Většina světových akciových indexů letos roste

Většina světových akciových indexů za prvních osm měsíců letošního roku zpevnila, nejvíce jihokorejský a tchajwanský. Indické akcie naopak propadly, v minusu jsou i čínské akcie, vyplývá z burzovních statistik. Sektorově se nejvíce dařilo firmám vyrábějícím paměťové čipy, infrastrukturu pro umělou inteligenci (AI) či takovým, které poskytují kybernetickou bezpečnost.

Americký index Nasdaq, který zahrnuje především technologické firmy, je od začátku roku výše o 17 procent, širší index S&P 500 přidal 12 procent. Panevropský index STOXX Europe 600 a index pro eurozónu Euro Stoxx 50 od začátku roku vykazují téměř desetiprocentní růst.

"Ačkoliv je přísnější měnová politika pro akciové trhy nepříznivá, neboť snižuje atraktivitu akcií vůči bezpečnějším aktivům a vytváří tlak na firemní ziskovost, trh tuto skutečnost v cenách akcií nereflektuje. Mezi investory panuje optimismus doprovázený rozmachem AI, odolností globální ekonomiky a silným růstem korporátních zisků v USA i v Evropě,“ uvedl analytik Portu Marek Malina.

Americké indexy překonávaly historické rekordy i v srpnu, u indexu Dow Jones jde už o pátý růstový měsíc v řadě. Od začátku roku vzrostl o 9,9 procenta. Širší S&P 500 stoupl o 12,1 procenta a technologický Nasdaq 100 o 16,9 procenta. Americké indexy těží z masivních investic do infrastruktury pro AI, které podporují ekonomiku a výrazně zvyšují ziskovost společností.

Eurozónový index Euro Stoxx 50 od začátku roku vzrostl o 9,7 procenta a panevropský STOXX 600 o 9,2 procenta, oba si připsaly už pátý růstový měsíc v řadě. Na rozdíl od amerických akcií táhne evropské indexy zejména finanční sektor, průmysl a infrastruktura. Evropské banky pokračují v silném ziskovém cyklu navazujícím na vyšší úrokové sazby z předchozích období, solidní kapitálovou vybavenost a rozsáhlé odkupy akcií. Silný výkon průmyslu a infrastruktury podporují rostoucí výdaje na bezpečnost, transformaci energetiky a obnovu. Silného zhodnocení dosahuje také energetický a technologický sektor.

Mezi jednotlivými evropskými regiony jsou však z hlediska výkonnosti i nadále značné rozdíly. Německý index DAX vzrostl o sedm procent, britský FTSE 100 o 8,8 procenta, španělský IBEX 35 o 14,2 procenta, ale francouzský CAC 40 pouze o 1,7 procenta. Slabý výkon francouzských akcií je spojen s rostoucí politickou nejistotou a špatným vývojem veřejných financí ve druhé největší ekonomice EU. Nejlepšího výkonu dosahuje polský WIG s růstem o 30,1 procenta.

Asijské trhy zůstávají absolutní jedničkou roku díky silným dodavatelským řetězcům v polovodičovém sektoru. Japonský Nikkei 225 koncem června poprvé překonal hranici 70.000 bodů, čímž se dostal nejvýše od roku 1989. Následná korekce v odvětví čipů ale snížila letošní zisk indexu na 27,9 procenta.

Nejlepším velkým trhem světa zůstává Jižní Korea, kde index KOSPI vzrostl o 58,3 procenta. V čele žebříčku zůstává navzdory tomu, že po předchozím růstu prochází výraznou korekcí. Táhnou ho výrobci paměťových čipů Samsung Electronics a SK Hynix, kteří dohromady tvoří zhruba polovinu váhy indexu a hlásí rekordní zisky z poptávky po AI.

Čínským akciím se nedaří ani letos. Pevninský index CSI 300 od začátku roku odepsal dvě procenta, hongkongský Hang Seng pak 2,9 procenta. Čínským akciím se nedaří kvůli slabšímu růstu ekonomiky, problematickému sektoru nemovitostí, slabé spotřebě a nízké expozici vůči polovodičovému sektoru.

Index Nifty 50 od začátku roku ztratil sedm procent a řadí se mezi tři nejhorší velké trhy světa. Na indický trh dopadá konflikt na Blízkém východě, protože Indie je závislá na dovozu energií z tohoto regionu. Širší index MSCI Emerging Markets od začátku roku vzrostl o 19,5 procenta, zejména díky Jižní Koreji a Tchaj-wanu. Latinská Amerika pokračuje v solidní výkonnosti, index MSCI EM Latin America má zisk 11,6 procenta a těží z vazby na energetiku, těžbu a další exportní sektory.

