Pátek 29. březen 2024 01:37
reklama
Purple trading AI
reklama
Swissquote Bank
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
Fintokei ProTrader

Co očekávat od dnešního zasedání Fedu❓

16.06.2021 12:23  Autor: XTB  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Kdy?

Zasedání FOMC končí večerním (20:00) zveřejnění rozhodnutím o sazbách. Následná tisková konference začne o 30 minut později. Rozhodnutí bude zveřejněno včetně nových makroekonomických projekcí a tzv. tečkového grafu. Objeví se tedy spousta materiálů, na které se soustředí pozornost obchodníků. Sledujte naši sekci "Zprávy z trhů", kde budeme dnešní zasedání pokrývat.

Jaké je pozadí?

Americká ekonomika roste díky masivní podpoře fiskální a monetární politiky. Inflace dosáhla v květnu na 5 % YoY. Navíc jádrová inflace (mimo jídlo a energie) vyskočila na 3,8 % - jedná se o nejvyšší číslo za téměř 30 let. Přestože část cenového růstu je přechodná (jak tvrdí Fed), tak vyšší příjmy domácností mohou zvýšit tlak na dlouhodobý růst cen. Problémy na straně nabídky jsou dalším faktorem, který se na cenovém nárůstu podílí. Navíc americké ministerstvo financí snížilo svoji hotovostní pozici a zaplavilo tak trhy likviditou, která nutí Fed k realizaci rekordního objemu repo operací. Všechna tato teorie podporuje směřování americké centrální banky k utahování měnové politiky.

Maloobchodní prodeje zůstávají výrazně nad předkovidovým trendem. Zdroj: Macrobond, XTB Research

Co očekávat?

"Starý" Fed by již pravděpodobně začal utahovat měnovou politiku. Nicméně "dnešní" Fed se snaží vyvolat dojem, že chce přehřát ekonomiku a trhy a čekat, co z toho vyleze. Jakékoliv utahování na dnešním zasedání má pravděpodobnost 0 %. Investoři by se tak měli zaměřit hlavně na dvě věci:

  1. QE diskuze – Guvernér Powell řekl, že by bankéři zveřejnili jakoukoli diskuzi ohledně utahování měnové politiky. Takže pokud se o tématu bude diskutovat, tak bychom se o tom měli dozvědět. Pokud žádná komunikace na toto téma neproběhne, bude se jednat o velmi holubičí signál.
  2. Sazba IOER – Rekordní objem repo operací reflektuje masivní likviditu USD, která by mohla být snížena zvýšením sazby na bankovní rezervy (v současnosti 0,1 %). Jednalo by se o technický pohyb, ale ten by ubral páru, která tlačí vzhůru ceny dluhopisů i akcií - a z tohoto důvodu není tento krok pravděpodobný.

Trh, který se vyplatí sledovat – US100

Pokud by existoval trh, který by ideálně reflektoval pocity trhů z rozhodnutí FOMC, jednalo by se o US100 (NASDAQ). Technologický index amerických akcií se obchoduje na rekordních úrovních, protože business těchto firem nejvíce těží z uvolněné měnové politiky. Jakýkoliv krok směrem k utahování by se na indexu měl negativně projevit. Pokud bude naopak dnešní zasedání vypadat jako přehlídka holubic, tak by technologické akcie mohly dostat další impuls k navyšování rekordů.

Dopad zasedání FOMC by se měl projevit na indexu US100. Z technického pohledu vypadá současný trend jasně pozitivně. Býkům pomohla velká korekce "abc", která se na grafu dotvořila v květnu. Zdroj: XTB Research

