⏬DE40 klesá o 1,5 % navzdory lepším údajům

Evropské indexy zažívají pokles po zveřejnění neuspokojivých zisků evropských společností, včetně Volkswagenu. Evropské akciové trhy, zejména Euro Stoxx 50 a německý DAX, se uprostřed týdne potýkají s významnými výzvami. Situaci zhoršují potíže velkých evropských firem, jako je Volkswagen, který se potýká s klesajícími zisky a potenciálním zavíráním továren.

Drastický pokles zisku Volkswagenu a plány restrukturalizace

Poslední finanční výsledky Volkswagenu jsou zklamáním. Provozní zisk se ve třetím čtvrtletí propadl o 42 %, což vedlo k výraznému poklesu provozní marže společnosti. Situace si žádá razantní zásah vedení společnosti.

Aby Volkswagen vyřešil tyto problémy, zvažuje uzavření několika německých továren a výrazné snížení počtu pracovních míst. Tyto plány vyvolaly kontroverze a potenciální pracovní spory, což ještě více zkomplikovalo situaci společnosti. Bližší pohled na data ukazuje, že jmenovitá značka Volkswagenu vykázala provozní marži pouhých 2,1 %. Zajímavé je, že akcie společnosti po negativní ztrátě aktuálně rostou, což lze přičíst tomu, že investoři očekávají ještě slabší data, než jaká byla prezentována.

Společnost vykázala nejnižší provozní marži za mnoho let. Zdroj: Bloomberg Finance LP

Dopad na evropské hospodářství

Problémy Volkswagenu jsou příznačné pro širší ekonomické výzvy v Evropě. Region se potýká s nízkým ekonomickým růstem, vysokou inflací a rostoucími náklady na energie. Potenciální dopad restrukturalizace Volkswagenu na německou ekonomiku, největší v Evropě, by mohl tyto výzvy ještě zhoršit.

Kombinace problémů Volkswagenu a širších ekonomických problémů těžce tíží evropské akciové trhy. Investoři jsou při investování do evropských akcií stále opatrnější, protože region čelí obtížným vyhlídkám.

Naproti tomu americké akcie si nadále vedou dobře a těží ze silnějšího ekonomického oživení a pozitivních firemních zisků. Tento rozdíl ve výkonnosti mezi evropskými a americkými trhy pravděpodobně přetrvá i v blízké budoucnosti.

Výkonnost akcií DAX

Stojí za zmínku, že významná většina společností v německém DAX dnes ztrácí hodnotu. Výjimkou a nejlepším výkonem je Volkswagen, který dnes sice získává, ale z meziročního pohledu akcie klesly o 20 % a mají slabý vliv na vyhlídky ostatních německých společností.

Zdroj: Bloomberg Finance LP

Ekonomická data

Za zmínku také stojí řada dnešních datových vydání. Německý HDP překonal očekávání trhu. HDP meziročně vzrostl o 0,2 % oproti očekávaným 0,1 %. Předchozí údaje však byly revidovány z 0,3 % na 0,1 %. Mezičtvrtletně nevidíme očekávaný pokles o 0,1 %, ale naopak růst o 0,2 %. To však souvisí s nižší základnou: předchozí údaj byl revidován z -0,1 % na -0,3 %. Čísla inflace byla navíc vyšší, než se očekávalo, s CPI na úrovni 2,0 % ve srovnání s očekávanými 1,8 % a 1,6 % dříve.

Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB

Technický pohled

Technicky dnes DAX40 zažívá výrazný ústup, který souvisí i s nedávným prudkým poklesem ceny akcií Volkswagenu. DAX40 klesl na nejnižší úroveň od 11. října, což znamená nejsilnější pokles od 6. září. Zajímavé je, že sezónnost naznačuje oživení DAX40 v blízké budoucnosti. Za zmínku stojí také takzvaný „Trump trade“, který je spojen s protekcionistickou politikou. Cla uvalená za předchozího Trumpova prezidentství měla velmi negativní dopad na německé firmy, zejména ty vyrábějící automobily. Rostoucí šance, že Trump znovu zvítězí, ve výsledku oslabuje i situaci na evropských indexech. Klíčové úrovně podpory pro německý DAX jsou na 19 200 při 23,6 Fibonacciho retracementu a na 19 000 bodech.

