Bitcoin se blíží 25 tisícům dolarů

Není žádným tajemstvím, že globální ekonomika v průběhu minulého roku nadále oslabovala. K tomu 19. ledna vláda Spojených států narazila na svůj „dluhový strop“, tj. celkovou sumu peněz, kterou si americké ministerstvo financí může půjčit na financování probíhajících federálních operací, což vedlo k obnovení obav, že by mohla přijít další finanční bolest a zpomalení ekonomiky.

Podobně se na druhé straně Atlantiku potýká s problémy i Velká Británie. Svědčí o tom skutečnost, že počet insolvencí společností zapsaných v roce 2022 dosáhl 22 109, což představuje 57% nárůst oproti předchozímu roku a nejvyšší míru od roku 2009. A nejen to, Mezinárodní měnový fond nedávno vydal zprávu, podle níž bude Spojené království jedinou zemí G-7, která bude letos čelit recesi.

Zdá se však, že uprostřed vší této devastace chytil kryptotrh v uplynulém měsíci trochu vítr do plachet. V lednu se celková kapitalizace tohoto sektoru vyšplhala z 828 miliard dolarů na přibližně 1,1 bilionu dolarů, což signalizuje nárůst o téměř 32 %. Zaměříme-li se konkrétně na Bitcoin, 30. ledna tato kryptoměna vzrostla na 24 000 USD poté, co v lepší polovině listopadu a prosince zdánlivě stagnovala kolem hranice 16 500 USD.

Ve skutečnosti podíl tohoto aktiva na celkové tržní kapitalizaci nedávno vzrostl až na 44,82 %, což je nejvyšší taková úroveň od června loňského roku. Jako rychlou nápravu lze uvést, že toto číslo obvykle tak prudce stoupá pouze tehdy, když investoři začnou omezovat svou expozici vůči altcoinům a svůj kapitál nalijí zpět do BTC.

Je 25 000 dolarů další zastávkou pro Bitcoin?

Poté, co Bitcoin od 20. ledna úspěšně bránil reálnou cenu 22 500 USD, vykazuje v současné době 30denní poměr zisku kolem 40 %. Tento skok se odráží od podobných nárůstů na akciovém trhu, který nedávno vzrostl poté, co Čína po třech dlouhých letech přísných pandemických kontrol zmírnila svá omezení COVID-19.

Navíc podle údajů, které zpřístupnila společnost Matrixport poskytující finanční služby, američtí institucionální investoři v současné době představují 85 % všech nedávných akruálních aktivit v oblasti bitcoinu, což naznačuje, že mainstreamoví hráči nejsou připraveni se trhu s digitálními aktivy vzdát. Proto, aby lépe pochopili, kam může průmysl směřovat v blízké budoucnosti, Cointelegraph oslovil Timothyho T. Shana, provozního ředitele  Avalanche založené decentralizované výměny Dexalot. Ten uvedl:

„Myslím, že nedávná rallye bitcoinu byla pozitivním překvapením vzhledem ke všem negativním zprávám v odvětví, které se ještě plně neprojevily. Přesto si nemyslím, že tato současná rally je udržitelná, a uživatelé by měli očekávat větší volatilitu.“

Frederic Fernandez, spoluzakladatel obchodní aplikace DeFi DEXTools, pro Cointelegraph uvedl, že nový rok by mohl být pro trh s kryptoměnami příznivý pouze v případě, že se globální ekonomice podaří dosáhnout určitého oživení. Rozsáhlý obrat trendu by totiž mohl zvýšit poptávku po alternativních investicích a zvýšit likviditu na trhu.

„Trh by mohl zůstat medvědí, pokud se zvýší ekonomická nejistota, protože mohou být zavedeny restriktivní regulace. Pokud však Bitcoin dosáhne hodnoty 25 000 USD, mohlo by to znamenat zvýšenou důvěru a přijetí kryptoměn, což by vedlo ke zvýšení investic a jejich širokému přijetí,“ dodal.

Klíčové ukazatele trhu

Podle Luuka Strijerse, obchodního ředitele burzy s opcemi na bitcoin a ether Deribit, se trh s kryptoměnami pomalu vrací na zelené louky. Na podporu tohoto tvrzení řekl serveru Cointelegraph, že na trhu opět dochází k tzv. contangu, tedy situaci, kdy je cena futures na určité aktivum vyšší než jeho spotová cena. Laicky řečeno, contango se obvykle pozoruje, když je cena určitého aktiva nastavena tak, aby v průběhu času rostla.