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Consumer sentiment UoM pod očekáváním
    Meziroční inflační očekávání dopadla podle očekávání a byla o 0,1 % vyšší než dříve, zatímco dlouhodobá inflační očekávání se zvýšila. Významné je, že ani krátkodobá, ani dlouhodobá inflační očekávání se nesnížila (!) Údaje mají smíšený podtext a signalizují stále živé obavy z cenových tlaků v americké ekonomice. Stále velmi vysoká inflační očekávání by mohla být také varovným signálem Fedu před příliš rychlým snižováním úrokových sazeb.
  • Continental prodal továrnu na výrobu pneumatik v ruském městě Kaluga
    Německý dodavatel automobilových součástek Continental prodal svou továrnu na výrobu pneumatik v ruském městě Kaluga ruskému podniku S8 Capital. Continental, který působí rovněž v České republice, to oznámil v dnešní tiskové zprávě. Podrobnosti o finančních podmínkách transakce ale neposkytl.
  • Co nyní čeká akcie na rozvíjejících se trzích
    Výsledek amerických prezidentských voleb a následně možnost expanzivnější fiskální politiky americké vlády, opatrnějšího Fedu a růst protekcionismu vytváří nové podmínky pro vývoj na rozvíjejících se trzích. Někteří investoři už na tuto novou situaci reagovali, valuace akcií na rozvíjejících se trzích klesly a snížil se i objem peněz, které tímto směrem proudí. Podle našeho názoru je ale celá věc složitější a investoři by měli rozlišovat mezi jednotlivými trhy.
  • Co očekávat na finančních trzích dnes a v průběhu tohoto týdne? GBP/USD mírně poroste a USD/JPY bude klesat.
    Nedávná ekonomická data z USA prokázala odolnost americké ekonomiky a zpomalení meziroční inflace. Tyto údaje zvýšily obavy, že Federální rezervní systém bude pokračovat v agresivním zvyšování sazeb. Z tohoto důvodu americké benchmarkové akciové indexy v úterý klesly, zatímco výnosy amerických státních dluhopisů vzrostly. Kupodivu americký dolar mírně posílil vůči koši svých konkurenčních měn.
  • Co očekávat na zasedání ECB?
    Nastávající týden dorazí řada dat z české ekonomiky včetně inflace a průmyslové výroby. Pozadu nezůstane ani ekonomický kalendář pro eurozónu, kterému bude dominovat měnové zasedání ECB. Jednání o brexitu má další novou deadline, která tentokrát připadá na čtvrtek 10. prosince, kdy začíná jednání Evropské rady. Zásadní překážkou v uzavření obchodní dohody je nadále problematika rybolovu.
  • Co očekávat od Bank of England zítra?
    Bank of England má zítra ve 13:00 oznámit své další rozhodnutí o měnové politice. Trh očekává, že úrokové sazby zůstanou beze změny a hlavní úroková sazba zůstane na 5,25 % již na pátém zasedání v řadě. Na co se soustředit a co očekávat od zítřejšího zasedání Bank of England?
  • Co očekávat od britských parlamentních voleb?
    Do britských parlamentních voleb zbývají dva týdny a Konzervativní strana jasně vede průzkumy veřejného mínění. Pokud by se straně, která byla u moci posledních 9 let, podařilo dosáhnout většiny, tak takový výsledek by byl pro britskou měnu vnímán jako pozitivní. Libra se tak v očekávání příznivého výsledku drží v blízkosti šestiměsíčních maxim na páru s americkým dolarem i eurem.
  • Co očekávat od čtvrtečního zasedání Bank of England?
    Ve čtvrtek už podruhé po Brexit referendu zasedá Bank of England. Na rozdíl od červencového zasedání má více času na reakci a sazby pravděpodobně sníží poprvé od března 2009. Minulým zasedáním však dala také najevo, že médii proklamovaný post-Brexit „konec světa“ nenastal a monetární opatření by nemusela být nijak masivní.
  • Co očekávat od čtvrtečního zasedání Evropské centrální banky (ECB)?
    Čtvrteční zasedání Evropské centrální banky (ECB) přitahuje pozornost všech aktérů finančního trhu. ECB by...
  • Co očekávat od dnešního zápisu z jednání Fedu
    Kromě klíčových dat o inflaci, která by mohla určit další kroky Fedu, se investoři zaměří na to, jak politici učinili jedno ze svých nejtěžších rozhodnutí v posledních letech, ignorujíce bankroty, které minulý měsíc otřásly trhy.
  • Co očekávat od dnešního zasedání šéfů centrálních bank?