Nejvýraznějšími vítězi roku zůstávají výrobci paměťových čipů a úložišť. Poptávka po výpočetním výkonu pro AI se setkala s omezenou nabídkou, ceny čipů se prudce zvýšily a s nimi i ceny akcií. Navzdory silné červencové korekci akcie Sandisk přidaly 460 procent, Micron Technology zpevnil o 204 procent, Seagate o 188 procent, SK Hynix o 160 procent a Western Digital o 140 procent. Trojciferného růstu dosáhly také akcie společností Intel, Dell, AMD, Marvell, ARM, STMicroelectronics, Samsung Electronics a Hewlett Packard Enterprise. Druhou stranou mince je infrastruktura související s datovými centry, tedy napájení, chlazení a rozvodné sítě. Těží z toho Siemens Energy, GE Vernova, ABB, Schneider Electric, Prysmian i Caterpillar.

Silný rok zažívá i odvětví kybernetické bezpečnosti. Tlak na ochranu vzrostl ještě více po informacích o nechtěných útocích nejnovějších AI modelů od Anthropicu a OpenAI na jiné společnosti. Akcie Fortinet přidaly 120 procent, Palo Alto Networks 113 procent, Okta 107 procent a CrowdStrike 104 procent.

Odvětví citlivá na spotřebitelskou poptávku zůstávají v červených číslech. Index S&P Global Luxury je letos níže o 8,7 procenta. Akcie Hermès letos odepsaly 26 procent, LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton 30 procent a Christian Dior 32 procent. Pod tlakem zůstávají i evropské automobilky, a to kvůli slabé poptávce v Číně, americkým clům a rostoucí konkurenci. Volkswagen Group odepsal 28 procent, BMW 36 procent, Renault 20 procent, Mercedes-Benz 24 procent a Porsche šest procent.

Vývoj akciového indexu Nasdaq (denní graf - D1):

Vývoj akciového indexu S&P 500 (denní graf - D1):

Vývoj akciového indexu Dow Jones (denní graf - D1):

Vývoj akciového indexu DAX (denní graf - D1):

Vývoj akciového indexu FTSE 100 (denní graf - D1):

Vývoj akciového indexu CAC 40 (denní graf - D1):

Vývoj akciového indexu Nikkei 225 (denní graf - D1):

Vývoj akciového indexu Hang Seng (denní graf - D1):