Uvedl, že sklon 25 Delta put u BTC se posunul z více než 30 % pod nulu, což je býčí ukazatel. Výše uvedená metrika umožňuje analytikům předpovídat cenové pohyby aktiva a také odhadovat budoucí výkyvy (volatilitu) na základě určitých prediktivních faktorů. „Pokles 1měsíčního skew naznačuje, že kratší splatnosti out-the-money callů se zdražují oproti out-the-money putům, což je býčí signál,“ poznamenal Strijers.

Zdůraznil také, že otevřený zájem, pokud jde o opce na bitcoin a ether, opět roste, což je pozitivní znamení, zvláště když uvážíme, že velká část této dynamiky byla ztracena po loňské velké expiraci na konci roku.

Nejen to, Strijers poukázal na to, že poměr put-call opčního trhu (PCR) dosáhl koncem minulého měsíce lokálního dna, což naznačuje, že investoři se možná opět zahřívají v odvětví digitálních aktiv. PCR je ukazatel, který se běžně používá k určení nálady kolem opčního trhu.

Analýza nálady na trhu

Jen během posledního lednového týdne zaznamenaly investiční produkty digitálních aktiv dostupné na trhu kumulativní příliv kapitálu ve výši 117 milionů USD, což je největší taková částka za posledních 180 dní. Investoři vkládali prostředky převážně do nabídek souvisejících s BTC, které z výše uvedené částky představovaly 116 milionů USD.

Objem digitálních investičních produktů navíc nadále prudce rostl a 30. ledna se přiblížil hranici 1,3 miliardy dolarů, což je o 17 % více ve srovnání s jeho hodnotou od začátku roku. Krátkodobé bitcoinové produkty však zaznamenaly peněžní příliv v hodnotě 4,4 milionu USD, což podle výzkumníků společnosti Coishares není dobrým znamením pro náladu investorů.

Investiční nástroje s více aktivy zaznamenaly odliv peněz z nich již třetí měsíc po sobě, přičemž tyto odtoky činily 6,4 milionu USD. Podle společnosti Coinshares to naznačuje, že se stále více investorů začíná přesouvat k osvědčeným kryptoaktivům.

A konečně, index strachu a chamtivosti na kryptoměnách, nástroj, který pomáhá investorům měřit pohyby a náladu na kryptotrhu, je v současné době na úrovni 60. Toto číslo představuje „chamtivost“, tj. lidé se snaží nakupovat digitální aktiva, protože věří, že v blízké době může přijít větší býčí tah na branku

Co čeká trh v budoucnu?

Z makroekonomického hlediska se Shan domnívá, že Federální rezervní systém se blíží k dosažení svého konečného cíle v oblasti úrokových sazeb – neutrální úrokové sazby, kdy jsou ceny stabilní a je dosaženo plné zaměstnanosti -, který se v současné době pohybuje mírně nad 5 %. Podle jeho názoru bude Fed tuto hodnotu držet po celý letošní rok a zároveň poznamenává, že případná hrozící recese bude velmi mírná, což by nemělo mít na trh s kryptoměnami příliš velký dopad.

Dále poznamenal, že brzy pravděpodobně přijdou přísné regulace, které by v případě správného postupu mohly trhu velmi pomoci. „Odvětví by mohlo exponenciálně růst právě díky dobrým regulacím, protože ty otevřou dveře masovému přijetí v příštích více než 10 letech,“ řekl Shan.

A konečně, tvrdý výprodej, stejně jako různé případy podvodů, nadměrného zadlužování, špatné kontroly a řízení v uplynulém roce, byly podle něj pro kryptoekonomiku dobrým resetem. Mohou totiž pomoci posloužit jako lekce pro odvětví, což účastníkům umožní chovat se zodpovědně a umožní odvětví udržitelně vzkvétat.

S tím, jak míříme do budoucnosti, která je poháněna rostoucí ekonomickou nejistotou, bude tedy zajímavé sledovat, jak se bude krajina trhu s digitálními měnami dále vyvíjet, zejména s ohledem na to, že bitcoin a další hlavní kryptoměny v současné době kují menší comeback