 

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• DE40: DAX se blíží svým historickým maximům kolem 17 100
  Evropské akciové indexy během páteční obchodní seance jednoznačně posilují. Silný nárůst je patrný v sektoru luxusního zboží a také v sektoru energetiky a paliv. Poklesy jsou však pozorovány v technologických společnostech, automobilovém průmyslu a IT. Pozornost investorů se nadále soustředí na čtvrtletní výsledky společností z Evropy a Wall Street. Výsledky na jedné straně zlepšují sentiment jako v případě včerejší zprávy společnosti LVMH a také se zhoršují jako v případě slabších výsledků Tesly.
• DE40: DAX stále blízko historických maxim 🔔Německé obranné akcie pod tlakem
  Německý akciový trh opět ukazuje odolnost – účinně odolává prodejnímu tlaku. Index DAX smazal část předchozích ztrát a aktuálně klesá pouze o 0,18 %, zatímco futures na DE40 mírně rostou v rozmezí 0,3–0,4 % před zveřejněním klíčových makroekonomických údajů z USA (zpráva NFP ve 14:30). Pokles německých obranných akcií, jako jsou Rheinmetall, RENK a Hensoldt, je zřejmě způsoben především vybíráním zisků po předchozím růstu.
• DE40 dosáhlo nového historického maxima 📈
  Evropské trhy zažívají silnou první polovinu týdne a nabírají na síle, protože obavy investorů z počátečních ekonomických rozhodnutí Trumpovy administrativy polevují. Zatímco nový americký prezident zdůrazňuje, že EU bude rovněž podléhat clům, závazná rozhodnutí zatím zahrnují pouze přezkum obchodní politiky.
• DE40: Evropa chytá americký optimismus
  Pozitivní signály z USA ohledně finanční výkonnosti předních technologických společností posilují důvěru investorů v budoucnost IT sektoru. Pozitivní nálada se odráží ve výkonu německého indexu DAX, který aktuálně vzrostl o 0,76 %. Zajímavé je, že i přes mírnou změnu se na růstu zatím podílejí všechny segmenty. Nejsilnější růst zažívá IT sektor, zatím o +1,76 %. Silný nárůst je také zaznamenán v sektoru spotřebního zboží (+0,98 %) a zdravotnictví (+0,85 %).
• DE40: Evropa mírně oslabuje kvůli napětí na summitu G7
  Nálada na evropských trzích je dnes pochmurná – investoři zvažují slabé vyhlídky na příměří na Blízkém východě a narůstající napětí mezi lídry G7. Indexy se pohybují v červených číslech napříč celou Evropou (DAX: –0,87 %, CAC40: –0,9 %, FTSE 100: –0,36 %, FTSE MIB: –1,26 %).
• DE40: Evropské akcie klesají kvůli celní nejistotě (04.07.2025)
  Evropské trhy zaznamenávají výrazné ztráty, protože mezi investory narůstá nervozita před blížícím se termínem vyjednávání o clech. Prohlášení Donalda Trumpa, že „obchodní partneři budou muset platit za podnikání v USA,“ opět rozdmýchalo obavy v klíčových odvětvích (automobilový průmysl, těžba, ocel a hliník). Většina hlavních indexů se v polovině seance pohybuje v červených číslech (DAX: -0,7 %; CAC 40: -1 %; FTSE 100: -0,2 %; FTSE MIB: -0,9 %; IBEX 35: -1,75 %; SMI: -0,6 %).
• DE40: Evropské akcie pod tlakem včerejšího pádu Nvidie 📉
  Středeční seance na evropských akciových trzích přináší pokles většiny akciových indexů. Německý DAX aktuálně mezidenně klesá o 0,93 %. Francouzský CAC40 se zároveň propadá o 1,02 %. DAX se stále drží blízko svých historických maxim, ale dynamický růstový trend slábne. Pozornost investorů se dnes obrací k další reakci na včerejší pokles v sektoru polovodičů. Dále budou investoři reagovat na rozhodnutí BoC a americké údaje JOLTS.
• DE40: Evropské akcie se na začátku týdne obchodovaly smíšeně
  Pondělní seance na evropských akciových trzích probíhá ve smíšené náladě. Německý DAX aktuálně ztrácí 0,20 % na intradenní bázi. Francouzský CAC40 zároveň přidává 0,15 %. Na korporátní straně je v tuto chvíli nedostatek klíčových informací, takže pro trh je v tuto chvíli klíčové vytváření sentimentu na širokém trhu. Futures ukazují na vyšší otevření seance na Wall Street. Russell 2000 je na tom obzvláště dobře, kontrakty v současné době získaly téměř 0,9 %. Zasedání Spojeného království je dnes pozastaveno kvůli probíhajícímu státnímu svátku.
• 📈 DE40: Historické maximum nad 20 000 bodů
  Futures na německý DAX (DE40) pokračují v rychlém růstu, který trvá nepřetržitě již pět obchodních seancí. Průlom historických maxim spolu s velmi dobrou náladou na trzích v USA, kde tamní indexy také překonávají historická maxima, posiluje důvěru investorů v to, že závěr roku 2024 by na akciových trzích mohl být optimistický. K pozitivní náladě přispěla také makroekonomická data z Číny, kde služby i průmysl překonaly očekávání.