Zdroj: Reuters, ČTK, Portu, MT4

Čtěte více

• Většina Italů si přeje zůstat v eurozóně
  Většina obyvatel Itálie si přeje zůstat v eurozóně, ačkoli výsledek nedávných parlamentních voleb tomu...
• Většina menších německých firem se brexitu bez dohody neobává
  Zhruba 60 procent malých a středních firem v Německu předpokládá, že odchod Británie z Evropské unie bez dohody by na jejich podnikání neměl žádný dopad. Vyplývá to z výsledků průzkumu státní rozvojové banky KfW, na které se odvolává agentura Reuters. Průzkumu se zúčastnilo zhruba 2000 firem s ročními tržbami nepřesahujícími 500 milionů eur (asi 13 miliard Kč).
• Většina měn zůstává v bočním trendu
  Minulý týden na finančních trzích nepřinesl výraznější změny. I když páteční obchodní seance byla poměrně nervózní, akciové indexy své ceny dokázaly podržet, stejně jako většina světových měn. Výnosy desetiletých amerických dluhopisů v minulém týdnu klesly zpět na dosah 2,3 % a otázkou je, zda se dokážou znovu odrazit směrem vzhůru. Právě vysoké výnosy dluhopisů a očekávání, že americká centrální banka (Fed) bude zvyšovat úrokové sazby, pomohly americkému dolaru během února zkorigovat velkou část ztrát, které nabral od začátku letošního roku.
• Většina nejbohatších Rusů k invazi na Ukrajinu mlčí, zmenšují se jim ale majetky
  Globální sankce vůči Rusku za jeho invazi na Ukrajinu mají negativní dopady na ruskou ekonomiku i finanční trhy. EU ale také zmrazila majetek a zakázala cestování některým bohatým Rusům. Hodnota majetku nejbohatších lidí z Ruska se tak od napadení Ukrajiny rychle zmenšuje. Majetek 22 nejbohatších Rusů, kteří jsou v žebříčku 500 nejbohatších lidí světa sestavovaného agenturou Bloomberg, letos už klesl celkem asi o 83 miliard USD (1,9 bilionu Kč).
• Většina Němců reformnímu úsilí Atén nevěří
  Velká většina Němců nevěří ve vůli Řecka k reformám. Pochybnost ohledně efektivního provedení nových...
• Většina obyvatel G7 očekává dopad koronaviru na příjem domácnosti
  Zhruba 70 procent obyvatel členských zemí skupiny vyspělých ekonomik G7 předpokládá, že koronavirus bude mít negativní dopad na příjem jejich domácnosti. Ukázal to průzkum společnosti Kantar, o kterém dnes informuje agentura Reuters.
• Většina Poláků odmítá vstup do eurozóny
  Téměř dvě třetiny Poláků nesouhlasí se vstupem své země do zadlužené eurozóny. Vyplývá to z průzkumu veřejného
• Většina retail obchodníků zůstává na USD/JPY short
  Index spekulativního sentimentu (SSI index) a aktuální otevřené pozice na Forexu.
• Většina Řeků by nyní hlasovala proti návrhu
  Většina Řeků by v plánovaném nedělním referendu o přijetí návrhu věřitelů, který nabízel Řecku finanční...
• Většina států G20 v závěrečném prohlášení ostře odsoudila válku na Ukrajině
  Většina států skupiny největších ekonomik světa G20 ostře odsoudila válku na Ukrajině. V závěrečném prohlášení ze summitu na indonéském ostrově Bali ale skupina přiznává, že na konflikt existují i jiné názory, informovaly zahraniční agentury. Státy se také usnesly, že hrozby použití jaderných zbraní jsou nepřijatelné.
• Většina titulů pražské burzy zahájila nový týden růstem, tahounem ČEZ a Erste
  Většina hlavních titulů na pražské burze v úvodu týdne skončila v plusu, index PX tak dnes díky tomu stoupl o 0,40 procenta na 1567,56 bodu. Nejvíc k růstu přispěly akcie energetické společnosti ČEZ a bankovní skupiny Erste. Vyplývá to z údajů na webu burzy. Koruna dnes oslabila k oběma hlavním světovým měnám.
• Většina zahraničních společností neukončila své podnikání v Rusku
  Navzdory sankcím a silnému politickému tlaku pokračuje většina zahraničních společností ve svém podnikání v Rusku. Od zahájení ruské invaze na Ukrajinu se z Ruska zcela stáhlo jen 9,5 procenta zahraničních podniků. Zhruba třetina zahraničních firem své aktivity v Rusku omezila. Vyplývá to podle agentury APA ze studie Vídeňského institutu pro mezinárodní ekonomická srovnání (WIIW).
• Většina zástupců asijských a tichomořských ekonomik odsoudila ruskou invazi
  Většina zástupců Rady pro ekonomickou spolupráci Asie a Tichomoří (APEC) včera v prohlášení na závěr dvoudenního summitu v Bangkoku odsoudila ruskou invazi na Ukrajinu. Shodu nicméně země nenašly, píše s odkazem na diplomatické zdroje agentura Kjódó.
• Většina z 11 schválených bitcoinových EFT nepřežije, řekl šéf Grayscale
  Většina z 11 investičních fondů na spotové bitcoiny obchodovaných na burze (ETF), které minulý týden schválila americká Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), nepřežije. Na Světovém ekonomickém fóru (WEF) v Davosu to v rozhovoru s televizí CNBC řekl šéf společnosti Grayscale Michael Sonnenshein. Bitcoin dnes dál oslabuje a klesl pod 41.000 USD (asi 933.700 Kč).
• Větší využití vodíku sníží energetickou závislost na Rusku, míní ministři
  Česko bude podporovat větší využití vodíku v průmyslu, mohlo by to snížit energetickou závislost na Rusku: Na dnešní konferenci Česko-německý vodíkový den to uvedli ministr zahraničí Jan Lipavský (Piráti) a ministr průmyslu a obchodu Jozef Síkela (za STAN). Vodík by podle nich měl pomoci zejména v dopravě a chemickém průmyslu.
• V eurozóně i v EU se obnovila inflace
  V eurozóně i v celé Evropské unii se v květnu obnovila inflace. Spotřebitelské ceny v každém z bloků...
• V eurozóně jsou dvě třetiny členů EU
  Základní údaje o Evropské měnové unii (EMU, eurozóna), jejímž členem se před 15 lety, 1. ledna 2001, stalo Řecko:
• V eurozóně jsou již dvě třetiny členů EU
  Základní údaje o Evropské měnové unii (EMU, eurozóna), jejímž 19. členem se od 1. ledna stane Litva:
• V eurozóně se v květnu obnovila inflace
  Spotřebitelské ceny v eurozóně začaly v květnu po pěti měsících poklesu a stagnace opět růst. Meziroční...
• V eurozóně v říjnu klesla nezaměstnanost
  Po měsících růstu klesla v říjnu v zemích platících eurem nezaměstnanost o desetinu procentního bodu...