, a v důsledku i posilování eura. Ve střední Evropě je dnes kalendář prázdný.
  • Fundamentální analýza: Evropský HDP sílí, ale v inflaci to zatím vidět není
    Po údajích o vývoji spotřebitelské inflace v jednotlivých ekonomikách eurozóny publikovaných minulý týden bude dnes zveřejněn i první odhad za eurozónu jako celek. Ten by podle odhadu ekonomů SG měl stagnovat na úrovni 1,3 % y/y. Volatilní složky potravin a cen energií by se v červenci mohly mírně zvýšit, protože pozitivní efekty statistické základy budou vykompenzovány nižší cenou ropy. Dokonce roku by tempo spotřebitelských cen mělo zůstat na úrovni 1,3 % y/y v důsledku nižších cen ropy a nižšího odhadu jejího dalšího vývoje.
  • Fundamentální analýza: Evropský průmysl byl na konci roku silný
    Po překvapeních, která přinesl francouzský a španělský průmysl, očekáváme, že listopadová průmyslová produkce za celou eurozónu vykáže velmi silný růst a potvrdí, že poslední čtvrtletí bylo ve znamení akcelerace evropské ekonomiky. V USA dnes ještě zůstane pozornost na zvoleném prezidentu D. Trumpovi. Včera na své tiskové konferenci moc ze svých ekonomických plánů nepředstavil. Jeho další kroky snad napoví více.
  • Fundamentální analýza: Fed dnes zvýší úrokové sazby
    Finanční trhy se dnes s největší pravděpodobností konečně dočkají zvýšení úrokových sazeb ve Spojených státech. Ještě předtím však bude zveřejněna řada zajímavých dat, včetně amerických listopadových maloobchodních tržeb, které však tempo svého růstu zřejmě zvolní. V eurozóně pak bude pozornost směřovat na říjnovou průmyslovou produkci, která však také zpomalí, jak naznačují již zveřejněné výsledky z Německa a Francie.
  • Fundamentální analýza: Fed zvýšil úrokové sazby
    Spíše než zvýšení úrokových sazeb ve Spojených státech dnes bude ještě předmětem reakcí posunutí výhledu Fedu na příští rok. Po včerejšku očekává trojí zvýšení sazeb v průběhu roku 2017. Summit EU v Bruselu má na agendě hlavně vysoká politická témata a ekonomická jsou spíše technicistního charakteru.
  • Fundamentální analýza: Finální aukce TLTRO II přiláká zájem ve výši 100 mld. EUR
    Kalendář ekonomických data bude tento týden spíše volnější. Pozornost se tedy zaměří na zasedání euroskupiny, která bude tlačit na Řecko, Itálii a Španělsko, aby dostály svým závazkům. Ve čtvrtek se bude konat finální aukce programu TLTRO II, který by měl do bankovního systému Evropy nalít 100 mld. EUR. Summit EU o víkendu bude slavit výročí Římských smluv a diskutovat budoucnost Evropy.
  • Fundamentální analýza: Francouzské indikátory důvěry potvrdí sílu ekonomického oživení
    Dnešní ranní statistiky potvrdily, že německou ekonomiku na konci roku táhla silná domácí poptávka. Další zveřejněné údaje by měly ukázat na pokračující oživení ve Francii. V Česku dnes budeme čekat na reakci trhů na zahrnutí domácích dluhopisů do indexů banky JPMorgan.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
InstaMarkets