    Dnešní makroekonomický kalendář obsahuje projev předsedy Fedu Jeromea Powella, který opakovaně informoval o chystaných krocích regulátora v boji proti vysoké inflaci.
  • Co očekávat od Fedu po údajích o inflaci?
    Vzhledem k tomu, že inflace v USA byla v červnu na nejvyšší úrovni za 40 let, byla včerejší prosincová zpráva CPI vítanou změnou, protože inflace postupně klesá. Ještě před šesti měsíci dosáhla celková inflace alarmujících 9,1 %. Historický nárůst inflace byl dlouhý proces poté, co dosáhl 0,329 % v dubnu a 0,118 % v květnu 2020.
  • Co očekávat od NFP reportu?
    NFP report z amerického trhu práce za únor (pátek, 14:30) je hlavní makro událostí tohoto týdne. Trh očekává vzestup o 185 tisíc nových pracovních míst po růstu zaměstnanosti o 49 tisíc v lednu. Míra nezaměstnanosti by měla zůstat nezměněna na 6,3 %. ADP report, který byl zveřejněn ve středu, však vykázal růst zaměstnanosti o pouze 117 tisíc. Máme se bát o zdraví největší světové ekonomiky?
  • Co očekávat od odpoledních statistik z amerického trhu práce NFP?
    Přestože včerejší fundamenty z BoE se ukázaly jako velmi podstatné a překvapivé, vyvrcholení týdne můžeme mít stále př...
  • 👁‍🗨 Co očekávat od pátečního NFP reportu ❔
    Začněme dnešní report uvedením do kontextu. Americký trh práce byl před úderem pandemie v nejlepší kondici za dlouhé desítky let. Zaměstnanost se nacházela mírně pod 40 % z celkové americké populace - úrovně jen mírně pod maximy tohoto indikátoru z roku 2000. Uzavření ekonomiky způsobilo masivní ztrátu pracovních míst, které však byly hlavně dočasné - tento poměr klesl na pouhých 33 % (nejnižší úroveň od roku 1984). Přes masivní nárůst zaměstnanosti zůstává pod průměrem za posledních 20 let (37,4 %). Dalo by se říci, že ovoce z dolních partií stromu už bylo sesbíráno a další plnění košů už bude větší výzvou.
  • ❓Co očekávat od reportu NFP❓
    Report NFP za duben bude zveřejněn dnes ve 14:30. Reakci čekáme spíše omezenou kvůli nedávnému rozhodnutí Fedu a propadu trhů, který probíhá od čtvrteční seance na Wall Street. Přesto stojí za to věnovat této zprávě pozornost. Může napovědět, zda inflační tlaky v USA začaly odeznívat a jaká je celková situace na trhu práce. Na co se dnes zaměřit?
  • Co očekávat od rozhodnutí Bank of Canada a ECB o úrokových sazbách
    Pokud jde o měnovou politiku, nachází se Bank of Canada (BoC) někde mezi holubičí Bank of Japan a jestřábím zpřísňován...
  • Co očekávat od rozhodnutí BoE❓
    Bank of England (BoE) hodlá po dnešním zasedání ponechat úrokové sazby na současné úrovni 5,25 %. Rozhodnutí o úrokových sazbách bude oznámeno ve 13:00. Zdržet se navyšování je základní scénář odrážející opatrný přístup Federálního rezervního systému (Fed) a Evropské centrální banky (ECB). Toto rozhodnutí by znamenalo druhé pozastavení v řadě po sérii 14 zvýšení sazeb od prosince 2021 s cílem kontrolovat inflaci. Za zmínku stojí, že míra inflace zůstává výrazně nad cílem BoE ve výši 2 %, přičemž poslední údaje ukazují meziroční nárůst o 6,7 %. Zdá se však, že politika banky směřuje k uváženějšímu přístupu zaměřenému na hodnocení ekonomických dopadů předchozích agresivních zdražování. Bankéři BoE naznačují nutnost udržení sazeb na zpřísněné úrovni pro nejbližší období.
  • Co očekávat od rusko-ukrajinského konfliktu na trzích: Ještě vyšší inflace a důraz na energie
    Rusko včera otevřeně napadlo Ukrajinu, což mělo okamžitě vážné dopady na globální trhy. Situace se neustále mění a může se stát takřka cokoli, ale já se pokusím odhadnout, co bude následovat, což bude z hlediska globálních investorů záviset zejména na formě nových sankcí a rozsahu jejich uplatnění.
  • Co očekávat od večerního Fedu?
    Fedu se v březnu podařilo odvrátit výprodeje a od té doby se investoři ještě více začali spoléhat na americkou centrální banku, která by v případě problémů měla přijít rychle na pomoc. A zatím se zdá, že si Fed nechce trhy rozházet. Rozhodnutí o sazbách přijde ve 20. hodin a tisková konference je na programu o půl hodiny později.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple MT4 platforma nova