• DE40 – Hrozba cel doléhá na evropský sentiment, automobilky pod tlakem (14.07.2025)
  Evropské akciové trhy dnes prohlubují ztráty v reakci na jednostranné oznámení Donalda Trumpa o zavedení 30% cel na veškeré evropské zboží, která vstoupí v platnost 1. srpna. Většina hlavních indexů se obchoduje v červených číslech, přičemž německý DAX (-0,85 %) vede propad kvůli vysoké expozici německého průmyslu vůči americkým clům. Francouzský CAC40 (-0,4 %), italský FTSE MIB (-0,05 %), švýcarský SMI (-0,2 %) a španělský IBEX 35 (-0,25 %) rovněž oslabují. Naopak britský FTSE 100 (+0,4 %) a polský WIG20 (+0,2 %) vykazují mírné zisky.
• DE40: Německý automobilový průmysl v centru pozornosti 📉
  Pondělní seance na evropských akciových trzích přináší poklesy většiny akciových indexů. Německý DAX aktuálně ztrácí 0,35 %. Britský FTSE 100 ztrácí 0,51 %. Francouzský CAC40 přitom ztrácí 1,48 %. Pozornost investorů se dnes obrací ke korporátním zprávám, zejména v souvislosti se snižováním prognóz zisků velkých evropských automobilek. Navíc i přes euforii v Číně se poklesům nebrání módní firmy.
• 💡DE40 omezuje povolební zisky
  Nedělní volby do Spolkového sněmu přinesly jasný výsledek: novým německým kancléřem se stane Friedrich Merz a samotné volby vyhrála takzvaná Unie. Pro trhy je to výsledek v souladu s očekáváním, takže krátkodobě je reakce trhů spíše tlumená. V dlouhodobém horizontu však volby mohou nabýt na významu z hlediska situace německého byznysu a Evropy jako celku.
• DE40: Pátá ztrátová seance v řadě; energetické akcie odolávají výprodeji kvůli obavám o dodávky
  Evropské trhy se připojují ke globálním výprodejům, které spustila náhlá eskalace konfliktu na Blízkém východě. Obnovená averze k riziku sráží většinu akcií, zatímco kapitál proudí do bezpečných aktiv, jako jsou dluhopisy a zlato. Výjimku tvoří evropský energetický sektor, který si připsal zisk 2,25 % v reakci na očekávaný růst cen energií, neboť konflikt tlačí vzhůru ceny klíčových komodit.
• DE40 posiluje o 1,6 % po odložení cel 🚨
  Německý index DAX v pondělí zaznamenal silný odraz vzhůru, když vzrostl přibližně o 1,6 % a prolomil hranici 24 000 bodů, a to jak na hotovostním indexu, tak na kontraktu DE40. K růstu došlo poté, co americký prezident Donald Trump oznámil, že odloží zavedení 50% cel na zboží z Evropské unie do 9. července. Rozhodnutí padlo po rozhovoru s předsedkyní Evropské komise Ursulou von der Leyen, která zdůraznila, že EU potřebuje více času k dosažení obchodní dohody s USA.
• DE40: Prodejní tlak DAX v blízkosti ATH zesiluje 🔔
  Německý index DAX zaznamenává v první části dne mírné poklesy a ztrácí 0,25 % na 18 650 bodů. Úrovně, na kterých se index aktuálně nachází, jsou však blízko historických maxim, těsně pod 18 900 body. Širší seance na evropském trhu je také relativně beze změn. Největší zisky zaznamenaly indexy ve Španělsku, Francii a Itálii (0,20-0,30 %), zatímco k největšímu poklesu dochází v Rakousku a Polsku (0,80-0,90 %).
• DE40 provádí další test podpory 18 400 bodů
  Evropské akciové indexy se obchodují pod tlakem další den v řadě. Zatímco včera odpoledne se indexům podařilo obnovit většinu počátečního povolebního propadu, dnes se prodejní tlak vrátil. Ve hře zůstávají politické faktory.
• 🚨 DE40 roste o 1,2 %
  Středeční seance na evropských trzích přinesla prudký růst lokálních akciových společností. Německý index DE40 (DAX) si připsal 1,2 %, čímž se vrátil na svá historická maxima. Hlavním důvodem je zlepšený tržní sentiment po nedávných výprodejích, zejména v USA, a také pozitivní reakce na výsledky voleb do Bundestagu.
• DE40 se po příznivých údajích o průmyslových zakázkách zvyšuje
  Reálné (cenově očištěné) nové zakázky ve zpracovatelském průmyslu se v červnu 2024 po sezónním a kalendářním očištění meziměsíčně zvýšily o 3,9 %. Předtím nové zakázky pět měsíců v řadě klesaly.
• DE40 s omezenou reakcí po nižších údajích o německé průmyslové výrobě
  Horší než očekávané údaje způsobily mírný pokles DE40, po kterém však krátce nato následovalo oživení.
• DE40 – Technická analýza
  Cena německého indexu DE40 dnes pokračuje v růstu. Poslední dvě denní svíčky (D1) mají podobu kladiv (hammer). Ačkoliv se tyto formace obvykle objevují po poklesu, i v tomto kontextu naznačují poptávkový zájem. Podle klasické technické analýzy lze očekávat další růstový impuls.